财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司每股收益为5.25美元，比去年同期高出四倍多 [9] - EBITDA约为27亿美元，同比季度增长18亿美元；但本季度结果环比下降11% [9][10] - 运营活动产生的现金达21亿美元，创公司季度新高；过去12个月产生现金54亿美元 [10][16] - 第三季度预运营现金流较第二季度提高超10%，过去12个月预运营现金流收益率为15% [17] - 第三季度资本支出超5亿美元，支持债务减少近7亿美元，年初至今债务减少24亿美元；截至第三季度末，现金和流动性投资为19亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 烯烃和聚烯烃 - 美洲业务 - EBITDA约16亿美元，略低于第二季度；烯烃业务因利润率和产量下降，结果较二季度减少约7500万美元；聚烯烃业务因需求强劲和市场紧张，结果较三季度增加超7500万美元 [20] 烯烃和聚烯烃 - 欧洲、亚洲、国际业务 - 第三季度EBITDA为4.74亿美元，较第二季度低2.34亿美元；烯烃业务结果下降约5000万美元；聚烯烃业务结果较上一季度减少约1.2亿美元，合资企业股权收入受影响约3500万美元 [21][23] 中间体和衍生物业务 - 第三季度EBITDA为3.48亿美元，较上一季度低2.48亿美元；环氧丙烷及衍生物业务结果减少约1500万美元；中间化学品业务结果减少约1.4亿美元；含氧燃料及相关产品业务结果减少约4000万美元 [24][25] 先进聚合物解决方案业务 - 第三季度EBITDA为1.21亿美元，较第二季度低800万美元；复合和解决方案业务结果相对不变；先进聚合物业务结果减少约1000万美元 [26] 炼油业务 - 第三季度EBITDA提高1.22亿美元至4100万美元；副产品价格上涨，可再生识别号码（RIN）信用成本下降，玛雅2 - 1 - 1基准每桶上涨1.65美元至23.11美元；炼油厂平均原油吞吐量增至26万桶/日，运营率达97% [27] 技术业务 - 第三季度EBITDA达创纪录的1.55亿美元，较上一季度高6300万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国新病例数降至8月和9月德尔塔毒株引发高峰时的一半以下；全球已接种约70亿剂疫苗，约一半世界人口至少接种一剂新冠疫苗 [34][35] - 美国航空旅行恢复到疫情前约80%的水平，行驶里程已恢复到疫情前水平 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2018年以来开展价值驱动的增长举措，包括收购A. Schulman、在休斯顿开设聚丙烯工厂、在中国建立合资企业等，预计这些举措可为中期收益增加高达15亿美元的EBITDA [29][32] - 公司致力于实现到2015年全球运营的范围1和范围2温室气体净零排放目标，计划到2030年将全球运营的绝对排放量相对于2020年基线减少30%，通过提高能源效率、采购可再生电力、减少火炬排放等方式实现 [13][14] - 公司计划在2025年前每年资本支出约20亿美元，2026年起可能每年增加5亿美元；目前没有每年10亿美元用于可持续发展相关资本支出的计划 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受益于强劲的全球需求和紧张的市场状况，未来随着全球重新开放，产品需求将保持强劲，市场将支持业务持续增长 [9][11] - 短期内，第四季度季节性因素和不断上涨的原料及能源价格将给利润率带来压力，但市场仍将相对强劲；物流限制和疫苗接种速度目前阻碍需求，未来消费者购买力和被压抑的需求将推动市场 [35] - 公司有信心在年底前完成减债40亿美元的目标，之后将通过机会性回购股份继续对公司进行再投资 [39] 其他重要信息 - 第三季度公司员工和承包商的累计可记录事故率升至0.24，主要与7月德克萨斯州拉波特资产交易设施的悲剧事件有关 [12] - 