品牌与市场拓展 - 公司旗下生活方式品牌Tapestry Collection by Hilton首次进入撒哈拉以南非洲市场 [1] - 公司计划未来几年在非洲开设超过100家酒店以强化其持续增长 [1] - 公司目前在非洲运营64家酒店并有106家酒店在开发中计划未来几年将其在非洲的业务规模扩大近三倍至超过160家运营酒店 [5] 新物业详情 - 新物业Zaria Court Kigali由NBA冠军Masai Ujiri的Zaria集团开发将是公司在卢旺达的首家酒店预计今年晚些开业 [2] - 该酒店拥有80间客房配备屋顶酒廊、游泳池、健身中心、全日餐厅、运动酒吧和联合办公空间 [2] - 酒店位于以体育和娱乐为中心的新建综合开发项目内毗邻可举办国际音乐会、会议和重大体育赛事的BK Arena和Amahoro Stadium [3] 地理位置与管理 - 酒店周边有热门餐厅、酒吧、零售店和运动场距离基加利国际机场仅15分钟车程 [3] - 该卢旺达物业将由中东和非洲的独立酒店管理公司Aleph Hospitality管理 [3] 品牌组合特色 - Tapestry Collection by Hilton是一个包含超过170家独立酒店的组合每家酒店都拥有原创且充满活力的个性鼓励客人在值得探索的目的地体验非传统的旅行 [4] - 每家Tapestry Collection酒店都能从获奖的Hilton Honors计划中受益 [4]

酒店开业与定位 - 希尔顿旗下Tapestry Collection品牌酒店The George at Columbia在纽约哈莱姆社区正式开业，标志着该社区的一个重要时刻 [1] - 酒店定位为生活方式酒店，融合社区活力文化、哥伦比亚大学声望及希尔顿舒适体验 [1][8] - 酒店名称致敬哈莱姆舞蹈传奇人物George "Shorty George" Snowden和于1754年特许成立哥伦比亚大学的英国国王乔治二世 [1] 设施与服务特色 - 酒店拥有139间客房，配备落地窗可欣赏城市街景或泳池露台及城市庭院 [2] - 设施包括天台酒廊、大堂酒吧、健身中心、免费高速Wi-Fi以及2,000平方英尺的灵活会议空间 [2] - 两家全方位服务餐厅概念计划于2026年春季开业，加热室外泳池计划于2026年夏季开放 [2] - 酒店设计采用丰富的大地色调、哑光黑、深绿色和暖中性色，并融入装饰艺术风格饰面、黄铜点缀和柔软灯光 [2] - 酒店提供希尔顿的数字钥匙（Digital Key）等可靠服务，并是哈莱姆社区的首家希尔顿酒店 [4] 社区影响与品牌理念 - 酒店通过本地招聘、与本地企业建立合作伙伴关系以及社区聚焦的活动规划，旨在成为社区中心而不仅仅是住宿地点 [2][4] - 酒店旨在吸引全球游客体验哈莱姆的独特活力，同时为本地居民提供一个受欢迎的聚集地和自豪感来源 [3][4] - Tapestry Collection by Hilton是一个全球组合，包含超过170家独立酒店，每家酒店都拥有原创且充满活力的个性 [3][10] - 该品牌鼓励客人在值得探索的目的地享受非传统的体验，同时享有希尔顿品牌的可靠性及希尔顿荣誉客会计划的好处 [10] 母公司背景与预订信息 - 希尔顿是全球领先的酒店集团，拥有24个世界级品牌，涵盖超过8,800家物业和近130万间客房，遍布139个国家和地区 [9] - 希尔顿荣誉客会会员通过首选希尔顿渠道直接预订可享受即时福利，包括灵活的积分与现金组合支付方式、专属会员折扣和免费标准Wi-Fi [5] - 酒店位于纽约哈莱姆西126街412号，可通过希尔顿官方网站或电话进行预订，直接预订的客人可享受专属福利并赚取和兑换希尔顿荣誉客会积分 [6][7][8]

