核心业绩表现 - 2025年第三季度调整后每股收益为2.04美元，低于市场共识预期22.7%，同比下降11.3% [1] - 第三季度调整后营收为49亿美元，低于市场共识预期8.2%，同比下降5.7% [1] - 公司股价在过去一年中下跌36.8%，而同期行业指数基本持平，标普500指数上涨20.8% [1] 分部门营收表现 - 处理与服务业务营收为43亿美元，同比微增，但低于47亿美元的预期 [2] - 产品部门营收为9.9亿美元，同比增长1.2%，但低于12亿美元的预期 [2] - 商户解决方案部门营收为26亿美元，同比增长4.7%，但低于30亿美元的预期 [3] - 金融解决方案部门营收为23亿美元，同比下降3.3%，且低于26亿美元的预期 [3] 分部门利润率表现 - 商户解决方案部门营业利润率为37.2%，同比下降50个基点 [4] - 金融解决方案部门营业利润率为42.5%，同比下降510个基点 [4] 资产负债表与现金流 - 第三季度末现金及现金等价物为11亿美元，高于第二季度的9.99亿美元 [5] - 长期债务为289亿美元，高于第二季度的281亿美元 [5] - 经营活动产生的净现金为18亿美元，自由现金流为13亿美元 [5] - 资本支出为5.07亿美元，本季度以10亿美元回购了1220万股股票 [5] 2025年业绩指引 - 管理层将全年有机营收增长指引从10%下调至3.5%-4% [6][8] - 调整后每股收益指引从10.15-10.30美元下调至8.5-8.6美元，低于市场预期的10.17美元 [6][8] 同业公司业绩比较 - WM公司第三季度调整后每股收益1.98美元，略低于预期1.5%，但同比增长1% [9] - WM公司总营收64亿美元，略低于预期，但同比增长14.9% [9] - TransUnion公司第三季度调整后每股收益1.10美元，超出预期5.8%，同比增长5.8% [10] - TransUnion公司总营收12亿美元，超出预期3.1%，同比增长7.8% [10]

公司业绩 - 第二季度调整后每股收益2 47美元 超出市场预期2 5% 同比增长16% [1] - 调整后营收52亿美元 略低于市场预期 但同比增长1 7% [1] - 股票一年涨幅3% 跑输行业29 3%和标普500指数16 5%的涨幅 [2] 业务部门表现 - 处理与服务业务营收43亿美元 同比增长4% 但低于预期的45亿美元 [3] - 产品业务营收12亿美元 同比增长25 3% 超出预期的11亿美元 [3] - 商户解决方案营收26亿美元 同比增长9 7% 低于预期的28亿美元 [4] - 金融解决方案营收26亿美元 同比增长7 2% 超出预期的25亿美元 [4] 利润率变化 - 商户解决方案运营利润率34 6% 同比下降200个基点 [5] - 金融解决方案运营利润率48 7% 同比上升280个基点 [5] 财务状况 - 期末现金及等价物9 99亿美元 低于第一季度的12亿美元 [6] - 长期债务281亿美元 高于第一季度的270亿美元 [6] - 经营活动净现金流17亿美元 自由现金流12亿美元 [6] - 资本支出4 79亿美元 回购1220万股股票耗资22亿美元 [6] 业绩指引 - 上调2025年每股收益指引至10 15-10 3美元 中值10 23美元符合市场预期 [7] - 预计每股收益同比增长15-17% [7] - 下调有机营收增长预期至约10% 此前为10-12% [7] 同业表现 - IQVIA控股第二季度每股收益2 81美元 超预期1 8% 同比增长6 4% [9] - 总营收40亿美元 超预期1 5% 同比增长5 3% [9] - IPG集团第二季度每股收益0 75美元 超预期36 4% 同比增长23% [11] - 净营收22亿美元 略超预期 但同比下降19 8% [11]