发行相关 - 公司将发行2000万份美国存托股份（ADS），代表2000万股A类普通股，承销商可在30天内额外购买最多300万份ADS[7] - 预计首次公开发行价格在每股11.00美元至13.00美元之间[8] - 特定战略第三方投资者同意购买约1.534亿美元的A类普通股[9] - 两名投资者有意购买至多7485万美元的ADS，假设发行价为每股12美元，将购买至多623.75万份ADS，占发行ADS的约31.2%[10] - 假设首次公开募股价格为每股ADS 12美元，公司预计此次发行净收益约2.156亿美元（若承销商全额行使超额配售选择权则约2.49亿美元），同时私募配售净收益约1.534亿美元[120] 业绩数据 - 2023 - 2024年前9个月，公司营收从2130万美元增至3950万美元，增长85.5%[103][104] - 2023 - 2024年前9个月，自动驾驶出租车服务收入从90万美元增至470万美元[105] - 2023 - 2024年前9个月，自动驾驶卡车服务收入从1750万美元增至2740万美元，增长56.5%[106] - 收入成本从2023年前九个月的2160万美元增至2024年同期的3560万美元，增幅64.9%[109] - 研发费用在2024年前九个月为9230万美元，较2023年同期的9160万美元基本保持稳定[110] - 销售、一般及行政费用从2023年前九个月的2490万美元降至2024年同期的2400万美元，降幅3.4%[111] - 2024年前九个月净亏损9390万美元，2023年同期净亏损10460万美元[112] - 2022年、2023年全年及2023年、2024年上半年，公司收入分别为68,386千美元、71,899千美元、12,288千美元、24,720千美元[124] - 2022年、2023年全年及2023年、2024年上半年，公司净亏损分别为148,250千美元、125,328千美元、69,583千美元、51,775千美元[124] 用户数据 - 截至2024年6月30日的六个月里，每辆无人驾驶出租车平均每天接到的订单超过15份[45] - 2022、2023和2024年上半年公司分别有20家、52家和57家企业客户[195] - 2022、2023和2024年上半年公司前三大客户收入占比分别为58.7%、65.8%和62.8%[195] 业务运营 - 公司是中国首批在四个一线城市获得完全无人驾驶出租车运营许可证的公司之一，也是唯一获得这些城市面向公众的无人驾驶出租车服务所有必要监管许可的公司[44] - 公司目前运营着超过250辆无人驾驶出租车，累计自主驾驶里程超过3350万公里，其中无人驾驶里程超过390万公里[44] - 公司目前运营着超过190辆无人驾驶卡车，累计自主驾驶里程约500万公里，商业运营中累计货运吨公里数超过7.67亿[45] - 公司已与丰田、GTMC成立合资企业，还与上汽、广汽、一汽等领先OEM合作，共同开发和大规模生产无人驾驶出租车[44] - 公司已与准时出行、高德和支付宝等领先TNC合作，是首批提供完全无人驾驶收费、面向公众的无人驾驶出租车服务的公司之一[44] 风险因素 - 自动驾驶技术市场处于早期阶段，若市场增长不如预期或公司技术未获认可，业务和财务状况可能受损[50] - 公司面临自动驾驶技术开发风险，可能无法按时开发解决方案或建立合作关系[53] - 公司持续大量投入研发，短期内可能影响盈利能力和经营现金流[53] - 中美贸易和政治紧张局势可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[53] - 若PCAOB连续两年无法完全检查或调查公司的审计机构，公司证券在美国市场的交易可能会被禁止，美国证券交易所可能决定将公司证券摘牌[14][16] - 自动驾驶行业面临技术和商业挑战，若公司无法克服，业务和财务状况将受负面影响[143] - 公司自动驾驶技术依赖自有软件模块和第三方合作，技术商业化存在不确定性[144][145] - 公司经营历史有限，难以预测未来业务和财务表现，历史数据不代表未来趋势[146][149] - 自动驾驶市场处于早期，若市场增长不如预期或技术不被接受，公司业务将受损害[150] - 自动驾驶行业竞争激烈，公司若不能有效竞争，业务和财务状况将受不利影响[157] - 公司研发投入大，可能无法产生相应收益，新技术可能使现有技术过时[182] - 公司业务受中美监管影响，法规变化可能限制技术商业化[183] - 自动驾驶相关法规处于发展初期且不断演变，若实施更严格法规，公司可能无法按预期商业化技术[184] - 政府车辆安全法规变化可能对公司业务产生不利影响，合规成本可能增加[185][186] - 公司业务增长需大量资本支出，若无法获得足够资金，业务可能受影响[188][189] - 公司从第三方供应商采购关键材料和组件，存在供应短缺、价格波动等风险[191][192] - 全球芯片短缺仍在持续，可能影响公司技术开发和商业化战略[194] - 