核心观点 - 尽管英伟达发布超预期财报后股价出现回调，但高盛维持其买入评级并上调盈利预测，公司数据中心业务是核心增长引擎，且获得多家大型对冲基金增持 [1][3][4] 财务业绩与指引 - 公司2026财年第四季度营收达681.3亿美元，同比增长73%，超出市场预期的662.1亿美元 [6] - 非GAAP每股收益为1.62美元，同比增长82%，超出市场预期的1.53美元 [6] - 公司对2027财年第一季度营收指引为780亿美元±2%，大幅超出市场预期的约727.8亿美元 [3][6] - 第四季度GAAP毛利率为74.9%，非GAAP毛利率为75.0% [6] - 公司在过去四个季度中，营收和利润均大幅超出市场预期 [4] 业务部门表现 - 数据中心业务是主要增长动力，第四季度营收达623亿美元，同比增长75%，环比增长22%，占当季总营收的近91% [3][7] - 专业可视化业务营收为13亿美元，同比增长159%，环比增长74%，增长动力与Blackwell平台需求相关 [7] 股价与市场反应 - 发布财报后至2月27日，公司股价下跌9.4%至177.19美元 [2] - 财报发布后股价下跌似乎成为一种模式，但高盛认为这种调整是前瞻性的，为未来预期重置奠定了基础 [5] 分析师与机构动向 - 高盛分析师重申买入评级，维持250美元目标价，但将平均盈利预测上调近2%，其2026年预测远高于华尔街普遍预期 [1] - 近期13F文件显示，包括肯·格里芬的城堡基金和雷·达里奥的桥水基金在内的主要对冲基金增持了英伟达股票，分别增持价值21.9亿美元和2.53亿美元的股票 [4] 财务状况与资本回报 - 季度末现金、现金等价物及有价证券总额为625.6亿美元 [7] - 第四季度自由现金流为349亿美元，远高于去年同期的155.2亿美元 [7] - 第四季度用于股票回购的现金流出为38.2亿美元，支付股息2.43亿美元；整个财年向股东回报了411亿美元 [7]

核心财务表现 - 截至2026年1月的季度，公司总营收为6813亿美元，同比增长732%，超出扎克斯共识预期6542亿美元，带来414%的营收惊喜 [1] - 同期每股收益为162美元，较去年同期的089美元大幅增长，超出扎克斯共识预期152美元，带来671%的每股收益惊喜 [1] - 过去一个月，公司股价回报率为21%，表现优于扎克斯标普500综合指数06%的涨幅，目前扎克斯排名为第一级（强力买入） [3] 分业务板块营收表现 - **数据中心业务**：营收为6231亿美元，超出10位分析师平均估计的5872亿美元，同比增长751% [4] - **计算与网络业务**：营收为6165亿美元，超出2位分析师平均估计的5903亿美元，同比增长711% [4] - **数据中心-计算子业务**：营收为5133亿美元，略高于2位分析师平均估计的5106亿美元，同比增长577% [4] - **数据中心-网络子业务**：营收为1098亿美元，超出2位分析师平均估计的90亿美元，同比大幅增长2631% [4] - **图形业务**：营收为648亿美元，超出2位分析师平均估计的627亿美元，同比增长965% [4] - **专业可视化业务**：营收为132亿美元，远超10位分析师平均估计的75759亿美元，同比大幅增长1585% [4] - **游戏业务**：营收为373亿美元，低于9位分析师平均估计的426亿美元，但同比增长465% [4] - **汽车业务**：营收为604亿美元，低于10位分析师平均估计的66265亿美元，同比增长6% [4] - **OEM及其他业务**：营收为161亿美元，低于10位分析师平均估计的1744亿美元，同比增长278% [4]

财务业绩概要 - 截至2025年10月的季度收入为570.1亿美元，同比增长62.5% [1] - 季度每股收益为1.30美元，去年同期为0.81美元 [1] - 收入超出市场共识预期547.4亿美元，超出幅度为4.14% [1] - 每股收益超出市场共识预期1.24美元，超出幅度为4.84% [1] 各业务部门收入表现 - 数据中心收入为512.2亿美元，超出九位分析师平均预估的490.7亿美元，同比增长66.4% [4] - 专业可视化收入为7.6亿美元，超出九位分析师平均预估的6.2902亿美元，同比增长56.4% [4] - 汽车业务收入为5.92亿美元，略低于九位分析师平均预估的6.1505亿美元，同比增长31.9% [4] - OEM及其他收入为1.74亿美元，超出九位分析师平均预估的1.5694亿美元，同比增长79.4% [4] - 游戏业务收入为42.7亿美元，低于八位分析师平均预估的45.8亿美元，同比增长30.1% [4] 股价表现与市场评级 - 过去一个月股价回报率为+0.1%，同期标普500指数回报率为-0.6% [3] - 目前Zacks评级为2级（买入），预示其近期可能跑赢大市 [3]