目 錄 | 2 | 董事會報告 | | --- | --- | | 9 | 行政總裁報告 | | 30 | 董事簡介 | | 33 | 高級管理層簡介 | | 34 | 企業管治報告 | | 55 | 企業社會責任報告 | | 75 | 獨立核數師報告 | | 81 | 綜合損益表 | | 83 | 綜合損益及其他全面收入表 | | 84 | 綜合財務狀況表 | | 86 | 綜合權益變動表 | | 87 | 綜合現金流量表 | | 89 | 綜合財務報表附註 | | | 156 物業詳情 | | | 157 五年財務摘要 | | | 158 公司資料 | 董事會報告 董事提呈安寧控股有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二四年十二月三十一日止財政年度之董事會報 告及經審核綜合財務報表。 主要業務 本公司之主要業務為投資控股及證券買賣。附屬公司之主要業務為零售時裝及飾物、投資控股及證券買賣。 於二零二四年六月十六日，本集團終止經營渡假中心及俱樂部業務，有關更多詳情載於財務報表附註17。 業務回顧 第 9 至 29頁之「行政總裁報告」提供本集團營運之中肯審視、主要績效指標之財務分析、未來前 ...

持续经营业务财务数据关键指标变化 - 2024年持续经营业务收入为74,763千港元，较2023年的108,031千港元有所下降[3] - 2024年持续经营业务综合除税前亏损1825000港元，2023年为8011000港元[27] - 2024年持续经营业务总收入74763000港元，2023年为108031000港元[30] - 2024年公司持续经营业务收入7476.3万港元，较2023年的1.08031亿港元减少31% [51] - 2024年公司持续经营业务经营溢利134.4万港元，2023年经营亏损718.8万港元，变动119% [51] - 2024年公司持续经营业务年内亏损182.5万港元，较2023年的801.1万港元减少77% [51] - 集团2024年来自持续经营业务的整体收入减少3326.8万港元（31%），毛利减少868万港元（15%） [58] - 集团2024年持续经营业务整体毛利率为67%（2023年：54.4%） [58] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年经营溢利为1,344千港元，而2023年经营亏损为7,188千港元[3] - 2024年除税前亏损为1,825千港元，较2023年的8,011千港元有所收窄[3][4] - 2024年本年度亏损为7,905千港元，较2023年的19,384千港元有所减少[4] - 2024年基本每股亏损为0.48仙，2023年为1.20仙[4] - 2024年其他全面亏损为35,713千港元，较2023年的55,024千港元有所减少[5] - 2024年全面亏损总额为43,618千港元，较2023年的74,408千港元有所减少[5] - 2024年非流动资产总额为437,622千港元，较2023年的482,428千港元有所下降[6] - 2024年流动资产总额为600,177千港元，较2023年的621,907千港元有所下降[6] - 2024年资产净值为1,023,989千港元，较2023年的1,067,607千港元有所下降[6] - 2024年融资成本569000港元，2023年为1123000港元[32] - 2024年租赁负债利息开支419000港元，2023年为781000港元[32] - 2024年银行贷款利息150000港元，2023年为342000港元[32] - 截至2024年12月31日止年度，公司无香港利得税及海外所得税拨备（2023年：零港元）[33] - 2024年销售存货成本24,669千港元，2023年为49,257千港元；存货拨备支出／（拨回）为(6,273)千港元，2023年为9,204千港元[34] - 2024年来自已终止经营业务的收入为5,304千港元，2023年为12,805千港元；本年度亏损（本公司持有人应占）为(6,080)千港元，2023年为(11,373)千港元[37] - 2024年基本每股亏损根据公司持有人应占本年度亏损7,904,000港元及已发行普通股加权平均数1,650,658,676股计算，2023年亏损为19,747,000港元[38] - 2024年来自持续经营业务的每股基本亏损根据公司持有人应占亏损1,824,000港元及已发行普通股加权平均数1,650,658,676股计算，2023年亏损为8,374,000港元[38] - 2024年来自已终止经营业务的每股基本亏损根据公司持有人应占亏损6,080,000港元及已发行普通股加权平均数1,650,658,676股计算，2023年亏损为11,373,000港元[38] - 截至2024年及2023年12月31日止两个年度，公司无具摊薄潜力普通股，未呈列每股摊薄亏损[39] - 董事不建议就截至2024年及2023年12月31日止两个年度向股东派发任何股息[40] - 2024年按公允价值计入损益中的金融资产为388,771千港元，2023年为525,371千港元[41] - 2024年流动资产中按公允价值计入损益的金融资产为345,361千港元，2023年为475,549千港元；非流动资产为43,410千港元，2023年为49,822千港元[42] - 截至2024年12月31日，公司应收账款一个月之内为23.1万港元，2023年为122万港元；应付账款及应付票据为5.3万港元，2023年为330.1万港元[44][45] - 截至2024年12月31日止年度，公司持有人应占亏损790.4万港元，较2023年减少1184.3万港元（或60%）[47] - 2024年公司投资物业公允价值亏损净额260万港元，2023年收益30万港元，变动 - 967% [51] - 2024年公司已终止经营业务年内亏损608万港元，较2023年的1137.3万港元减少47% [51] - 2024年12月31日，显达物业公允价值为3.4亿港元，较2023年的3.7亿港元减少[60] - 2024年融资成本中银行贷款利息为15万港元（2023年：34.2万港元），租赁负债的利息开支为41.9万港元（2023年：78.1万港元）[61] - 2024年12月31日，集团金融工具投资组合总账面价值为3.88771亿港元，占集团总资产账面价值约37.5%（2023年：5.25371亿港元，占比47.6%）[66] - 2024年12月31日，有价基金投资组合总账面价值为2.53544亿港元，占集团总资产账面价值约24.4%（2023年：3.06572亿港元）[68] - 2024年12月31日，集团现金及非抵押存款为2.36464亿港元（2023年12月31日为1.09576亿港元），借款总额为零港元（2023年12月31日为507.9万港元），租赁负债为315.8万港元（2023年12月31日为839.6万港元），其中232.3万港元（2023年12月31日为1347.5万港元）于一年内到期还款[86] - 2024年12月31日，集团资产负债率为0.3%（2023年12月31日为1.3%），流动比率为46.3倍（2023年12月31日为16.9倍）[86] 财务报表相关信息 - 公布所载截至2024年及2023年12月31日止年度财务资料摘录自综合财务报表，公司将适时送呈2024年度综合财务报表[8] - 核数师就集团两个年度综合财务报表提交报告，并无保留意见等特殊陈述[9] - 公布所载2024年度综合财务状况表等数字已获外聘核数师核对一致，但不构成核证聘用[10] - 综合财务报表根据香港会计师公会颁布准则编制，符合上市规则及公司条例规定[11] - 本会计期间及过往因应用新订及修订准则导致的会计政策变动反映在报表中，资料载于附注3[12] - 集团于编制报表时首次应用2024年1月1日或之后开始年度期间强制生效的修订准则及诠释[13] - 采用香港会计准则第1号修订，集团对借款分类会计政策变更，安宁控股借款分类无变动且无追溯调整[14][16] - 除香港会计准则第1号修订外，其他修订及诠释未对过往金额造成重大影响，预期也不影响当前或未来期间[16] - 截至报表刊发日期，集团未提早应用一系列未生效的新订准则及修订[17] - 香港会计准则第21号及香港财务报告准则第1号修订于2025年1月1日生效，香港财务报告准则第9号及7号等多项准则修订于2026年或2027年1月1日生效[18] - 