财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度合并收入同比增长16%（按固定汇率计算增长19%）至85亿美元 [6] - 产品商务部门毛利率提升230个基点至32.6%，调整后EBITDA利润率提升80个基点至9%以上 [6] - 公司整体调整后EBITDA为4.28亿美元，利润率提升50个基点 [6] - 产品商务部门收入同比增长14%（按固定汇率计算增长17%），活跃客户增长加速至10% [17] - 开发中业务部门收入同比增长33%（按固定汇率计算增长33%），主要由台湾地区三位数增长和Eats业务高两位数增长驱动 [17] - 公司整体毛利润为26亿美元，同比增长20%（按固定汇率计算增长22%），毛利率为30%，同比提升79个基点 [18] - 产品商务部门毛利润为24亿美元，同比增长23%（按固定汇率计算增长26%），毛利率创纪录达到32.6% [18] - 公司运营收入为1.49亿美元，同比增长55%（不包括去年KFTC行政罚款） [20] - 公司净收入为3200万美元，摊薄每股收益为0.02美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 产品商务业务 - 产品商务业务活跃客户增长加速至10%，所有客户群体均呈现强劲的两位数支出增长 [9] - 生鲜品类收入按固定汇率计算同比增长25%，品类选择显著扩大，特别是在农产品、肉类和海鲜方面 [10] - 公司增加了超过50万种新商品，同日和次日达配送量同比增长超过40% [8] - 履约物流业务(FLC)增长势头强劲，其交易量、商品选择和卖家数量增长速度远超整体产品商务业务 [10] - FLC加速了数万家中小企业卖家的增长，其中超过70%位于首尔以外地区 [11] 开发中业务 - 台湾业务增长加速，本季度收入环比增长54%，同比增长三位数 [12] - 台湾业务活跃客户环比增长近40%，但大部分收入增长来自现有客户的重复购买 [13] - Eats业务继续保持强劲增长势头 [13] - Coupang Play推出SportsPass服务，提供英超、西甲、NBA、NFL、NASCAR和F1等体育赛事内容 [14] 各个市场数据和关键指标变化 韩国市场 - 公司在韩国零售市场的增长速度远高于相对平稳的整体市场 [9] - 所有客户群体，包括最成熟的客户群体，都表现出强劲的两位数支出增长 [17] 台湾市场 - 台湾业务增长加速，本季度收入环比增长54%，同比增长三位数 [12] - 台湾业务活跃客户环比增长近40%，但大部分收入增长来自现有客户的重复购买 [13] - 公司大幅扩大了商品选择，特别是与数百个顶级品牌直接合作 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司仍处于转型商业和取悦客户的多十年旅程的早期阶段 [7] - 公司在选择、价格和服务方面的每一项改进都加强了客户参与度，形成了为客户、卖家和品牌创造价值的良性循环 [7] - 公司正在大力投资自动化和人工智能，以提升客户体验并推动运营卓越 [11] - 公司对台湾业务的长期潜力越来越有信心，认为其发展轨迹与早期在韩国扩展零售业务时相似 [13] - 公司将继续平衡投资与对资本配置纪律和运营卓越的承诺 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计产品商务业务利润率将继续提升，最终可能超过10% [21] - 公司预计开发中业务2023年全年调整后EBITDA亏损将在9亿至9.5亿美元之间，其中台湾业务占大部分 [21] - 公司预计全年有效税率暂时较高，在65%至70%之间，长期来看将正常化至25%左右 [24] - 公司对2023年全年增长展望保持不变，按固定汇率计算的合并增长率约为20% [47] - 公司相信只要继续在选择、服务和价格方面提供卓越的客户体验，就能在未来多年持续大幅超越零售增长 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于利润率展望和AI战略 [26] - 产品商务利润率已达9%，仍有很大提升空间，预计将继续增长，但不会呈线性增长 [31] - AI一直是公司运营和战略的核心，已应用于个性化推荐、动态定价、库存预测和路线优化等方面 [28] - 公司专注于实用高影响力的AI应用，在软件开发中已看到AI编写高达50%的新代码 [29] 问题2：关于开发中业务投资和台湾业务毛利率 [35] - 公司对台湾业务信心很高，其发展轨迹与早期韩国业务相似 [37] - 台湾业务增长主要由重复客户驱动，表明产品市场契合度高 [38] - 开发中业务投资水平是否会在今年达到顶峰尚不确定，需等待明年年初才能提供更多信息 [40] 问题3：关于GPU管理业务和韩国消费趋势 [44] - 公司已开发自有AI计算基础设施以满足内部需求，并探索小规模向外部企业客户提供服务的可能性 [46] - 公司全年增长展望保持不变，按固定汇率计算的合并增长率约为20% [47] - 公司增长主要由客户参与度提升驱动，而非一次性波动或周期 [48] 问题4：关于台湾业务投资和毛利率驱动因素 [52] - 台湾业务有多项举措处于不同测试阶段，包括地面配送等，但都处于早期阶段 [54] - 产品商务毛利率提升主要来自运营效率提升、供应链优化和利润率较高的品类增长 [57] 问题5：关于台湾商品选择和食品配送利润率 [59] - 台湾业务将继续扩大商品选择，客户反应令人鼓舞 [61] - Eats业务继续保持强劲势头，专注于提供最佳选择、最大价值和最可靠配送 [62] - 公司有文化鼓励团队小规模测试可能扩大客户价值主张的想法 [64]