财务表现 - 公司2025财年开局强劲 调整后毛利润同比增长7.3%至1.948亿美元 创下历史新高 [1] - 调整后毛利率达47.3% 同比提升80个基点 主要受益于销售结构优化 促销活动减少及供应链成本节约措施 [2] - 经营利润率同比提升100个基点至6% 得益于收入增长和严格的费用控制 [4] - 第二季度预计调整后经营利润率将达7.2% 同比提升90个基点 [5] 品牌表现 - Saucony和Merrell品牌实现强劲增长 平均售价提升且全价销售占比增加 [3] - Sweaty Betty品牌毛利率大幅提升1000个基点 反映其减少促销转向高端定位的战略转型 [3] 成本管理 - 公司通过多元化采购策略降低对中国供应链依赖 目前美国市场生产占比已低于10% [6] - 在关键品牌和品类实施选择性提价 以应对成本压力并保持竞争力 [6] 股价与估值 - 过去三个月公司股价上涨75.9% 远超行业31.4%的涨幅 也跑赢大盘指数 [8] - 公司当前股价19.44美元 高于50日和200日移动平均线(分别为16.91和17.64美元) [11] - 远期市销率为0.84倍 低于行业平均的2.01倍 [12] 业绩预期 - 当前财年Zacks一致预期显示 销售额和每股收益将分别同比增长3.6%和15.4% [15] - 第二季度销售额预计4.4648亿美元 同比增长5% 每股收益预计0.22美元 同比增长46.67% [16][17] - 2026财年销售额预计19.1亿美元 每股收益1.28美元 分别同比增长5.24%和21.9% [16][17] 行业比较 - 同行业中表现较好的股票包括加拿大鹅(当前财年盈利预期增长10%) Stitch Fix(盈利预期增长71.7%)和Allbirds(盈利预期增长16.1%) [18][19][20][21]

财务表现 - 第一季度每股收益(EPS)为1.59美元 同比下降25.7% 但超出市场预期的1.35美元 [1] - 净销售额达11亿美元 同比增长8% 超出市场预期的10.6亿美元 [2] - 营业利润为1.015亿美元 同比下降21.8% 营业利润率下降340个基点至9.3% [12] 区域与品牌表现 - 美洲地区销售额增长7%至8.748亿美元 EMEA增长12%至1.85亿美元 APAC增长5%至3750万美元 [8] - Hollister品牌销售额增长22%至5.494亿美元 同店销售增长23% Abercrombie品牌销售额下降4%至5.479亿美元 [9] - Hollister连续第八个季度实现增长 在关键品类如抓绒衣、牛仔裤和裙子表现强劲 [4] 财务健康与资本配置 - 期末现金及等价物为5.11亿美元 无长期借款 股东权益为12亿美元 [13] - 第一季度回购260万股股票 耗资约2亿美元 剩余11亿美元回购额度 [14] - 预计2025财年资本支出为2亿美元 计划新开60家门店 改造40家 关闭20家 [17][18] 未来展望 - 预计第二季度销售额增长3-5% 营业利润率12-13% EPS为2.10-2.30美元 [15] - 上调2025财年销售增长预期至3-6% 但下调营业利润率预期至12.5-13.5% [16] - 预计2025财年EPS为9.50-10.50美元 加权平均股数约4900万股 [17] 市场反应 - 财报公布后股价单日上涨14.7% 但过去三个月累计下跌8.5% 跑输行业4.9%的涨幅 [3][5]