公司董事预期应用其他香港财务报告准则修订在可预见未来不会对综合财务报表产生重大影响[19] 业务终止信息 - 2024年6月16日公司终止经营渡假中心及俱乐部业务，相关业绩分类为“已终止经营业务之本年度亏损”[20] 各业务线数据关键指标变化 - 零售时装及配饰分部 - 截至2024年12月31日止年度，零售时装及配饰分部来自外界客户收入为55,964千港元，投资分部为18,799千港元，总计74,763千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，零售时装及配饰分部亏损3,900千港元，投资分部溢利8,088千港元，总计溢利4,188千港元[24] - 2024年零售时装及配饰销售55964000港元，2023年为86867000港元[30] - 时装零售业务诗韵2024年度销售收入减少3090.3万港元（36%），毛利减少631.5万港元（17%）[53] - 诗韵总销售面积减少50%至约5700平方呎，网络销售额减少48% [53] - 诗韵2024年毛利率增加至55.9%（2023年：43.3%），经营亏损大幅减少641万港元至390万港元 [54] - 2024年诗韵总收入较去年减少36%，经营亏损缩减至390万港元，较2023年减少62%[63] - 2024年集团时装零售业务遭遇强劲阻力，预计2025年香港及中国经济温和复苏，但高奢零售消费支出继续疲软，诗韵销售收入将维持下降趋势，成本缩减措施将延续至2025年[90] 各业务线数据关键指标变化 - 投资分部 - 截至2024年12月31日止年度，按公允价值计入损益中之金融资产公允价值亏损净额为289千港元，出售收益净额为12,101千港元，股息收入为9,587千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，利息收入中按公允价值计入损益中之金融资产为2,016千港元，其他金融资产为7,196千港元[24] - 截至2024年12月31日止年度，复原装修成本拨备拨回578千港元，存货拨备拨回6,273千港元[24] - 截至2024年12月31日，零售时装及配饰分部资产为17,548千港元，投资分部为1,020,251千港元，总计1,037,799千港元[24] - 截至2024年12月31日，投资分部资产包含已终止经营物业，公允价值为3.4亿港元（2023年12月31日为3.7亿港元）[25] - 2024年投资收入18799000港元，2023年为21164000港元[30] - 集团投资组合2024年度产生已变现及未变现收益净额2341.5万港元（2023年：2768.1万港元） [55] - 集团在亚洲中国投资基金III期私募股权投资表现不佳，未变现公允价值亏损665.5万港元，股息收入仅17.1万港元 [55] - 2024年公司有价证券组合投资回报较2023年保持稳定[49] - 2024年12月31日，投资级别和高收益债券基金投资公允价值1.45259亿港元，占有价基金投资组合账面价值约57.3%及集团总资产账面价值的14%，年度净回报812.4万港元，回报率4.7%[70] - PIMCO基金2020 - 2024年五年年均回报率为3.0%，2024年12月31日投资公允价值5310.9万港元，占集团总资产账面价值约5.1%，年度净回报370.3万港元，回报率5.5%[71] - 2024年12月31日，增强收益基金公允价值6678.6万港元，占有价基金投资组合账面价值约26.3%及集团总资产账面价值6.4%，投资净回报711.5万港元，回报率8.0%[72] - 截至2024年12月31日，股票基金投资净回报316.8万港元，回报率7.6%[73] - 2024年12月31日，MS组合总账面价值5028.7万港元，占集团总资产账面价值约4.9%，资产配置含2.0%货币市场投资等，年度总收益540.3万港元，回报率8.7%[75] - 2024年12月31日，LGT组合总市值4153万港元，占集团总资产账面价值约4%，年度总收益504.3万港元，回报率8.8%[76] - JB组合于2024年12月变现，回顾期变现总收益315.2万港元，回报率13.8%[77] - 2024年12月31日，私募股权投资总账面价值4341万港元，截至该日年度净亏损708.3万港元[78] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权承诺[79] - 截至2024年12月31日，集团在ACIF III基金总投资额为2425万港元，应占资本价值为1611.3万港元，该年度投资总回报净亏损648.4万港元（2023年净亏损602.4万港元），自成立以来净内部回报率为12.00%[80] - 集团向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）资本承诺，持有1.649%股权；截至2024年12月31日，对该基金投资总额为3004.

财务表现 - 集团持续经营业务总收入为43,620,000港元，较去年同期减少20%[4] - 零售时装及配饰业务收入为34,840,000港元，较去年同期减少21%[4] - 股息收入为5,062,000港元，较去年同期减少34%[4] - 利息收入为3,718,000港元，较去年同期增加24%[4] - 集团持续经营业务经营虧损为6,585,000港元，较去年同期增加213%[4,5,6] - 零售时装及配饰业务经营虧损为3,781,000港元，较去年同期增加46%[6] - 投资业务经营虧损为857,000港元，而去年同期为盈利2,597,000港元[6] - 已终止经营的渡假中心及俱乐部业务亏损为6,089,000港元，较去年同期增加6%[6] - 集团期内虧损为14,193,000港元，较去年同期增加74%[4] - 集团来自持续经营业务的整体收入及毛利分别减少20%[9] - 集团销售及分销费用下降14%，主要由于关闭Paule Ka单一品牌零售店及网络销售减少[9] - 集团行政费用下降8%，主要由于人力架构精简及去年一次性法律及专业费用[9] - 集团对香港荃湾物业的公允价值下调2000万港元，主要由于香港住宅物业市值整体下降及建筑成本上涨[9] - 来自持续经营业务的期内虧損為8,109,000港元[73] - 已終止經營業務的期內虧損為6,089,000港元[74] 投资组合表现 - 集团投资组合主要包括有价债券及股票基金投资，上半年产生已变现及未变现收益净额810.3万港元[8] - 集团金融工具投资组合总账面值为50.30亿港元，占总资产约47.7%[13] - 有价基金投资组合包括四种主要投资策略，截至2024年6月30日总账面值为289,118,000港元，占本集团总资产约27.4%，该组合在回顾期内录得净收益9,660,000港元[15] - 投资级别和高收益债券基金策略中，本集团持有五个固定收益基金，于2024年6月30日的投资公允值为157,294,000港元，占有价基金投资组合约54.4%，在回顾期内录得净收益3,190,000港元[16] - PIMCO收益基金在2019年至2023年间的五年年均回报率为3.7%，于2024年6月30日本集团的投资公允值为66,657,000港元，占总资产约6.3%，在回顾期内录得净收益1,251,000港元[17] - 增强收益基金策略中，本集团持有六个基金，于2024年6月30日的公允值为88,937,000港元，占有价基金投资组合约30.8%，在回顾期内录得净收益3,942,000港元[18] - 股票基金策略中，本集团持有三个基金，于2024年6月30日的公允值为41,544,000港元，占有价基金投资组合约14.4%，在回顾期内录得净收益2,508,000港元[19] - 摩根士丹利组合的总账面值为73,185,000港元，占总资产约6.9%，在回顾期内录得净收益5,978,000港元[21] - LGT组合的总市值为65,871,000港元，占总资产约6.3%，在回顾期内录得净收益4,788,000港元[22] - JB组合的总账面值为22,087,000港元，占总资产约2.1%，在回顾期内录得净收益1,562,000港元[23] - 本集团于2024年6月30日仅持有一只上市股票中华汽车有限公司，总账面值为15,299,000港元，占总资产约1.5%[24] - 本集团于2024年6月30日的其他基金投资-私募股权基金总账面值为37,394,000港元，录得净虧损12,752,000港元[25] - ACIF