关键矿物战略重要性 - 美国政府认识到关键矿物对满足未来能源需求的重要性 并对MP Materials、Lithium Americas Corp和Trilogy Metals Inc等公司进行了战略投资 [1] - 人工智能等技术进步推升了对铝、钢等基础设施硬件所需基本金属的需求 同时驱动电力需求 进而需要铜、银等具有强导电性的金属 [2] - 世界经济论坛指出过去50年材料使用量呈指数级增长 到2060年全球自然资源消耗量可能比2020年水平增加60% 前所未有的需求可能导致未来供应链中断 [3] 关键矿物投资工具 - 投资者可通过Sprott Critical Materials ETF获取关键矿物领域的投资敞口 该基金追踪纳斯达克Sprott关键材料指数 包含从事铀、锂、铜、镍、银、锰、钴、石墨及其他稀土元素生产的矿业公司 [4][5] - 针对特定金属 投资者可选择Sprott Physical Silver Trust利用银的导电性 或选择Sprott Lithium Miners ETF投资于电动汽车等需要锂离子电池的应用领域 [6] - Sprott Active Metals & Miners ETF是唯一提供主动型投资敞口的ETF 投资范围不仅包括关键材料 还涵盖钢、铂、钯等更多元化的金属 [7][8] 相关投资产品列表 - 交易所交易基金包括SETM、LITP、URNM、URN、COPP、COPJ、NIKL、SGDM、SGDJ、SLVR、GBUG、METL [11] - 实物金属基金包括PHYS、PSLV、CEF和SPPP [11]

白银价格驱动因素 - 市场对本月及年内降息的预期推高了白银价格 [1] - 市场不确定性持续存在，资金涌入避险资产，白银因此受益 [2] - 顽固的通胀表明经济依然强劲，这同样利好白银，因其走势与整体经济强度相关 [2] - 白银在9月首周价格突破每盎司40美元，为2011年以来首次 [1] 白银的工业需求前景 - 白银的导电性使其能从全球电气化趋势中受益，因电力需求正在上升 [4] - 电气化趋势可能支撑白银需求，进而增加加强采矿业务的需求 [4] 白银相关投资工具 - 投资者可通过Sprott Physical Silver Trust获得白银敞口，该基金投资于无负担、完全配置的伦敦合格交割银条 [3] - Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF提供白银矿业敞口，该基金追踪纳斯达克Sprott白银矿商指数的表现 [4] - 该指数涵盖白银生产商、开发商、勘探公司以及白银本身，通过ETF形式持有多种资产可缓解过度集中于少数矿业股的风险 [4] 金银综合投资策略 - Sprott Active Gold & Silver Miners ETF为投资者提供结合黄金与白银矿业敞口的主动管理型工具 [5] - 该基金允许投资组合经理根据市场状况调整其持仓，以适应两种金属的特定环境 [5] - 投资组合的多元化可能带来益处，当一种金属表现疲软而另一种走强时，双向敞口可抵消相反的市场力量，形成内在对冲 [6] - 该基金持有从事金、银采矿、开发、勘探和融资业务的公司，其持仓的70%位于加拿大，其余分布在美国、澳大利亚和英国，以捕捉全球矿业机会 [7] 机构观点与市场支撑因素 - 摩根士丹利分析师指出，美联储降息、美元走弱、ETF流入增加以及印度进口改善，均应对黄金和白银构成支撑 [8]