财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到3030万美元，同比增长51% [9] - 第三季度互换交易总量为17.5亿美元，同比增长82% [9] - B2B互换交易贡献4.96亿美元，占季度总交易量的28% [9] - 非交易所相关收入占比超过总收入的10%，主要得益于质押业务的改善，特别是Solana质押 [9] - 月度活跃用户数为150万，与上季度末持平，但同比下降6% [9] - 季度注资用户数达到180万，环比增长6%，同比增长20% [9] - 截至9月30日，数字及流动资产总额为3.15亿美元，持有2123枚比特币，公司保持无负债状态 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - XO Swap业务取得进展，已签署16个合作伙伴关系，其中10个已产生收益 [5] - 9月份，通过XO Swap为行业合作伙伴提供的交易所供应商交易量占比从8月的26%提升至37% [5] - XO Pay产品在美国市场获得关注 [10] - 公司收购Grateful，进军支付领域，Grateful的应用将于下个月在阿根廷和乌拉圭上线 [4][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是超越加密货币钱包的边界，构建一个集投资、储蓄、支付和转账功能于一体的综合性金融应用 [3] - 收购Grateful是支付战略的关键一步，旨在为消费者和商户提供基于稳定币的支付体验 [4][10] - 公司致力于成为资产代币化领域的领导者，特别是股票代币化，并与Superstate合作将公司普通股代币扩展至Solana区块链 [6][7] - 长期目标是让Exodus成为消费者管理财务所需的最终且最佳的应用 [8] - 行业催化剂包括稳定币和现实世界资产代币化的采用，比特币和以太坊等加密资产的价格支撑了本季度的整体经济环境 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务发展的积极势头感到兴奋，认为消费者和行业合作伙伴持续从Exodus产品中获得价值 [3] - 对拉丁美洲等新兴市场的稳定币支付机会持非常乐观的态度，认为市场潜力巨大，特别是在阿根廷等高通胀国家 [28] - 公司专注于为年轻一代（如Z世代和Alpha世代）提供便捷、一体化的金融应用体验，满足他们对即时性和便利性的需求 [33][34] - 支付领域的机遇在于为消费者提供全球范围内无摩擦使用美元资产的能力，并与现有支付方式（如借记卡/信用卡）集成 [34][36] 其他重要信息 - 公司正在探索向股东派发比特币股息的可能性，并已提交信息声明，寻求修改公司章程，允许仅向公开交易的A类普通股派息 [12][13][14] - Grateful的收购对价包含现金和股票组合，收购主要看重其技术能力，而非其银行关系 [37] - Grateful的短期 monetization 重点不在于商户支付体验的收费，而在于推广稳定币的效用和成本节约优势；长期 monetization 机会在于消费者持有稳定币后可能产生的增值服务，如贷款等 [25][26] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于Grateful收购的整合时间表和财务细节 [16] - Grateful的应用将于下个月在乌拉圭上线，随后在阿根廷推出，届时商户结账体验和应用将同步上线 [17] - 此次收购在财务上规模不大，主要看重其技术影响力，Grateful团队在产品发布初期即被收购 [18][19] 问题: 非聚合收入来源（如质押和XO Pay）的增长机会 [20] - 交易所聚合业务预计将始终是收入的重要组成部分，充当连接未来各种体验的"粘合剂" [21] - 随着公司收购其他公司并开发更多稳定币和支付轨道类产品，非交易所相关的收入机会将增加 [22] 问题: Grateful的盈利模式 [25] - 短期不重点关注商户支付体验的货币化，而是让商户认识到稳定币结账相比信用卡的费用节省优势，可能试验最高50个基点的收费 [25] - 关键的货币化机会在于消费者开始持有加密资产和稳定币，从而为提供收益及其他增值服务（如贷款）创造可能 [25][26] 问题: 拉丁美洲及其他新兴市场稳定币支付的机会规模 [28] - 拉丁美洲的机会巨大，特别是在阿根廷等面临高通胀的国家，消费者对使用稳定币（如美元）有强烈需求 [28] 问题: 在通胀不严重的西方市场，如何激励用户使用稳定币支付而非信用卡 [32] - 目标用户是习惯于在单一应用内完成所有操作的年轻一代，公司不寻求取代信用卡，而是集成各种支付方式，提供全球无摩擦使用资产的能力 [33][34][36] - 核心价值主张是提供一个包含所有加密资产、股票和稳定币的统一应用，强调便利性和实用性 [34][35] 问题: Grateful收购的对价形式及是否获得银行关系 [37] - 收购对价为现金和股票组合 [37] - 收购并非出于获得银行关系的考虑，尽管Grateful在当地存在一些关系 [37]

股价表现 - Exodus Movement公司股价在最近一个交易日大幅上涨12.1%至32美元 此次上涨伴随显著放量 成交量高于典型交易时段 [1] - 该股过去四周累计上涨5.8% [1] - 同行业公司Affirm Holdings在最近一个交易日下跌1.5%至81.53美元 过去一个月累计上涨6.1% [3] 业务驱动因素 - Exodus Movement公司受益于稳定币采用率的增加 以及与MetaMask整合等战略合作伙伴关系 [1] - 公司专注于通过XO Swap和XO Pay等创新产品简化加密货币的访问 [1] 财务预期 - 市场预期Exodus Movement公司下一季度每股亏损0.02美元 同比变化为-166.7% [2] - 预期下一季度营收为2525万美元 同比增长25.5% [2] - 过去30天内 该公司季度每股亏损的共识预期维持不变 [3] - 市场预期Affirm Holdings下一季度每股收益为0.1美元 过去一个月内该预期上调了27.2% [4] - Affirm Holdings的预期每股收益同比变化为+132.3% [4] 行业与同行比较 - Exodus Movement公司属于Zacks互联网软件行业 [3] - 同行公司Affirm Holdings同样获得Zacks Rank 3（持有）评级 [3][4]

文章核心观点 Exodus推出新服务XO Pay，可让用户在Exodus移动钱包内直接买卖加密货币，消除对第三方交易所的需求，提供无缝购买体验 [1] 新服务介绍 - XO Pay由Exodus开发、Coinme的CaaS API平台提供支持，是首个具备原生入金功能的自托管钱包 [1] - 支持比特币、以太坊等流行加密货币，用户可用Visa或万事达借记卡、Apple Pay或Google Pay购买 [2] - 除纽约和佛蒙特州外，美国各地客户均可使用 [2] - 用户在Exodus移动应用中点击“买卖”图标，选择加密货币和购买金额，选择XO Pay为提供商，平台会引导完成验证流程 [3] - 提供专用支持，可通过support@xopay.com联系或访问www.xopay.com [4] 公司表态 - Exodus联合创始人兼首席执行官称XO Pay体现让加密货币更易被普通客户使用的承诺，简化法币与加密货币的转换过程 [3] - Coinme首席执行官兼联合创始人称Exodus为加密用户体验设定新标杆，其对Coinme API的创新集成实现无缝应用内购买流程 [4] 公司信息 - Exodus自2015年起通过自托管钱包让数字资产更易获取，为企业提供Passkeys Wallet和XO Swap等解决方案 [5] - Coinme成立于2014年，是领先的持牌和受监管的CaaS提供商，其平台可在合作伙伴的应用中实现原生无缝加密货币交易和支付体验 [6] 投资者信息 - 投资者可联系investors@exodus.com [7] - 可在60秒内完成购买，快速轻松完成开户 [7] - 以行业领先的优惠利率实现最大购买量 [7] - 可获得Exodus精英客服团队的世界级支持 [7]