III基金于2024年6月30日止六个月录得净虧损10,842,000港元，主要由于持有的中国大陆公司证券市值下跌[26] - ACIF IV基金于2024年6月30日止六个月录得净虏损1,910,000港元，主要由于持有的中国非上市证券估值下滑[27] - 公司于2024年6月30日的有价基金投资组合公允值为157,294,000港元，占总资产14.9%[29] - 公司于2024年6月30日的有价基金投资组合录得总回报3,190,000港元，包括股息收入3,064,000港元[29] - 公司于2024年6月30日的有价基金投资组合中，最大头寸为66,657,000港元的Dodge & Cox Worldwide Funds Plc - 全球债券基金[29] - 公司于2024年6月30日的有价基金投资组合中，持有的其他主要基金包括贝莱德亚洲老虎债券基金、Robeco高收益债券基金等[29] - 公司于2024年6月30日的有价基金投资组合中，持有的基金均为非上市的投资级和高收益债券基金[29] - 集团的非上市基金投资的公允值收益或亏损总额为-12,889千港元[59] - 集团的顯達物业的公允值收益或亏损总额为-23,361千港元[59] - 集团的非上市基金投资的公允值为37,394千港元[57] - 集团的顯達物业的公允值为350,000千港元[57] - 集团的上市股本投资的公允值为35,714千港元[57] - 集团的上市债务投资的公允值为42,570千港元[57] - 按公允值計入損益的金融資產總額為502,954,000港元[80] - 上市股本投資的公允值為35,714,000港元[81] - 上市基金投資的公允值為27,989,000港元[81] - 非上市基金投資的公允值為357,573,000港元[81] - 上市債務投資的公允值為42,570,000港元[81] - 非上市基金投資的公允值

财务业绩 - 截至2024年6月30日止六个月，公司持续经营业务收入为43,620千港元，2023年同期为54,527千港元[4] - 2024年上半年毛利为26,299千港元，2023年同期为32,964千港元[4] - 2024年上半年经营亏损为6,585千港元，2023年同期为2,102千港元[4] - 2024年上半年除税前亏损为8,104千港元，2023年同期为2,427千港元[4] - 2024年上半年期内亏损为14,193千港元，2023年同期为8,174千港元[4] - 2024年上半年每股基本亏损为0.86仙，2023年同期为0.52仙[5] - 截至2024年6月30日止六个月，公司来自外界客户的收入为4.362亿港元，较2023年同期的5.4527亿港元下降20%[15] - 2024年上半年公司持续经营业务期内综合亏损为810.4万港元，2023年同期为242.7万港元[16] - 2024年上半年零售时装及配饰销售收入为3.484亿港元，较2023年同期的4.3867亿港元下降20.6%[15][17] - 2024年上半年投资分部收入为878万港元，较2023年同期的1066万港元下降17.6%[15][17] - 2024年上半年融资成本为41.9万港元，较2023年同期的62.5万港元下降32.9%[16][17] - 2024年来自持续经营业务的期内亏损为608.9万港元，2023年为574.7万港元[22] - 2024年公司持有人应占期内亏损1419.8万港元，2023年为854.8万港元，每股基本亏损据此计算[23] - 2024年来自持续经营业务的每股基本亏损对应亏损810.9万港元，2023年为280.1万港元[24] - 2024年来自已终止经营业务的每股基本亏损对应亏损608.9万港元，2023年为574.7万港元[25] - 2024年上半年公司持续经营业务总收入4362万港元，较去年同期减少1090.7万港元或20%[34] - 截至2024年6月30日止期间，公司持有人应占亏损为1419.8万港元，去年同期亏损854.8万港元[34] - 2024年上半年零售时装及配饰收入3484万港元，较去年同期减少21%；股息收入506.2万港元，较去年同期减少34%；利息收入371.8万港元，较去年同期增加24%[36] - 截至6月30日止六个月，零售时装及配饰业务亏损378.1万港元，较2023年的259.8万港元亏损扩大46%[37] - 投资业务亏损85.7万港元，而2023年为溢利259.7万港元，变动幅度为 - 133%[37] - 未分配公司收入╱开支净额亏损194.7万港元，较2023年的210.1万港元减少7%[37] - 经营亏损658.5万港元，较2023年的210.2万港元扩大213%[37] - 时装零售业务诗韵销售收入及毛利分别减少902.7万港元（21%）及478.5万港元（21%）[37] - 诗韵零售店销售额减少19%，网络销售额减少45%[38] - 度假中心及俱乐部业务显达收入及毛利分别减少101.9万港元（16%）及80.4万港元（16%）[40] - 集团来自持续经营业务的整体收入及毛利分别减少1090.7万港元（20%）及666.5万港元（20%）[41] - 集团持续经营业务整体毛利率维持于60.3%（2023年：60.5%）[41] - 截至2024年6月30日止六个月，公司其他收入51.4万港元，较2023年减少1.9万港元（或4%）[43] - 销售及分销费用为1445.7万港元，较2023年减少14%；行政费用减少8%至2078万港元[43] - 2024年上半年整体融资成本较2023年同期减少20.6万港元（或33%）[44] - 诗韵整体收入下降，因Paule Ka店铺关闭致销售收入减少711.3万港元，网络销售额大幅下降超45%[45] 资产负债情况 - 2024年6月30日非流动资产总额为444,321千港元，2023年12月31日为482,428千港元[7] - 2024年6月30日流动资产总额为609,192千港元，2023年12月31日为621,907千港元[7] - 2024年6月30日流动负债总额为23,492千港元，2023年12月31日为36,728千港元[7] - 2024年6月30日资产净值为1,030,021千港元，2023年12月31日为1,067,607千港元[7] - 截至2024年6月30日，已发行股本为1,206,706千港元，累计亏损为1,240,273千港元，其他储备为1,064,347千港元，公司持有人应占权益为1,030,780千港元，权益总额为1,030,021千港元[8] - 2024年6月30日，公司呈报分部资产总额为10.50207亿港元，较2023年12月31日的11.0323亿港元下降4.8%[16] - 2024年6月30日，公司综合负债总额为2349.2万港元，较2023年的3672.8万港元下降36%[16] - 截至2024年6月30日，投资分部项下之前用于已终止经营的渡假中心及俱乐部业务物业的公允值为3.5亿港元，2023年12月31日为3.7亿港元[15] - 2024年6月30日按公允价值计入损益中的金融资产中香港上市股本投资为1541.1万港元，2023年12月31日为1688.9万港元[28] - 2024年6月30日按公允价值计入损益中的金融资产总计50295.4万港元，2023年12月31日为52537.1万港元[28] - 2024年6月30日应收账款（一个月之内）为75.1万港元，2023年12月31日为122万港元[30] - 2024年6月30日应付账款及应付票据为50.6万港元，2023年12月31日为330.1万港元[31] - 2024年6月30日合约负债为31.2万港元，2023年12月31日为162.4万港元[31] - 显达物业公允价值由2023年12月31日的3.7亿港元降至2024年6月30日的3.5亿港元[42] - 2024年6月30日，公司金融工具投资组合总账面价值为5.02954亿港元，占集团总资产账面价值约47.7%[48] - 截至2024年6月30日，有价基金投资组合总账面价值为2.89118亿港元，占集团总资产账面价值约27.4%，上半年净收益966万港元（或3.2%）[50] - 截至2024年6月30日，投资级别和高收益债券基金投资公允价值为1.57294亿港元，占有价基金投资组合账面价值约54.4%及集团总资产账面价值的14.9%，上半年净回报为319万港元收益（或1.8%）[51] - 