财报预期 - 公司预计第二季度非GAAP每股收益在3 37美元至3 42美元之间 市场共识预期为3 39美元 同比增长13% [1] - 公司预计第二季度营收在15 85亿至16 15亿美元之间 市场共识预期为16亿美元 同比增长10 10% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出盈利预期 一次未达预期 平均超出幅度为3 69% [2] 业绩驱动因素 - AI和高性能计算终端市场需求强劲 新扩展的硬件辅助验证(HAV)产品组合推动收入增长 [3] - 新一代HAPS 200原型系统和ZeBu 200仿真系统推出 性能提升2倍 主要客户包括AMD ARM NVIDIA和SiFive [4] - 代理AI技术的进步使工程师能够执行复杂工作流程 预计将带来显著生产力提升 Synopsys ai在设计实现 验证 测试和模拟工具中的持续采用推动增长 [5] - 全球代工生态系统的IP开发取得进展 包括三星SF8工艺的PCIe 4 05 IP和台积电N4 N5 N6 N7节点的OTP NVM IP 特别是在安全和加密解决方案领域 [6] 潜在挑战 - 宏观经济挑战导致企业预算收紧 不利的汇率变动部分抵消了增长动力 [7] 其他相关公司 - Dell Technologies当前Zacks排名第3 ESP为+1 46% 年初至今股价下跌2 7% [9] - Nutanix当前Zacks排名第3 ESP为+5 26% 年初至今股价上涨30 3% [10] - Salesforce当前Zacks排名第3 ESP为+0 76% 年初至今股价下跌18 3% [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - AI与RISC - V协同演进路径清晰，验证从“工具驱动”转向“AI赋能”，生态从“单点突破”走向“全链协同”，技术突破与生态合作双轮驱动或破解“不可能三角” [5][12] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年5月14日，Synopsys与蓝芯算力参与《AI时代，RISC - V芯片验证范式革命与生态共融》圆桌对谈，聚焦RISC - V芯片验证领域三大核心议题，分享实践并探索新范式 [2][8] 点评 - AI算力需求爆发推动芯片验证范式升级，传统验证方法难应对RISC - V芯片复杂性，“不可能三角”加剧且验证空间扩大 [3][9] - Synopsys提出Shift Left策略，将验证左移至架构探索阶段，结合硬件仿真与虚拟原型平台缩短周期，蓝芯算力用HAPS平台提升验证效率 [3][9] - AI驱动的自动化工具筛选冗余测试、提升覆盖率，形式化验证与Hybrid混合仿真技术保障软硬件协同可靠性 [3][9] - RISC - V开源特性是中国芯片产业突围重要路径，其模块化指令扩展能力与低成本授权模式提供定制化架构自由度，但生态存在短板 [4][10] - Synopsys全流程工具链通过统一数据库与AI优化降低开发门槛，助力客户性能提升20%、功耗降低10%，“工具链 + 生态联盟”模式为规模化商用铺平道路 [4][10] - AI与芯片设计双向驱动带来新命题，算力需求与能效矛盾使设计转向“效能优先”，AI迭代速度与芯片开发周期错配要求架构有前瞻性扩展能力 [5][11] - 蓝芯算力集成加速器适配AI任务卸载，Synopsys的Virtualizer平台提前暴露软件问题，FPGA原型验证与AI结合及功能安全议题凸显技术融合深度需求 [5][11]

Synopsys, Inc. (NASDAQ:SNPS) Q1 2025 Earnings Conference Call February 26, 2025 5:00 PM ET Company Participants Trey Campbell - SVP, IR Sassine Ghazi - CEO, President & Director Shelagh Glaser - CFO Aart de Geus - Co-Founder & Executive Chairman Conference Call Participants Sitikantha Panigrahi - Mizuho Lee Simpson - Morgan Stanley Joe Quatrochi - Wells Fargo Charles Shi - Needham & Company Joe Vruwink - Baird Jason Celino - KeyBanc Capital Markets Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities Nay Soe Naing - Bere ...