美联储的核心职能 - 美联储是美国的中央银行，在制定国家货币政策方面发挥重要作用[1] - 其关键职能之一是设定利率，该利率决定了美国人的储蓄收益和借贷成本，包括购房时的抵押贷款利率[1] - 美联储通过设定联邦基金利率间接影响抵押贷款利率，该利率影响包括住房贷款在内的多种金融产品[1] 货币政策运作机制 - 美联储通过调整联邦基金利率来控制货币和信贷的流动，以应对经济状况[4] - 当经济疲软时，美联储通过降低联邦基金利率来鼓励人们消费，低利率使借贷成本降低[4] - 当经济过热时，美联储通过提高联邦基金利率来抑制消费，高利率鼓励储蓄而非支出[4] 联邦基金利率近期变动 - 联邦基金利率自2023年7月处于23年高位后，美联储在2024年9月、11月和12月的会议上最终下调了利率[5] - 央行在2025年前五次会议中维持利率不变，随后在9月会议上下调25个基点，并在10月下旬会议上再次下调25个基点[5] 美联储利率与抵押贷款利率的传导关系 - 美联储不直接设定抵押贷款利率，但联邦基金利率会影响10年期国债收益率，而该收益率直接影响消费者的借贷成本[6][19] - 10年期国债收益率是借款人应支付的最低基准，贷款机构会在此基础上增加利差以补偿承担的信用风险[7] - 历史数据显示两者走势相关：2020年5月联邦基金利率为0.05%，10年期国债收益率约0.64%，30年期固定抵押贷款利率平均为3.28%[7] - 2024年8月初，10年期国债收益率为3.99%，30年期固定利率为6.73%；至2025年10月下旬，联邦基金有效利率为4.22%，10年期国债为4.01%，平均30年期固定抵押贷款利率为6.19%[8] 当前抵押贷款利率影响因素 - 抵押贷款利率通常会在美联储降息时下降，或在预期降息前就已开始下降[10] - 但目前除美联储利率外，美国经济中还有其他因素影响抵押贷款利率，包括投资者对政府政策的评估、政府停摆以及国家债务水平等[11] - 最新的以及未来的美联储降息对抵押贷款利率的具体影响尚不确定[12] 对借款人的建议 - 借款人应专注于其可控范围内的因素，如比较贷款机构、利率和成交成本，以找到最适合其信用评分和市场情况的产品[14] - 可考虑浮动利率抵押贷款，这类产品可能帮助首次购房者和再融资者利用预期的利率下降趋势[15][16] - 对于重视一致性和可预测性的借款人，固定利率抵押贷款可能是更好选择，尤其是在利率呈下降趋势时[17] - 无需立即购房的借款人可考虑至少等待一年，因为贷款机构需要时间调整10年期国债与抵押贷款利率之间的利差[18] 抵押贷款产品特性 - 如果利率下降，浮动利率抵押贷款的还款额可能会减少，而固定利率产品的利率在贷款期限内保持不变，除非进行再融资[20] - 首次购房者流行的VA和FHA贷款提供浮动利率产品[15]

美联储的职能与货币政策 - 美联储是美国的中央银行 其核心职能之一是设定利率 通过调节联邦基金利率来影响经济中的货币和信贷流动[1] - 美联储的货币政策目标是在促进就业和经济增长的同时 控制通货膨胀和避免经济衰退 其角色被比喻为调节水流（货币与信贷）以滋养作物（美国经济）的农民[2][3] 联邦基金利率及其调控 - 联邦基金利率是美联储设定的基准利率 用于调控经济 该利率直接影响储蓄账户和个人贷款利率 并间接影响抵押贷款利率[4] - 当经济疲软时 美联储通过降低联邦基金利率来刺激支出和借贷 当经济过热时 则通过提高利率来鼓励储蓄并抑制过度支出[4][5] - 联邦基金利率自2023年7月处于23年高位后 于2024年9月、11月和12月三次下调 在2025年前五次会议维持不变后 于9月会议下调25个基点 随后在10月和12月会议各再下调25个基点[5][6] 美联储利率与抵押贷款利率的传导机制 - 美联储不直接设定抵押贷款利率 但其联邦基金利率会影响10年期美国国债收益率 而该收益率是抵押贷款利率的基准[7][8] - 10年期国债收益率被视为借贷成本的最低基准 抵押贷款利率通常在此基础上增加 以补偿贷款机构承担的信用风险[8] - 历史数据显示两者联动紧密 例如2020年5月联邦基金利率为0.05% 10年期国债收益率约0.64% 30年期固定抵押贷款利率平均为3.28% 到2024年8月初 10年期国债收益率为3.99% 30年期固定抵押贷款利率升至6.73%[8][9] 近期利率与抵押贷款市场动态 - 截至2025年12月初 联邦基金有效利率为3.89% 10年期国债收益率为4.14% 根据房地美数据 30年期固定抵押贷款平均利率为6.19%[9] - 通常联邦基金利率下调会带动抵押贷款利率下降 或者市场会在预期降息前提前反应 但当前经济环境中 其他因素如投资者对政府政策的评估也显著影响10年期国债收益率及抵押贷款利率[10][11][12] 对借款人的建议与抵押贷款产品选择 - 借款人应专注于其可控因素 例如比较不同贷款机构的利率和结账成本 以根据自身信用评分和市场情况获得最佳产品[14] - 可考虑浮动利率抵押贷款 此类产品可能帮助首次购房者或再融资者利用预期的利率下降趋势 VA和FHA贷款等产品提供浮动利率选项[15][16] - 对于注重稳定性和可预测性的借款人 固定利率抵押贷款可能是更好选择 尤其是在利率呈下降趋势时 是否等待更低利率取决于个人财务需求和灵活性[17][18] 美联储与房地产抵押贷款行业的关系 - 美联储通过设定联邦基金利率 影响作为美国大多数抵押贷款利率基准的10年期国债收益率 从而对住房贷款利率产生最主要的影响[19][21] - 如果市场利率下降 浮动利率抵押贷款的还款额可能会减少 而固定利率抵押贷款除非进行再融资 否则在贷款期限内利率保持不变[20]