截至2024年6月30日，增强收益基金公允价值为8893.7万港元，占有价基金投资组合账面价值约30.8%及集团总资产账面价值8.5%，上半年净回报为394.2万港元收益（或4.4%）[52] - 截至2024年6月30日，股票基金公允价值为4154.4万港元，占有价基金投资组合账面价值约14.4%及集团总资产账面价值3.9%，上半年净回报为250.8万港元收益（或6.0%），所有股票基金于7月出售[53] - 截至2024年6月30日，MS组合总账面价值为7318.5万港元，持有25个基金及ETF，占集团总资产账面价值约6.9%，上半年净收益597.8万港元（或8.3%）[54] - 截至2024年6月30日，LGT组合总市值为6587.1万港元，包括43项固定收益证券、40项股票及6项其他投资，占集团总资产账面价值约6.3%，上半年净收益478.8万港元（或7.2%）[55] - JB组合2024年6月30日总账面价值为2208.7万港元，较2023年12月31日的2188.3万港元有所增加，回顾期内录得净收益156.2万港元[57] - 截至2024年6月30日，集团上市证券投资仅持有中华汽车，总账面价值为1529.9万港元，占集团总资产账面价值约1.5%，上半年投资录得净亏损113.3万港元[58] - 截至2024年6月30日，集团其他基金投资（私募股权基金）总账面价值为3739.4万港元，较2023年12月31日的4982.2万港元减少，上半年录得净亏损1275.2万港元[59] - 集团向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，截至2024年6月30日总投资额为2415.4万港元，资本价值为1183万港元，上半年投资总回报为净亏损1084.2万港元，自成立以来净内部回报率为10.90%[60] - 集团向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的资本承诺，持有1.649%的股权，截至2024年6月30日投资总额为2962.2万港元，资本价值为2556.4万港元，上半年投资总回报为净亏损191万港元[61][62] - 2024年6月30日，集团现金及非抵押存款为1.16953亿港元，2023年12月31日为1.09576亿港元[66] - 2024年6月30日，借款总额及租赁负债分别为206.2万港元和459.3万港元，2023年12月31日分别为507.9万港元和839.6万港元[66] - 2024年6月30日，一年内到期还款金额为665.5万港元，2023年12月31日为1347.5万港元[66] - 2024年6月30日，集团资产负债率为0.6%，2023年12月31日为1.3%[67] - 2024年6月30日，集团流动比率为25.9倍，2023年12月31日为16.9倍[67] - 2024年6月30日，集团定期存款1000万港元已抵押给银行，作为获取最高3000万港元贸易银行融资及外汇融资的抵押，与2023年12月31日相同[68] 会计准则变更 - 公司自2024年1月1日起首次采纳多项修订，包括香港会计准则第1号等的修订[10] - 因采纳香港会计准则第1号的修订，公司对借款分类的会计政策作出更改，但借款分类未变动且无追溯调整[11] - 2023年9月香港会计师公会修订香港会计准则第21号，将于2025年1月1日或之后开始的年度报告期间适用，管理层预期无重大影响[12] - 2024年7月发布的香港财务报告准则第18号将于2027年1月1日或之后开始的年度报告期间生效，管理层正评估其影响[12] 业务分部情况 - 公司业务分部包括零售时装及配饰、时装及配饰贸易、投资持有与买卖以获取投资回报及集团资产管理[13] 税务情况 - 2024年及2023年6月30日止六个月，公司因无应课税溢利或税务亏损可抵销，无需就香港利得税及海外所得税作出拨备[18] 存货情况 - 公司2024年来自持续经营业务存货拨备拨回49.7万港元，2023年存货拨备支出336.9万港元[20] 已终止经营业务 - 公司自2024年6月16日起停止显达乡村俱乐部运营，该业务分类为已终止经营业务[21] - 显达乡村俱乐部自去年以来会员人数减少、收入下降，已停止运营[46] - 2024年6月公司关闭显达乡村俱乐部以结束持续亏损[34] 股息情况 - 公司董事不建议就2024年及2023年6月30日止六个月派发中期股息[27] 市场情况 - 2024年上半年香港零售业无增长或缩减，零售额较2023年同期减少6.6%，销售额同比减少8.2%，服装销售额下降13.2%[34] - 2024年上半年美国股市起伏较大，但股票和固定收益基金组合表现良好，私募股权投资未达预期业绩[35] - 2024年上半年，全球固定收益市场下跌3.2%，全球股市上涨11.6%[48] - 美国股市回报率为15.3%，优于富时环球指数11.4%的回报率[48] 投资情况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司投资金融工具录得净收益810.3万港元[49] - 截至2024年6月30日止六个月，集团无重大投资收购及出售附属公司、联营公司及合营公司[64] 财务管理 - 集团财务部积极预算及管理现金结存及借款需求，采取审慎策略管理现金及处理外汇风险，通常购买约为时装业务每季度预期购买货额一半的欧元远期合约和欧元现金[65] 物业换地 - 2024年7月30日公司收到地政总署就显达物业换地发出的临时要约基本条款，预计2027年

公司业务概况 - 本公司主要业务为投资控股及证券买卖[3] 公司财务状况 - 本集团截至2023年12月31日止年度的经营亏损为18,561,000港元，较2022年减少了149,800,000港元[42] - 公司财务状况稳健，现金及非抵押存款为109,576,000港元[110] - 公司借款总额及租赁负债分别为5,079,000港元和8,396,000港元，其中13,475,000港元在一年内到期还款[110] - 公司资产负债比率为1.3%，流动比率为16.9倍[110] 公司投资情况 - 本集团投资金融工具錄得淨收益27,681,000港元，相比上年淨虧損92,251,000港元[59] - 有價基金投資組合的總賬面值为525,371,000港元，相當於本集團總資產賬面值約47.6%[57] - 公司决定减少直接投资于个别上市证券，提高投资于由专业资产管理人管理的基金组合比例[75] 公司治理架构 - 董事会由5名董事组成，包括1名执行董事和3名独立非执行董事[162] - 公司董事会和董事委员会成员有变动，包括辞任和新任独立非执行董事[163][164][165][166] - 公司未能符合上市规则和董事委员会的职权范围的规定，但随后已全面符合相关规定[169][170] - 公司认同董事会的独立性对良好的企业治理至关重要[172] - 截至2023年12月31日，董事会包括三名独立非执行董事，所有董事委员会符合上市规则的要求[173] - 所有独立非执行董事均符合独立性评估指引，公司认为他们仍然独立[175] - 独立非执行董事不会获得带有绩效相关元素的股本权益酬金，以确保决策客观性和独立性[176] - 董事会主席每年至少与独立非执行董事单独会面，讨论重大事项或疑虑，确保有效实施机制[178] - 董事会负责领导公司，管理业务、监督风险管理、审计财务表现、制定政策并与股东员工充分沟通[179]

