核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益1.29美元 超出市场预期3.2% 同比增长4% [2] - 季度营收24亿美元 小幅超出市场预期 同比增长7.1% [2] - 调整后EBITDA为7.318亿美元 同比下降6.9% EBITDA利润率32.6% 同比下降10个基点 [5] - 运营收入4.247亿美元 低于去年同期的4.595亿美元 [5] 细分业务表现 - 固体废物收集业务收入16亿美元 同比微增 未达17亿美元预期 [3] - 固体废物处置和转运业务收入7.56亿美元 同比大幅增长71.1% 超出7.301亿美元预期 [3] - E&P废物处理业务收入1.236亿美元 同比增长4.9% 低于1.684亿美元预期 [4] - 固体废物回收业务收入6330万美元 同比增长3.5% 未达6570万美元预期 [4] - 多式联运及其他业务收入4910万美元 同比微增 低于6070万美元预期 [4] 现金流与资本结构 - 期末现金及等价物6240万美元 较上季度1.112亿美元下降 [6] - 长期债务81亿美元 较上季度84亿美元减少 [6] - 经营活动现金流6.114亿美元 调整后自由现金流4.026亿美元 [7] - 资本支出2.172亿美元 季度股息支付7370万美元 [7] 2025财年指引 - 全年营收预期94.5亿美元 低于市场共识95.1亿美元 [8] - 调整后EBITDA预期31.2亿美元 约占营收的33% [8] 市场表现与估值 - 财报发布后股价下跌0.9% 表现逊于标普500指数 [1] - 获得VGM综合评级D级 增长维度B级 动量维度F级 价值维度D级 [11] - 被Zacks列为4级（卖出）评级 预期未来数月回报低于平均水平 [12] 同业对比 - 同行Pentair公司同期股价上涨1.6% [13] - Pentair上季度营收11.2亿美元 同比增长2.2% 每股收益1.39美元同比提升 [13] - Pentair获Zacks3级（持有）评级 VGM综合评级A级 [14]

Key Takeaways Waste Connections, Inc. (WCN) reported impressive second-quarter 2025 results, wherein earnings and revenues outpaced the Zacks Consensus Estimates. The stock price has not witnessed any significant impact of the earnings beat since the company released results on July 23. Waste Connections' adjusted earnings (excluding 17 cents from non-recurring items) of $1.29 per share surpassed the Zacks Consensus Estimate by 3.2% and increased 4% year over year. Revenues of $2.4 billion beat the consensu ...

公司业绩预期 - 预计季度每股收益为1.25美元 同比增长0.8% [1] - 预计季度营收为23.9亿美元 同比增长6.4% [1] - 过去30天内分析师将每股收益共识预期下调1.1% [2] 收入分项预测 - E&P废物处理、回收和处置收入预计1.4055亿美元 同比增长13.8% [5] - 联运和其他收入预计5151万美元 同比增长4.9% [5] - 固体废物回收收入预计6533万美元 同比增长3.2% [6] - 固体废物收集收入预计16.9亿美元 同比增长6.5% [6] - 总收集收入预计16.9亿美元 同比下降25% [6] - 回收收入预计7045万美元 同比增长11.3% [7] - E&P收入预计1.4113亿美元 同比增长14.2% [7] 地区收入预测 - 加拿大地区收入预计3.591亿美元 同比增长12.5% [7] - 南部地区收入预计5.01亿美元 同比增长14.1% [8] - 中部地区收入预计4.2961亿美元 同比增长11.3% [8] - 东部地区收入预计4.4761亿美元 同比增长15.9% [8] - 西部地区收入预计4.4469亿美元 同比下降2% [9] 市场表现 - 过去一个月股价下跌1.7% 同期标普500指数上涨5.4% [10] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计表现将与整体市场一致 [10]