业绩总结 - 2025年第三季度总收入为20亿美元，同比增长19.1%[28] - 调整后的毛利为13.34亿美元，同比增长21.4%[28] - 第三季度净收入为5.14亿美元，同比增长35.2%[28] - 调整后的EBITDA为7.04亿美元，同比增长27.0%[28] - 2025年第三季度的调整后每股收益（Adjusted EPS）为1.20美元，较去年同期的0.90美元增长33.3%[28] - 2025年第三季度的调整后EBITDA利润率为52.8%，较去年同期的50.4%有所提高[28] 用户数据 - 第三季度的入住率为96.0%，较去年同期的94.0%有所提升[28] - 2025年每个乘客的收益（Net Yield）为617美元，同比增长7.1%[28] - 2025年提前预订总额为56亿美元，同比增长21%[42] - 2026年提前预订总额为49亿美元，同比增长14%[44] 未来展望 - 2025年的预订总额为27.03亿美元，比2024年同期增长16%[50] - 2026年的预订总额为21.52亿美元，比2025年同期增长9%[50] - 2025年运营能力的乘客邮轮天数（PCDs）同比增长6%[50] - 2026年运营能力的PCDs同比增长10%[50] 新产品和新技术研发 - 2025年每个PCD的预订金额为820美元，相比2024年的758美元有所上升[50] - 2026年每个PCD的预订金额为920美元，相比2025年的853美元有所上升[50] 财务状况 - 2025年6月30日的长期债务为4,469,441千美元，较2025年3月31日的5,336,977千美元减少16.2%[80] - 2025年第三季度的净债务为2,759,273千美元，较2025年6月30日的3,227,823千美元减少14.5%[80] - 2025年第三季度的调整后EBITDA为1,715,191千美元，较2025年第二季度的1,565,952千美元增长9.5%[80] - 2025年第三季度的净杠杆率为1.6倍，较2025年第二季度的2.1倍有所改善[80]

业绩总结 - 2025年第二季度总收入为18.80亿美元，同比增长18.4%[28] - 调整后的毛利为12.37亿美元，同比增长19.2%[28] - 净收入为4.39亿美元，同比增长174.4%[28] - 调整后的EBITDA为6.33亿美元，同比增长28.5%[28] - 2025年第二季度的调整后每股收益（EPS）为0.99美元，较2024年同期的0.80美元增长23.8%[71] - 2025年第二季度的调整后EBITDA利润率为51.2%，较2024年同期的47.5%有所提升[70] 用户数据 - 2025年第二季度的入住率为95.6%，较2024年同期的94.3%有所上升[28] - 2025年乘客邮轮天数为203,8772，较2024年同期的184,6709增加了10.4%[28] - 2025年每个乘客邮轮天数的净收益为607美元，同比增长8%[28] 未来展望 - 2025年预订总额为56亿美元，同比增长21%[41] - 2026年预订总额为39亿美元，同比增长13%[43] - Viking Ocean在2025年至2033年期间的船舶承诺订单总数为14艘，其中包括10艘已确认订单和4艘选项[52] 财务状况 - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为26亿美元，净债务为32亿美元，净杠杆率为2.1倍[36] - 截至2025年6月30日，公司的净债务为3,227,823千美元，较2025年3月31日的2,908,698千美元增加10.9%[73] - 2025年第二季度的总债务为5,832,836千美元，较2025年3月31日的5,674,253千美元增加2.8%[73] - 2025年第二季度的净杠杆率为2.1倍，较2025年3月31日的2.0倍略有上升[73]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on September 9, 2024. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Viking Holdings Ltd (Exact name of Registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrant's name into English) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Bermuda 4400 Not Applicable (Primary Standard Industrial Cl ...