财务表现 - 二零二三年度收入为120,836千港元，较二零二二年增长27.8%[2] - 二零二三年度毛利为68,776千港元，较二零二二年增长29.1%[2] - 二零二三年度经营亏损为18,561千港元，较二零二二年改善了131,239千港元[2] - 二零二三年度每股基本亏损为1.20港仙，较二零二二年改善了7.93港仙[3] - 二零二三年度重估部分物业公允值收益为55,000千港元，较二零二二年减少140,000千港元[4] - 二零二三年度可重新分类至损益的项目中，海外业务汇兑差额为24千港元，较二零二二年减少128千港元[4] - 二零二三年度非流动资产总额为482,428千港元，较二零二二年减少74,525千港元[5] - 二零二三年度流动资产总额为621,907千港元，较二零二二年减少7,051千港元[5] - 二零二三年度流动负债总额为36,728千港元，较二零二二年增加728千港元[5] - 二零二三年度股本及储备总额为1,067,607千港元，较二零二二年减少74,408千港元[6] - 公司在2023年度实现綜合虧損19,384千港元，较2022年度的151,152千港元有所减少[27] - 公司在2023年度的总资产为1,104,335千港元，总负债为31,649千港元[27] - 二零二三年，公司总收入增长28%，达到120,836,000港元[42] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的经营亏损为18,561,000港元，较二零二二年减少88%[42] - 公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的除税前净亏损为13,295,000港元，较二零二二年减少91%[42] - 公司物业的公允值为370,000,000港元，较二零二二年减少55,000,000港元[30] - 公司销售存货成本为51,879千港元，存货减值支出为9,280千港元[32] - 公司每股基本亏损为19,747,000港元[33] 会计政策 - 公司首次应用了新订及经修订的香港财务报告准则，包括保险合同、会计估计、遞延税项和国际税制改革等[12] - 香港会计准则第1号和香港财务报告准则实务说明第2号的修订对公司的会计政策披露产生影响，重大会计政策资料被重新定义[13] - 修订澄清了即使涉及款项不重大，但基于交易性质等情况，会计政策资料仍可被视为重大[14] - 公司应披露重大会计政策资料，不得掩盖重大信息[15] - 实务说明增加了指导意见和实例，指导公司如何评估会计政策披露的重要性[16] - 新指引对公司的财务状况和表现没有重大影响，但会影响綜合财务报表中的会计政策披露[17] - 公司将已归属员工的强制性公积金供款视为员工对长期服务金的供款，影响了服务成本的计算[18] - 公司已追溯实施香港会计师公会关于长期服务金责任的指引，以提供更可靠和适当的信息[19] - 公司已评估抵销机制的废除不会对财务报表产生重大影响[21] - 公司尚未提前应用已颁布但尚未生效的香港财务报告准则修订和解释，预计未来修订不会对综合财务报表产生重大影响[22] 业务表现 - 公司主要业务包括零售时装及飾物、经营渡假中心及俱乐部以及投资[28] - 2023年度来自外界客户的收入为120,836千港元，其中零售时装及飾物业务贡献86,867千港元，經營渡假中心业务贡献12,805千港元[25] - 2023年度零售时装及飾物业务出现10,310千港元的亏损，經營渡假中心业务出现11,373千港元的亏损[25] - 2023年度投资业务实现10,027千港元的利润[25] - 2023年度投资业务中，公允值收益淨额为11,546千港元，出售金融资产收益为72千港元[25] - 2023年度公司总收入为120,836千港元，较2022年度的94,387千港元有所增长[28] - 公司在2023年度的收入主要来源于零售时装及飾物业务和投资业务，分别为86,867千港元和21,164千港元[28] 投资情况 - 公司通过MS组合取得淨收益6,540,000港元或10.0%[76] - LGT组合的总市值为62,327,000港元，包括固定收益投资占69.8%、股票投资占29.2%、另类投资占1.0%[77] - LGT组合在回顾期内录得淨收益10,675,000港元或17.2%[78] - JB组合在回顾期内录得淨收益3,017,000港元或15.2%，其中包括3.9%的货币市场基金、31.9%的固定收益ETF和64.2%的股票ETF[79] - 本集团持有的上市股票仅为中华汽车有限公司，其总账面值为16,801,000港元，截至二零二三年十二月三十一日止年度，中华汽车的投资录得淨亏损2,781,000港元[80] - 本集团在私募股权基

财务表现 - 本集团二零二三年上半年总收入为60,850,000港元，同比增长49%[2] - 本集团投资组合在截至二零二三年六月三十日止期间录得已变现及未变现收益淨额，为11,809,000港元，较去年同期大幅增加[9] - 本集团时装零售业务的收入及毛利较去年同期分别增加38%及72%，主要受益于香港零售业逐步恢复正常[6] - 本集团整体毛利率为62.4%，较去年同期有所增加，主要因为时装业务无需提早进行销售折扣[10] - 本集团的渡假中心及俱乐部业务收入增加3,269,000港元或107%，但營運成本也相应增加[8] - 本集团的其他收入减少至693,000港元，主要因为来自香港投资物业的租金收入减少[11] - 本集团的销售及分销费用减少至16,906,000港元，主要因为尖沙咀海港城零售店关闭导致租用成本减少[12] - 本集团的行政费用增加至33,465,000港元，主要因为私有化建议产生法律及专业费用增加，以及时装零售业务的採購团队恢复海外差旅[13] - 物业、机器及设备的折旧及摊销费用为271,000港元，较2022年的739,000港元减少63%[14] - 融资成本中，银行贷款利息增加96,000港元，租赁负债的利息支出减少65,000港元[17] - 本集团的投资收益主要来自有价债券及股票基金投资，带来的已变现及未变现收益淨额为11,809,000港元[9] - 本集团的投资金融工具录得回报淨收益11,809,000港元，较上年同期大幅改善[29] 投资情况 - 金融工具投资组合的总账面值为520,401,000港元，占总资产约46.0%[26] - 有价基金投资组合中，投资级别和高收益债券基金的资产配置分别占比54.6%和27.9%，录得淨收益6,255,000港元[31] - PIMCO GIS－收益基金在投资中表现突出，录得淨回报2,129,000港元[32] - LGT组合中固定收益投资占比70.1%，股票投资占比28.0%，录得淨收益7,060,000港元[36] - JB组合中固定收益ETF和股票ETF分别占比35.4%和64.6%，录得淨收益1,782,000港元[37] - 亚洲中中国投资基金III期（ACIF III）截至2023年6月30日，本集团在该基金中的总投资额为23,917,000港元，投资的资本价值为24,484,000港元[40] - ACIF III投资的总回报为5,691,000港元净亏损，包括8,387,000港元公允值亏损和2,696,000港元分派收入[40] - ACIF IV截至2023年6月30日，本集团对该基金的投资总额为28,948,000港元，投资的资本价值为26,876,000港元[42] - 本集团决定减少个别上市股份的投资，提高投资于由专业资产管理人管理的单位股票和债券基金组合的比例[44] 财务状况 - 公司年度财报显示，截至二零二二年三月六日，总资产达到669.2亿港币，收入主要来源于股息收入和公允价值变动[47] - 公司在二零二二年三月六日持有的资产中，股权投资占比36.0%，主要投资于数字资产和金融工具[48] - 公司持有的投资中，包括非上市债券和股票基金、货币市场基金等，占总资产比例均不超过1%[49][50][51][52] - 公司在二零二三年上半年未进行重大投资收购或出售附属公司、联营公司和合营公司[53] - 公司财务部门积极管理现金结余和借款需求，定期审查流动资金和财务需求[54] - 公司采取谨慎策略管理现金和外汇风险，使用短期存款和远期外汇合约进行风险管理[55][56] - 公司财务状况稳健，截至二零二三年六月三十日，现金及非抵押存款为117,061,000港元，借款总额为5,255,000港元[58] - 公司在二零二二年受到COVID-19影响，财务状况仍面临挑战，但强健的流动资金和严格成本管理将支持业务的长远发展[59]

