收购交易概述 - SERB Pharmaceuticals以每股8.60美元现金收购Y-mAbs Therapeutics全部流通股 股权价值约4.12亿美元 [2] - 收购溢价达105% 基于Y-mAbs在2025年8月4日的收盘价 [2][3] - 交易形式为全现金要约收购 预计2025年第四季度完成 [8][9] 战略动机 - SERB通过此次收购获得DANYELZA®(naxitamab-gqgk) 扩大其罕见肿瘤产品组合(Voraxaze®、Vistogard®、Xermelo®) [1][6][11] - 增强SERB在美国市场的投资布局 利用其全球网络和商业化能力拓展DANYELZA市场覆盖 [6][11] - Y-mAbs董事会经战略评估后一致批准 认为该交易为股东提供即时确定价值最大化方案 [4][7] 产品价值分析 - DANYELZA是FDA首个批准用于复发/难治性高危神经母细胞瘤的抗GD2疗法 适用1岁以上儿童及成人患者 [5][12] - 采用加速批准路径 可在门诊环境使用 降低患者治疗负担 [5][6] - Y-mAbs同时拥有SADA PRIT放射免疫治疗平台 处于GD2/CD38靶点治疗的Ⅰ期临床阶段 [5][13] 交易执行细节 - SERB需在2025年8月19日前启动要约收购 需获得多数流通股且满足HSR反垄断等待期等条件 [8] - 已有16%的Y-mAbs股东签署股权支持协议 承诺接受要约收购 [9] - 未参与要约收购的股份将在合并后按同等现金对价强制转换 Y-mAbs将从纳斯达克退市 [8] 顾问团队 - SERB聘请Rothschild & Co为财务顾问 Freshfields US为法律顾问 H/Advisors Abernathy为通讯顾问 [10] - Y-mAbs聘请Centerview Partners为财务顾问 Cooley LLP为法律顾问 Joele Frank为通讯顾问 [10]