业绩预期 - 公司预计将于10月31日公布2025年第三季度业绩，营收和利润均有望实现同比增长 [1] - 第三季度营收共识预期为5.7903亿美元，预示较去年同期增长8.8% [1] - 第三季度每股收益共识预期为2.46美元，该预期在过去30天内上调了5.5%，预示同比增长10.8% [2] 盈利超预期预测模型 - 预测模型显示公司本次财报可能超出盈利预期，因其同时具备正向的盈利ESP和Zacks排名第二 [3][4] - 公司盈利ESP为+3.11%，因最准确估计2.53美元高于共识预期2.46美元 [4] - 公司当前Zacks排名为第二 [4] 驱动第三季度业绩的积极因素 - 稳健的指数期权增长、更高的交易和清算费、接入和容量费用、市场数据费及监管费预计将提振业绩 [5] - 受Cboe期权、美国股票和欧洲股票交易所交易量增加推动，更高的交易和清算费预计将利好现金及现货市场和衍生品市场收入 [6] - 数据服务收入预计受益于强劲的新订阅和销售、定价变化、品牌投资以及对销售结果的关注，接入和容量费用以及专有市场数据费亦预计增长 [7] - 接入和容量费用预计因北美股票、期权及欧洲和亚太细分市场逻辑端口费增加而受益，这由客户需求增长驱动 [8] - 专有市场数据费预计因期权及欧洲和亚太细分市场的费用增加而增长，市场数据收入估计为7950万美元，接入和容量费用估计为1.001亿美元 [8] - 指数期权和多重上市期权日均交易量的增长推动净交易和清算费增加，预计利好期权业务表现 [9] - 欧洲股票匹配日均名义交易量、全球外汇日均名义交易量及欧洲清算净结算量的增长预计使净交易和清算费受益，但北美股票部门费用的减少可能部分抵消增长 [11] - 强劲的专有产品，如VIX期货、VIX和SPX期权，以及多重上市期权交易的稳健增长预计为公司带来益处 [12] - 持续的股份回购预计在即将报告的季度对利润产生积极影响 [12] 其他可能超预期的金融股 - Primerica Inc (PRI) 盈利ESP为+2.27%，Zacks排名第二，第三季度每股收益共识预期5.51美元，预示同比下降2.9%，但过去四个季度盈利均超预期 [13] - The Allstate Corporation (ALL) 盈利ESP为+79.39%，Zacks排名第三，第三季度每股收益共识预期6.73美元，预示同比大幅增长72.1%，过去四个季度盈利均超预期 [14] - CNA Financial Corporation (CNA) 盈利ESP为+6.02%，Zacks排名第二，第三季度每股收益共识预期1.25美元，预示同比增长15.7%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期 [15]

业绩预期 - 预计2025年第二季度营收5.7224亿美元 同比增长11.3% [2] - 预计每股收益2.42美元 同比增长12.5% 过去30天内共识预期上调0.8% [3] - 盈利预测模型显示积极信号 盈利ESP为+0.66% 最准确估计2.44美元高于共识预期2.42美元 [4][5] 业务驱动因素 - 指数期权和多上市期权交易量增长推动交易清算费用上升 [6][10][11] - 北美及欧亚地区逻辑端口费用增长带动接入与容量费用提升 预计该项收入达9660万美元 [8][9] - 专有市场数据费用在期权、北美股票及欧亚地区实现增长 预计市场数据收入8110万美元 [7][9] 细分市场表现 - 现金与现货市场受益于监管费用及交易清算费用双增长 [7][8] - 衍生品业务受交易清算费用与监管费用共同推动 [8] - 欧洲及美国交易所交易量上升利好现金、现货及衍生品市场 [11] 产品与资本管理 - VIX期货、VIX期权及SPX期权等专有产品表现强劲 [12] - 多上市期权交易预计实现稳健增长 [12] - 股份回购计划持续支撑季度盈利表现 [12] 同业比较 - 美国国际集团(AIG)第二季度每股收益预期1.58美元 同比增36.2% [14] - Assurant(AIZ)每股收益预期4.43美元 同比增8.5% 盈利ESP达+1.99% [14][15] - Palomar Holdings(PLMR)每股收益预期1.68美元 同比增34.4% 盈利ESP为+0.25% [15]