业绩总结 - 2025年第一季度净收入为148,153百万新台币，同比增加12%[3] - 第一季度毛利润为24,893百万新台币，毛利率为16.8%，同比增长20%[3] - 第一季度净利润为7,554百万新台币，同比增加33%[3] - 基本每股收益为1.75新台币，同比增加34%[3] - 2025年第一季度的EBITDA为27,628百万新台币[19] 部门表现 - ATM部门收入为85,606百万新台币，占总收入的57.8%，同比增长17%[3] - EMS部门收入为61,860百万新台币，占总收入的41.7%，环比下降17%[3] - 2025年第二季度ATM收入预计环比增长9%至11%[24] - EMS部门预计2025年第二季度收入同比下降10%[24] 资产与财务状况 - 2025年第一季度总资产为774,177百万新台币，较2024年第四季度增长4.5%[19] - 2024财年总收入为595,409,585千新台币，第一季度收入为132,802,855千新台币[26] - 2024财年毛利润为96,931,744千新台币，第一季度毛利润为20,821,166千新台币[26] - 2024财年营业收入为39,166,385千新台币，第一季度营业收入为7,477,473千新台币[26] - 2024财年税前收入为41,683,486千新台币，第一季度税前收入为7,812,340千新台币[26] - 2024财年归属于母公司股东的净收入为32,482,478千新台币，第一季度为5,660,358千新台币[26] - 2024财年基本每股收益为7.52新台币，第一季度为1.31新台币[26] - 2024财年稀释每股收益为7.23新台币，第一季度为1.27新台币[26] - 2024财年PPA费用总计为4,479,530千新台币，第一季度为1,196,092千新台币[27] - 2024财年非经营性收益为2,517,102千新台币，第一季度为334,868千新台币[26] - 2024财年营业费用为57,765,359千新台币，第一季度为13,343,693千新台币[26]

ASE (ASX) Q1 2025 Earnings Call April 30, 2025 02:00 AM ET Company Participants Kenneth Hsiang - Head of Investor Relations & VPGokul Hariharan - Managing DirectorJoseph Tung - Chief Financial OfficerBrad Lin - Director Conference Call Participants Bruce Lu - AnalystCharlie Chan - AnalystSunny Lin - AnalystLaura Chen - Research AnalystJason Tsang - Analyst Kenneth Hsiang Thank you for attending our earnings release today. Please refer to our safe harbor notice on Page two. All participants consent to having ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度完全摊薄每股收益为1.64新台币，基本每股收益为1.75新台币，合并净收入环比下降9%，同比增长12% [8] - 毛利润为249亿新台币，毛利率为16.8%，环比提高0.4个百分点，同比提高1.1个百分点 [9] - 运营费用环比减少2亿新台币，同比增加19亿新台币至152亿新台币，运营费用百分比环比增加0.8个百分点，同比增加0.3个百分点至10.3% [10][11] - 运营利润为97亿新台币，环比下降15亿新台币，同比增加22亿新台币，运营利润率环比下降0.4个百分点，同比提高0.9个百分点 [11] - 本季度净非运营收益为1亿新台币，税收费用为19亿新台币，有效税率为20.6%，高于全年略低于20%的预测 [11] - 本季度净收入为76亿新台币，环比减少18亿新台币，同比增加19亿新台币 [12] - 新台币兑美元环比贬值2%，同比贬值4.8%，从环比看，新台币贬值对公司毛利率和运营利润率有0.6个百分点的积极影响，从同比看有1.4个百分点的积极影响 [12] - 