美联储的职能与作用 - 美联储是美国的中央银行，在制定国家货币政策方面扮演重要角色 [1] - 美联储的关键职能之一是设定利率，该利率决定了美国人的储蓄收益和借贷成本，包括购房时的抵押贷款利率 [1] - 美联储通过设定联邦基金利率间接影响抵押贷款利率，该利率会影响多种金融产品 [1] - 将美国经济比作农场，美联储是负责调控水（代表货币和信贷）的农民，目标是保持适当的水流以使作物（经济）生长繁荣 [3][4] 联邦基金利率的调控机制 - 美联储通过设定联邦基金利率这一基准利率来控制货币和信贷的流动 [4] - 当经济疲软、人们不消费时，美联储通过降低联邦基金利率来增加货币供应以刺激支出 [5] - 当经济过热、人们过度消费时，美联储通过提高联邦基金利率来抑制通胀，鼓励储蓄 [5] - 联邦基金利率自2023年7月处于23年高位后，于2024年9月、11月和12月的会议上下调，并在2025年前五次会议维持不变后，于9月会议再次下调25个基点 [6] 美联储利率与抵押贷款利率的关系 - 美联储不直接设定抵押贷款利率，但联邦基金利率会影响10年期国债收益率，而该收益率直接影响到消费者的借款成本 [6][7] - 10年期国债收益率是借款人应支付的最低基准，贷款机构会在此基础上增加利差以补偿承担的信用风险 [7] - 历史数据显示关联性：2020年5月联邦基金利率为0.05%，10年期国债收益率约0.64%，30年期固定抵押贷款利率为3.28%；2024年8月初10年期国债收益率为3.99%，抵押贷款利率为6.73%；2025年9月中旬联邦基金有效利率为4.33%，10年期国债为4.06%，抵押贷款利率为6.35% [8][9] - 当联邦基金利率上升时，10年期国债收益率和抵押贷款利率通常也随之上升，反之亦然 [10] - 抵押贷款利率通常会在预期的美联储降息之前下降，但当前经济环境（如投资者对政策的评估）使这种关系变得不确定 [11][12] 对借款人的建议 - 建议借款人将精力集中在可控因素上，如比较不同贷款机构的利率和结算成本，以找到最适合其信用评分和市场情况的产品 [14] - 可考虑浮动利率抵押贷款，这类产品可能帮助首次购房者和再融资者利用预期中的利率下降趋势 [15][16] - 对于重视一致性和可预测性的借款人，在利率下行趋势中固定利率贷款可能是更好的选择；是否需要立即锁定利率或等待更长时间取决于个人需求和财务状况 [17][18] 常见问题解答 - 美联储通过设定联邦基金利率来影响10年期国债收益率，后者是美国大多数抵押贷款利率的基准指数 [18] - 如果利率下降，浮动利率抵押贷款的还款额可能会减少，但固定利率抵押贷款除非进行再融资，否则利率在贷款期内保持不变 [19] - 美联储对美国住房利率拥有最大控制权，因为联邦基金利率的升降会带动抵押贷款利率的变动 [20]

The Federal Reserve, also known as “the Fed,” is the central bank of the U.S. and plays a significant role in shaping the nation’s monetary policy. One of its key functions is setting interest rates. Those rates determine how much Americans earn on their savings and how much they pay to borrow — including when buying a home. The Fed indirectly impacts mortgage rates by setting what’s called the federal funds rate, and that rate impacts a wide variety of financial products, including home loans. What doe ...