公司财务表现 - 公司公布2025财年第四季度合并收入为新台币10,460.9亿元，净利润为新台币5,057.4亿元，稀释后每股收益为新台币19.50元 [2] - 以新台币计，第四季度收入同比增长20.5%，净利润和稀释后每股收益均同比增长35.0% [3] - 以美元计，第四季度收入达到337.3亿美元，同比增长25.5%，环比增长1.9% [3] - 管理层预计2026财年第一季度收入将环比增长约4%，这打破了历史季节性规律 [4] 业务驱动因素与前景 - 公司强劲的第四季度业绩得益于市场对其领先制程技术的稳固需求 [3] - 管理层预计这一趋势将在2026财年第一季度持续 [3] - 公司精细的产能规划导致上半年高性能计算客户晶圆出货量增加，从而抵消了智能手机需求季节性疲软的影响 [4] 市场地位与客户 - 公司是全球最大的半导体合约制造商 [5] - 其知名客户包括将全部或部分芯片生产外包的半导体公司，例如超微半导体、英伟达、博通等 [5] 分析师观点与评级 - 对冲基金认为公司是最值得买入的强力买入型成长股之一 [1] - TD Cowen于12月16日将公司目标价从325美元上调至370美元，并维持持有评级，理由是在公司公布优于预期的季度业绩后更新了模型 [1] - Needham于1月15日将公司目标价从360美元上调至410美元，并维持买入评级，理由是公司发布了强劲的财报，并且给出的2026年关键指引指标均超出华尔街预期 [4]

文章核心观点 - 作者在台积电最新财报发布前给予其“强力买入”评级并买入股票 这一决策被证明是正确的 因为该股票随后表现良好 [1] 作者背景与分析方法 - 作者拥有信息技术背景 这使其在分析科技股复杂性时具备宝贵视角 [1] - 作者七年前开始进入美股市场 管理家族投资组合 并通过长时间掌握上市公司基本面分析建立了投资信心 [1] - 作者的投资实践塑造了对风险、回报以及两者间微妙平衡的深刻理解 [1] - 作者的分析追求超越半导体领域 涵盖多个行业以发掘整个经济领域中有前景的机会 [1] 利益披露 - 作者通过持有股票、期权或其他衍生品 对台积电拥有实质性的多头头寸 [2] - 文章表达作者个人观点 且未因撰写本文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 [2] - 作者与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]

文章核心观点 - 作者在台积电最新财报发布前给予其“强力买入”评级 这一决策被证明是正确的 因为该公司股价在财报发布后表现良好 [1] 作者背景与研究方法 - 作者拥有信息技术背景 这使其在分析科技股时具备有价值的视角 [1] - 作者七年前开始管理家庭投资组合进入美股市场 通过长时间掌握上市公司基本面分析 现在对其投资决策充满信心 [1] - 作者的实际操作经验塑造了其对风险、回报以及两者间微妙平衡的深刻理解 [1] - 作者的分析文章力求清晰精确 避免行话 以服务于不同经验水平的投资者 [1] - 作者的知识追求不仅限于半导体领域 还涵盖多个行业 以在整个经济格局中发掘有前景的机会 [1] 持仓与合规声明 - 作者通过持股、期权或其他衍生品对台积电拥有实质性的多头头寸 [2] - 文章表达作者个人观点 作者未因撰写此文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 [2] - 作者与文中提及的任何公司均无业务关系 [2]

公司近期财务表现 - 2024年11月未经审计合并净营收为588.2亿新台币 环比下降2.3% 但同比去年11月增长11.1% [1] - 以美元计 11月营收为19.03亿美元 环比下降3.9% 但同比大幅增长15.5% [2] - 尽管存在月度波动 但数据显示出稳定的年度增长 巩固了公司在半导体行业的地位 [2] 核心业务部门表现 - 封装、测试及材料业务11月营收为360.82亿新台币 环比微增0.1% 同比大幅增长23.6% [3] - ATM业务以美元计营收为11.67亿美元 环比下降1.5% 但同比显著增长28.5% [3] - 11月业绩凸显了其封装和测试业务的强劲需求 该业务对公司整体增长轨迹贡献巨大 [3] 公司业务概况 - 公司是一家在全球市场提供半导体制造服务的公司 业务遍布台湾、欧洲、美国、亚洲等地 [4] - 公司运营分为四个业务部门：测试、封装、电子制造服务及其他 [4] - 公司提供前端工程测试、半导体封装、最终测试、晶圆探针以及互连材料生产等服务 [4] 市场评价与定位 - 公司被列为最值得投资的10只估值偏低的半导体股票之一 [1] - 有观点认为 尽管公司具备投资潜力 但某些人工智能股票可能提供更大的上行潜力和更小的下行风险 [5]

财务业绩 - 公司第三财季业绩表现强劲，营收和利润均超出专家预期 [1]

股息支付 - 台积电将于2025年7月10日支付季度股息，每股0.75美元[1] - 持有100股的投资者将获得75美元股息收入[4] 股价表现 - 当前股价为222.87美元，年内涨幅达12.8%，过去一周上涨3.56%[1] - 过去一个月股价累计上涨12.74%，同期标普500指数仅上涨3%[1] 分析师评级 - 9位分析师平均目标价226美元，较当前价有1.46%上行空间[7] - 8位给予"买入"评级，1位"持有"评级，无"卖出"建议[7] - 目标价区间为175-255美元，最高目标价隐含14.5%涨幅[9] 财务预测 - 下季度每股收益预期2.32美元，同比增长56.76%[9] - 下季度营收预期300.5亿美元，同比增长44.32%[9] - 2025全年每股收益预期9.28美元，同比增长31.82%[10] - 2025全年营收预期1169.3亿美元，同比增长29.8%[10] 估值指标 - 远期市盈率23.73倍，与半导体行业平均水平相当[10] - PEG比率1.14，显示估值与增长预期匹配[10]