合并交易完成 - 瑞森控股公司与奥林匹克钢铁公司于2026年2月13日成功完成合并 [1] - 合并后，瑞森向奥林匹克钢铁股东发行股票，兑换比例为每1股奥林匹克钢铁普通股兑换1.7105股瑞森普通股 [1] - 交易完成后，原奥林匹克钢铁股东将持有合并后公司约37%的股份 [1] 合并后公司概况与战略意义 - 合并后的公司将成为北美第二大金属服务中心，增强了市场地位 [1] - 此次合并被视为高度兼容的战略匹配，奥林匹克钢铁带来了互补的业务布局、能力和产品组合 [1] - 合并旨在通过整合双方智能互联的增值服务中心网络，释放增长机会 [1] - 公司预计到2028年初，通过采购、规模效应、效率提升、商业组合优化及布局优化，实现约1.2亿美元的年化协同效益 [1] - 公司计划按季度报告协同效益的实现进展 [1] 交易后运营与领导层 - 自2026年2月24日起，合并后实体将在纽约证券交易所交易，股票代码变更为“RYZ” [1] - 埃迪·莱纳继续担任瑞森首席执行官，奥林匹克钢铁前首席执行官理查德·T·马拉比托被任命为瑞森总裁兼首席运营官 [1] - 瑞森执行副总裁兼首席财务官吉姆·克劳森留任原职 [1] - 奥林匹克钢铁前首席财务官理查德·A·曼森被任命为瑞森高级财务副总裁，负责整合与协同效益实现工作 [1] - 奥林匹克钢铁前总裁兼首席运营官安德鲁·格雷夫被任命为瑞森执行副总裁兼奥林匹克钢铁总裁 [1] - 迈克尔·D·西格尔（奥林匹克钢铁董事会前执行主席）被任命为瑞森董事会主席，另有三位奥林匹克钢铁董事会成员加入，组成共11人的新董事会 [1] 管理层激励安排 - 为促使关键管理人员加入，董事会批准向理查德·T·马拉比托、安德鲁·S·格雷夫和理查德·A·曼森授予限制性股票单位 [1] - 授予马拉比托的限制性股票单位授予日公允价值约为388万美元，对应股份数不低于150,496股，不高于169,309股 [1] - 授予格雷夫的授予日公允价值约为243万美元，对应股份数不低于94,254股，不高于106,036股 [1] - 授予曼森的授予日公允价值约为194万美元，对应股份数不低于75,248股，不高于84,654股 [1] - 这些限制性股票单位将在授予日三周年时完全归属，前提是持续服务至归属日，并符合奖励协议条款 [1] 合并预期效益与管理层评论 - 首席执行官埃迪·莱纳表示，合并通过增强的网络密度、产品多样性和服务能力，有望为客户带来更快的上市速度、更广泛的产品服务选择以及一致的高附加值体验 [1] - 对于股东，公司预计合并将通过提升利润率、强劲的自由现金流潜力、改善的杠杆状况以及约1.2亿美元的可实现协同效益，增强跨周期盈利质量，从而提升股东价值 [1] - 总裁理查德·T·马拉比托认为，合并提供了加速商业增长的巨大机会，能够交叉销售加工能力、扩展地理范围并加强共享资产利用率，从而改善客户服务体验 [1] - 马拉比托进一步指出，合并正值两家公司结束历史高位的投资周期、资产负债表强劲，且制造业需求周期可能出现拐点之际，对实现协同效益充满信心 [1] 公司背景信息 - 瑞森成立于1842年，是一家领先的工业金属增值加工商和分销商，在美国、加拿大、墨西哥和中国运营，拥有约4,300名员工和106个网点 [2] - 奥林匹克钢铁成立于1954年，是一家领先的美国金属服务中心，专注于碳钢及涂层钢板、不锈钢、铝材、管材、阀门配件等多种金属产品的直接销售和增值加工，在53个设施运营 [2]

交易批准与完成 - Ryerson Holding Corporation 与 Olympic Steel, Inc. 的股东已分别批准了合并交易及相关的Ryerson股票发行 [1] - 交易预计将于2026年2月13日完成，前提是满足剩余的常规交割条件 [1] - Olympic Steel 的股票将于2026年2月13日停止交易，合并完成后将不再在纳斯达克交易所上市 [1] 交易条款与结构 - 根据合并协议条款，交易完成后，Olympic Steel 将并入 Ryerson [1] - Olympic Steel 的股东将有权以每股 Olympic Steel 普通股换取 1.7105 股 Ryerson 普通股 [1] 公司概况：Ryerson - Ryerson 是一家领先的工业金属增值加工商和分销商，业务遍及美国、加拿大、墨西哥和中国 [1] - 公司成立于1842年，在约106个地点拥有约4,300名员工 [1] 公司概况：Olympic Steel - Olympic Steel 成立于1954年，是一家美国领先的金属服务中心 [1] - 公司专注于碳钢和涂层钢板、卷材、不锈钢板、棒材、卷材、铝板、管材、阀门、配件、锡板以及金属密集型终端产品的直接销售和增值加工 [1] - 公司总部位于俄亥俄州克利夫兰，在53个设施中运营 [1] 相关文件与信息 - 关于此次合并，Ryerson 和 Olympic Steel 已于2026年1月14日向美国证券交易委员会提交了联合委托书 [2] - Ryerson 已于2025年12月5日提交了包含联合委托书和招股说明书的S-4表格注册声明 [2] - 最终的联合委托书/招股说明书已于2026年1月14日左右邮寄给双方股东 [2]

核心财务业绩 - 第三季度净收入为220万美元，摊薄后每股收益为0.18美元，低于2024年同期的270万美元和0.23美元每股 [2] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为1540万美元，高于2024年同期的1300万美元 [2] - 第三季度销售额为4.91亿美元，较2024年同期的4.70亿美元增长4.5% [3] 管理层评论与业务表现 - 公司业务模式展现出韧性，尽管存在贸易和利率不确定性导致的疲软需求，但利润率保持稳健 [4] - 所有三个业务部门均实现盈利，其中特种金属部门表现尤为突出，其季度发货量为过去三年中最强 [4] - 公司通过业务多元化、聚焦高利润率机会、保持运营纪律以及投资于效率和增长，增强了竞争力 [4] - 公司年初至今的总发货量超过行业水平，市场份额有所扩大 [4] 公司行动与战略发展 - 董事会批准了每股0.16美元的常规季度现金股息，将于2025年12月15日支付给截至2025年12月1日的在册股东 [4] - 公司与Ryerson Holding Corporation达成最终合并协议，公司将作为全资子公司并入Ryerson，交易预计于2026年第一季度完成 [5] - 因待定交易，原定于2025年10月31日举行的定期财报电话会议已被取消 [5][7] 非GAAP指标 - 管理层在评估公司业绩时使用了调整后每股收益和调整后息税折旧摊销前利润等非GAAP财务指标 [10] - 这些指标旨在帮助投资者理解业务的持续经营业绩，并便于与过往及未来期间业绩进行比较 [10]