First Busey (BUSE) reported $193.55 million in revenue for the quarter ended September 2026, representing a year-over-year decline of 1.4%. EPS of $0.63 for the same period compares to $0.64 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $195.95 million, representing a surprise of -1.23%. The company delivered an EPS surprise of -5.97%, with the consensus EPS estimate being $0.67.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wal ...

核心观点 - 公司2026年第三季度净利润为5580万美元，稀释每股收益0.61美元，调整后净利润5720万美元，调整后稀释每股收益0.63美元 [2][8][10] - 业绩受到中部地区单一商业关系的不利影响，该关系发生部分核销并转入非应计状态，导致季度信贷损失拨备增至960万美元，而上一季度为220万美元 [3] - 剔除该单一商业关系后，底层趋势保持稳健，运营收入稳定在1.943亿美元，财富管理收入同比增长15.5%，效率比率为54.4% [4] - 存款增长连续第二个季度年化增长11%，贷款余额下降，贷存比从87.2%改善至82.5% [5] - 资本保持强劲，普通股一级资本充足率升至12.5%，年初至今回购股份1.884亿美元，其中本季度回购5960万美元 [6] 净利息收入与净息差 - 第三季度净利息收入环比增加70万美元，主要受平均生息资产增长驱动 [12] - 存款资金成本环比上升13个基点，主要由于存款吸收举措的成功以及季末美联储加息带来的重新定价影响 [12] - 根据资产负债管理委员会模型，正100个基点的平行利率冲击预计将在未来十二个月内使净利息收入增加1.5% [12] - 存款余额增加4.088亿美元，增幅2.7%，主要由于季节性公共资金流入和核心客户存款增长战略 [12] - 经纪存款降至1000万美元，占总存款的0.1%，第三季度减少5000万美元 [12] - 总存款资金成本从第二季度的1.80%升至第三季度的1.93%，即期利率从6月30日的1.87%升至9月30日的1.97% [12] - 净息差为3.58%，调整后净息差为3.46% [2][14][67] - 平均生息资产收益率从第二季度的5.47%降至第三季度的5.43% [13] - 投资证券平均余额从第二季度的29.6亿美元增至第三季度的32.3亿美元，收益率从3.31%升至3.52% [13] - 组合贷款平均余额从第二季度的133.3亿美元降至130.4亿美元，收益率从5.97%升至5.99% [13] 非利息收入 - 非利息收入总额为4040万美元，环比下降8.8%，主要由于证券净收益（损失）出现310万美元的不利波动 [16][17] - 财富管理费为1980万美元，环比减少70万美元，主要受季节性税务准备费下降影响 [16][17] - 其他非利息收入受到与贷款融资贷款组合重分类为持有待售相关的70万美元成本与市价孰低调整的影响 [18] - 非利息收入同比下降1.9%，主要由于其他非利息收入减少290万美元，部分被财富管理费增加270万美元所抵消 [19] - 财富管理部门期末管理资产为167.2亿美元，去年同期为149.6亿美元 [19] - 其他非利息收入下降主要由于私募股权投资收入、抵押贷款收入减少以及上述成本与市价孰低调整 [21] - 财富管理费同比增长15.5% [4] 非利息支出与运营效率 - 非利息支出总额为1.114亿美元，环比下降1.1% [22][23] - 剔除收购和重组费用后，非利息支出环比增加0.7%，主要由于数据处理和其他非利息支出增加，部分被FDIC保险费用下降所抵消 [23] - 非利息支出同比下降7.2%，剔除收购和重组费用后下降2.2%，主要由于薪酬福利和FDIC保险费用下降，部分被其他非利息支出增加所抵消 [25] - 其他非利息支出增加主要由于营销、业务开发和支票卡服务费用 [25] - 效率比率为54.4%，第二季度为54.0%，去年同期为54.8% [26] - 调整后非利息支出为1.103亿美元，调整后效率比率为54.41% [23][74] 资产负债表与资产质量 - 总资产为185.6亿美元，贷款总额为128.2亿美元，存款总额为155.4亿美元 [28][35] - 持有待售贷款包括300万美元抵押贷款和6510万美元商业贷款 [30] - 商业地产贷款占总贷款组合的41.0%，其中26.6%为自用物业 [31] - 不良资产较6月30日增加1330万美元，较2025年9月30日增加2590万美元，季度环比增长主要由一个总额3760万美元的商业关系驱动 [36] - 该商业关系转入非应计状态，发生1000万美元部分核销，并对剩余2760万美元余额分配了1780万美元的个别准备金 [36] - 不良资产占总资产的0.45%，较6月30日上升6个基点，较2025年9月30日上升13个基点 [36] - 信贷损失准备金为1.643亿美元，相当于不良贷款的2.0倍，占组合贷款的1.28% [37] - 净核销为1140万美元，环比增加500万美元，同比增加550万美元，主要由于上述商业关系的1000万美元部分核销 [38][39] - 分类资产较6月30日增加1880万美元，较2025年9月30日增加8380万美元 [37] - 30-89天逾期贷款为1690万美元，较6月30日的810万美元有所增加 [35] - 非应计贷款为8090万美元，较6月30日的6280万美元有所增加 [35] 存款与流动性 - 总存款为155.4亿美元，较6月30日的151.3亿美元有所增长 [40] - 无息存款为34.4亿美元，有息交易存款为35.5亿美元，储蓄和货币市场存款为61.5亿美元，定期存款为24.0亿美元 [40] - 核心存款占总存款的94.0% [40] - 除34.4亿美元无息存款外，公司还有18.4亿美元定价为1个基点的有息非到期存款，提供稳定且利率不敏感的融资 [40] - 表内外可用流动性来源总计93.6亿美元 [41] - 证券组合在第三季度产生约1.38亿美元现金流，预计2026年剩余时间约8960万美元，当前账面收益率为3.40% [41][42] - 现金及银行到期款项为9.075亿美元 [12] 资本实力 - 普通股一级资本充足率为12.47%，总资本充足率为16.10% [43] - 有形普通股权益为15.7亿美元，有形普通股权益占有形资产比例为8.70% [43] - 每股有形账面价值为19.37美元 [43] - 第三季度支付普通股股息每股0.26美元 [44] - 第三季度回购197.29万股普通股，加权平均价格30.21美元，总额5960万美元（不含消费税） [45] - 截至2026年9月30日，股票回购计划下剩余192.59万股可供回购 [45] 贷款组合与持有待售 - 组合贷款总额为128.2亿美元，较6月30日的132.0亿美元有所下降 [31] - 商业贷款总额为101.0亿美元，其中商业和工业及其他商业贷款37.7亿美元，商业地产52.6亿美元，房地产建设10.7亿美元 [31] - 零售贷款总额为27.3亿美元，其中零售房地产20.9亿美元，其他零售6.4亿美元 [31] - 商业地产贷款中，非自用物业为38.6亿美元，自用物业为14.0亿美元 [32] - 贷款余额下降包括约6500万美元贷款融资贷款重分类为持有待售 [5] - 该贷款组合在第四季度已出售 [30] 公司概况 - 公司为总部位于堪萨斯州利伍德的185.6亿美元金融控股公司 [47] - 银行子公司Busey Bank总部位于伊利诺伊州香槟市，总资产为185.1亿美元 [48] - Busey Bank拥有80个银行中心，分布于伊利诺伊州中部（21个）、芝加哥郊区（17个）、圣路易斯大都市区（20个）、达拉斯-沃斯堡（4个）、堪萨斯城（3个）、佛罗里达西南部（3个）、俄克拉荷马（3个）、科罗拉多（3个）、亚利桑那（3个）、印第安纳波利斯（1个）、堪萨斯州威奇托（1个）和新墨西哥州克莱顿（1个） [48] - 财富管理部门提供全面的资产管理、投资、经纪、信托、慈善咨询、税务准备和农场管理服务，管理资产总额为167.2亿美元 [50] - 支付技术解决方案专注于中小型企业、高度监管的企业行业和金融机构的金融科技需求 [51]