Sapiens International (SPNS) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 09:30 AM ET Company Participants Yaffa Cohen-Ifrah - Chief Marketing Officer & Head of Investor RelationsRoni Al-Dor - President and CEORoni Giladi - Chief Financial OfficerAlex Zukerman - Chief Strategy Officer Conference Call Participants Dylan Becker - Research AnalystChris Reimer - AnalystElyse Kanner - Equity Research Analyst Operator Welcome to Sapiens International Corporation's twenty twenty five First Quarter Financial Results Call. At ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收1.36亿美元，较2024年第一季度的1.34亿美元增长1.4%，按固定汇率计算营收会高200万美元 [10][28] - 2025年第一季度年化经常性收入（ARR）为1.87亿美元，较2月增长11.8% [30] - 2025年第一季度经常性产品和服务收入同比增长14.7%，达到1.08亿美元，占总收入的79%；实施收入为2800万美元，低于2月的4000万美元 [30] - 2025年第一季度毛利润为6300万美元，毛利率为46.3%，较2024年第一季度的45.4%增加90个基点 [31] - 2025年第一季度营业利润为2500万美元，营业利润率为18%，略低于2024年第一季度的18.1%；归属于员工和股东的净利润为2100万美元，较2024年第一季度增长1.3%；摊薄后每股收益为0.37美元 [32] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物和短期存款总计2.06亿美元，债务为2000万美元；2025年4月支付2024年下半年现金股息1680万美元，董事会还批准了每股0.36美元、总计2010万美元的特别现金股息；2025年第一季度调整后自由现金流为2300万美元，高于2024年第一季度的1700万美元 [33] - 公司将2025年非GAAP营收指引上调至5.74 - 5.78亿美元，非GAAP营业利润指引修订为9400 - 9600万美元，预计2025年第二季度营业利润在2000 - 2100万美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区营收5700万美元，较去年增长3.1%；欧洲地区营收6700万美元，较去年下降1.8%，按固定汇率计算营收会高0.6%；其他地区（包括南非和亚太）营收1200万美元，较去年下降13.4% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场对人寿和年金解决方案的需求加速增长，工人补偿市场有销售潜力，P&C平台投资初见成效 [12][14][17] - 欧洲和其他地区（包括亚太和南非）对公司解决方案的需求保持稳定，P&C业务有新交易和成功上线项目 [17] - 亚太地区业务在2025年第一季度延续了去年年底的势头，公司获得了菲律宾P&C业务新订单 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施增长战略，包括进行战略并购，如收购Candela和Advantage Go，以增强平台能力、扩大市场份额和客户群体 [4][5][6] - 2025年公司重点包括建立强大的业务管道、扩大客户群、增加交叉销售、加速现有客户向云服务迁移、提升全球人寿业务增长、建立系统集成合作伙伴关系以及扩展全球P&C平台 [23][24][25][26][27] - 行业中，承保工作台市场需求增长，伦敦专业市场是全球复杂和高风险保险及再保险的枢纽，公司通过收购Advantage Go进入该市场 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司在关键地区运营执行良好，需求增长，战略投资得到市场认可 [4] - 虽然收购会导致短期利润和利润率下降，但战略价值和经常性收入流将使公司未来实现强劲增长和更高盈利能力 [37] - 预计2026年公司营收增长将处于中到高个位数范围，并提高盈利能力 [37] - 近期拟议的关税变化目前对公司无直接影响，但可能对客户产生影响，进而影响公司业绩，公司未将关税影响纳入年终指引 [37] 其他重要信息 - 公司AI系统保险平台不断发展，将AI集成到核心数据数字解决方案中，以提高自动化、决策能力和效率 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待收购Advantage Go在北美和全球加速业务发展的机会，以及对业务模式的好处 - 收购Advantage Go符合公司战略，能满足市场对承保风险评估和流程连接的需求，有助于进入美国和欧洲P&C市场，特别是伦敦市场，并促进交叉销售 [44][45][46] - Advantage Go预计明年实现两位数增长，其毛利率高于公司目前水平，ARR占比略高于50%，虽目前亏损，但公司预计在2026 - 2027年实现盈利 [47][48] 问题2: 如何看待人寿业务（LNA）的增长、份额和发展趋势 - 人寿业务在北美和欧洲需求持续强劲，平台组合具有市场差异化优势，业务管道和业务量持续增长，预计这一趋势将延续 [50][51] - 从指标上看，人寿业务在公司总收入中的占比逐渐增加，从之前的23%提升到26% [52] 问题3: 今年剩余时间的营收进展情况及驱动因素 - 预计第二季度营收逐步增加，第三和第四季度营收大幅增长，第四季度略高于第三季度 [55][56] - 营收增长驱动因素包括有机增长、货币顺风和并购，但由于不确定收购的具体合并日期，未提供货币和并购影响的具体拆分 [57][60][61] 问题4: 货币顺风和无机增长的具体贡献以及客户向云迁移的情况 - 因不确定收购的关闭日期，未提供货币和并购影响的具体拆分，预计年底提供具体金额，大部分增长来自并购 [60][61] - 新客户几乎100%选择云服务，公司每个季度都在将部分现有客户迁移到云服务，具体迁移百分比将在年底公布 [63]