公司解决方案的实施和验证过程可能漫长且不可预测，存在合同取消、延期等风险[196] - 公司可能面临计算资源、传输带宽和存储空间不足的问题，影响业务、运营和财务状况[200] 其他 - 公司暂无计划在近期宣布或支付任何现金股息或实物股息，打算保留可用资金和未来收益用于业务运营和扩张[14] - 公司的中国子公司每年需将至少10%的税后利润存入储备基金，直至储备总额达到其注册资本的50%[14] - 截至招股说明书日期，公司处理的个人信息用户数量未达100万，此次发行无需进行网络安全审查[60] - 若未来公司在其他外国证券交易所上市且个人信息用户超过100万，需申请网络安全审查[61] - 公司需在向海外提交首次公开发行和/或上市申请文件后三个工作日内向CSRC提交备案申请[64] - 截至招股说明书日期，公司已完成此次发行的CSRC备案，且未被拒绝或未能完成相关许可、批准或备案[65]

财务数据 - 2022 - 2023年及2023 - 2024年上半年，公司营收分别为68,386千美元、71,899千美元、12,288千美元和24,720千美元[111] - 2022 - 2023年及2023 - 2024年上半年，公司净亏损分别为148,250千美元、125,328千美元、69,583千美元和51,775千美元[111] - 截至2022 - 2023年12月31日及2024年6月30日，公司现金及现金等价物分别为316,262千美元、425,960千美元和334,756千美元[112] - 截至2022 - 2023年12月31日及2024年6月30日，公司总资产分别为771,514千美元、747,117千美元和693,564千美元[112] - 截至2022 - 2023年12月31日及2024年6月30日，公司总负债分别为53,602千美元、51,944千美元和44,516千美元[112] - 2022 - 2023年经营活动净现金使用量从154,768千美元降至115,421千美元，2023 - 2024年上半年从62,818千美元降至59,122千美元[115] - 2022 - 2023年投资活动净现金从提供49,329千美元变为提供136,494千美元，2023 - 2024年上半年从提供131,924千美元变为使用28,669千美元[115] - 2022 - 2023年融资活动净现金从提供191,573千美元变为提供89,764千美元，2023 - 2024年上半年从使用9,972千美元变为使用710千美元[115] - 2022 - 2024年6月，公司向中国子公司累计出资和贷款分别为5.3亿美元、5.95亿美元和6.3亿美元[12] - 2022 - 2024年6月，公司向香港小马提供贷款分别为1.47亿美元、9610万美元和2450万美元[87] - 2022 - 2024年6月，香港小马向前外商独资企业注资分别为3800万美元、1000万美元和1500万美元[87] - 公司2022、2023、2024年上半年和2024年6月30日止六个月研发费用分别为1.536亿美元、1.227亿美元、6060万美元和5870万美元[169] - 公司2022、2023、2024年上半年和2024年6月30日止六个月经营活动净现金使用量分别为1.548亿美元、1.154亿美元、6280万美元和5910万美元[175] - 公司2022、2023、2024年上半年和2024年6月30日止六个月净亏损分别为1.483亿美元、1.253亿美元、6960万美元和5180万美元[178] 用户数据 - 公司2022、2023和2024年6月30日止六个月分别有20、52和57个企业客户[183] - 公司2022、2023和2024年6月30日止六个月前三大客户合计分别占收入的58.7%、65.8%和62.8%[183] 未来展望 - 公司目标是将革命性的自动驾驶技术大规模商业化，为全球个人和企业提供出行服务[38] - 自动驾驶行业存在技术、商业、监管等挑战，若无法克服将对公司业务产生负面影响[130] 新产品和新技术研发 - 公司运营超250辆Robotaxi，累计自动驾驶里程超3350万公里，其中无人驾驶里程超390万公里[43] - 截至2024年6月30日的六个月内，每辆Robotaxi日均订单超15单[44] - 公司运营超190辆Robotruck，累计自动驾驶里程约500万公里，商业运营中累计货运吨公里超7.67亿[44] 市场扩张和并购 - 公司于2016年11月在开曼群岛注册成立，同月在美国特拉华州注册成立子公司并在美国开展业务，12月在香港注册成立子公司[70] - 2017 - 2021年期间，公司陆续在中国北京、广州、深圳等地注册成立多家子公司[71][72] - 公司拟进行美国存托股份（ADS）首次公开发行，代表A类普通股，预计发行价在一定区间内，将申请在纳斯达克全球精选市场上市[4][8][9] 其他新策略 - 公司无宣布或支付现金股息或实物股息计划，拟保留资金用于业务运营和扩张[13]