财务数据对比 - 2023年上半年收入60850千港元，2022年同期为40966千港元[3] - 2023年上半年毛利37944千港元，2022年同期为21426千港元[3] - 2023年上半年经营亏损7849千港元，2022年同期为110917千港元[3] - 2023年上半年期内亏损8174千港元，2022年同期为111511千港元[3] - 2023年6月30日非流动资产总额498844千港元，2022年12月31日为556953千港元[5] - 2023年6月30日流动资产总额632332千港元，2022年12月31日为628958千港元[5] - 2023年6月30日流动负债总额39420千港元，2022年12月31日为36000千港元[5] - 2023年6月30日资产净值1088783千港元，2022年12月31日为1142015千港元[5] - 2023年上半年每股基本亏损0.52仙，2022年同期为6.73仙[3] - 截至2023年6月30日止六个月，公司总收入为60,850千港元，较2022年同期的40,966千港元增长48.5%[18][19] - 零售时装及饰物业务收入为43,867千港元，较2022年同期的31,853千港元增长37.7%[18][19] - 经营渡假中心及俱乐部业务收入为6,323千港元，较2022年同期的3,054千港元增长107.0%[18][19] - 投资业务收入为10,660千港元，较2022年同期的6,059千港元增长76.0%[18][19] - 2023年上半年综合亏损为8,174千港元，较2022年同期的111,511千港元大幅收窄[18] - 2023年上半年融资成本为625千港元，较2022年同期的594千港元略有增加[20] - 2023年上半年每股基本亏损为0.0052港元，较2022年同期的0.0673港元大幅收窄[23] - 2023年上半年公司总收入6085万港元，较去年同期4096.6万港元增加1988.4万港元或49%[34] - 截至2023年6月30日止六个月公司持有人应占亏损854.8万港元，去年同期亏损1.1106亿港元[34] - 2023年6月30日按公允价值计入损益的金融资产为5.17699亿港元，2022年12月31日为5.20401亿港元[26] - 2023年6月30日应收账款（已扣除减值）为98.9万港元，2022年12月31日为164.7万港元[29] - 2023年6月30日应付账款及应付票据为462.6万港元，2022年12月31日为395.5万港元[29][30] - 2023年6月30日合约负债为145.8万港元，2022年12月31日为134.9万港元[29] - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入6085万港元，较2022年的4096.6万港元增长49%[38] - 时装零售业务诗韵收入和毛利较2022年同期分别增加38%和72%，经营亏损从1259.7万港元减至259.8万港元[38] - 渡假中心及俱乐部业务显达收入增加326.9万港元或107%，但经营亏损较去年同期增加8%至574.7万港元[39][40] - 2023年上半年公司投资组合带来已变现及未变现收益净额1180.9万港元，2022年为亏损7633.8万港元[41] - 2023年上半年公司整体毛利率为62.4%，较2022年同期的52.3%有所增加[43] - 2023年上半年其他收入69.3万港元，较2022年减少203.5万港元或75%[44] - 销售及分销费用为1690.6万港元，较2022年减少10%[45] - 行政费用为3346.5万港元，较2022年增加4%[46] - 物业、机器及设备之折旧及摊销费用为27.1万港元，较2022年减少63%[47] - 截至2023年6月30日，俱乐部物业的公允值为3.8亿港元，较2022年12月31日减少4500万港元[49] - 诗韵2023年上半年销售收入增加近40%，经营亏损减至259.8万港元[51][53] - 显达乡村俱乐部2023年初起客流量大幅增长，收入较去年六个月增加107%，但截至6月经营亏损较去年同期增加8%[54][55] - 截至2023年6月30日止六个月，集团投资金融工具录得回报净收益1180.9万港元（2022年为净亏损7633.8万港元）[62] - 截至2023年6月30日止六个月，有价基金投资组合录得净收益625.5万港元（或2.0%）（2022年为净亏损4342.1万港元）[65] - 截至2023年6月30日，投资级别和高收益债券基金投资公允价值为1.6869亿港元，占有价基金投资组合账面价值约54.6%，占集团总资产账面价值14.9%，半年净回报为570万港元（或3.1%）[66] - 截至2023年6月30日，PIMCO GIS－收益基金投资公允价值为6615.6万港元，占集团总资产账面价值约5.8%，半年净回报为212.9万港元（或3.2%）[67] - 截至2023年6月30日，增强收益基金公允价值为8605.4万港元，占有价基金投资组合账面价值约27.9%，占集团总资产账面价值7.6%，半年净回报为20.3万港元（或0.2%）[68] - 截至2023年6月30日，股票基金公允价值为5265.5万港元，占有价基金投资组合账面价值约17.1%，占集团总资产账面价值4.7%，半年净回报为29.5万港元（或0.6%）[69][70] - 截至2023年6月30日，MS组合总账面价值为6187.4万港元，占集团总资产账面价值约5.5%，半年净收益为296.6万港元（或4.5%）[71][72] - 截至2023年6月30日，LGT组合总市值为5877.8万港元，占集团总资产账面价值约5.2%，半年净收益为706万港元（或9.9%）[73] - 截至2023年6月30日，JB组合总账面价值为1958.2万港元，占集团总资产账面价值约1.7%，半年净收益为178.2万港元（或9.0%）[74] - 截至2023年6月30日，上市证券仅持有中华汽车，总账面价值为2009.3万港元，占集团总资产账面价值约1.8%，半年投资净亏损为8.5万港元[75] - 截至2023年6月30日，私募股权基金投资总账面价值为5136万港元，半年录得净亏损616.9万港元[76] - 公司向ACIF III作出400万美元（相当于3112万港元）的1.532%股权投资承诺，截至2023年6月30日总投资额为2391.7万港元，资本价值为2448.4万港元，上半年总回报净亏损569.1万港元[77] - 公司向ACIF IV作出400万美元（相当于3112万港元）的额外资本承诺，持有1.649%股权，截至2023年6月30日投资总额为2894.8万港元，资本价值为2687.6万港元，上半年总回报净亏损47.8万港元[78] - 2023年6月30日，公司现金及非抵押存款为1.17061亿港元（2022年12月31日：1.25529亿港元），借款总额及租赁负债分别为525.5万港元（2022年12月31日：588.2万港元）及1272.5万港元（2022年12月31日：1847.9万港元）[83] - 2023年6月30日，公司资产负债比率为1.7%（2022年12月31日：2.1%），流动比率为16倍（2022年12月31日：17.5倍）[84] 会计准则采纳 - 集团自2023年1月1日起采纳香港会计准则第12号修订[11] - 采用新订及经修订香港财务报告准则对公司2022年及2023年简明综合财务状况表影响不重大[12][14] 业务经营情况 - 公司投资分部表现好转因2023年全球金融市场显著回暖，尤其是美国股票市场[36] - 公司2023年上半年时装零售业务经营业绩较去年同期改善，因内地与香港恢复通关及旅客返港[36] - 诗韵因Paule Ka零售店非预期关闭，2023年下半年零售业务经营销售面积将减少约1200平方英尺[53] - 显达2023年下半年有望保持与上半年相同的收入增长势头，董事会将评估关闭俱乐部的恰当时间[55][56] - 诗韵2023年上半年线上销售量与去年同期相当，但未达春夏库存商品预期销量目标[52] 公司重大事项 - 2023年6月2日公司与要约人联合刊发公告，要约人建议将公司私有化并撤回上市地位，注销价格为每股0.58港元[31] - 2023年6月2日，公司与要约人联合刊发公告，要约人建议以协议安排方式将公司私有化，计划生效后公司上市地位将被撤回，注销价格为每股0.58港元[88] - 公司换地程序估计约于2026年第一季度完成[37] - 截至2023年6月30日止六个月，公司无重大投资收购及出售附属公司、联营公司及合营公司[79] - 2023年6月30日，公司定期存款1000万港元已抵押予银行，作为取得最高3000万港元贸易银行融资及外汇融资之抵押[87] - 公司或其附属公司截至2023年6月30日止六个月内无购买、赎回或出售本公司上市证券[90] 股息政策 - 公司董事不建议就2023年及2022年上半年向股东派发任何中期股息[25] 市场行情 - 2023年上半年，全球固定收益市场轻微上升1.4%，美国市场（标普500指数）增长15.9%，沪深300指数下跌0.8%，恒生指数下跌4.4%[59][60] 公司治理 - 公司董事认为，截至2023年6月30日止六个月内公司一直遵守上市规则附录十四所载之企业管治守则之所有守则条文[91] 外汇风险管理 - 公司进口采购主要以欧元计值，已进行适当对冲保障外汇风险，通常购买约为时装业务每季度预期购货额一半的欧元远期合约和欧元现金[82] 公司人员构成 - 公司执行董事为Penny Soh Peng CROSBIE - WALSH女士（行政总裁）[92] - 公司非执行董事为王弘瀚先生（非执行主席）及David Charles PARKER先生[92] - 公司独立非执行董事为张建荣先生、李侨生先生、李德泰先生及Sarah Young O’DONNELL女士[92] 公告日期 - 公告日期为2023年8月25日[92]