财务表现 - 公司第一季度调整后每股收益为1.72美元 超出市场预期的1.61美元 [1] - 季度营收26.9亿美元 略低于分析师预期的27.2亿美元 [1] - 调整后EBITDA达7.95亿美元 较去年同期的7.5亿美元增长6% [1] - EBITDA利润率从去年同期的70.4%提升至73.7% [1] - 净利润率从去年同期的10.4%提升至11.1% [2] 运营数据 - 全系统可比RevPAR(每间可售房收入)同比增长2.5%(货币中性基础) [2] - 第一季度新增186家酒店共计20,100间客房 净增14,000间客房 [2] - 公司新增英国Tempo by Hilton品牌 系该品牌首次在美国以外扩张 [3] - 在希腊雅典开设首个Tapestry Collection和Curio Collection酒店 在犹他州开设首个Canopy by Hilton滑雪主题酒店 [3] 资本管理 - 截至3月31日公司未偿债务达112亿美元(不含递延融资成本及折扣) [3] - 现金及等价物为8.07亿美元 其中受限资金为7600万美元 [4] - 第一季度回购370万股普通股 季度累计资本回报(含股息)达9.27亿美元 年初至4月累计达11.57亿美元 [4] - 董事会批准每股0.15美元的季度现金股息 将于6月27日派发 [4] 业绩展望 - 上调2025全年调整后EPS指引至7.76-7.94美元 原指引为7.71-7.82美元 [5] - 最新全年展望低于分析师预期的7.93美元 [5] - 预计第二季度调整后EPS为1.97-2.02美元 低于市场预期的2.11美元 [5] 股价表现 - 周二HLT股价下跌1.3%至224.27美元 [5]

文章核心观点 - 希尔顿酒店集团2025年第一季度财报显示盈利超预期但营收未达预期，公司对长期增长前景乐观，预计2025年净单位增长6 - 7%，还给出二季度及全年业绩展望 [1][2][10] 分组1：Q1业绩详情 - 调整后每股收益1.72美元，超Zacks共识预期的1.61美元，去年同期为1.53美元 [3] - 总营收26.95亿美元，未达共识预期的27.07亿美元，但同比增长4.7% [3] - 特许经营和许可费从去年的5.71亿美元增至6.25亿美元，预期为6.243亿美元 [4] - 基础及其他管理费从去年的1.06亿美元降至8800万美元，激励管理费增长2.9%至7200万美元，预期分别为8020万美元和5860万美元 [4] - 所有权收入为2.34亿美元，去年同期为2.55亿美元，预期为2.661亿美元 [5] - 系统可比每间可售房收入（RevPAR）按固定汇率计算同比增长2.5%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为7.95亿美元，同比增长6%，预期为7.892亿美元 [6] 分组2：资产负债表情况 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为8.07亿美元，去年12月31日为13.76亿美元；一季度末长期债务（含当期到期部分）为111.5亿美元，与去年12月31日基本持平 [7] - 2025年第一季度，公司回购370万股普通股，每股242.92美元，当季支付股息3700万美元 [7] - 管理层宣布每股0.15美元的季度现金股息，将于2025年6月27日支付给5月23日登记在册的股东 [8] 分组3：业务进展 - 2025年第一季度新增186家酒店，共20100间客房，净客房增长14000间 [9] - 继续拓展生活方式品牌组合，包括在英国推出希尔顿Tempo品牌，在希腊雅典推出希尔顿Tapestry Collection和Curio Collection，在犹他州推出Canopy by Hilton [9][10] - 4月扩大豪华酒店版图，开业大阪华尔道夫酒店和哥斯达黎加蓬塔卡西克华尔道夫酒店 [10] - 截至2025年3月31日，开发管道包括3600家酒店，共503400间客房，分布在123个国家和地区，其中27个国家和地区此前无希尔顿酒店 [10] 分组4：Q2及2025年展望 - 2025年第二季度，预计净收入4.55 - 4.69亿美元，去年同期为4.21亿美元；调整后EBITDA为9.4 - 9.6亿美元，去年同期为9.17亿美元；调整后每股收益1.97 - 2.02美元，去年同期为1.91美元 [11] - 2025年第二季度，预计系统RevPAR（按固定汇率计算）同比增长2.5 - 3.5% [12] - 2025年，预计净收入18.29 - 18.58亿美元；调整后EBITDA为37 - 37.4亿美元；一般及行政费用4.2 - 4.3亿美元 [12] - 全年调整后每股收益预计为7.76 - 7.94美元，此前预期为7.71 - 7.82美元；资本回报预计约33亿美元 [13] - 预计2025年系统RevPAR（按固定汇率计算）同比持平至增长2% [13] 分组5：Zacks评级及推荐股票 - 希尔顿目前Zacks评级为3（持有） [14] - 推荐Zacks消费者非必需消费品板块中评级较好的股票，包括TEGNA（Zacks评级1，强力买入）、Life Time Group（Zacks评级1）和American Outdoor（Zacks评级2，买入） [14] - TEGNA过去四个季度平均盈利惊喜为6.3%，过去一年股价上涨19.6%，2026年销售额和每股收益预计同比增长11.3%和93.8% [15] - Life Time Group过去四个季度平均盈利惊喜为21.6%，过去一年股价飙升128.6%，2025年销售额和每股收益预计同比增长12.9%和37.9% [15][16] - American Outdoor过去四个季度平均盈利惊喜为79.6%，过去一年股价上涨42.7%，2025财年销售额和每股收益预计同比增长3.7%和93.8% [16]