标普500指数近期表现与宏观背景 - 过去三年，标普500指数经历了惊人的牛市，主要驱动力包括全球人工智能的广泛发展、低利率环境、美联储及多家主要央行的宽松货币政策，以及通胀率的急剧下降 [1] - 然而，2026年指数表现受挫，原因是对AI投资主题持续性的担忧、中东地缘政治冲突导致原油价格飙升，这可能推高通胀率，并引发市场对美联储是否会继续降息及维持宽松货币政策的严重质疑 [2] 精选股票表现概览 - 尽管面临宏观逆风，有三只标普500成分股在过去一个月提供了两位数回报，分别是戴尔科技、是德科技和Ciena公司，每只股票的Zacks评级均为1级（强力买入）或2级（买入） [3] - 这三只股票在2026年标普500指数波动和下跌的背景下，仍录得月度两位数涨幅 [9] 戴尔科技公司 (DELL) - 公司受益于数字化转型和生成式AI应用兴趣提升所驱动的AI服务器强劲需求，已获得341亿美元的AI服务器订单，超过出货量并形成了强大的积压订单 [6] - 强大的合作伙伴基础（包括英伟达、谷歌和微软）是主要增长动力，AI服务器需求保持强劲，为2025年第四季度贡献了90亿美元收入，企业AI客户群已超过4000家 [7] - 公司的PowerEdge XE9680等AI优化服务器需求旺盛，新推出的支持多达256个英伟达HGX B300 GPU的XE9780/9780L平台、搭载英伟达GB300 NVL72的XE9712以及支持英伟达RTX Pro 6000 Blackwell GPU的XE7745等先进平台值得关注 [8] - 在最近报告的季度，公司推出了支持英伟达NVL72 GB200的PowerEdge XE9712，以及Dell Infrastructure Rack Sobel系统、IR7000和5000，单个机架最多可提供96个GPU，一个可扩展单元最多可提供786个GPU [10] - 公司当前财年（截至2027年1月）的预期收入和盈利增长率分别为24.2%和23.4%，过去30天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了12.5% [11] 是德科技公司 (KEYS) - 公司因电子设计和测试解决方案的广泛采用而获得行业强劲增长的支持，对AI驱动的先进节点、高带宽内存和硅光子的投资增加，是由AI高性能需求推动半导体垂直领域增长所驱动的 [12] - AI数据中心网络解决方案和应用的强劲需求对公司构成顺风，管理层通过与成熟领域参与者合作来拓展业务的策略是积极的 [13] - 除了在5G领域的优势，公司在物联网、高速数据中心等其他新兴增长市场的努力对营收有利，特别是管理层对汽车与能源以及航空航天与国防领域的关注对长期发展有利，来自航空航天、国防和政府终端市场的收入增长值得特别提及 [14] - 公司当前财年（截至2026年10月）的预期收入和盈利增长率分别为22.8%和16.9%，过去30天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了4.2% [15] Ciena公司 (CIEN) - 公司受益于云和服务提供商客户由AI引领的需求加速增长，凭借强劲的云和服务提供商发展势头，公司年内迄今在光网络市场份额提升了2个百分点，并预计在2026年进一步增长 [16] - 网络流量增加、带宽需求上升以及云架构的采用仍是关键增长动力，公司预计通过平衡新老客户组合来提升盈利能力 [16] - 网络平台业务的增长受到光网络需求加速、RLS活动激增以及DCI部署带来的路由和交换业务强劲势头的推动 [17] - 基于云、DCI和AI基础设施的强劲需求，公司将2026财年收入展望上调至57亿至61亿美元，中点增长率接近24%，高于此前预期的17% [9][17] - 公司当前财年（截至2026年10月）的预期收入和盈利增长率分别为27.1%和超过100%，过去7天内，Zacks对本财年盈利的一致预期上调了2.1% [18]

文章核心观点 - Zacks Equity Research 推荐了五只在过去一个月上涨且仍具上涨潜力的AI基础设施股票 这些股票均获得Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）评级 [2][4] - 尽管2026年科技板块因AI交易持续性担忧和中东地缘政治冲突导致油价上涨、通胀风险及美联储政策不确定性而承压 但部分AI基础设施股票在过去一个月仍实现上涨 [3] - 推荐的五只股票为：Vertiv Holdings Co (VRT)、HubSpot Inc (HUBS)、Dell Technologies Inc (DELL)、Keysight Technologies Inc (KEYS) 和 Cognex Corp (CGNX) [1][4] Vertiv Holdings Co (VRT) - 公司受益于广泛的产品组合 涵盖热管理系统、液冷、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案 并正战略性地扩大产能以加速其AI相关业务线 [5] - 由AI和数据中心需求驱动的数字化转型加速以及收购活动（如Great Lakes和Weeleay）对公司发展起到关键作用 [6] - 与NVIDIA的合作是关键催化剂 