行业整体展望 - 互联网软件行业2025年第三季度业绩预计将受益于持续的技术创新，特别是在人工智能、云计算和自动化领域 [1] - 人工智能和生成式AI作为主要增长催化剂，推动了各垂直领域的自动化、生产力提升和客户参与度改善 [3] - 企业IT预算的持续增加、稳定的云迁移需求以及数据中心投资的扩大，为行业提供了进一步支撑 [2][3] - 尽管存在宏观经济和高估值相关的阻力，行业仍预计报告温和至稳健的收入增长 [4] 重点公司分析：Backblaze (BLZE) - 公司第三季度业绩预计反映其B2云存储业务的强劲势头和不断扩大的AI驱动需求 [7] - 生成式AI工作负载带来的数据存储需求增长以及合格销售机会翻倍，预计推动了增长 [7] - 共识收入预期为3695万美元，同比增长13.37% [9] - 共识预期每股亏损为0.01美元，较去年同期0.10美元的亏损改善了90% [11] 重点公司分析：Datadog, Inc. (DDOG) - 公司第三季度业绩预计受益于其安全和AI产品的强劲势头 [12] - 代码安全、工作负载保护等产品的采用扩大，巩固了其在快速增长云安全市场的地位 [12] - 共识收入预期为8.4977亿美元，同比增长23.15% [14] - 共识预期每股收益为0.45美元，同比下降2.17% [14] 重点公司分析：JFrog (FROG) - 公司第三季度业绩预计受益于云业务的持续实力和企业客户群的扩大 [15] - 云收入在上季度同比增长约45%，占总销售额份额更大，净美元留存率稳定在118% [15] - 共识收入预期为1.284亿美元，同比增长17.73% [17] - 共识预期每股收益为0.16美元，同比增长6.67% [17] 重点公司分析：Affirm Holdings (AFRM) - 公司2026财年第一季度业绩预计受益于商户网络的稳健增长和总商品交易额（GMV）的提升 [18] - 管理层预计GMV在101亿至104亿美元之间，反映了健康的交易势头 [18] - 共识收入预期为8.8501亿美元，同比增长26.7% [19] - 共识预期每股收益为0.11美元，相比去年同期0.31美元的亏损有所改善 [19] 重点公司分析：Block (XYZ) - 公司第三季度业绩可能得益于其金融科技生态系统在Square和Cash App方面的持续扩展 [20] - Cash App推出的群组支付池和iPhone点击支付功能，预计加深了用户参与度并支持了更高的交易量 [20] - 共识收入预期为63.4亿美元，同比增长6.12% [22] - 共识预期每股收益为0.63美元，较去年同期下降28.41% [22]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司全球拓展并转换超1590亿笔交易，交易量和交易额按当地货币计算增长11% [45] - 截至2024年，公司发卡超35亿张，受理点约1.5亿个且数量在增长 [46] - 截至2024年的三年，公司经货币中性调整后的净收入复合年增长率为18%，调整后每股收益复合年增长率为25% [46] - 2024年公司通过回购和分红向股东返还135亿美元，自2006年上市至2025年4月，返还总额超900亿美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年服务收入占净收入近40%且增长态势良好 [37] - 2025年第一季度公司决策智能解决方案防欺诈能力较去年同期提高40%，SafetyNet技术三年来阻止近500亿美元欺诈交易 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略把握长期趋势，在支付和服务领域创造机会，驱动增长良性循环，聚焦消费者支付、商业和新支付流、增值服务和解决方案三个战略领域 [28][31] - 公司业务模式多元化且具韧性，收入约70%来自美国以外，业务覆盖超210个国家和地区，服务收入占比可观，能适应环境变化 [33][37] - 公司通过创新和对信任的坚持与竞争对手区分，约三分之一增值服务和解决方案产品已融入AI，推动代理商务和数字资产领域发展 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司使命在快速变化的世界中更具相关性，技术带来新机遇，消费者支付选择增多，创业者依赖数字工具，公司作为战略合作伙伴能满足客户需求 [27] - 公司在各方面表现出色，未来将延续增长势头，有很多发展机会 [28][47] 其他重要信息 - 会议有八项提案待表决，包括董事选举、高管薪酬咨询批准、审计机构任命批准等，部分提案由股东提出，董事会建议对股东提案七和八投反对票 [8][9][10][21] - 投票结果显示，12名董事候选人当选，高管薪酬获咨询批准，审计机构任命等事项获通过，股东提案七和八未获批准 [22][23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司设定高管薪酬水平的方法 - 公司薪酬计划主要目标是吸引、激励和留住高管以执行战略，人力资源和薪酬委员会每年审查高管薪酬计划，认为其与战略和绩效指标一致，独立顾问评估同行薪酬数据，委员会据此确定高管薪酬 [51][52] 问题: 公司对稳定币机遇和风险的看法及近期进展 - 稳定币是数字支付增长亮点，监管明确使传统金融机构产生兴趣，公司利用专业知识和网络将其融入主流，支持多种稳定币，在跨境支付等方面有进展，长期看好B2B应用，投资多代币网络，通过服务保障信任 [53][55][57][58] 问题: 公司是否准备好适应鼓励政治中立的政治环境变化 - 公司不采取政治立场，个人可持有政治观点，公司业务服务全球，考虑到政治和社会声明可能影响股东，尊重善意、包容和相互理解的政治观点 [60][61] 问题: 公司来年的主要增长驱动因素 - 公司第一季度表现强劲，2025年全年有明确指引，业务多元化，聚焦消费者支付、商业和新支付流、增值服务和解决方案三个战略支柱，这些支柱相互促进，是公司增长驱动力，能应对环境变化 [62][63]