虹软科技 2026年上半年电话会议纪要关键要点 一、公司及行业概况 - 公司为虹软科技，专注于移动智能终端、车载AI视觉、智能商拍及具身智能机器人等领域的算法与解决方案提供商[1] - 行业受存储价格上涨影响，2026年上半年下游手机客户出货量普遍下滑，幅度在10%至30%-40%之间[9] - 内存价格上涨对客户中低端产品影响尤为巨大，因其成本占比较高[9] 二、核心财务数据 - 2026年上半年实现营业收入4.4亿元，同比增长7.19%[3] - 归母净利润为7,713.84万元，同比下降12.87%[3] - 归母扣非净利润为5,621.63万元，同比下降21.93%[3] - 利润下降主因：加大研发人力及费用投入，导致职工薪酬、社保等相关支出增加[3] - 研发费用为2.35亿元，占营收比重53.41%，同比增长18.3%[3] - 截至2026年上半年，公司总人数1,054人，同比增长10%[3] - 研发人员659人，占总人数62.52%，同比增长10.57%[3] - 拥有专利323项，其中发明专利295项，软件著作权162项[3] - 利润分配：拟向全体股东每10股派发现金红利1.2元，合计约4,806.96万元，占半年度归母净利润62.32%[3] 三、移动智能终端业务 - 2026年上半年实现营收3.59亿元，同比增长5.78%[4] - 受存储价格上涨影响，未能达到预期增长[4][9] - 自主研发的TurboFusion技术已批量搭载于多家主流厂商产品，聚焦多摄、多倍率、全光照条件下的基础画质优化与光影效果增强[4][5] - 客户趋势：在承担内存成本前提下，倾向于提升处理器性能并更多利用虹软技术提升产品档次和定位，以促进销售[9] - 部分客户已看到初步成效，但从设计到大规模出货需要时间[9] - 公司需实现几千万甚至上亿级别出货量增长，才能显著抵消负面影响[10] AI眼镜业务 - 收入体量不到手机业务收入的10%[11] - 已与多家AI眼镜品牌厂商建立合作，协助推出首代产品，提供定制化算法方案[7] - 已有多个项目量产出货并逐步贡献收入[7] - 客户对业务未来发展持相当正面看法，例如Rokid的AI眼镜市场反馈良好[11] - 2026年上半年主要围绕采用高通等中高端AI处理芯片的客户合作[18] - 下半年计划扩展到其他芯片平台，正与几家大型芯片厂商紧密合作[18] - 预期爆发时点早于具身智能机器人[2] - AI眼镜处理能力和功耗有限，可行方案是充分利用连接手机进行部分处理[18] - 大模型通过蒸馏等技术已开始在端侧设备直接使用，网络调用云端大模型因延迟问题基本不被接受[18] - 未来趋势更多在端侧直接解决成像问题，为优化模型在低功耗下实现高质量成像提供巨大机会[18] 智能相机业务 - 以计算摄影为核心切入智能相机市场[7] - 已与智能手机及运动相机行业头部客户签署合约[7] - 合作内容涵盖人像、基础画质等影像核心模块[7] - 持续结合客户需求推进算法优化与方案升级[7] 四、车载AI视觉业务 - 2026年上半年实现营收7,222.2万元，同比增长11.71%[6] - 方案可满足GB/T、C-NCAP、ADDW、DDAW、Euro NCAP、ANCAP等多项国内外法规及行业标准[6] - 2026年上半年国内增长有限，主因国内车企对供应商大规模降价压力[12] - 业务重点大力推广海外市场，尤其是欧洲舱内相关业务，预计下半年显著起色[12] 舱内视觉业务 - DMS方面：助力国内某头部车厂斩获Euro NCAP 2026新规首个五星认证，DMS评分表现领先同行[8] - 满足L2及L3强标要求的DMS产品已获奇瑞、东风、现代等多个客户定点[8] - OMS方面：E-NCAP 