业绩总结 - 2023年总营收47亿美元，2015 - 2023年总营收复合年增长率为14.4%[23] - 2023年净亏损18.586亿美元，调整后息税折旧摊销前利润10.903亿美元[88] - 2023年投入资本回报率（ROIC）为27.5%，高于2019年的26.1%[88] - 2017 - 2023年总营收从19亿美元增至47亿美元，毛利润从6亿美元增至16亿美元，调整后毛利润从12亿美元增至31亿美元[146] - 2023年经营活动净现金流14亿美元，调整后自由现金流10亿美元，调整后自由现金流转化率92.3%[143] 用户数据 - 2023年公司拥有92艘船只，接待65万名客人[23] - 公司员工超1万人，来自90多个国家[23] - 2023年公司北美出境河轮市场份额为51%，豪华海洋市场份额为26%，南极探险市场份额为12%，密西西比河市场份额为20%[84] - 公司重复客人百分比从2015年的27%稳步增长至2023年的51%[90] - 2023年第四季度，公司在美国目标人群中河轮和海洋游轮的总品牌知名度分别为90%和80%[102] - 2023年每位乘客的总收入为7251美元[98] - 2023年维京河轮、维京海洋和维京探险的净推荐值（Net Promoter Scores）分别为70、63和74[100] - 2023年约18%的海洋和探险游轮客人在船上预订下次航程，部分粉丝群超4万名成员[112] - 2023年超50%的客人直接预订，减少分销成本并提高利润率[114] - 2023年客人平均提前11个月预订、提前7个月付款[115] - 2023年37%的客人购买了邮轮前后行程扩展服务，平均每次扩展服务费用超900美元，客人平均每天花费45美元[136] - 2023年90.5%的客人来自北美，全球约50%的邮轮乘客来自北美以外市场[137] 未来展望 - 预计首次公开募股价格为每股21.00 - 25.00美元[7] - 预计发行完成后将获得3.75亿美元有担保循环信贷额度，由19艘长船及相关资产间接担保[160] - 公司预计在可预见的未来不会支付任何股息，未来是否支付将由董事会决定[179] 新产品和新技术研发 - 公司订购24艘新船，另有12艘选择权[49] - 2024 - 2030年河流与海洋订单总计36艘，其中河流订单26艘，海洋订单10艘[134] 市场扩张和并购 - 公司在CMV有10%的权益，在SCM有50%的权益[65] 其他新策略 - 公司将进行首次公开募股，发售1100万股普通股，出售股东发售4200万股普通股，共计5300万股[6][7] - 出售股东授予承销商30天选择权，可按首次公开募股价格减去承销折扣和佣金，额外购买至多795万股普通股[9] - 基石投资者有意以首次公开募股价格购买至多1亿美元的普通股[10] - 发行完成后，主要股东因持有特殊股份，将持有公司已发行和流通股本约86.9%的投票权[7] - 基于假设的每股23美元的首次公开发行价格，公司预计此次发行净收益约2.352亿美元；预计将使用约1.332亿美元净收益满足与RSU净结算相关的预扣税和汇款义务，剩余用于一般公司用途[178][179] - 2024年4月9日支付4680万美元股息，其中2860万美元支付给C类优先股股东，1820万美元支付给普通股、特别股和优先股股东[159] - 2024年4月11日，公司完成26比1的股票拆分[182]

首次公开募股 - 公司将发售4400万股普通股，公司发售1100万股，售股股东发售3300万股[7][8] - 预计首次公开募股价格在每股21.00美元至25.00美元之间[8] - 售股股东授予承销商30天选择权，可购买最多660万股额外普通股[10] - 基石投资者Norges Bank Investment Management有意购买最多1亿美元普通股[11] - 预计发行净收益约2.352亿美元，假设初始发行价为每股23美元[179] 业绩总结 - 2023年公司总营收47亿美元，净亏损18.586亿美元，调整后息税折旧摊销前利润10.903亿美元[22][88] - 2015 - 2023年公司总营收复合年增长率为14.4%[22] - 2023年公司投资资本回报率为27.5%，高于2019年的26.1%[88] - 2023年公司每位乘客的总收入为7251美元[98] - 2023年公司燃料成本占调整后毛利润的5.7%[122] 用户数据 - 2023年公司拥有65万名客人，较2022年增长38.2%，入住率93.7%[22][145] - 公司重复客人比例从2015年的27%增长至2023年的51%[90] - 2023年超50%的客人直接预订行程[97][114] - 2023季客人平均提前11个月预订、提前7个月付款[115] - 2023年约18%的维京海洋和维京探险游轮客人在船上预订了下一次航程[112] 未来展望 - 公司认为上市可增强财务灵活性，实现未来机会[50] - 公司计划到2028年使可运营船队总泊位增加38.3%[133] - 2024 - 2030年总河海订单量为36艘，其中河运26艘，海运10艘[134] - 截至2024年4月14日，2024、2025和2026季分别售出89%、34%和5%的容量乘客天[117] 新产品和新技术研发 - 公司研发基于液化氢和燃料电池的零排放海洋船舶项目[56] 市场扩张和并购 - 公司已开始进入中国和亚洲其他新市场，有长期增长潜力[48] - 公司在中国合资投资中，在CMV有10%权益，在SCM有50%权益[64] 其他新策略 - 公司探索狩猎旅行和陆地旅游等其他产品，扩大旅游平台[49] - 公司将继续关注客人，提供优质旅行体验[56] - 公司将继续把员工视为家庭一部分，保持家庭精神[56] - 公司将继续保持逆势思维，强调长期观点和股东价值创造[56] - 公司将继续在环境方面做正确的事[56]

