核心观点 - 投资者应优先选择能够覆盖所有运营和非运营支出后仍产生强劲回报的盈利公司[1] - 使用会计比率评估公司盈利能力 其中净收入比率是关键指标之一[2] - 博通和英伟达因高净收入比率被选为当月最具盈利能力的AI股票[3] 盈利能力评估方法 - 净收入比率反映净利润占销售总收入百分比 体现公司满足各项支出的有效性[4] - 较高净收入比率通常表明公司具备充足收入生成能力和全面业务管理能力[4] - 筛选参数包括：Zacks评级≤3、过去12个月销售和净收入增长高于行业水平、净收入比率高于行业、强烈买入评级占比超70%[5] - 通过上述参数从7685只股票中筛选出72只合格标的[6] 博通公司分析 - 全球半导体设备和软件解决方案供应商[6] - 第三季度盈利超预期 预计第四季度因生成式AI需求实现强劲收入[6] - 定制加速器受超大规模客户青睐 具备快速处理大量数据能力[7] - 12个月净利润率达31.6%[7][8] - 当前Zacks评级为3级（持有）[7] 英伟达公司分析 - 第二季度因数据中心GPU销售增长推动收入和利润改善[9] - 在AI硬件领域保持领先地位 CUDA软件平台具有显著竞争优势[9] - 12个月净利润率达52.4%[8][9] - 当前Zacks评级为2级（买入）[9] 筛选系统特性 - Research Wizard提供策略测试功能 支持用户自定义筛选参数[10] - 系统采用通俗语言设计 具备高度直观性和易用性[11]

核心观点 - 投资者应关注在扣除所有运营和非运营费用后仍能产生强劲回报的公司，选择盈利而非亏损的公司进行投资 [1] - 使用会计比率评估公司盈利能力，其中净收入比率是衡量公司最终业绩的最有效且常用指标 [1][3] - NVIDIA、Broadcom和ServiceNow因高净收入比率被选为下半年首选股票 [2][7] 净收入比率分析 - 净收入比率反映公司净利润占总销售收入的百分比，比率越高表明公司收入充足且业务管理能力越强 [3] - NVIDIA的12个月净利率为51.7%，Broadcom为22.6%，ServiceNow为13.8%，均高于行业水平 [5][6][8] 筛选标准 - 筛选参数包括Zacks Rank≤3（仅限“强力买入”、“买入”和“持有”评级）、过去12个月销售和净收入增长高于行业水平、净收入比率高于行业水平、强力买入评级占比超过70% [4][5] - 通过严格筛选，从7685只股票中最终选出11只，包括NVIDIA、Broadcom和ServiceNow [5][7] 公司概况 - **NVIDIA**：提供图形、计算和网络解决方案，业务覆盖美国、新加坡、台湾、中国、香港等地，Zacks Rank为3（持有） [5] - **Broadcom**：全球半导体设备和基础设施软件解决方案提供商，Zacks Rank为3 [6] - **ServiceNow**：提供基于云的数字工作流解决方案，业务覆盖北美、欧洲、中东、非洲和亚太地区，Zacks Rank为3 [8] 行业表现 - 三家公司过去12个月的销售和净收入增长均高于行业水平，展现出强劲的盈利能力 [7]

公司交易动态 - NorthCrest Asset Management在2025年第二季度出售30,024股Broadcom股票 价值650万美元 交易后仍持有590,973股 价值1.626亿美元[2] - Broadcom占NorthCrest报告美股资产的4.37% 该机构总管理规模为37.2亿美元[3] - NorthCrest前五大持仓为英伟达(2.131亿美元/5.7%) Broadcom(1.626亿美元/4.4%) 微软(1.395亿美元/3.7%) 苹果(1.056亿美元/2.8%) 亚马逊(7046万美元/1.9%)[3] 股价表现与估值 - Broadcom股价2025年7月10日报275.4美元 过去一年上涨58.89% 跑赢标普500指数46.27个百分点[3] - 股息率0.84% 远期市盈率56.95[4] - 当前市盈率达100倍 但业务基本面强劲[11] 财务与业务数据 - 市值1.29万亿美元 过去12个月营收570.5亿美元 净利润132.4亿美元[5] - 过去五年营收增长145% 运营利润增长471% 显示极强经营杠杆效应[8] - AI半导体业务连续10个季度增长 基础设施软件成为新增长引擎[9] 业务构成与发展 - 提供半导体设备 基础设施软件 SoC解决方案 覆盖网络 宽带 无线 存储和工业应用[5] - 2023年11月690亿美元收购VMware 显著增强云计算和虚拟化技术能力[9] - VMware Cloud Platform(VCF)订阅模式推动经常性收入大幅增长[10] 行业地位与前景 - 全球领先的多元化科技公司 为数据中心 网络 宽带和无线市场提供关键解决方案[6] - 半导体和基础设施软件是人工智能跨行业应用的核心推动力[7] - 企业级AI就绪私有云平台满足组织对安全本地云解决方案的需求[10]