行业概要 - 2025年二季度全球半导体销售额达历史新高，5月销售额589.8亿美元，同比增长27%，环比增长3.54%，先进制程在AI、高端计算等领域应用广泛，成熟制程在汽车电子、物联网市场持续渗透 [5] - AI需求带动存储芯片升级，三大DRAM厂商逐步停产DDR4转向DDR5/HBM等高利润产品，DDR4型号涨幅超150%，预计Q3继续上涨超20% [5] - 半导体周期呈现扩张收缩特点，MCU大厂恩智浦订单稳定，客户反馈无库存积压迹象，创新推动行业高速增长 [6] 投融动态 - 2025年二季度半导体产业融资案例253起，环比增78.16%，同比增94.61%，总融资额148.94亿元，环比增17.66%，同比增63.83% [18] - 芯片设计领域融资152起，金额130.29亿元居首，半导体设备融资41起金额11.1亿元次之，存储芯片因长控集团94亿元大额融资金额领先 [18] - 通信芯片融资24起案例数最多，AI芯片22起金额11.3亿元，光电芯片21起，融资轮次分布前移，A轮及以前占比提升4% [20][21] 行业趋势（光电芯片） - 全球AI服务器市场规模从2020年122亿美元增至2024年1251亿美元，光电芯片凭借高传输速度（Tbps级）、低能耗（较电子芯片降90%）优势成为算力新引擎 [36][38] - 中国光芯片国产化率分层明显：10G国产化率60%，25G以上仅5%，100G EML尚未批量供货，Lumentum等美日企业垄断高端市场 [38][42] - 2027年全球光电芯片市场规模预计超300亿美元，CAGR达25%，薄膜铌酸锂调制器芯片在5G/量子计算领域突破，国内首条6英寸产线实现规模化量产 [39][40][43] 代表企业 - 纵慧芯光：IDM模式VCSEL激光芯片厂商，月产能1000片6寸外延片，2025年FabX工厂通线后年产能达5000万颗，产品应用于智能手机/汽车电子，总融资超5.3亿元 [46][47][49] - 锟奥光电：专注薄膜铌酸锂调制器芯片，开发1.96Tb/s单载波传输技术，建成6英寸量产产线，总融资超2.1亿元，产品覆盖数据中心/自动驾驶领域 [53][55][56] 政策与事件 - 二季度多地出台半导体支持政策：江苏推动集成电路"产品+服务"升级，广东实施AI/集成电路科技专项，上海提升集成电路中试平台服务能力 [11] - 关键事件：长江存储母公司长控集团获94亿元战略融资，摩尔线程/沐曦股份提交科创板IPO，景略半导体完成数亿元D轮融资 [14][16][30]