财务数据和关键指标变化 - Q3营收4.219亿美元，同比增长10.5%，剔除去年三季度1000万美元的液体沥青指数报销额外收入后，营收增长14% [60] - 毛利润6410万美元，同比增长约45%，占总收入的百分比从去年同期的11.6%提升至15.2% [61] - 一般及行政费用占总收入的百分比为7.6%，去年同期为7.7% [61] - 净利润2170万美元，同比增长78%，去年同期为1220万美元 [37] - 调整后EBITDA为5640万美元，同比增长50%，调整后EBITDA利润率从去年同期的9.9%提升至13.4% [37] - 截至季度末，债务与过去12个月EBITDA的比率为2.27，预计财年末杠杆率将继续下降 [63] - 本季度经营活动提供的现金为4880万美元，去年同期使用现金1300万美元 [63] - 公司收紧2023财年营收范围至15.35 - 15.55亿美元，上调净利润范围至4100 - 4600万美元，调整后EBITDA范围至1.61 - 1.69亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公共和私人业务的收入比例稳定在60 - 40，显示东南部私人市场持续稳定 [4] - 公司预计2023年资本支出在8500 - 9000万美元之间，包括约占收入3.25%的维护资本支出，其余用于高回报增长计划 [40] - 历史上，公司将留存现金流的50% - 60%转化为调整后EBITDA，2023年有望达到该水平，上一财年调整后EBITDA增长22%，今年有望增长45% - 50% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南部私人市场持续稳定，未出现私人业务机会显著下降的情况 [5] - 公司当地市场的降水量比正常水平高30%，对业务有一定影响，但团队仍实现了创纪录的营收 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布两项增长计划，一是收购南卡罗来纳州默特尔比奇的热拌沥青厂及相关业务，二是佐治亚州韦克罗斯的新热拌沥青项目 [34][55] - 公司新的阿拉巴马州北部液体沥青码头已投入运营，将通过垂直整合扩大利润率 [56] - 公司将继续追求有机和收购增长，并购活动持续活跃，与潜在卖家的对话良好 [109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 劳动力市场已正常化，短期内不会对业务造成阻碍，公司能够找到所需工人 [2] - IIJA是行业的代际基础设施投资，目前已开始在项目招标中体现，预计明年影响更大，将为公司提供五年的良好需求 [10] - 公司已基本消化通胀前的积压订单，业务正在回归正常模式，能够根据当前成本进行投标 [13] - 公司预计业务将保持当前的业绩增长轨迹，希望在2024财年至少向12%的EBITDA利润率迈进一大步 [108] 其他重要信息 - 截至2023年6月30日，公司的项目积压订单达到15.9亿美元 [62] - 公司与供应商的设备交付前置时间较一年前有所改善，能够获得所需设备，同时积极采用新技术提高运营效率 [82][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 劳动力市场情况及工资对比 - 劳动力市场已正常化，短期内不会阻碍业务，公司能找到所需工人，当地市场在吸引劳动力方面表现出色，公司会采取措施吸引和留住员工以实现增长 [2] 问题: 公私业务比例及私人业务投标环境 - 公私业务比例稳定在60 - 40，东南部私人市场持续稳定，未出现私人业务机会显著下降的情况 [4][5] 问题: IIJA的实施情况及对业务的影响 - IIJA是代际基础设施投资，已开始在项目招标中体现，预计明年影响更大，将为公司提供五年的良好需求，涉及道路、机场、铁路、港口、充电站等基础设施项目 [10] 问题: 通胀前积压订单是否已消化及业务是否回归正常 - 公司已基本消化通胀前的积压订单，业务正在回归正常模式，能够根据当前成本进行投标 [13] 问题: 利润率提高的驱动因素 - 主要是公司业务回归正常，能够根据已知成本进行投标和施工，项目完成利润率高于投标利润率 [20][21] 问题: 本季度天气对业务的影响 - 当地市场降水量比正常水平高30%，对业务有一定影响，但团队仍实现了创纪录的营收，若天气正常，营收会更高 [47] 问题: 本季度并购对营收的贡献 - 并购对营收的贡献约为10% [48] 问题: 沥青调整情况 - 今年有150万美元的收入增长，与去年相比有850万美元的差异 [71] 问题: 公司是否参与再工业化和电动汽车电池设施建设 - 公司参与了多个制造业设施建设项目，包括丰田的电池设施和VinFast的电动汽车工厂 [75] 问题: 积压订单增长的原因及构成 - 天气不是积压订单增长的主要因素，增长表明公司市场份额扩大和需求强劲，积压订单的构成与上市初期相比变化不大 [78][80] 问题: 公司的经常性收入来源 - 公司通过与当地市场的公共和私人客户建立长期关系，获得稳定的经常性收入，如城市的道路重铺合同和开发商的项目 [81] 问题: 设备供应和技术应用情况 - 设备交付前置时间较一年前有所改善，公司能够获得所需设备，同时积极采用新技术提高运营效率 [82][83] 问题: 公司的有机增长情况 - 调整液体沥青调整因素后，有机增长约为3% [89] 问题: 业务量和设备使用时间的同比变化 - 设备使用时间和沥青销量同比大幅增长，尽管前两个季度天气较去年更潮湿，但公司业务仍在增长，预计今年增长18% - 20%，其中一半为有机增长 [90] 问题: 公私业务利润率对比 - 公私业务利润率相当，利润率主要因市场而异 [91] 问题: IIJA资金是否流向更复杂的项目 - IIJA资金已开始流向更复杂的项目，如桥梁和机场项目，公司将作为分包商参与其中，有望获得更高的利润率 [73][93] 问题: 积压订单的利润率情况 - 本季度新增积压订单的利润率具有吸引力，表明市场需求强劲，这为公司提高第四季度和未来的业绩提供了信心 [105][106] 问题: 公司是否能恢复历史EBITDA利润率 - 公司希望在2024财年至少向12%的EBITDA利润率迈进一大步 [108] 问题: 并购市场卖家的态度 - 并购活动持续活跃，公司与潜在卖家的对话良好，卖家主要考虑长期家庭规划和代际问题，公司将继续以稳定的速度进行收购 [109]