财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后收入为41.6亿美元，同比下降6%，排除2019年呼叫中心剥离影响，排除新冠影响全年收入将下降约4.1%，好于一年前给出的6% - 8%的初始指引范围 [12][28] - 2020年调整后EBITDA为4.8亿美元，同比下降2.6%，调整后EBITDA利润率为11.5%，较2019年上升40个基点 [29] - 2020年第四季度收入略超10亿美元，调整后EBITDA利润率为12.6% [12] - 2020年TCV签约额为19亿美元，远高于年初设定的16亿美元目标，较2019年全年增长94%；2020年AR签约额为3.53亿美元，较2019年增长26% [13][14] - 2020年第四季度新业务TCV签约额为5.19亿美元 [14] - 2020年第四季度，过去12个月的活动带来了6000万美元的预期净新收入 [18] - 2020年全年未分配成本为2.94亿美元，比2019年低2.3% [33] - 2020年底现金余额为4.58亿美元，全年自由现金流表现强劲，12月偿还了2.5亿美元的循环信贷借款，年底循环信贷额度约为7.43亿美元 [34] - 2020年底净杠杆率为2.2倍，符合2 - 2.5的目标 [35] - 2020年第四季度调整后自由现金流为1.3亿美元，全年为1.45亿美元，较2019年增加8500万美元 [36] - 2020年资本支出为1.39亿美元，占收入的3.3% [36] - 预计2021年报告收入在40亿 - 41.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率在11% - 11.5%之间，预计将全年调整后EBITDA的约20%转化为自由现金流，包括约1.7亿美元的资本支出和偿还一半的CARES法案工资税递延 [37] - 预计2021年重组支出在4000万 - 4500万美元之间，低于2020年的6700万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务全年收入下降9.3%，主要受新冠影响约1.58亿美元和前一年业务流失影响；调整后EBITDA下降31.4%，调整后EBITDA利润率为11.9%，较去年同期下降390个基点 [30] - 政府业务全年增长1.4%，主要受约1.49亿美元与新冠相关业务量的收入以及新业务增长推动，部分被加州医疗补助合同流失抵消；政府调整后EBITDA增长27.7%，调整后EBITDA利润率为31%，增加640个基点 [31] - 运输业务收入较2019年下降7.9%，主要受新冠约7600万美元负面影响以及业务流失影响，部分被新业务增长抵消；调整后EBITDA较2019年增长8.3%，调整后EBITDA利润率为16.3%，同比上升250个基点；第四季度收费业务量继续恢复至新冠前的80%，但路边管理业务量仍面临压力，公交业务也持续受到影响 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球商业服务市场在过去几个季度活动频繁，客户将工作转移给全球供应商，特别是那些能够在安全和远程环境中交付服务的供应商 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕实现增长、效率和质量，通过提升人员、流程和技术来驱动 [19] - 2020年优先事项集中在为客户创造价值、应对新冠特定挑战和改进运营模式；2021年将继续利用人员、流程和技术杠杆更好地服务客户，保持一致的方法 [20][24] - 随着新冠影响减弱，公司在考虑有机增长的同时，也会考虑并购等无机增长机会 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2020年面临新冠疫情挑战，但公司业绩超过年初预期，业务展现出强大的韧性，对2021年充满信心 [8][9][40] - 市场需求强劲，公司管道业务较去年同期增加20 - 30亿美元，各业务板块外包活动增多，特别是医疗保健领域 [43] - 有信心在2022年实现增长，但由于新冠等未知因素，无法确定具体时间 [53] 其他重要信息 - 公司引入新的关键绩效指标，代表过去12个月销售和留存活动对年度经常性收入的净影响，以取代之前报告的续约率 [10][11] - 2021年公司改变了运营模式，包括引入新人才和重组市场策略，将在第一季度电话会议上更新对业务部门报告的影响 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美联储刺激措施对第一季度和全年展望的影响 - 预计新冠今年仍会对业务收入产生总体负面影响，政府业务中新冠带来的积极影响可能低于2020年，商业和运输业务中新冠的负面影响可能有所改善但仍为负面；第一季度收入预计下降3% - 4%，随着时间推移和去年新冠影响的消退将有所改善 [42][43] 问题: 各业务板块的需求环境和管道业务情况 - 公司管道业务较去年同期增加20 - 30亿美元，各业务板块外包活动增多，特别是医疗保健领域；政府业务的RFP活动有季节性和不确定性，商业领域活动较多 [43][44] 问题: 第四季度恒定货币下的收入下降情况 - 货币影响非常小，约为0.5个百分点 [46] 问题: 2021年一次性项目与经常性趋势的情况 - 调整新冠影响后，运输业务全年本应增长，政府业务全年本应下降，商业业务的下降幅度会更小；商业业务中除新冠和成本节约影响外，还有一些一次性项目，随着时间推移，EBITDA的部分下降将得到恢复 [48] 问题: 公司何时能实现有机恒定货币正增长 - 时间取决于新的净ARR活动指标、过去业务损失的消除情况以及新冠的未知因素，无法确定具体时间，但有信心在2022年实现增长 [50][52][53] 问题: 2021年自由现金流转化率低于2020年的原因 - 主要原因一是2020年CARES法案带来约5500万美元的工资税递延收益，今年年底需偿还一半即约2700万美元；二是去年因新冠不确定性限制资本支出至1.4亿美元，今年为支持新业务和业务投资将其提高到1.7亿美元；随着CARES法案还款结束、重组支出减少和收入增长，转化率将随时间改善 [54][55] 问题: 公司业务整体转型进展以及何时考虑收购或投资新领域 - 公司在基本面和基础建设方面已完成约30% - 40%的艰巨工作，未来仍需不断完善；随着新冠影响减弱，公司在考虑有机增长的同时，也会考虑并购等无机增长机会，但首先要证明能够实现有机增长 [57][58] 问题: 净ARR统计数据与历史收入的相关性及趋势 - 净ARR是过去12个月的指标，2020年为6000万美元，2019年因新业务签约ARR较少且损失较高，该指标为负；该指标是一个活动指标，趋势为正表明公司朝着增长方向发展 [60][61] 问题: 达到收入增长指引高端和低端的因素 - 达到高端的因素包括政府业务通过SNAP和失业业务量以及联邦资金带来更多收入、运输和商业业务更快复苏、新业务签约更快增长；达到低端的因素包括政府业务量减少、政府资金减少、新冠影响更大、运输和商业业务恢复缓慢以及新业务较弱 [64][65] 问题: 2021年在技术方面的增量投资估计以及如何跟踪 - 很多投资体现在资本支出中，但也有运营支出投资；与去年相比，今年资本支出的增加是增量投资的一个很好指标，部分用于支持新业务，部分用于技术投资 [67]