财务数据和关键指标变化 - 第二季度收益2900万美元，即每股0.82美元，预计第三季度收益6500万美元，即每股1.75美元 [7] - 第二季度运营费用1590万美元，去年同期为1640万美元，预计第三季度运营费用约为1400万美元 [22] - 第二季度租入费用230万美元，第三季度将增至500万美元 [23] - 第二季度折旧和摊销总计790万美元，较上一季度减少110万美元，预计第三季度约为800万美元 [23] - 第二季度总间接费用530万美元，预计第三季度与之持平 [24] - 第二季度利息和融资成本420万美元，预计第三季度约为390万美元 [24] - 第二季度船队平均TCE为27800美元/天，第三季度已预订45%天数，平均为43300美元/天 [26] - 按第二季度约27500美元/天的船队平均TCE计算，年化净收入为1.2亿美元，每股收益为3.25美元；按第三季度约42000美元/天的船队平均费率计算，年化净收入为2.65亿美元，即每股7.15美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - MR油轮第二季度日均收入30500美元，上一季度为15900美元，第三季度至今日均收入46600美元，过去两周成交的租约平均为55300美元 [6] - 化学品油轮在资本调整基础上接近MR油轮水平，第二季度日均收入22000美元，第三季度为32900美元 [26] - 预计2022年预测收入天数约为9750天，其中化学品油轮占全年船队天数的24% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - IEA预测今年全球石油需求将增加170万桶/天，2023年将增加21亿桶/天 [15] - 自年初以来，航空燃油需求增加了90万桶/天，即18% [16] - 未来四年，中东和亚洲出口炼油产能将增长890万桶/天，而美国、欧洲、日本和澳大利亚以本地市场为重点的炼油厂将关闭590万桶/天 [17] - 预计中期内产品油轮吨英里需求每年将增长3% - 4% [17] - 2022年产品油轮净船队增长率预计为1.4%，化学品油轮为1.1% [18] - 今年到目前为止，已有29艘产品油轮被拆解，去年为68艘，占船队的2% [19] - 目前，9%（271艘）的产品油轮船队和13%（239艘）的化学品油轮船队船龄超过20年 [19] - 产品油轮订单量为6.2%（179艘），化学品油轮订单量为6.3%（78艘），将在未来三年交付 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先重建财务实力，完成了几乎所有债务的再融资，减少了高成本租赁船队，降低了债务成本 [8] - 继续投资船队以优化运营性能，预计第四季度完成一次干船坞和压载水处理系统安装，总资本支出为240万美元 [21] - 维持船队规模，降低杠杆率至40%以下，实现增值增长并向股东返还资本 [31] - 引入EBITDAR指标，以便与IFRS报告同行进行可比估值 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 产品和化学品油轮市场受能源危机影响，处于历史高位，尽管全球经济放缓担忧应缓和预期，但市场强劲的状况可能会持续一段时间 [9] - 油轮需求对价格高度敏感，目前运费成本占货物价值的不到5%，租船费率似乎没有实际上限 [11] - 假设市场条件持续强劲，预计到年底公司杠杆率和现金流盈亏平衡点将显著降低，从而开启新的资本配置机会和更可持续的盈利能力 [14] 其他重要信息 - 公司两艘船Ardmore Cherokee和Ardmore Encounter最近赢得了海员慈善海事安全周竞赛 [8] - 公司新CFO Bart Kelleher将于9月1日加入团队 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: e1 Marine业务的商业化进展如何？ - e1 Marine取得了很大进展，目前已达到可以发放许可证的阶段，重点是将技术进行海上应用，Hydrogen one船只正在建造中，预计未来几个季度会有商业进展和可能的许可发放 [36] 问题: 清洁MR油轮费率上涨归因于哪些因素，这种反弹的可持续性如何？ - 费率上涨的根本原因是喷气燃料需求的回归，同时能源危机也在一定程度上受到俄乌战争的推动，消费者库存较低，需要寻找可靠的供应源，市场供需基本面健康 [39] 问题: 如果市场持续健康，杠杆率降低后，公司未来一到两年的发展方向是什么？ - 如果市场持续在当前水平附近，公司将达到杠杆率目标，并向股东返还大量资本，同时寻找合适的增长机会；如果市场不能持续，公司的财务实力将增强，在资本配置上更具灵活性 [41] 问题: 如何考虑增长与资本回报之间的权衡，以及如何执行增长策略？ - 公司不会盲目跟风，会谨慎考虑增长时机和方式，认为未来一到两年即使在市场强劲的情况下也可能存在机会，但也会保持耐心，现有船队未来至少三年能产生大量现金流 [43] 问题: 是否考虑锁定租入船只的收益，时间租约与现货市场的曲线情况如何？ - 目前市场呈严重的反向结构，一年期TCE约为20000美元，远低于现货价格，公司会根据对未来一到两年市场的看法以及交易对手的可靠性来决定是否参与 [46] 问题: 杠杆率目标要降到40%以下多少？能否在年底前达到该目标？ - 公司对包括优先股在内的杠杆率在中期低于40%感到满意，根据目前情况，预计年底前可以达到该目标，届时将开启更多机会 [49][51] 问题: 未来部署资本购买船只时会如何考虑？是否会考虑出售部分船队？ - 公司对之前的一次购船交易感到满意，未来会考虑重建、建设和现代化船队，若有合适机会会考虑购买更现代化的船只；目前不考虑出售船队，因为市场费率强劲，船只通过现金流实现了自我变现 [53][55] 问题: 新的可持续发展贷款的定价因素和调整情况如何？ - 要获得顶级银行的优惠融资，需要展示在可持续发展方面的资质并设定严格的碳减排目标；定价调整约为正负五个基点，符合市场水平 [58][59] 问题: 公司将继续商业管理三艘化学品油轮多久？ - 目前公司对管理结果满意，希望能持续一段时间，目前船队规模为30艘，认为暂时合适 [63] 问题: 出售并租回的三艘船只的期权何时宣布，租入费率与当前市场相比如何？ - 租约结构为两年固定期加一年期权，期权可能在两年期结束前几个月宣布；五艘租入船只的平均费率为12600美元/天，远低于当前市场水平 [65]