不包括PPA相关费用，合并毛利润为254亿新台币，毛利率为17.2%，运营利润为105亿新台币，运营利润率为7.1%，净利润为84亿新台币，净利润率为5.6%，基本每股收益为1.93新台币 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 ATM业务 - 2025年第一季度收入为867亿新台币，环比下降17亿新台币，同比增加128亿新台币，环比下降2%，同比增长17% [15] - 毛利润为196亿新台币，环比下降10亿新台币，同比增加41亿新台币，毛利率为22.6%，环比下降0.7个百分点，同比提高1.6个百分点 [15] - 运营费用为113亿新台币，环比增加1亿新台币，同比增加18亿新台币，运营费用百分比为13%，环比增加0.4个百分点，同比增加0.2个百分点 [16] - 运营利润为83亿新台币，环比下降11亿新台币，同比增加23亿新台币，运营利润率为9.6%，环比下降1.1个百分点，同比提高1.4个百分点 [17] - 测试业务占比维持在18%，预计年底达到19% - 20%，公司是全球最大的外包测试服务提供商，测试业务对整体ATM利润率有增益作用 [19][20] EMS业务 - 第一季度收入为623亿新台币，环比下降126亿新台币或17%，同比增加29亿新台币或5% [22] - 毛利率环比提高0.6个百分点至8.9%，主要是产品组合的结果 [22] - 运营费用环比下降3亿新台币，同比增加1亿新台币，第一季度运营费用百分比为6.3%，环比增加0.7个百分点，同比下降0.2个百分点 [23] - 运营利润率为2.6%，环比和同比均下降0.1个百分点，运营利润为16亿新台币，环比下降4亿新台币，同比持平 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - ATM业务中，计算细分市场在应用的相对定位上有很大提升，而手机和其他通信相关设备受到季节性影响 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于行业核心趋势和自身优势，如基于封装的连接技术的重要性日益增加，持续改进工艺技术以扩大竞争优势 [7] - 公司认为盈利能力和产品市场可持续性是评估业务机会的关键，要减少短期干扰以实现长期目标 [7][8] - 公司在测试业务上积极进取，目标是全年增加测试市场份额，特别是在2025年下半年在AI测试市场取得显著进展 [20][21] - 公司受邀评估在美国开展业务的可能性，目前正在进行讨论和评估，最终决策将基于经济可行性 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度某些客户出现季节性加速情况，尤其是EMS业务，可能是为了应对潜在贸易关税建立安全库存，但无法量化其影响，同时1月台湾南部地震导致上游组件供应延迟 [4] - 宏观环境在年初不稳定，给长期战略决策和投资带来困难，但公司可关注行业核心趋势和自身优势 [6][7] - 第二季度产品流量强劲，领先的先进封装和测试业务继续引领发展，可能出现季节性加速和库存建立情况，但对ATM业务影响相对有限 [28][29] - 对于第二季度，ATM业务收入预计环比增长9% - 11%，毛利率预计环比提高140 - 180个基点；EMS业务收入预计同比下降10%，运营利润率预计同比下降100个基点 [30][31] 其他重要信息 - 年底现金、现金等价物和当前金融资产为935亿新台币，总计息债务增加177亿新台币至2316亿新台币，预计全年债务将增加，未使用信贷额度为3584亿新台币，本季度EBITDA为276亿新台币，净债务与权益比率为41%，预计第三季度将达到或接近60% [25] - 第一季度机械设备资本支出为8.92亿美元，其中3.95亿美元用于封装业务，4.72亿美元用于测试业务，0.23亿美元用于EMS业务，0.02亿美元用于互连材料业务等，此外还在设施上花费4.1亿美元 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 增加AI测试市场份额的目标平台及测试投资的经济回报框架 - 公司将继续积极进行测试投资以扩大市场份额，过去两三年测试业务占比从16%增长到18%，预计年底接近20%，重点关注AI芯片测试和先进测试，在晶圆测试方面按计划推进，将重点转向最终测试，测试业务利润率较高，与领先封装业务回报相似，会在设备和设施上进行必要投资 [37][38][39] 问题2: 美国投资计划及相关情况 - 公司受客户邀请评估在美国开展业务的可能性，目前正在讨论和评估，暂无实际投资规模和时间的进一步细节，最终决策将基于经济可行性，业务可能是现有业务的延伸，但具体情况取决于实际情况和经济因素 [42][44] 问题3: 美国投资评估中是否考虑地缘政治因素 - 公司主要是应客户要求进行评估，最终决策会考虑经济可行性，未将地缘政治因素作为经济价值考虑 [47] 问题4: AI测试业务在不同产品的市场份额及增长驱动因素 - 公司没有不同产品的市场份额细分数据，整体目标是全面拓展测试业务，在AI芯片测试方面，是晶圆测试的主导者，正在积极进入最终测试领域，预计下半年会有成果，明年业务将快速增长 [50][51] 问题5: 主要合作伙伴先进封装需求波动对公司业务的影响 - 公司未看到异常情况，业务按计划进行，在领先封装方面仍在提升产能以满足需求，相信AI相关业务的长期增长前景，不会因短期波动改变投资计划 [53][54][55] 问题6: CDIC技术发展及相关业务机会和投资、收入贡献 - 公司对新封装何时推出及预期产量不太明确，正在为包括3D IC、CPO、面板等先进技术投入资源，与各方建立联盟，与合作伙伴和客户积极合作，策略是做好准备，等待业务量到来 [60] 问题7: 关税影响及下半年业务增长情况 - 公司对第二季度业务有信心，但难以预测下半年情况，上半年业务增长受多种因素影响，包括季节性、被列入白名单等，目前未看到客户的重大行为变化，公司将按计划开展业务并灵活应对变化 [63][68][69] 问题8: Q2 EMS销售下降原因及去年大客户新产品情况 - Q2是EMS业务的传统淡季，今年第一季度和第二季度的下滑幅度比往年浅，公司不评论特定客户情况 [74][76] 问题9: 2025年毛利率和资本支出指导是否变化 - 公司目前未改变全年的收入和资本支出预测，业务表现略超预期，第二季度整体利用率约为70%，将提前达到目标，下半年毛利率将回到结构性区间，全年将实现目标 [78][79] 问题10: 基于Q1和Q2展望，领先先进封装业务的收入完成情况及技术迁移的影响 - 公司按原计划推进业务，未削减资本支出，将实现领先先进封装业务的收入目标，有能力应对不同类型的COWAS封装需求 [86] 问题11: 测试业务进一步增长的来源及是否计入领先先进封装业务收入 - 公司将全面拓展测试业务市场份额，尤其注重AI和领先测试，预计下半年业务将有进展，会充分利用交钥匙能力获取测试业务，也会努力争取纯测试业务 [89][90][91] 问题12: 新关税实施时公司的应对策略及EMS业务降低关税风险的措施 - 调整价格不是应对关税问题的解决方案，公司集团层面直接对美业务占比极小，EMS业务不到10%的发货量直接运往美国，可通过转移部分业务到其他地区来管理，ATM业务对美直接发货量极少，关税对竞争对手的影响可能更大 [94][95][96] 问题13: 行业消费电子和汽车领域的需求复苏情况 - 除汽车外，其他行业逐渐复苏，高端汽车业务势头较好，传统MCU和低端产品仍在进行库存调整，公司汽车业务今年将实现增长 [98] 问题14: Q2 EMS各细分市场的收入展望 - 公司认为不结合特定客户难以回答该问题，且第二季度是EMS业务的淡季，此时讨论产品增长情况意义不大 [105][106] 问题15: 面板级封装和硅光子技术的大规模生产计划和时间表 - 公司正在为客户资格认证建立和调整面板级封装的试验线，计划在2025年下半年和2026年进行，实际采用和时间取决于客户，公司已在该领域进行了长期投资 [109]

TAIPEI, April 30, 2025 /PRNewswire/ -- ASE Technology Holding Co., Ltd. (TWSE: 3711, NYSE: ASX) ("We", "ASEH", or the "Company"), the leading provider of semiconductor assembly and testing services ("ATM") and the provider of electronic manufacturing services ("EMS"), today reported its unaudited net revenues[1] of NT$148,153 million for 1Q25, up by 11.6% year-over-year and down by 8.7% sequentially. Net income attributable to shareholders of the parent for the quarter totaled NT$7,554 million, up from NT$5 ...

