产品线调整 - 公司计划在发布会后停产七款产品 涉及iPhone、Apple Watch和AirPods等多条产品线 [1][4] - 四款iPhone机型将停产 包括iPhone 15、iPhone 15 Plus、iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max [4] - iPhone 16和iPhone 16 Plus将继续销售 预计降价100美元为新品腾出价格空间 [4] - Apple Watch Series 10和Apple Watch Ultra 2预计停产 符合系列产品常规更新节奏 [4] - AirPods Pro 2存在停产可能性 若AirPods Pro 3定价较高则可能保留销售 [4] 销售策略变化 - 公司改变传统旗舰机降价销售策略 直接停售iPhone 16 Pro系列显示对新品信心 [4] - 停产产品可能通过第三方零售商继续销售 但苹果官方商店将下架相关产品 [4]

苹果国补政策更新 - 苹果官网更新国补注释 国补仅限Apple Store在线商店（北京收货地址）及零售店（上海） 在线商店还可享24个月免息分期 指定产品至高省2000元 [1] - 限定产品型号包括iPhone 16系列、iPhone 15系列、iPad全系、Apple Watch Series 10/SE、MacBook Air/Pro、iMac（特定颜色）、Mac mini/Mac Studio [3] 国补渠道对比 - 苹果官方首次接入国补 消费者可在官方渠道享受"国补+官方服务"双重保障 打破此前仅第三方平台支持补贴的局限 [4] - 电商平台（如京东）在国补基础上可叠加优惠券 部分机型优惠超2000元 价格优势高于苹果官方渠道 [4] - 京东自营旗舰店国补覆盖地区包括吉林、安徽、山东、浙江等28个省级行政区 具体城市如辽宁覆盖14个地级市 [4] - 天猫Apple Store官方旗舰店同样支持不同地区国补领取 [8] 国家政策背景 - 国家安排3000亿元国债资金加力扩围实施消费品以旧换新 2024年1月和4月已下达两批共计1620亿元中央资金 支持一二季度以旧换新工作 [8] - 剩余1380亿元中央资金将在三四季度分批下达 国补资金结构包括中央超长期特别国债（规模同比翻番）、地方按9:1比例配套资金、部分地区额外安排地方资金 [8][9] - 国家发改委和财政部将在7月、10月分别下达第三、第四季度中央资金 地方持续配套并优化补贴发放方式 [9]

文章核心观点 全球贸易格局重构下苹果供应链向印度转移 印度虽有产能基础但高端机型量产及零部件本地化有挑战 建议关注相关印度本地代工和中国超跌企业 [1][3][4] 苹果供应链向印度转移原因 - 中美贸易摩擦及印度相关政策推动 美国对印度进口智能手机零关税 对中国产品征收关税 为印度承接iPhone产能提供成本优势 [1] 印度产能情况 - 从产能规划看 印度理论上已具备向美国市场年供6600万台iPhone的能力 [1] - 鸿海精密与塔塔电子加速布局 印度苹果相关厂区总面积已突破400万平方米 超越鸿海中国深圳龙华厂 初步具备覆盖美国市场年需求的产能基础 [3] - 鸿海位于钦奈和班加罗尔的工厂总建筑面积达250万平方英尺 班加罗尔新厂投资额达26亿美元 计划2025年实现年产2500万至3000万部iPhone [3] 印度生产面临的挑战 - 高端机型在印度仍面临工程技术协同不足、良率波动、供应链响应滞后等挑战 新机上市初期印度工厂在自动化水平、产线调试周期等方面与中国存在代际差距 [3] - 未来1至2年内iPhone首发阶段主力供应仍将由中国完成 印度工厂或在新机上市后3至6个月逐步承接增量订单 [3] - 印度关键零部件仍高度依赖进口 2024年推出SPEC 2.0计划扶持零部件本地化 但当前零部件本土化率仅35% 远低于2027年60%的目标 [4] 投资建议 - 关注直接受益于苹果印度供应链扩张的本地代工企业 如塔塔电子、Dixon Technologies及配套零部件厂商 [4] - 关注因产业链转移传闻导致股价超跌 但短期转产可能性较低的中国企业 如立讯精密、歌尔股份 [4]