主要业务 - 主要业务为投资控股及证券买卖[3] 公司治理 - 公司董事包括行政总裁Penny Soh Peng CROSBIE-WALSH女士、非执行主席王弘瀚先生等[16] - 公司董事及高级管理层简介详见第31至35页[20] - 公司董事会由七名董事组成，包括一名执行董事和四名独立非执行董事[170] - 公司认为董事会的独立性对企业治理至关重要，独立非执行董事占董事会超过三分之一[173] - 董事会成员多元化对公司表现有裨益[187] - 董事会具备均衡的技能、知识和经验，包括管理、财务、投资和房地产领域[190] - 董事会目前有29%的女性成员，公司致力于性别多元化[191] - 公司已采纳上市规则附录10的标准守则，董事们一直遵守[194] - 公司为新委任董事提供入职培训和持续专业发展[195] - 董事会每年召开四次常规会议和两次非常规会议[198] - 董事会会议记录和董事书面决议案记录供董事查阅[200] 股东信息 - 公司主要股东包括Diamond Leaf Limited、Solution Bridge Limited、Parasia Limited、參明有限公司、莊日杰先生、黃德偉先生和已故的龔如心女士[26] - Diamond Leaf Limited持有公司股份的比例为9.83%，Solution Bridge Limited持有公司股份的比例为24.76%，Parasia Limited和參明有限公司各持有公司股份的比例为34.59%[26] - 莊日杰先生和黃德偉先生各持有公司股份的比例为44.28%[26] - 龔如心女士（已故）持有公司股份的比例为34.59%[26] - 公司未发现其他股东持有公司股份的情况[29] 财务状况 - 公司的现金及非抵押存款为125,529,000港元，借款总额为5,882,000港元[114] - 公司年报显示，截至2022年底，公司总资产约为393.74亿港币，其中资本占比约为9.3%[80] - 公司2022年营收约为444.64亿港币，净利润约为357.1亿港币，净资产约为238.09亿港币[80] - 公司2022年资产投资约为672.04亿港币，股权控制比例约为36.0%[82] - 公司年报附注显示，公司持有的各类投资占总资产的比例均不超过1%[83] - 公司未进行附属公司、联营公司和合资公司的收购和出售[84] 业务表现 - 本集团截至二零二二年十二月三十一日止年度录得股东应占虧損150,663,000港元，较去年增加458%[40] - 本集团零售时装及饰物业务收入减少7%，毛利减少13%[42] - 本集团投资组合录得分部虧損114,952,000港元，较去年溢利减少1163%[45] - 本集团整体毛利率下降至56.4%，较去年的62.6%下降[46] - 2022年对香港零售业和公司来说是艰难的一年，销售收入比2021年下降7%[55] - 公司成功抓住"报复性消费"机遇，五月和六月的销售表现强劲[56] - 顯達的收入较2021年下降5%，主要归因于场地租赁和住宿收入减少[59] - 销售及分銷费用减少7%，主要因租金降低和零售店关闭[48] - 行政费用增加5%，主要因维修成本增加和海外差旅费用恢复[49] - 未变现公允值净损失为105,457,000港元，较2021年的8,172,000港元增加[51] - 俱乐部物业的公允值为425,000,000港元，较2021年的340,000,000港元增加85,000,000港元[53] - 融资成本包括银行贷款利息188,000港元和租赁负债的利息支出1,164,000港元[54] - 有价基金投资组合包括四种主要投资策略，占总资产约24.5%[65] - 投资级别和高收益债券基金占有价基金投资组合约54.4%，录得虧損10.2%[66] - 增强收益基金占有价基金投资组合约29.8%，录得虧損6.0%[68] - 股票基金占有价基金投资组合约15.4%，录得虧損20.1%[68] - 全球固定收益及股票市场在2022年出现大幅下跌，公司投资主体的全球固定收益市场下跌16.3%[62] - 公司多元化投资组合减轻了市场低迷的影响，表现优于市场基准和同行[64] - 公司金融工具投资组合的总账面值为517,699,000港元，较2021年的683,995,000港元减少[61] - 公司出售持有的全部培力農本方有限公司股份，变现淨收益为3,289,000港元，总款项为10,202,000港元[73] - 公司在上市證券中持有中華汽車有限公司股份，总賬面值为20,490,000港元，投资录得淨虧損5,846,000港元[73] - 公司在私募股權基金中的投资總賬面值为59,804,000港元，截至年底錄得淨虧損13,181,000港元[74] - 公司向亞洲中國投資基金III期作出4,000,000美元的股權投资承諾，投资總回报为12,012,000港元淨虧損[75] - 公司向亞洲中國投資基金IV期作出4,000,000美元的额外資本承诺，投

财务数据整体情况 - 2022年公司收入为9438.7万港元，较2021年的1.09501亿港元有所下降[2] - 2022年公司经营亏损为1.498亿港元，较2021年的2499.1万港元大幅增加[2] - 2022年公司本年度亏损为1.51152亿港元，较2021年的2133.6万港元明显扩大[3] - 2022年俱乐部物业的公允值收益为8500万港元，2021年为5900万港元[4] - 2022年非流动资产总额为5.56953亿港元，较2021年的4.94118亿港元有所增加[5] - 2022年流动资产总额为6.28958亿港元，较2021年的7.62061亿港元有所减少[5] - 2022年流动负债总额为3600万港元，较2021年的4108.6万港元有所减少[5] - 2022年资产净值为11.42015亿港元，较2021年的12.08319亿港元有所减少[5] - 2022年已发行股本为12.06706亿港元，与2021年持平[6] - 2022年累计亏损为12.06328亿港元，较2021年的10.55665亿港元有所增加[6] - 2022年来自外界客户收入总计94387千港元，较2021年的109501千港元有所下降[16][17] - 2022年分类亏损总计144627千港元，2021年分类亏损总计22071千港元[16][17] - 2022年按公允值计入损益中金融资产的公允值亏损净额为75872千港元，2021年为收益净额11554千港元[16][17] - 2022年出售按公允值计入损益中金融资产的亏损净额为30036千港元，2021年为3429千港元[16][17] - 2022年利息收入总计2965千港元，2021年为2221千港元[16][17] - 2022年12月31日分类资产总计1185911千港元，较2021年的1256179千港元有所下降[16][17] - 2022年12月31日分类负债总计38014千港元，较2021年的40859千港元有所下降[16][17] - 2022年综合亏损1.51亿港元，2021年为2133.6万港元[18] - 2022年综合收入9438.7万港元，2021年为1.095亿港元[18][19] - 2022年融资成本135.2万港元，2021年为204.5万港元[18][22] - 2022年每股基本亏损0.0913港元，2021年为0.0129港元[24] - 2022年公司收入9.44亿港元，较2021年的10.95亿港元减少14%[39] - 2022年公司经营亏损1.50亿港元，较2021年的2499.1万港元扩大499%[39] - 2022年公司整体毛利率从2021年的62.6%下降至56.4%[42] - 2022年其他收入436.8万港元，较2021年的165.1万港元增加165%[43] - 