公司概况 - 公司市值为215亿美元，主要从事技术运动服装、鞋类和配饰的设计、分销和零售 [1] - 公司业务遍及全球，通过自营门店、电商以及快闪店和再商业项目等创新零售形式运营 [1] 近期财务表现与预期 - 公司即将公布2025财年第三季度业绩，市场预期每股收益为2.22美元，较去年同期的2.87美元下降22.7% [2] - 公司在过去四个季度均超出华尔街的盈利预期 [2] - 对于整个2025财年，市场预期每股收益为12.90美元，较2024财年的14.64美元下降11.9% [3] - 预计2026财年每股收益将同比增长1.2%，至13.05美元 [3] 股价表现与市场比较 - 公司股价在过去52周内下跌了42.5%，表现远逊于同期标普500指数18.1%的回报率和消费者 discretionary 板块ETF 19.9%的涨幅 [4] - 尽管公司在9月4日公布的2025财年第二季度每股收益3.10美元超出预期，但次日股价暴跌18.6% [5] 业绩指引与经营挑战 - 公司下调了年度营收指引至108.5亿至110亿美元，并下调每股收益指引至12.77至12.97美元 [5] - 业绩指引下调的原因包括美国市场销售疲软、产品策略失误以及预计关税相关因素将对毛利润造成2.4亿美元的冲击 [5] 分析师观点与评级 - 分析师对公司的共识评级为"持有"，在覆盖该股的31位分析师中，3位建议"强力买入"，24位建议"持有"，2位建议"适度卖出"，2位建议"强力卖出" [6] - 分析师给出的平均目标价为189.42美元，意味着较当前水平有7.2%的潜在上涨空间 [6]

公司业绩与财务表现 - 公司第二财季总净收入为25亿美元，同比增长7% [2] - 第二财季毛利润为14.8亿美元，占净收入的58.5% [3] - 第二财季营业利润约为5.24亿美元，占净收入的20.7% [3] - 第二财季净利润为3.71亿美元，摊薄后每股收益为3.10美元 [3] - 可比销售额增长1%，其中门店渠道销售额增长3%，数字渠道收入增长9% [3] - 公司当季净新增14家门店，全球门店总数达到784家 [3] 财务指引与分析师观点 - 公司下调了2026财年全年的营收和盈利预期，更新后的全年营收指引为108.5亿至110亿美元 [2] - 更新后的营收指引相对于2024年预期增长2%至4% [2] - 2025财年每股收益指引为12.77美元至12.97美元 [2] - 美国银行分析师将公司目标价从210美元下调至185美元，但维持中性评级 [1] - 目标价下调反映了中国市场增长放缓以及较低的销售增长率 [1] - 美国银行将公司2026财年每股收益预期上调1%至13.15美元 [1] 公司业务与市场 - 公司业务为在国际市场上设计、分销和零售男女技术运动服装、鞋类和配件 [4]