2026方案进入批量交付阶段，新增吉利、小米、长城等定点客户[8] - 是基于高通智能座舱平台的主流视觉算法供应商，同步完成国产平台适配[8] - 2026年目标实现1.8亿至2亿元收入，预计可达成约5,000万至6,000万利润[12] - 预计舱内产品业务本身可贡献4,000万到6,000万元利润[16] 舱外辅助驾驶业务 - 低算力平台解决方案South Lake，支持基础L2级辅助驾驶功能，预计2026年下半年开始规模出货[8] - 中高算力平台解决方案Westlake，正打磨具备高速领航能力的高性价比行泊一体方案，并向城市领航拓展[9] - 力争2026年度完成关键指标市场验证[9] - 第一款ADAS产品于2026年8月开始大规模生产并进入市场[13] - 2026年上半年已接到二三十个订单，出口相关订单占比较多[13] - 预计下半年获得更多定点项目[13] - 从定点到量产出货通常需半年时间，从出货到收款在国内支付体系下需三到六个月[13] - 预计舱外业务将在2027年实现较大增长[13] - 期望2026年下半年产生数千万级别收入，但取决于最终交付速度[14] 汽车业务整体展望 - 2026年汽车业务板块整体仍将处于亏损状态，无法实现盈亏平衡[16] - 目标在2027年达成整个汽车业务的盈亏平衡[16] - 研发投入相对保守和谨慎，实现从0到1突破后，未来投入集中在两方面[15] - 第一：为支持国内外客户出口车型，需投入额外成本进行海外道路数据采集和训练[15] - 第二：随业务规模扩大，需招聘新项目经理和FAE支持业务发展[15] 五、智能商拍业务 - 通过PSAI应用和一站式AI交付服务，提供全链路AIGC视觉内容生成解决方案[9] - PSAI在中国大陆AI时尚视觉赛道已是第一梯队成员[9] - 截至报告期末累计服务中小商家超30万家，覆盖品牌客户逾1,000家[9] - 2026年目标实现千万级收入[11] - 业务团队规模已近200人，过去12个月人力增长速度较快[11] - 2027年期望实现300%到500%的爆发式增长[11] - 行业处于巨大变革中，传统依赖模特和摄影师的客户尝试解决方案后，可能因传统服务商大幅降价（例如降价50%）而部分回归[11] - 但降价策略通常以牺牲利润甚至亏损为代价，或导致质量下降，技术替代长期趋势不会改变[11] - 当前业务重点在于提升市场占有率和行业领导地位[11] 六、具身智能机器人业务 - 构建覆盖感知、决策、执行全链条的机器人移动智能技术体系[9] - 完成英伟达、英特尔、高通、瑞芯微等主流技术生态的兼容适配[9] - 覆盖人形机器人和四足机器狗两大产品形态[9] - 核心视觉算法引擎已量产交付头部机器人客户，并深化合作获得新项目合约[9] - 全自主导航方案已启动试点调试工作[9] - 最大应用场景在于商用领域，例如替代快递、外卖等岗位，蕴含巨大潜力[17] - 当前机器人技术，特别是室外环境泛化能力，仍面临巨大挑战[17] - 需融合视觉等多种传感器的新一代技术，而非仅仅依赖地图导航[17] - 长远看对三年后行业发展充满信心，但短期AI眼镜爆发可能更早到来[17] 七、研发投入与人才竞争 - 研发投入在所有业务线上都有所增加[17] - 为提升竞争力，尤其在核心研发人员薪酬待遇方面增加投入[17] - 过去一年在手机、AI眼镜、运动相机、舱内舱外业务及商拍等领域，面临竞争对手甚至合作伙伴的人才挖角[17] - 人力资源投入有所增加[17] 八、其他重要信息 - 关于苹果AI眼镜可能不配备摄像头的传闻，公司表示需等产品发布后再做观察和评论[19]