Key Takeaways AMD is trading at 10 times forward sales as investors recognize the growth pathGPU bear HSBC grabbed the high Street targets for both NVDA and AMD last monthEarnings today will provide either confirmation of the growth or a great buying oppAdvanced Micro Devices ((AMD) is positioned as a premier growth story in the global semiconductor and AI acceleration industries. AMD’s 2025 surge -- over 100% stock appreciation YTD -- reflects its expanding dominance in high-value markets, propelled by rob ...

方舟投资交易概览 - 方舟投资于周四进行了涉及阿里巴巴、百度、AMD和Tempus AI的重大交易，反映了其在科技板块的战略布局[1] 阿里巴巴交易详情 - 方舟投资通过ARKF、ARKK和ARKW基金总计买入68,939股阿里巴巴股票[2] - 以每股171.90美元收盘价计算，此次买入总价值近1185万美元[2] - 此次增持与阿里巴巴近期将AI聊天机器人整合进Quark应用的战略相吻合，旨在将其打造为具备先进AI功能的旗舰消费应用[3] 百度交易详情 - 方舟投资通过ARKK、ARKQ和ARKW基金总计买入54,194股百度股票[4] - 以每股120.48美元收盘价计算，此次交易价值为650万美元[4] - 此次买入紧随百度与PostBus达成战略合作之后，双方将在瑞士推出自动驾驶出行服务，以推进其全球自动驾驶计划[4] AMD交易详情 - 方舟投资通过ARKW基金卖出9,910股AMD股票[5] - 以每股234.99美元收盘价计算，卖出股份总价值约为230万美元[5] - 此次减持发生在市场因未来锐龙芯片规格泄露引发担忧之后，该事件导致了半导体主题ETF出现波动[5] Tempus AI交易详情 - 方舟投资通过ARKG和ARKK基金卖出57,247股Tempus AI股票[6] - 以每股87.04美元收盘价计算，此次交易价值为498万美元[6] - 此次卖出发生在Tempus子公司Ambry Genetics发布一项研究之后，该研究强调了跨不同群体进行的主动外显子组重分析，并展示了其“患者终身服务”项目[6] 其他重要交易 - 方舟投资卖出22,759股SoFi Technologies Inc (SOFI)，通过ARKF基金[9] - 方舟投资卖出11,856股Roku Inc (ROKU)，通过ARKW基金[9] - 方舟投资卖出10,829股Shopify Inc (SHOP)，通过ARKF和ARKW基金[9] - 方舟投资卖出8,905股Roblox Corp (RBLX)，通过ARKW基金[9]

财报发布与预期 - 公司将于2025年8月5日发布2025年第二季度财报 [1] - 公司预计第二季度营收为74亿美元（±3亿美元），按中值计算同比增长约27% [1] - Zacks一致预期营收为74.1亿美元，同比增长26.96%，每股收益预期为0.47美元，同比下降31.88% [2] - 过去四个季度公司每股收益均超预期，平均超出幅度为2.30% [2] 业务表现与增长 - 数据中心和客户端业务预计将推动增长，主要得益于EPYC处理器和Ryzen芯片的持续需求 [4] - 数据中心业务营收预计大幅增长，Zacks一致预期为33.1亿美元，同比增长16.7% [5] - 客户端业务预计实现两位数增长，Zacks一致预期为25.2亿美元，同比增长69.3% [7] - 游戏业务增长得益于强劲的台式机表现和游戏产品需求 [6] 业务挑战 - 嵌入式业务表现疲软，预计营收持平，Zacks一致预期为8.18亿美元，同比下降4.9% [8] - 对华MI308芯片出口限制预计将减少7亿美元营收 [17] - 面临来自NVIDIA的激烈竞争 [17] 合作伙伴与产品 - 合作伙伴包括诺基亚、微软、甲骨文、戴尔、惠普、联想、Meta和IBM等 [14] - 诺基亚采用第五代EPYC 9005系列处理器用于其云平台，提升5G核心和边缘应用的性能 [15] - Instinct MI300系列AI加速器需求持续增长，部署范围扩大至Meta、微软、IBM等云合作伙伴 [16] 股价表现与估值 - 公司股价年内上涨45.9%，跑赢计算机与技术板块（11.4%）和计算机集成系统行业（31.4%） [9] - 股价表现优于英特尔（INTC），后者年内下跌1.3% [9] - 当前估值较高，价值评分为F，12个月前瞻市销率为8.16倍，高于行业平均3.88倍和英特尔的1.64倍 [12] 行业地位与展望 - 公司产品组合扩展和战略收购有望改善营收增长 [17] - 当前Zacks评级为3（持有），建议等待更佳买入时机 [18]

市场展望 - 2025年下半年股市呈现投资机会 成长股仍具吸引力 [1] - 市场波动性有望缓解 贸易紧张局势降温 [1] NextEra Energy (NYSE: NEE) - 2025年初表现不佳 当前股价67.76美元 年内下跌超5% [2] - 清洁能源领域先驱 拥有风电和太阳能项目组合及佛罗里达电力照明公司 [3] - 业务结构稳定 70%为公用事业运营 30%为快速扩张的可再生能源资产 [3] - 股息收益率升至3.3% 接近十年高位 连续29年增加股息 [4] - 目标2026年前实现股息年增长10% 预计盈利增长6%-8% [4] Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) - 高性能计算领域重要参与者 受益于AI和云基础设施需求增长 [5] - 2025年股价下跌超8% 当前报110美元 [7] - Q1营收同比增36%至74.4亿美元 调整后盈利增55% [9] - 数据中心业务占比近半 年内增长57% 受服务器CPU和MI300 GPU驱动 [10] - 客户端处理器业务复苏 营收增68% 因Ryzen芯片需求旺盛 [10] - 预计Q2营收74亿美元 同比增27% 利润率持续扩大 [11] - 估值低于纳斯达克平均水平 2025-2026年盈利增长预期强劲 [11]

市场展望 - 2025年下半年股市呈现投资机会 成长股仍具吸引力 [1] - 市场波动性有望缓解 贸易紧张局势开始降温 [1] NextEra Energy (NYSE: NEE) - 2025年初表现不佳 当前股价67.76美元 年内下跌超5% [2] - 清洁能源领域先驱 拥有大规模风电和太阳能项目组合 旗下Florida Power & Light提供稳定公用事业业务 [3] - 业务结构稳定 70%为公用事业运营 30%为快速扩张的可再生能源资产 [3] - 股息收益率升至3.3% 接近十年高位 已连续29年增加股息 [4] - 目标2026年前实现10%年度股息增长 预计盈利增速6%-8% [4] Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) - 高性能计算领域重要参与者 AI和云基础设施需求持续增长推动业务 [5] - 2025年股价下跌超8% 当前报110美元 [7] - Q1营收同比增36%至74.4亿美元 调整后盈利增55% [9] - 数据中心业务占比近半 年内增长57% 受服务器CPU和MI300系列GPU驱动 [10] - 客户端处理器业务复苏 营收增68% 因Ryzen芯片在AI PC和商用系统需求 [10] - Q2营收指引74亿美元 同比增27% 利润率持续扩大 [11] - 2025-2026年盈利增长预期强劲 估值低于纳斯达克平均水平 [11]