华尔街机构调整观点 - 两家华尔街机构Canaccord与Wells Fargo在周一将雅诗兰黛公司股票目标价上调至85美元[2] - Canaccord将目标价从80美元上调，维持持有评级；Wells Fargo将目标价从75美元上调，维持均配评级[2][4] - 目标价的一致上调标志着华尔街对雅诗兰黛股票情绪的谨慎回暖，但两家机构在评级上仍持观望态度[3] 第三季度业绩表现 - 雅诗兰黛第三季度调整后每股收益为0.91美元，营收为37.1亿美元，销售额同比增长5%[7] - 当季业绩超出预期40%，重新点燃了中国市场复苏的叙事[2] - 中国大陆营收增长11%，连续第三个季度表现超越高端美妆市场整体[7][8] - 所有产品类别均实现增长，其中香水品类以13%的增长领先，护肤品、彩妆和护发品均录得增长[7] 盈利能力与运营改善 - 第三季度调整后营业利润率扩大360个基点至15%，验证了公司的利润复苏与增长计划[7][8] - 这是四年来首次实现利润率扩张[8] - 公司在运营效率和成本削减计划方面持续取得进展[5] 机构上调目标价的依据 - Canaccord的调整反映了公司在2026财年第三季度的业绩超预期、中国大陆市场份额增长以及运营改善[5] - Wells Fargo的调整侧重于公司指引：有机销售增长在第四季度及2027财年将加速，且2027财年营业利润率目标更加明确[6] - Wells Fargo同时指出潜在的PUIG交易是一个可能提高预期的未定变量[6] 公司复苏前景与指引 - 雅诗兰黛的转型计划正在执行中[5] - 管理层将2026财年定位为公司复苏的关键年份[8] - 公司指引显示，有机销售增长将在第四季度和2027财年加速[6][8]