行业整体展望 - 互联网软件行业2025年第三季度业绩预计将受益于持续的技术创新，特别是在人工智能、云计算和自动化领域 [1] - 人工智能和生成式AI作为主要增长催化剂，推动了各垂直领域的自动化、生产力提升和客户参与度改善 [3] - 企业IT预算的持续增加、稳定的云迁移需求以及数据中心投资的扩大，为行业提供了进一步支撑 [2][3] - 尽管存在宏观经济和高估值相关的阻力，行业仍预计报告温和至稳健的收入增长 [4] 重点公司分析：Backblaze (BLZE) - 公司第三季度业绩预计反映其B2云存储业务的强劲势头和不断扩大的AI驱动需求 [7] - 生成式AI工作负载带来的数据存储需求增长以及合格销售机会翻倍，预计推动了增长 [7] - 共识收入预期为3695万美元，同比增长13.37% [9] - 共识预期每股亏损为0.01美元，较去年同期0.10美元的亏损改善了90% [11] 重点公司分析：Datadog, Inc. (DDOG) - 公司第三季度业绩预计受益于其安全和AI产品的强劲势头 [12] - 代码安全、工作负载保护等产品的采用扩大，巩固了其在快速增长云安全市场的地位 [12] - 共识收入预期为8.4977亿美元，同比增长23.15% [14] - 共识预期每股收益为0.45美元，同比下降2.17% [14] 重点公司分析：JFrog (FROG) - 公司第三季度业绩预计受益于云业务的持续实力和企业客户群的扩大 [15] - 云收入在上季度同比增长约45%，占总销售额份额更大，净美元留存率稳定在118% [15] - 共识收入预期为1.284亿美元，同比增长17.73% [17] - 共识预期每股收益为0.16美元，同比增长6.67% [17] 重点公司分析：Affirm Holdings (AFRM) - 公司2026财年第一季度业绩预计受益于商户网络的稳健增长和总商品交易额（GMV）的提升 [18] - 管理层预计GMV在101亿至104亿美元之间，反映了健康的交易势头 [18] - 共识收入预期为8.8501亿美元，同比增长26.7% [19] - 共识预期每股收益为0.11美元，相比去年同期0.31美元的亏损有所改善 [19] 重点公司分析：Block (XYZ) - 公司第三季度业绩可能得益于其金融科技生态系统在Square和Cash App方面的持续扩展 [20] - Cash App推出的群组支付池和iPhone点击支付功能，预计加深了用户参与度并支持了更高的交易量 [20] - 共识收入预期为63.4亿美元，同比增长6.12% [22] - 共识预期每股收益为0.63美元，较去年同期下降28.41% [22]

财报预期 - 公司预计2025年第三季度营收在8.47亿至8.51亿美元之间，同比增长23% [1] - Zacks一致预期营收为8.4977亿美元，同比增长23.15% [1] - 公司预计第三季度稀释后非GAAP每股收益在44至46美分之间 [1] - Zacks一致预期每股收益为45美分，同比下降2.17% [2] 业绩驱动因素 - 扩展中的安全产品组合预计对第三季度业绩有显著贡献，安全套件年经常性收入已超过1亿美元，并以40%以上的年增长率增长 [3] - 公司与AI原生公司及部署AI工作负载的企业的合作日益增长，其可观测性和安全平台被用于监控和优化AI应用，增加了数据量和产品使用广度 [4] - 公司第二季度营收达8.27亿美元，同比增长28%，自由现金流为1.65亿美元，为第三季度业绩奠定了坚实基础 [5] 潜在挑战 - 由于持续投资于研发和云基础设施以支持客户增长，公司预计第三季度将面临利润率压力 [6] - 较高的托管和平台扩展成本预计将影响营业利润率，部分抵消强劲营收增长带来的益处 [6] 历史业绩与模型预测 - 公司在过去四个季度中每股收益均超出Zacks一致预期，平均超出幅度为13.41% [2] - 根据Zacks模型，公司当前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为第2级（买入），模型并未明确预测本次财报将超出预期 [7][9]