行业趋势 - AI算力集群的发展重点正从单纯堆叠算力转向比拼网络效率 对AI互联方案提出更全面和苛刻的要求[1] 技术方案分析 - XPO是新一代可插拔光模块方案 由Arista联合60余家伙伴推出[1] - 该方案具备8倍带宽和4倍前面板密度 成功打破传统OSFP的物理极限[1] - 方案同时具备原生液冷与完整热插拔特性[1] - 该方案兼顾了CPO/NPO的性能优势与可插拔的运维便利性[1] - 为AI万卡级的Scale up/Scale out/Scale across全场景提供了更务实的升级路径[1] 行业影响与机遇 - XPO将显著扩展可插拔光模块的应用场景[1] - 将驱动国内光模块厂商在核心技术上实现平滑演进与下一代光互联升级[1] - 有望启动新一轮的业绩估值增长周期[1]