公司在第三季度恢复了股票回购，截至10月22日，共回购160万股 [17][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新CEO应具备的技能和优势 - 成功的CEO应重视安全、可靠性和成本效率，关注循环性和可持续发展举措，扎根公司、严谨且为员工和股东服务 [42] 问题2: 2022年资产利用率，特别是聚丙烯在美国和欧洲的利用率 - 2021年第三季度有非典型计划外停机事件影响收益约2.75亿美元；预计到2022年年中，全球供应链问题将得到缓解，聚丙烯运营率将维持在90%以上 [45][47] 问题3: 炼油厂近期运营前景和战略选择进展 - 炼油业务在第三季度实现盈利，第四季度预计比第三季度更强；公司正在推进交易流程，目标是在未来一两个季度达成交易，认为炼油厂作为系统一部分可创造最大价值 [51][52] 问题4: 未来12 - 24个月利润率可能出错的因素及防止最坏情况的市场动态 - 公司认为需求将持续强劲，利润率适度下降；可能出错的因素是短期内能源价格飙升，但持续高价不太可能；中国市场情况有待观察 [54][57] 问题5: 中国能源控制和脱碳努力对石化行业的影响及公司在该地区的扩张战略 - 短期内，中国石化生产下降将增加进口，有利于美国等出口地区；航运限制是负面影响；长期来看，中国煤炭消费减少可能导致扩张规模小于过去，市场情况未来几个季度将波动 [60][62] 问题6: 第四季度聚乙烯利润率压缩情况 - 聚乙烯价格在第四季度通常会有适度下降，公司认为利润率压缩幅度不会达到0.15美元/磅，可能更温和 [64][66] 问题7: 公司与竞争对手相比，脱碳努力及成本 - 公司希望在循环性方面领先，在二氧化碳减排方面做快速追随者；预计2025年前每年资本支出约20亿美元，2026年起可能每年增加5亿美元；目前没有每年10亿美元用于可持续发展相关资本支出的计划 [68][69] 问题8: 北美和欧洲原料组合的变化及未来预期 - 长期来看，高油价对公司有利，乙烷供应将充足；短期内，美国倾向于使用乙烷和重质原料，丙烷和丁烷价格过高；欧洲因LPG价格高，将专注于乙烷和石脑油 [75][77] 问题9: 中间体当前需求趋势、库存情况及2022年盈利能力展望，以及含氧燃料业务最新情况 - 环氧丙烷需求强劲，市场紧张，2022年将继续保持；乙酰业务表现良好；含氧燃料业务需求回升，但冬季面临丁烷价格高的挑战，预计春季后改善；苯乙烯业务表现不一 [80][82] 问题10: 公司在循环性方面的领导地位是出于道德还是客户需求，循环产品需求情况及基于塑料或可再生原料生产的时间和意义 - 客户对循环产品的需求不断增加，公司因在聚烯烃领域有强大技术基础，计划在明年年底前投入资本建设Martec工厂 [85][86] 问题11: 疫情后新工厂许可证讨论情况，聚乙烯和聚丙烯的差异 - 疫情期间许可证讨论活动大幅减少，第三季度有所回升，聚丙烯多于聚乙烯，且很多来自中国；目前活动仍未恢复到2019年水平；预计未来几年供应将出现缺口，聚乙烯和聚丙烯运营率将在2022 - 2023年触底后上升 [90][91] 问题12: 聚丙烯和乙酰业务未来两个季度的发展情况 - 乙酰业务因第三季度停机影响收益约7500万美元，目前已恢复满负荷运行，前景良好；聚丙烯业务受汽车芯片短缺影响，随着汽车需求回升，公司将受益，业务将保持紧张 [95][96] 问题13: 担任CEO期间最自豪的事和未完成的业务 - 最自豪的是与员工一起使公司从困境中发展至今；未完成的业务是继续从增长项目中获取价值，专注循环性和二氧化碳减排，在并购中保持价值导向 [98][99] 问题14: 欧洲业务中LPG与石脑油比例的长期展望及对业务竞争力的影响，以及欧洲碳价格上升对石化业务竞争力和产量的影响 - 公司在欧洲和美国都有原料灵活性，这有助于在不同环境中表现良好；欧洲公司具有相对竞争力，未来可能有边境调整等法规保护工业经济 [102][104] 问题15: 乙烯供应和需求情况，新增需求是否能由增量生产满足 - 随着新产能投产和需求增加，预计乙烷供应充足，价格由天然气决定；长期来看，美国的原料灵活性将发挥作用 [107][108]