财务表现 - 2025年第一季度非GAAP每股收益为1美元 超出Zacks共识预期4.17% 同比增长14.9% [1] - 总营收6.121亿美元 超出共识预期0.22% 同比增长4.8% [1] - 非GAAP营业利润1.334亿美元 同比增长10.2% 营业利润率同比提升110个基点至21.8% [6] - 非GAAP EBITDA利润率25.3% 同比提升90个基点 [6] 收入结构 - 软件订阅收入5.901亿美元(占总营收96.4%) 同比增长5.9% 超出共识预期0.03% [3] - 其他收入2190万美元(占总营收3.6%) 同比下降17.9% 但超出共识预期6.8% [3] - 年度化月度经常性订阅收入(ARR)达25.3亿美元 同比增长7% [3] - 企业级ARR达10.8亿美元 同比增长6% [4] 运营数据 - 非GAAP毛利率76.9% 同比下降130个基点 [5] - 研发费用6170万美元 同比增长6.3% [5] - 销售与营销费用2.333亿美元 同比下降0.6% [5] - 行政管理费用4260万美元 同比下降1.1% [5] 现金流与资本运作 - 现金及等价物1.544亿美元(较2024年底2.428亿美元下降) [7] - 运营现金流1.497亿美元(较2024年第四季度1.329亿美元增长) [7] - 非GAAP自由现金流1.302亿美元(上季度1.118亿美元) 现金流利润率21.3% [8] - 本季度回购股票5000万美元 剩余回购授权2.18亿美元 [7] 业绩展望 - 2025年第二季度营收指引6.14-6.20亿美元(同比增长4-5%) [9] - 订阅收入指引5.94-6.00亿美元(同比增长5-6%) [10] - 全年营收增长预期4-6% 订阅收入增长预期5-7% [10] - 2025年全年非GAAP每股收益指引4.13-4.27美元 [11] 行业动态 - 行业竞争对手UiPath(PATH)将于5月29日公布财报 Broadcom(AVGO)6月5日公布 WidePoint(WYY)5月15日公布 [13]

公司业绩 - 2025年第一季度非GAAP每股收益为2.78美元，超出Zacks共识预期8.6%，同比增长28.9% [1] - 连续四个季度每股收益超出Zacks共识预期，平均超出幅度为3.8% [1] - 第一季度营收同比增长10.3%至5.652亿美元，超出Zacks共识预期1.7% [1] 收入驱动因素 - 订阅收入增长是营收同比增长的主要驱动力，软件订阅安排占新软件合同总价值的96% [2] - 维护和订阅的经常性收入同比增长13.3%至4.878亿美元，占总营收的86.3% [3] - 非GAAP年度经常性收入为19.5亿美元，同比增长13.3% [3] 分业务收入 - 维护收入为1.128亿美元，同比下降3.8%，占总营收的20% [4] - 订阅收入为3.75亿美元，同比增长19.7%，占总营收的66.4% [4] - 软件许可和特许权使用费收入为700万美元，同比下降19.9%，占总营收的1.2% [5] - 专业服务收入为6410万美元，同比下降2.1%，占总营收的11.3% [5] - 硬件及其他收入为630万美元，同比下降24.3%，占总营收的1.1% [6] 运营表现 - 非GAAP毛利润同比增长18.6%至2.851亿美元，非GAAP毛利率提升650个基点至50.4% [7] - 调整后EBITDA同比增长21.5%至1.623亿美元 [7] - 非GAAP运营收入同比增长24.4%至1.514亿美元，非GAAP运营利润率提升300个基点至26.8% [7] 财务状况 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为7.057亿美元，较2024年12月31日的7.447亿美元有所下降 [8] - 2025年第一季度运营现金流为5620万美元，自由现金流为4830万美元 [8] 2025年业绩指引 - 上调2025年全年营收指引至23.1亿-23.5亿美元，此前为23.0亿-23.4亿美元 [10] - 上调2025年调整后每股收益指引至11.05-11.35美元，此前为10.90-11.15美元 [10] 行业其他公司 - Broadcom（AVGO）2025财年每股收益共识预期上调4美分至6.60美元，同比增长35.5%，股价过去一年上涨36.7% [12] - Credo Technology（CRDO）2025财年每股收益共识预期上调13美分至0.63美元，同比增长600%，股价过去12个月上涨27.8% [13] - Cirrus Logic（CRUS）2026财年每股收益共识预期上调3美分至6.82美元，同比下降2.9%，股价过去一年上涨1.7% [13]