文章核心观点 - 日月光半导体制造股份有限公司宣布已向美国证券交易委员会提交2024年年度报告（Form 20 - F） [1] 分组1 - 报告提交情况 - 公司已向美国证券交易委员会提交截至2024年12月31日的年度报告（Form 20 - F） [1] - 2024年的Form 20 - F可在公司网站（www.aseglobal.com）和美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）上获取 [1] 分组2 - 财务报表获取 - 2024年Form 20 - F中经审计的财务报表硬拷贝可应股东要求免费提供 [1] - 如需获取经审计的财务报表副本，可联系花旗银行股东服务部，电话1 - 877 - CITI - ADR（248 - 4237） [1]

财务数据关键指标变化 - 2022 - 2024年公司净外汇损失分别为新台币24.595亿、收益新台币9.981亿、损失新台币55.384亿（1.689亿美元）[96] - 2022 - 2024年公司权益法投资的减值损失分别为新台币6120万、0、新台币4210万（130万美元）[99] - 2022 - 2024年公司资产减值损失分别为新台币3.888亿、新台币1.466亿、新台币1.76亿（540万美元）[101] - 公司2022、2023、2024年来自台湾地区的营业收入占比分别为58.5%、55.4%、55.1%[128] 财务契约与合规情况 - 截至2024年12月31日，公司未违反现有贷款协议中的任何财务契约[106] - 公司在2012年8月后按SEC要求对使用冲突矿物产品进行披露和审计，会产生合规成本[113] 环境相关事项 - 公司因废水排放事件受到环境行政和司法程序，面临罚款、制裁等[115] - 公司为应对气候变化，将绿色设计标准和建筑概念融入设施建设[118] - 公司为应对用水风险，建立废水回收系统并实施三种用水策略[120] - 公司主要子公司建立台湾可再生能源平台以采购可再生能源，实现目标或需大量投资[121] 汇率影响 - 公司全球业务运营中，大量交易和余额以非新台币货币计价，汇率波动会影响财务状况和经营成果[96] 市场行情与股价表现 - 2024年TWSE加权指数于7月11日达到峰值24,390.03，1月17日降至低点17,161.79，公司普通股交易价格在新台币123.0元至193.5元之间；2025年3月14日，TWSE加权指数收于21,968.05，公司普通股收盘价为新台币155.0元[145] 股份相关规定 - 若合格境内机构投资者（QDII）持有的公司股份或单次提取股份的合计金额达到公司已发行和流通股份总数的10.0%，必须事先获得DIR的批准[144] 风险因素 - 网络攻击可能损害公司业务、财务状况和经营业绩，地缘政治紧张或冲突可能增加网络攻击风险[123] - 未能把握人工智能的未来发展或应用，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[124] - 负面宣传可能损害公司品牌和声誉，对公司业务、经营业绩和业务前景产生重大不利影响[125] - 公共卫生疫情、自然灾害和其他破坏性事件可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[126] - 台湾地区与中国大陆关系紧张以及当地政治环境的破坏，可能对公司业务和普通股及美国存托股票的市场价值产生负面影响[128] 股票流动性与市场情况 - 公司普通股和美国存托股票的市场可能缺乏流动性，大量提取美国存托股票可能会大幅降低其流动性[138] 股息相关情况 - 公司可能无法继续按特定金额宣派现金股息，股息支付的减少、延迟或取消可能对股价产生不利影响[147] 股票期权与受限股票情况 - 截至2024年12月31日，公司约有227,621千份股票期权和受限股票未行使[153] 美国存托股份投票与提案规定 - 若代表至少51%已发行美国存托股份（ADS）的持有人在相关记录日期就某项决议（包括董事选举）给出相同投票指示，存托人将按该指示投票；若未收到，ADS持有人将被视为授权董事长或其指定人酌情投票[157] - 持有公司已发行股份1%或以上的股东有权在年度股东大会提交一项提案，而代表至少51%已发行ADS的持有人才能提交一项提案[157] 股权稀释情况 - 公司发行股票红利、股份期权、受限股票或出售额外股权或股权关联证券，可能会导致普通股和ADS持有人股权被稀释[152] 美国存托股份相关机制与规定 - 台湾地区法律限制普通股存入ADS机制，大量提取ADS对应的普通股会降低ADS流动性，导致其市场价格与普通股不同[153] - 存托人仅在存入后已发行ADS总数不超过金融监督管理委员会（FSC）先前批准数量加上特定事件发行的ADS数量时，才会针对存入的普通股发行ADS[154] - 若权利分配和相关普通股未根据《证券法》注册或获得豁免，存托人不会向ADS持有人提供优先购买权[156] - 若存托人无法出售未行使或未分配的权利，这些权利将失效，ADS持有人将无法获得价值[159] 货币兑换规定 - 台湾地区法律规定，存托人出售ADS代表的普通股所得、股票股息及现金股息等可在无需批准下将新台币兑换为其他货币，但出售认购权所得兑换可能需逐笔获得央行批准[160][161] 短卖者影响 - 短卖者的操作可能压低ADS交易价格，若公司受到不利指控，需耗费资源调查和辩护，可能影响ADS价值[165][167]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司合并收入同比增长2%，ATM收入同比增长3% [9][77] - 2024年测试业务同比增长9%，Q4同比增长18%，预计2025年测试收入加速增长 [11][79] - 2024年机械资本支出为19亿美元，较2023年增加10亿美元，主要由先进封装和测试驱动 [12][80] - 2024年Q4完全稀释每股收益为2.07%，基本每股收益为2.15%，合并净收入环比和同比均增长1%，毛利润为266亿新台币，毛利率为16.4% [20][88] - 2024年全年完全稀释每股收益为7.23%，基本每股收益为7.52%，合并净收入较2023年提高2%，ATM增长3%，EMS业务增长2% [31][99] - 2024年全年毛利润为969亿新台币，同比增加52亿新台币或6%，合并毛利率提高0.5个百分点至16.3% [32][100] - 2024年全年运营费用增加64亿新台币至578亿新台币，运营费用百分比增至9.7% [33][101] - 2024年全年运营利润为392亿新台币，下降11亿新台币，运营利润率为6.6%，较2023年下降0.3个百分点 [34][102] - 2024年全年净非运营收益为25亿新台币，包括净利息费用49亿新台币，有效税率为18.6%，净收入增加2%至325亿新台币 [34][103] 各条业务线数据和关键指标变化 ATM业务 - 2024年Q4收入为883亿新台币，环比增长3%，同比增长8%，毛利润为206亿新台币，毛利率为23.3% [39][107] - 2024年全年收入增长3%，包装和测试业务分别增长2%和9%，毛利润增长6%至732亿新台币，毛利率为22.5%，提高0.7个百分点 [45][113] - 2024年全年运营费用百分比增加0.9个百分点至12.6%，运营利润微增至320亿新台币，运营利润率下降0.3个百分点至9.8% [46][114] EMS业务 - 2024年Q4收入为749亿新台币，环比下降1%，同比下降5%，毛利率下降0.7个百分点至8.3% [52][120] - 2024年全年收入增长2%，毛利率提高0.3个百分点，运营利润率为2.9%，运营利润下降10亿新台币 [55][123] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计半导体总收入未来十年可能达到1万亿美元，受AI、机器人、系统电气化、能源和物联网相关产品驱动 [14][82] - 预计2025年第一季度，ATM业务收入环比呈中个位数下降，毛利率环比下降超1个百分点；EMS业务收入同比略有下降，运营利润率同比下降30个基点 [62][131] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司ATM业务将超越逻辑半导体市场，领先的先进封装和测试业务将推动增长，预计该业务收入较2024年增加10亿美元，占2025年增长的10%，一般业务预计同比实现中高个位数增长 [12][80] - 公司将继续加速在研发、人力资本、先进封装和测试能力、工厂自动化和智能工厂建设方面的投资，为AI超级周期做准备 [13][81] - 公司凭借全面的技术工具、规模优势和地理多元化，成为客户首选合作伙伴，强大的财务表现和业务模式灵活性有助于扩大竞争优势 [15][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年领先的封装和测试需求强劲，主流市场表现不一，部分市场因库存调整和终端市场需求滞后于整体市场 [10][78] - 预计2025年测试业务将加速增长，ATM业务毛利率有望在下半年达到结构性目标，盈利能力在2026年进一步提升 [11][68] - 虽然经营存在不确定性，但公司将专注执行2025年计划，有望取得良好业绩 [70][139] 其他重要信息 - 公司财务信息按台湾IFRS列报，与其他会计准则可能存在重大差异 [3][6] - 2024年公司设备利用率处于60% - 70%的中高水平 [18][86] - 截至2024年底，公司现金、现金等价物和金融资产为859亿新台币，总计息债务增加7亿新台币至2139亿新台币，未使用信贷额度为3757亿新台币 [57][125] - 2024年第四季度EBITDA为288亿新台币，净债务与权益比率为0.37% [57][126] - 2024年第四季度机械设备资本支出为6.4亿美元，全年为18.76亿美元，第四季度土地和建筑支出为6.55亿美元，全年为11亿美元 [58][127] 问答环节所有提问和回答 问题1: 领先业务新增10亿美元收入的含义及细分情况 - 回答: 2024年领先业务收入超6亿美元，2025年将在此基础上新增10亿美元收入；其中75%来自先进封装，25%来自先进测试 [143][169] 问题2: 美国BIS新规对公司业务的影响 - 回答: 公司正与代工厂和客户积极合作，了解新规执行细节、规则和产能要求，目前提供的数据未包含潜在利好，虽知有增长空间，但暂无明确计划和详细信息 [150][151] 问题3: 公司在CPO先进封装和测试业务的服务内容、时机及供应链参与情况 - 回答: CPO是新技术，公司在供应链中起关键作用，与代工厂、ASIC供应商和终端系统紧密合作，虽在提升收入，但目前无重大进展，无法透露发展计划 [157][159] 问题4: 公司是否考虑在美国开展先进封装业务 - 回答: 公司计划先在台湾完善方法、流程、自动化、良率和设计数据库，有信心取得合理结果后，再考虑将人员、设备和建筑材料转移到其他地区，目前因资源和技术限制，无法开展卫星业务 [178][183] 问题5: 测试业务的增长加速情况、达到25%收入目标的时间及利润率情况 - 回答: 测试业务增长势头持续，今年投资占总资本支出超30%，增速将是封装业务的两倍；测试业务毛利率稳定在35%左右，2025年将保持该水平 [191][194] 问题6: 全栈领先先进封装和测试业务的发展势头及非AI应用情况 - 回答: 新技术通常从特定应用开始，随后其他客户会采用相同平台，公司看到非AI或AI周边应用开始采用类似平台，2025年将开始看到部署和投资效果，后续几年影响将扩大 [200][205] 问题7: 2025年领先先进封装业务收入目标的变化因素及增长来源 - 回答: 目标无意外变化，主要是执行能力更有信心，需求一直存在；组装和测试比例可能有微调，但整体比例明确，预计年中能提供2026年更清晰信息，硬件需求仍供不应求 [218][222] 问题8: 2024年测试和封装业务的收入占比 - 回答: 文档未提及明确回复 问题9: 非GPU领域领先先进封装业务的发展势头及公司优先选择标准 - 回答: 公司与所有相关客户合作，根据客户需求开发架构，需求会随良率、可制造性和成本变化，目前无法给出优先级，公司定义的领先业务与代工厂客户定义一致 [235][237] 问题10: 公司中国生产线对非白名单客户的支持情况 - 回答: 公司正在与代工厂和当局合作，明确中国工厂可服务的客户范围，目前无法给出官方声明；若中国工厂无法支持某些客户，将在台湾探索支持可能性，有信心提供足够产能，预计二季度有更清晰信息 [246][249] 问题11: 不同应用领域的增长势头 - 回答: 未来几个季度，HPC或计算领域将表现最强劲，通信领域恢复情况好于其他行业，汽车行业预计三季度恢复稳定，计算领域收入占比将继续增加 [254][255] 问题12: 与代工厂在先进封装方面的合作拓展及基板组件业务情况 - 回答: 代工厂对建议和可行性持开放态度，关键是能否以可接受的良率和质量提升产能，目前一切皆有可能，但需有更清晰信息后再做评论 [259][260] 问题13: 领先先进封装投资的集中性和通用性 - 回答: 参考之前关于投资的回答，投资具有通用性和灵活性，可满足多种应用和客户需求 [262][264] 问题14: 公司领先先进封装业务的增长速度是否与代工厂AI收入增长速度一致 - 回答: 公司将逐年评估，以资本支出公告为指标，若发展方向不对会减少支出，目前采取保守态度，至少等到二季度或三季度再提供2026 - 2027年预测 [272][273] 问题15: 资本支出的回报和投资回报率情况 - 回答: 新投资尚未达到稳定状态，目前确定回报和资本强度还为时过早，下半年会有更准确数据，领先业务对公司有利润率提升作用 [277]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为160,105百万新台币，同比增长4%，环比增长14%[4] - 2024年第三季度毛利为27,360百万新台币，占总收入的16.5%[5] - 2024年第三季度营业收入为12,668百万新台币，占总收入的7.9%，同比增长24%[5] - 2024年第三季度基本每股收益为2.24新台币，同比增长24%[4] - 2024年第三季度的EBITDA为28,621百万新台币，较第二季度的26,127百万新台币增长9.6%[12] 用户数据 - 2024年第三季度EMS净收入为75,384百万新台币，同比增长20%[11] - 2024年第三季度EMS毛利为6,757百万新台币，占总收入的9.0%[11] - 2024年第三季度ATM净收入为85,790百万新台币，同比增长3%[10] - 2024年第三季度ATM毛利为19,801百万新台币，占总收入的23.1%[10] - 2024年第三季度包装收入为70,290百万新台币，占总收入的81.9%[10] - 2024年第三季度测试收入为14,124百万新台币，占总收入的16.5%[10] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为714,559百万新台币，较2024年6月30日的682,991百万新台币增长4.1%[12] - 截至2024年9月30日，公司总负债为383,506百万新台币，较2024年6月30日的359,564百万新台币增长6.6%[12] - 截至2024年9月30日，公司总权益为331,053百万新台币，较2024年6月30日的323,427百万新台币增长2.0%[12] 未来展望 - 2024年第四季度，ATM业务收入预计环比小幅增长，EMS业务收入预计环比下降中个位数百分比[13] - 2024年第四季度EMS业务的营业利润预计环比下降1个百分点[13]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益（EPS）为新台币2.17，基本每股收益为新台币2.24，净收入为新台币97亿，同比增长0.9亿 [4][6] - 合并净收入环比增长14%，同比增长4%，毛利为新台币264亿，毛利率为16.5% [4][6] - 运营利润为新台币115亿，环比增长25%，同比增长0.1亿，运营利润率为7.9% [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - ATM业务第三季度收入为新台币858亿，环比增长10%，同比增长3%，毛利为新台币198亿，毛利率为23.1% [9][10] - EMS业务第三季度收入为新台币754亿，环比增长20%，同比增长6%，毛利率为9% [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - ATM业务在计算和通信市场的领先边缘先进封装服务表现强劲，预计在第四季度将继续增长 [13][24] - EMS业务在汽车市场的份额有所增加，整体市场表现与去年相似 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年实现领先边缘先进封装收入翻倍，预计将超过10%的整体收入来自于此 [20][22] - 公司正在加大对先进封装和测试业务的投资，以满足未来的市场需求 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第四季度的展望持谨慎态度，预计EMS业务将面临更大的挑战，整体市场需求仍然疲软 [26][27] - 尽管面临成本上升和市场不确定性，管理层对2025年的增长前景持乐观态度，认为领先边缘产品将成为主要驱动力 [24][58] 其他重要信息 - 第三季度的设备资本支出为6.03亿美元，主要用于包装和测试操作 [19] - 公司预计2025年将继续保持高水平的资本投资，以支持未来的业务增长 [22][23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于领先边缘先进封装的收入目标 - 公司维持对2025年收入翻倍的预期，预计领先边缘产品将占整体收入的低十几个百分点 [32][36] 问题: TSMC的外包业务对公司的影响 - 公司与TSMC的合作关系良好，正在根据客户需求扩展产能，未来将继续关注市场动态 [39][40] 问题: 测试业务的收入比例 - 预计2025年测试业务将占领先边缘收入的15%到20% [50] 问题: 智能手机市场的需求趋势 - 公司未看到智能手机市场的重大变化，预计第四季度将保持稳定 [86][87] 问题: 成本结构对未来测试业务的影响 - 目前尚难以评估未来测试业务的成本结构，需根据市场需求进行调整 [88]