共同开发800伏直流电源架构 以配合NVIDIA 2027年Rubin Ultra平台的推出 确保其基础设施解决方案在机架功率需求向兆瓦级迈进时保持领先 [7] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为33.8%和46.4% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了15% [8] HubSpot Inc (HUBS) - 公司正见证高端市场企业客户对多中心产品的稳定采用 其入门版产品的定价优化促进了低端市场的客户增长 [9] - 公司拥有向现有客户群交叉销售产品的巨大潜力 其应用市场提供以客户为中心的解决方案 [10] - 公司的AI功能（如AI助手、AI代理、AI洞察和ChatSpot）为客户创造更多价值 AI功能已集成至所有产品套件和客户平台 用户无需额外付费即可使用 定价优化和向席位定价模式的转变预计将推动客户增长 [11] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为17.9%和26.9% 过去7天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了0.3% [12] Dell Technologies Inc (DELL) - 公司受益于持续数字化转型和生成式AI应用兴趣高涨带来的强劲AI服务器需求 AI服务器订单额达341亿美元 超过出货量并形成了强劲的订单积压 [13] - 包括NVIDIA、Google和Microsoft在内的强大合作伙伴基础是主要增长动力 2025年第四季度AI服务器需求强劲 贡献了90亿美元收入 企业AI客户群已超过4000家 [14] - PowerEdge XE9680等AI优化服务器需求旺盛 新推出的先进服务器平台（如支持每机架最多256个NVIDIA HGX B300 GPU的XE9780/9780L、搭载NVIDIA GB300 NVL72的XE9712以及支持NVIDIA RTX Pro 6000 Blackwell GPU的XE7745）值得关注 [15] - 上一财季推出了支持NVIDIA NVL72 GB200的PowerEdge XE9712服务器 以及Dell Infrastructure Rack Sobel系统（IR7000和5000） 单个机架最多可支持96个GPU 可扩展单元最多支持786个GPU [16] - 公司当前财年（截至2027年1月）预期营收和盈利增长率分别为24.2%和23.4% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了12.5% [17] Keysight Technologies Inc (KEYS) - 公司受益于其电子设计和测试解决方案的广泛采用所带来的全行业强劲增长 对AI驱动的高级节点、高带宽内存和硅光子的投资 受到高AI性能需求推动半导体领域增长的影响 [18] - 对AI数据中心网络解决方案和应用的强劲需求是顺风因素 管理层通过与成熟领域参与者合作来拓展业务的策略是积极的 [19] - 除了5G领域的优势 公司在物联网、高速数据中心等新兴增长市场的努力 以及专注于汽车与能源、航空航天与国防领域的长期策略 都对收入增长有利 来自航空航天、国防和政府终端市场的收入增长尤为突出 [20] - 公司当前财年（截至2026年10月）预期营收和盈利增长率分别为22.8%和16.9% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了4.2% [21] Cognex Corp (CGNX) - 公司致力于引领工业机器视觉AI领域 这有望塑造其增长轨迹 受益于产品组合优化、定价坚挺和明确的成本措施带来的结构性利润率扩张 [23] - 公司增长在物流、包装、消费电子、半导体以及趋于稳定的汽车周期中日益平衡 革新的市场进入模式拓宽了客户渠道并提升了销售效率 而AI驱动的路线图拓宽了用例并改善了业务组合质量 公司无负债的资产负债表以及持续的回购和分红提供了支持 [24] - 公司当前财年预期营收和盈利增长率分别为7.9%和23.5% 过去30天内 当前财年盈利的Zacks共识预期上调了11.5% [25] 行业背景 - 过去三年华尔街的惊人牛市主要归因于人工智能在全球范围内的巨大增长 在此期间科技股 尤其是AI相关股票上涨了300-400% [2] - 科技股在2026年面临挑战 原因包括对AI交易持续性的担忧 以及中东地缘政治冲突导致原油价格上涨 这可能推高通胀率 并引发对美联储是否会继续降息和维持宽松货币政策的严重怀疑 [3]

