白银市场近期表现 - 白银市场正经历历史性价格飙升与极端交易活动 呈现出类似Meme股的市场特征 [1] - 白银期货价格在周一创下近40年来的最大单日涨幅 [1] - 自2025年1月1日以来 白银期货已累计上涨230% 远超黄金 铂金和钯金 [1] 交易所交易基金(ETF)交易情况 - 投资者涌入白银ETF 推动其交易量超越了美股市场所有个股 [1] - 周一全美市场成交最活跃的两只标的均为白银ETF [1] - ProShares UltraShort Silver ETF换手量接近8亿股 位居成交活跃榜首位 [1][8] - iShares Silver Trust成交量超过3.77亿股 位居第二 [1][8] - 包括iShares Silver Trust Sprott Physical Silver Trust和ProShares UltraShort Silver在内的三只主要基金 合计换手量超过12亿股 [5] 期权市场活动 - 与iShares Silver Trust挂钩的期权交易量进入历史性区域 [8] - 周一有超过360万份看涨期权易手 [8] - 无论是看涨期权还是看跌期权 其交易速度均创下了前所未有的纪录 [8] 市场驱动因素分析 - 近期价格的剧烈波动已脱离基本面 更多是由动能和公众情绪驱动 [4] - 分析人士将其与GameStop等Meme股现象相提并论 认为这是忽视基本面的疯狂买入行为 [4][9] - 市场策略师指出 当前投资生态中一旦趋势形成 资金便会迅速跟风涌入 [4][9] - 白银交易被比作最初的Meme股GameStop 是一场由动能驱动的狂热 超越了任何先前对基本面的认知 [9] 散户投资者参与度 - 散户对白银的关注度重回2011年高点 [10] - 社交媒体上白银相关活动爆炸式增长 [10] - 自上个月底以来 Stocktwits上白银页面的周浏览量达到了去年夏天水平的30到40倍 [11] - 这是自2011年上一轮牛市结束以来散户对白银兴趣的最高水平 [11]

个人投资者行为与资金流向 - 个人投资者正以迅猛势头抢购白银，推动该品种成为当前市场上最拥挤的商品交易标的 [2] - 过去30天内，散户投资者累计涌入9.218亿美元布局以iShares银信托基金为代表的白银挂钩ETF [2] - iShares银信托基金于1月14日单日录得6920万美元零售资金流入，创下自2021年以来的第二高单日流入纪录 [2] 白银价格与ETF表现 - iShares银信托基金今年迄今涨幅已达31.3%，过去12个月累计涨幅飙升至210.9% [2] - 1月15日晚现货白银报每盎司91.90美元，较1月14日、1月15日盘中突破93美元的高位略有回落 [2] - 散户投资者也是反向杠杆基金ProShares UltraShort Silver ETF的重要参与力量，该基金的回报率相当于白银当日跌幅的两倍 [3] 银矿业板块表现 - MSCI ACWI精选银矿业可投资指数过去12个月累计涨幅约达225% [2] 当前行情与历史对比 - 此次白银行情与2021年呈现明显差异，2021年的牛市是迷因股引发的零售投机热潮的延伸 [3] - 本次白银上涨的支撑逻辑更为扎实具体，是一轮结构性资金积累，目前规模已超越2021年‘白银峰值’时期 [3] - 市场应将白银视为“核心宏观交易资产”，而非仅供短期炒作的投机标的 [3] - 有市场观点指出，白银价格在不到三个月内从突破每盎司50美元一举冲破80美元关口 [3]