文章核心观点 - 尽管关税政策带来不确定性 但部分公司因其特定条件可作为避风港投资标的 [1][2][3] - 推荐两只对关税影响免疫且当前估值具有吸引力的股票 [3] 辉瑞公司 - 公司与美国政府达成协议 通过降低部分药品价格换取为期三年的关税豁免 [4] - 协议消除了药品定价和关税两大不确定性 且未导致公司下调盈利预期 [4] - 价格调整主要针对可直接面向消费者的初级保健药物 而肿瘤学等专科领域的畅销药价格保持不变 [4] - 公司在美国境外设有生产基地 若无此协议关税将构成重大担忧 [5] - 公司远期市盈率仅为8倍 产品组合广泛且持续增长 [6] 福泰制药公司 - 公司是全球囊性纤维化治疗领域的领导者 拥有强大的专利保护和持续创新能力 [7] - 近期在血液疾病治疗和疼痛管理药物领域获得批准 证明了其超越核心专科领域的创新能力 [8] - 公司绝大部分囊性纤维化产品的生产位于美国 供应链均衡且对中国风险敞口较低 [9] - 公司远期市盈率从今年早些时候的27倍以上降至22倍 是极具吸引力的关税避风港标的 [10]