业绩数据 - 2023年总收益达47亿美元，接待近65万名客人，净亏损18.586亿美元，调整后息税折旧摊销前利润10.903亿美元[24][88] - 2015 - 2023年总收益复合年增长率为14.4%，总客人数、总收入、净收入和调整后息税折旧摊销前利润复合年增长率分别为10.1%、14.4%、NM和16.3%[24][85] - 2023年投资资本回报率为27.5%，高于2019年的26.1%[88] - 2023年每位乘客的总收入为7251美元[98] - 2023年约18%的维京海洋和维京探险游轮客人在船上预订了下一次维京航行[112] - 2023年超过50%的客人直接向公司预订行程[114] - 2023季客人平均提前11个月预订，出发前7个月付款[115] - 2024季核心产品运营容量比2023季高5%，2025季比2024季高12%[117] - 2023年37%的客人购买了航前或航后邮轮延伸服务，平均每次延伸服务超900美元，客人平均每天花费45美元[136] - 2022年有469,935名客人出行，入住率78.4%；2023年有649,669名客人出行，较2022年增加38.2%，较2019年增加26.7%，入住率93.7%[145] - 2017 - 2023年总营收从19亿美元增至47亿美元，毛利润从6亿美元增至16亿美元[146] - 2017 - 2023年调整后毛利润从12亿美元增至31亿美元，调整后EBITDA从3.248亿美元增至10.903亿美元，调整后EBITDA利润率从26.3%增至35.5%[147] - 2019 - 2023年总营收分别为3196766千美元、257301千美元、625101千美元、3175979千美元、4710493千美元[185] - 2019 - 2023年运营收入（亏损）分别为566095千美元、 - 815581千美元、 - 675061千美元、64289千美元、818358千美元[185] - 2019 - 2023年净收入（亏损）分别为166362千美元、 - 296165千美元、 - 2112242千美元、398518千美元、 - 1858601千美元[185] - 2019 - 2023年调整后EBITDA分别为763966千美元、 - 548191千美元、 - 528247千美元、367251千美元、1090322千美元[185] - 2019 - 2023年调整后EBITDA利润率分别为36.9%、NM、NM、18.4%、35.5%[190] - 2019 - 2023年经营活动产生的净现金流分别为1090867千美元、 - 981624千美元、701543千美元、372665千美元、1371331千美元[191] - 2019 - 2023年投资活动使用的净现金流分别为611104千美元、313842千美元、675534千美元、841502千美元、634227千美元[191] - 2019 - 2023年融资活动（使用）产生的净现金流分别为75073千美元、 - 436459千美元、 - 963445千美元、80933千美元、479651千美元[191] - 2019 - 2023年，公司调整后自由现金流分别为893893千美元和1006079千美元，调整后自由现金流转化率分别为117.0%和92.3%[196] - 2019 - 2023年，公司投资资本回报率分别为26.1%和27.5%[196] - 2019 - 2023年，公司运营的船只数量分别为78、11、53、78、84艘[200] - 2019 - 2023年，公司乘客数量分别为512622、28772、102121、469935、649669人[200] - 2019 - 2023年，公司乘客船天分别为4772678、412527、842708、4225598、6069070[200] - 2019 - 2023年，公司调整后毛利润分别为2069732千美元、125566千美元、371132千美元、1997771千美元、3070385千美元[200] - 2019 - 2023年，公司净收益率分别为434美元、未提及、未提及、473美元、506美元[200] - 2019 - 2023年，公司船只运营费用分别为778814千美元、321749千美元、458312千美元、974159千美元、1211676千美元[200] 用户数据 - 公司拥有来自90多个国家的10,000多名员工[24] - 2023年北美出境河轮市场份额为51%，豪华海洋市场份额为26%，南极探险市场份额为12%，密西西比河市场份额为20%[85] - 2023年第四季度，公司在美国目标人群中河轮和海洋游轮的总品牌知名度分别为90%和80%[102] - 自1997年以来，营销数据库包含超5600万个北美家庭，其中150万个家庭曾与公司有过旅行[97] - 2023年新船首航季超60%的预订来自老客户，2023年重复客人比例从2015年的27%升至51%[90] - 2023年90.5%的客人来自北美[137] 未来展望 - 公司计划进行普通股首次公开募股，预计发行价在$ - $之间，上市后主要股东将持有约%的投票权[7] - 公司认为上市可增加财务灵活性并助力实现未来机会[52] - 公司正在拓展中国等亚洲新市场[50] 新产品和新技术研发 - 2015年公司推出维京海洋游轮业务[40] - 2022年公司完善探险游轮体验，推出维京探险游轮并开启密西西比河之旅[41] - 公司有24艘新船已下单，还有额外12艘的选择权；已订购18艘新河轮于2026年前交付，6艘新海洋船于2028年前交付[50][89] 市场扩张和并购 - 公司在中国合资投资项目中，在CMV有10%的权益，在SCM有50%的权益[66] 其他新策略 - 公司为取消航行的客人发放最高面值为已支付金额125%的高级邮轮代金券[68]