2022年销售及分销费用3456.9万港元，较2021年的3703.1万港元减少7%[44] - 2022年行政费用6405.8万港元，较2021年的6117.1万港元增加5%[45] - 2022年物业、机器及设备之折旧、减值亏损及摊销开支163.7万港元，较2021年的577.7万港元减少72%[46] - 截至2022年12月31日止年度，公司股东应占亏损150,663,000港元，不计投资物业公允价值收益，较2021年的26,980,000港元亏损增加458%[37] 各业务板块财务数据 - 2022年零售时装及饰物收入7130.4万港元，2021年为7643.3万港元[19] - 2022年度假中心及俱乐部业务收入817.6万港元，2021年为861.2万港元[19] - 2022年投资收入1490.7万港元，2021年为2445.6万港元[19] - 2022年零售时装及饰物业务收入7.13亿港元，较2021年减少7%，经营亏损1822.9万港元，较2021年减少19%[39] - 2022年度假中心及俱乐部业务收入817.6万港元，较2021年减少5%，经营亏损1144.6万港元，较2021年增加11%[40] - 2022年公司投资录得分部亏损1.15亿港元，2021年为分部溢利1081.2万港元[41] - 诗韵2022年销售收入仅比2021年低7%，经营亏损较2021年减少431万港元（或19%）[52] - 诗韵2022年毛利率从2021年的48.7%降至45.2%[52] - 显达2022年经营亏损控制在1144.6万港元，略高于2021年，收入较2021年下降5%[54] 金融资产相关情况 - 2022年按公允价值计入损益的金融资产账面值为5.177亿港元，2021年为6.84亿港元[27] - 2022年按公允值计入损益中之流动资产金融资产为457,895千港元，2021年为604,878千港元；非流动资产金融资产为517,699千港元，2021年为683,995千港元[28] - 2022年应收账款（已扣除减值）为989千港元，2021年为1,778千港元[30] - 2022年应付账款及应付票据为3,955,000港元，2021年为3,654,000港元[31] - 截至2022年12月31日，集团金融工具投资组合总账面价值为5.17699亿港元，占集团总资产账面价值约43.7%[56] - 2022年集团金融工具投资亏损为已变现及未变现亏损净额9225.1万港元[56] - 2022年12月31日，有价基金投资组合总账面价值为2.90832亿港元，占集团总资产账面价值约24.5%，该组合全年净亏损4646.1万港元（或 - 11.5%）[61] - 2022年12月31日，投资级别和高收益债券基金投资公允价值为1.58232亿港元，占有价基金投资组合账面价值约54.4%及集团总资产账面价值的13.3%，全年净回报亏损2283.7万港元（或 - 10.2%）[62] - PIMCO GIS－收益基金2018 - 2022年五年年均回报率为2.0%，2022年12月31日集团投资公允价值为6609.3万港元，全年投资净回报亏损6556万港元（或 - 7.8%）[63] - 2022年12月31日，增强收益基金公允价值为8666.9万港元，占有价基金投资组合账面价值约29.8%及集团总资产账面价值7.3%，全年投资净回报亏损708万港元（或 - 6.0%）[64] - 2022年12月31日，股票基金公允价值为4465.4万港元，占有价基金投资组合账面价值约15.4%及集团总资产账面价值3.8%，全年投资净回报亏损1630.1万港元（或 - 20.1%）[65][66] - 2022年12月31日，MS组合总账面价值为6026万港元，占集团总资产账面价值约5.1%，全年录得净亏损1110.6万港元（或 - 14.6%）[67][68] - 2022年12月31日，LGT组合总市值为6727.1万港元，占集团总资产账面价值约5.7%，全年录得净亏损1510.6万港元（或 - 17.5%）[69] - JB组合2022年末总账面价值为1904.2万港元，较2021年的2184.5万港元下降，年内净亏损384万港元（ - 16.2%）[70] - 公司出售培力股份变现净收益328.9万港元，所得款项1020.2万港元，2022年末仅持有中华汽车，总账面价值2049万港元，较2021年下降，投资录得净亏损584.6万港元[71] - 其他基金投资（私募股权基金）2022年末总账面价值为5980.4万港元，较2021年的7911.7万港元下降，年度录得净亏损1318.1万港元[72] - 公司对ACIF III作出400万美元（3112万港元）股权投资承诺，2022年末总投资额2380.2万港元，投资总回报净亏损1201.2万港元[73] - 公司对ACIF IV作出400万美元（3112万港元）资本承诺，2022年末投资总额2864.3万港元，投资总回报净亏损116.9万港元[74][75] 会计政策及准则 - 公司于2022年1月1日起首次应用多项香港财务报告准则修订，无会计政策更改或追溯调整[12] - 已颁布但未生效准则中，部分将于2023年1月1日或2024年1月1日生效，董事预计对综合财务报表无重大影响[13] 业务分类情况 - 公司有零售时装及饰物、经营渡假中心及俱乐部、投资三个呈报分类[14] 成本及费用情况 - 2022年销售存货成本4086万港元，存货拨备支出522.6万港元[23] - 2022年融资成本包括银行贷款利息18.8万港元及租赁负债利息支出116.4万港元，较2021年减少[49] 市场环境影响 - 2022年公司零售时装及饰物业务、渡假中心及俱乐部业务收入因疫情及防疫措施大幅下降[33] - 2022年全球金融市场低迷打击客户对奢侈时尚商品的消费意欲，零售时装业务下半年未完全恢复[35] - 公司投资组合按市价计值亏损主要因环球股票及债券市场2022年同步下跌[36] - 全球固定收益市场2022年下跌16.3%，美国及中国在岸股票市场分别下跌19.4%及21.6%[58] - 2022年增强收益基金策略在有价基金投资组合中表现最好，仅亏损6.0%，股票基金表现最差，亏损20.1%，固定收益基金策略负回报10.2%[59] 物业相关情况 - 2022年2月公司获批将显达路土地物业改划地带申请，换地进展缓慢受疫情及地带位置影响[38] - 2022年俱乐部物业公允价值为4.25亿港元，较2021年增加8500万港元[21] - 截至2022年12月31日，俱乐部物业公允价值为4.25亿港元，较2021年增加8500万港元[48] - 位于显达路的物业相关换地申请仍在进行中[89] 资金及负债情况 - 2022年末公司现金及非抵押存款为12552.9万港元，较2021年增加，借款总额及租赁负债分别为588.2万港元和1847.9万港元，较2021年下降[80] - 2022年末公司资产负债比率为2.1%，较2021年的2.3%下降，流动比率为17.5倍，较2021年的18.5倍下降[80] - 2022年12月31日公司资产流动比率为17.5倍[32] - 截至2022年12月31日，集团定期存款1000万港元已抵押给银行，获取3000万港元贸易银行融资及外汇融资[83] 外汇风险管理 - 公司进口采购主要以欧元计值，已进行适当对冲保障外汇风险，通常购买约为时装业务每季度预期购货额一半的欧元远期合约和欧元现金[79] 业务运营及管理 - 公司各分部运营受COVID - 19不利影响，管理层将密切监控财务状况，强健流动资金及严格成本管理支持业务长远前景[81] 未来展望及计划 - 公司预计2023年本地消费将温和增长，边境重开海外旅客回归将推动本地零售市道增长[85] - 公司计划探索新零售机遇，引入高潜力一线品牌到香港市场[86] - 2022年公司在圆方开设女装店，目前运营良好[86] - 显达乡村俱乐部2022年完成大量准备工作，2023年将继续招募新会员并开展各类活动[88] - 公司对投资美国股票市场保持审慎态度，看好高信用质素固定收益市场[90] - 预计2023年中国股市将强势反弹，中国是预计实现实际国内生产总值增长超逾5%的大型经济体之一，利于公司投资中国市场[91] 证券交易及企业管治 - 截至2022年12月31日止年度内，公司或其附属公司无购买、赎回或出售本公司上市证券[93] - 公司认为2022年遵守上市规则附录十四所载企业管治守则所有守则条文[94] 附属公司交易情况 - 2022年度公司无收购及出售附属公司、联营公司及合营公司[76]