基金概览 - SPDR S&P Insurance ETF（KIE）为 passively managed 交易所交易基金 于2005年11月8日推出 旨在提供对金融-保险板块的广泛投资敞口 [1] - 该基金追踪S&P Insurance Select Industry Index表现 该指数代表S&P Total Market Index中的保险板块 [3] - 基金管理资产规模达8.3819亿美元 属于中等规模ETF [3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.35% 属同类型产品中最低成本档次之一 [4] - 12个月追踪股息收益率为1.57% [4] 投资组合特征 - 投资组合100%集中于金融行业 [5] - 前十大持仓占比21.73% 其中Lemonade Inc(LMND)占比2.44% Genworth Financial Inc(GNW)和林肯国民公司(LNC)紧随其后 [6] - 通过55只持仓有效分散个股风险 [7] 行业地位 - 金融-保险板块在Zacks行业分类16个大类中排名第2 处于前13%分位 [2] - 该ETF在Zacks ETF评级中获3级(Hold)评级 [8] 表现分析 - 年初至今回报率约4.95% 过去12个月回报率达6.42%（截至2025年9月1日） [7] - 52周价格区间为53.63美元至62.03美元 [7] - 三年期贝塔系数0.74 标准差17.88% 属中等风险选择 [7] 可比替代产品 - Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF(KBWP)资产规模4.7761亿美元 费用率0.35% [9] - iShares U.S. Insurance ETF(IAK)资产规模7.1729亿美元 费用率0.39% [9]

智能贝塔ETF - SPDR S&P保险ETF(KIE)于2005年11月8日推出 提供对金融ETF类别的广泛敞口 [1] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选有望超越市场的股票 [3] - 策略涵盖等权重 基本面 波动率/动量加权等多种方法 但部分策略未能实现显著回报 [4] 基金概况 - 管理规模达8.4953亿美元 属于金融ETF中中等规模产品 由道富投资管理公司运营 [5] - 追踪标普保险精选行业指数 该指数代表标普全市场指数中的保险板块 [5] - 年运营费用率为0.35% 属于同类最低成本产品之一 12个月追踪股息收益率为1.65% [6] 持仓结构 - 金融板块占比达100% 前十大持仓合计占资产管理规模的19.98% [7][8] - 最大单一持仓Genworth Financial Inc(GNW)占比2.03% 其次为Oscar Health Inc Class A(OSCR)和Kinsale Capital Group Inc(KNSL) [8] 市场表现 - 年内上涨5.11% 过去一年涨幅0.21% 52周价格区间为51.62-62.03美元 [9] - 三年期贝塔系数0.75 标准差18.03% 55只持仓有效分散个股风险 [10] 竞争产品 - Invesco KBW财产意外险ETF(KBWP)规模4.5535亿美元 费率0.35% 追踪KBW纳斯达克财产意外险指数 [12] - iShares美国保险ETF(IAK)规模7.2393亿美元 费率0.39% 追踪道琼斯美国精选保险指数 [12]

基金概况 - Invesco KBW Property & Casualty Insurance ETF (KBWP) 是一只被动管理的交易所交易基金 旨在为投资者提供广泛的金融-保险行业股票市场敞口 于2010年12月2日推出 [1] - 该基金由Invesco发起 资产规模超过4.5627亿美元 属于中等规模ETF 旨在追踪金融-保险行业的表现 [3] - 基金追踪KBW Nasdaq Property & Casualty Index 该指数是一个修正后的市值加权指数 反映约24家财产和意外保险公司的表现 [4] 成本与收益 - 该基金年运营费用为0.35% 是同类产品中费用最低的之一 12个月追踪股息收益率为1.84% [5] 行业配置与持仓 - 基金100%配置于金融行业 [6] - 前三大持仓为美国国际集团(AIG)占比8.15% Travelers Cos(TRV)和Chubb Ltd(CB) 前十大持仓占资产管理规模的59.91% [7] 表现与风险 - 年初至今回报约1.2% 过去一年回报10.73%(截至2025年7月29日) 52周交易区间为104.61-126.65美元 [8] - 三年期贝塔值为0.57 标准差为18.57% 属于中等风险 持仓26只股票 集中度高于同行 [8] 替代产品 - iShares U.S. Insurance ETF(IAK)资产规模7.3129亿美元 费用率0.39% [10] - SPDR S&P Insurance ETF(KIE)资产规模8.4493亿美元 费用率0.35% [10] 行业背景 - 金融-保险行业是Zacks行业分类中16个广泛行业之一 目前排名第2 处于前13% [2] - 被动管理ETF因其低成本 透明度 灵活性和税收效率 越来越受到零售和机构投资者的青睐 [1]

金融保险ETF产品概况 - iShares美国保险ETF(IAK)为 passively managed ETF 提供金融保险板块的广泛投资敞口 成立于2006年5月1日 [1] - 该ETF追踪道琼斯美国精选保险指数 资产管理规模达7.7912亿美元 属于中等规模ETF [3] - 金融保险板块在Zacks行业分类中排名第4 位列前25% [2] 成本与收益特征 - 年运营费用率为0.39% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.85% [5] - 另类ETF中 KBWP和KIE的费用率均为0.35% 资产管理规模分别为4.7158亿和8.2752亿美元 [10] 持仓结构与行业分布 - 投资组合100%集中于金融板块 前十大持仓占比66.91% [6][7] - 最大持仓股为Progressive Corp(PGR)占比16.98% 其次为Chubb Ltd(CB)和Travelers Companies Inc(TRV) [6] 市场表现与风险指标 - 年内涨幅2.35% 过去一年涨幅13.53% 52周价格区间115.29-138.47美元 [8] - 三年期贝塔值0.66 标准差18.05% 通过59只持仓分散个股风险 [8] 指数构成与产品定位 - 标的指数涵盖证券经纪商 在线经纪商及商品交易所等专业金融服务公司 [4] - 获Zacks ETF评级3(Hold) 适合寻求金融板块长期配置的投资者 [9]