文章核心观点 - 2024年第三季度，日月光半导体制造服务控股有限公司未经审计的净收入、净利润等财务指标同比和环比均有增长，各业务板块表现有差异，公司还披露了流动性、资本资源及客户等情况 [1] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第三季度净收入为新台币1601.05亿，同比增长3.9%，环比增长14.2% [1] - 归属于母公司股东的净利润为新台币96.66亿，高于2023年第三季度的新台币87.76亿和2024年第二季度的新台币77.78亿 [1] - 基本每股收益为新台币2.24（或每美国存托股份0.138美元），摊薄后每股收益为新台币2.17（或每美国存托股份0.134美元） [1] 各业务板块业绩 封装、测试、电子制造服务及其他业务 - 2024年第三季度，封装、测试、电子制造服务及其他业务净收入分别约占季度总收入的43%、9%、47%和1% [3] 半导体封装测试服务（ATM）业务 - 2024年第三季度净收入为新台币857.9亿，同比增长2.5%，环比增长10.3% [4] - 收入成本为新台币659.89亿，同比增长1.4%，环比增长8.9% [4] - 毛利率从2024年第二季度的22.1%提升至23.1%，营业利润率从9.3%提升至10.8% [4] 电子制造服务（EMS）业务 - 2024年第三季度净收入为新台币753.84亿，同比增长6.2%，环比增长19.8% [5] - 收入成本为新台币686.27亿，同比增长6.4%，环比增长20.6% [5] - 毛利率从2024年第二季度的9.6%降至9.0%，营业利润率从3.1%提升至3.3% [5] 运营情况 成本构成 - 2024年第三季度收入成本为新台币1336.73亿，高于2024年第二季度的新台币1171.84亿 [3] - 原材料成本为新台币846.58亿，占总收入的53%；劳动力成本为新台币164.68亿，占总收入的10% [3] 利润率 - 2024年第三季度毛利率为16.5%，较2024年第二季度提升0.1个百分点；营业利润率为7.2%，高于2024年第二季度的6.4% [3] 非运营项目 - 净利息支出为新台币12.91亿，净外汇收益为新台币18.9亿，金融资产和负债估值净损失为新台币9.43亿，权益法投资净收益为新台币4.85亿，其他非运营净收入为新台币6.43亿 [3] 税费与净利润 - 2024年第三季度税前收入为新台币122.6亿，高于2024年第二季度的新台币101.05亿；所得税费用为新台币20.54亿，高于2024年第二季度的新台币19.5亿 [3] 流动性与资本资源 - 2024年第三季度资本支出总计6.03亿美元，其中封装业务3.12亿美元，测试业务2.74亿美元，电子制造服务业务0.14亿美元，互连材料业务及其他0.03亿美元 [6] - 截至2024年9月30日，未使用信贷额度总计新台币3612.64亿 [6] - 截至2024年9月30日，流动比率为1.18，净债务与权益比率为0.41 [6] - 截至2024年9月30日，员工总数为94456人，高于2024年6月30日的92243人 [6] 客户情况 ATM业务 - 2024年第三季度，前五大客户合计约占总收入的46%，高于2024年第二季度的45%；前十大客户贡献了61%的总收入，高于2024年第二季度的60% [7] - 集成设备制造商客户占2024年第三季度总收入的31%，高于2024年第二季度的30% [7] EMS业务 - 2024年第三季度，前五大客户合计约占总收入的72%，高于2024年第二季度的67%；前十大客户贡献了78%的总收入，高于2024年第二季度的74% [8] 公司简介 - 日月光是领先的半导体封装测试服务和电子制造服务提供商，提供包括前端工程测试、晶圆探测、最终测试、封装、材料及电子制造服务等一站式解决方案，业务覆盖全球多地 [9]