市场背景与行业动态 - 过去三年华尔街惊人牛市主要由全球人工智能的广泛增长推动 在此期间科技股特别是AI相关股票飙升了300-400% [1] - 2026年科技板块承压 主要由于对AI投资持续性的担忧以及中东地缘政治冲突 后者导致原油价格飙升并可能推高通胀 引发市场对美联储是否会继续降息及维持宽松货币政策的严重怀疑 [2] - 尽管面临这些不利因素 部分AI基础设施股票在过去一个月仍出现上涨 有五只股票被推荐 它们目前均拥有有利的Zacks评级 预示近期有更多上行空间 [3][4] 推荐股票概览 - 推荐的五只股票为：Vertiv Holdings Co (VRT) 、HubSpot Inc (HUBS) 、Dell Technologies Inc (DELL) 、Keysight Technologies Inc (KEYS) 和 Cognex Corp (CGNX) 每只股票目前均持有Zacks Rank 1 (强力买入) 或 2 (买入) 评级 [4] Vertiv Holdings Co (VRT) 分析 - 公司受益于广泛的产品组合 涵盖热管理系统、液体冷却、UPS、开关设备、母线槽和模块化解决方案 在数据中心前所未有的增长推动下 公司正战略性地扩大产能以加速其AI赋能业务线 [7] - 由AI和数据中心需求驱动的数字化转型加速使公司受益 收购也发挥了关键作用 Great Lakes增强了IT系统和白空间解决方案 Weeleay通过实时机器数据分析和预测性行动提升了服务能力 [8] - 与英伟达的合作是关键催化剂 双方共同开发800伏直流电源架构 以配合英伟达2027年推出的Rubin Ultra平台 这使公司始终领先GPU一代 确保其基础设施解决方案在机架功率需求向兆瓦级及以上发展时保持相关性 [9] - 公司本年度预期收入和盈利增长率分别为33.8%和46.4% 过去30天内 本年度盈利的Zacks共识预期上调了15% [10] HubSpot Inc (HUBS) 分析 - 公司正见证高端市场企业客户稳步采用其多中心产品 入门版的价格优化策略正在为市场低端带来坚实的客户增长 [11] - 向现有客户群交叉销售产品有巨大空间 其应用市场提供了以客户为中心的解决方案 使企业能够轻松找到并无缝连接集成以促进业务增长 [11] - 其AI技术 包括AI助手、AI代理、AI洞察和ChatSpot等尖端功能 正在为客户创造更多价值 AI功能已集成至所有产品套件和客户平台 用户无需额外费用即可使用 价格优化和向席位定价模式的过渡预计将推动客户增长 [12] - 公司本年度预期收入和盈利增长率分别为17.9%和26.9% 过去7天内 本年度盈利的Zacks共识预期上调了0.3% [13] Dell Technologies Inc (DELL) 分析 - 公司受益于对AI服务器的强劲需求 这由持续的数字化转型和对生成式AI应用兴趣高涨所驱动 公司已获得341亿美元的AI服务器订单 超过出货量并建立了强大的积压订单 企业对AI优化服务器的强劲需求对公司有利 [14] - 拥有包括英伟达、谷歌和微软在内的强大合作伙伴基础是主要增长动力 AI服务器需求保持强劲 为2025年第四季度贡献了90亿美元收入 公司的企业AI客户群已超过4000家 在各行业得到广泛采用 [15] - PowerEdge XE9680 AI优化服务器需求旺盛 新推出的先进AI优化服务器值得关注 包括支持每机架最多256个英伟达HGX B300 GPU的PowerEdge XE9780和9780L平台 搭载英伟达GB300 NVL72的XE9712 以及支持英伟达RTX Pro 6000 Blackwell GPU的XE7745 [16] - 上一季度 公司推出了支持英伟达NVL72 GB200的PowerEdge XE9712 并推出了Dell Infrastructure Rack Sobel系统 IR7000和5000的21英寸和19英寸版本 可在一个机架内提供最多96个GPU 在一个可扩展单元内提供最多786个GPU 强劲的需求趋势对公司长期前景有利 [17] - 公司本财年（截至2027年1月）预期收入和盈利增长率分别为24.2%和23.4% 过去30天内 本财年盈利的Zacks共识预期上调了12.5% [18] Keysight Technologies Inc (KEYS) 分析 - 公司因电子设计和测试解决方案的广泛采用而获得强劲的行业增长动能 对AI驱动先进节点、高带宽内存和硅光子的投资增加 是由AI高性能需求推动半导体垂直领域增长所引发的 [19] - 对AI数据中心网络解决方案和应用的强劲需求是公司的顺风 管理层通过与成熟行业参与者合作来扩展业务的策略是积极的 [20] - 除了在5G领域的优势 公司在其他新兴增长市场如物联网和高速数据中心的努力对收入有利 特别是管理层对汽车与能源以及航空航天与国防领域的关注对长期发展有利 来自航空航天、国防和政府终端市场的收入增长值得特别关注 [21] - 公司本财年（截至2026年10月）预期收入和盈利增长率分别为22.8%和16.9% 过去30天内 本财年盈利的Zacks共识预期上调了4.2% [22] Cognex Corp (CGNX) 分析 - 公司致力于引领工业机器视觉AI领域 这有望塑造其增长轨迹 公司正受益于由产品组合优化、价格坚挺和已确定的成本行动推动的结构性利润率扩张 这支撑了持久的运营杠杆和健康的现金转换 [23] - 公司增长在物流、包装、消费电子、半导体以及趋于稳定的汽车周期中日益平衡 经过调整的上市模式正在扩大客户渠道并提升销售效率 而AI赋能的发展路线图拓宽了用例并改善了业务组合质量 公司无负债的资产负债表以及持续的股票回购和股息提供了额外支撑 [24] - 公司本年度预期收入和盈利增长率分别为7.9%和23.5% 过去30天内 本年度盈利的Zacks共识预期上调了11.5% [25]