交易事件 - 投资公司Systelligence于1月22日披露新建仓Vanguard Russell 2000 Growth ETF (VTWG) 新头寸 [1][2] - 此次交易涉及72,824份基金份额 价值约1,719万美元 [1][2] - 该头寸占Systelligence季度末可报告美国股票管理资产的3.27% [3] 基金概况 - VTWG是一只交易所交易基金 追踪罗素2000成长指数 为投资者提供美国小盘成长股敞口 [1][6] - 基金采用低成本、指数跟踪策略 强调通过持有一系列成长型公司实现多元化 [6][9] - 截至1月21日 基金资产规模为13.4亿美元 价格为255.99美元 [4] - 基金过去一年价格涨幅为16% 表现超越标普500指数3.3个百分点 [3][4][11] - 基金收益率为0.59% 费用比率较低 为0.10% [4][11] 投资组合与策略背景 - Systelligence在本次建仓后的前五大持仓包括：DGT(占AUM 6.4%)、ICVT(占AUM 4.1%)、VFMO(占AUM 3.8%)、VT(占AUM 3.8%)、VUG(占AUM 3.6%) [8] - 投资组合核心仍以广泛的市场和全球基金为主 但新增的小盘成长头寸旨在增加组合的凸性 [12] - 在已偏向多元化、因子驱动敞口的基金组合中 增加专门的小盘成长板块 表明其有意从主导回报的巨型股中略微进行再平衡 [10] - 小盘成长股历史上通常在盈利广度改善、资本开始向低市值板块轮动时表现最佳 [12]

基金概况 - Vanguard Russell 2000 Growth ETF (VTWG) 是一只被动管理的小盘成长股ETF，旨在追踪美国股市小盘成长股板块的表现，成立于2010年9月22日 [1] - 该基金由Vanguard管理，资产规模达10.1亿美元，属于小盘成长股ETF中的中等规模产品 [1] 小盘成长股特点 - 小盘股市值通常低于20亿美元，相比大盘和中盘股具有更高增长潜力但风险也更高 [2] - 成长股特点包括增长速度高于市场平均水平、估值较高、销售和盈利增长较快，但在长期表现上价值股通常优于成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年费率为0.1%，是同类型产品中费率最低的之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为0.58% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高达22%，其次是医疗保健和工业 [5] - 最大持仓Slbbh1142占比1.19%，其次是Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO)和Fabrinet (FN) [6] 业绩表现 - 今年以来上涨1.32%，过去一年上涨14.35%（截至2025年8月8日） [7] - 52周价格区间为163.60美元至229.76美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.15，标准差为23.07%，属于高风险产品 [8] 替代产品 - iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO)资产规模116.7亿美元，费率0.24% [10] - Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK)资产规模192.1亿美元，费率0.07% [10] 被动型ETF优势 - 被动管理ETF因低成本、透明度高、灵活性好和税收效率高等优势，越来越受机构和个人投资者欢迎 [11]