投资观点与历史 - 作者在6月初对Avista Corporation (AVA)给予"买入"评级 当时股价约为38美元 公允价值估计约为42.1美元 [1] - 基于其可预测的业务模式 作者将受监管的公用事业公司评级为"基本面期权" [1] 投资策略框架 - 投资风格结合基本面分析与期权策略 旨在通过基本面分析定量和定性评估个股和ETF [1] - 投资策略包括以收入为导向（特别是BDCs和公用事业）、合理价格成长（特别是科技股）、基于贴现现金流或其他行业特定估值方法的深度价值投资 以及投资于股息贵族公司 [1] - 除长期持股外 还运用20至25种期权策略用于对冲、作为具有更优风险回报的看涨替代品、中性交易、波动率交易和财报相关交易 [1]

Tilray Brands 期权活动 - 11月14日到期的3美元看涨期权成交量/未平仓合约比率为3.64 被视为异常活跃 其中99%的交易为10份合约或以上 有五笔交易占10份合约以上总交易的89% [1] - 该看涨期权总成交量2000份合约 看涨期权与看跌期权成交量为754比434 显示出合理的看多指标 [1][3] - 为构建勒式策略 选择11月14日到期的1.5美元看跌期权 要价为0.29美元 与3美元看涨期权0.06美元的要价组合 净借记为0.35美元 相当于股价1.5141美元的23.1% [7][8] - 该策略的上行盈亏平衡点为3.35美元 需要股价上涨121.3% 下行盈亏平衡点为1.15美元 需要股价下跌24.04% 预期波动幅度为27.49% [8][9] - Roth Capital Partners近期将其目标价上调至2美元 [9] Palantir 期权策略 - 该股在异常期权活动中拥有大量成交量/未平仓合约比率超过1.0的看涨和看跌期权 其中10月31日到期的期权适合构建勒式策略 [11] - 该勒式策略的净借记为4.13美元 仅相当于其周四收盘价178.12美元的2.3% 上行盈亏平衡点为201.63美元 需要上涨13.2% 下行盈亏平衡点为148.37美元 需要下跌16.7% [12] - 预期波动幅度为7.82% 基于当前157.50美元看跌期权的交易 盈利概率可能约为20% [12][13] - Barchart技术观点给予短期强力买入评级 公司将于11月3日市场收盘后公布季度业绩 该日期在期权到期日之后 [14] Amer Sports 股价走势与期权 - 自2024年1月13美元的IPO价格以来 该股上涨了163% 但在过去一个月下跌了16% 自9月25日以来三周内又下跌了11% 投资者质疑其IPO后的涨幅是否过度 [15][16] - 昨日异常活跃的期权为11月21日到期的40美元看涨期权 其成交量/未平仓合约比率为8.74 [17] - 为构建勒式策略 选择11月21日到期的35美元看跌期权 与40美元看涨期权组合 净借记为5.85美元 [18][19] - 该策略的下行盈亏平衡点为29.15美元 较当前股价下跌4.9% 预期波动幅度为14.05% 突破上行盈亏平衡点40.35美元的可能性不大 35美元看跌期权的盈利概率为42.01% [19] 市场与行业动态 - 由于包括联邦政府持续停摆在内的投资者担忧 主要指数昨日全部下跌 周五早盘标普500期货一度下跌1.2% 随后收复约一半跌幅 [5] - 区域性银行Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp因承认成为向陷入困境的房地产基金贷款相关疑似欺诈的受害者 股价分别下跌13%和10% [6] - Teladoc的11月21日到期的12美元看涨期权成交量达36,982份 其成交量/未平仓合约比率最高 为53.06倍 [3]

股价与期权持仓分析 - 公司股价正逼近2025年1月以来的高点以及180美元的关键价位，该价位是看涨期权未平仓合约的峰值区域[1] - 公司的Schaeffer看跌/看涨期权未平仓合约比率位于其12个月读数的80百分位，历史上高位的该比率往往伴随股价的大幅反转[1] 波动率预期与表现 - 根据Schaeffer波动率指数，期权交易员对公司的波动率预期相对较低，该指数为43%，位于过去12个月读数的5百分位[2] - 股票倾向于超越这些较低的波动率预期，其Schaeffer波动率记分卡得分高达96分[2]