财务数据对比 - 2023年上半年收益为6.625亿港元，较2022年的1.556亿港元增长325.8%[2] - 2023年上半年毛损为3820万港元，2022年毛利为1170万港元[2] - 2023年上半年除税前亏损为1.306亿港元，2022年为8.292亿港元[2] - 2023年上半年每股基本亏损为0.7港仙，2022年为8.8港仙[2] - 2023年6月30日非流动资产为48.00976亿港元，2022年12月31日为51.62333亿港元[6] - 2023年6月30日流动负债净值为122.39773亿港元，2022年12月31日为128.1845亿港元[6] - 2023年6月30日负债净值为74.87877亿港元，2022年12月31日为77.87056亿港元[7] - 集团本期亏损约9510万港元，2022年同期约8.292亿港元[12] - 集团2023年6月30日流动负债净值约122.398亿港元，2022年12月31日约128.185亿港元[12] - 截至2023年6月30日止六个月，公司总收益为662,467千港元，较2022年同期的155,562千港元增长325.9%[29][30] - 截至2023年6月30日止六个月，公司除税前亏损为130,608千港元，较2022年同期的829,241千港元大幅收窄84.2%[29][30] - 截至2023年6月30日止六个月，公司本期亏损为95,122千港元，较2022年同期的829,241千港元大幅收窄88.5%[29][30] - 2023年上半年来自中国的收益为584,607千港元，较2022年同期的150,587千港元增长288.2%[30] - 2023年上半年其他收入及所得为614,399千港元，较2022年同期的8,521千港元大幅增长7110.4%，主要因终止确认一家附属公司所得588,747千港元[31] - 2023年上半年财务成本为362,241千港元，较2022年同期的373,400千港元下降3%[32] - 2023年上半年雇员福利开支为99,362千港元，较2022年同期的116,892千港元下降15%[32] - 2023年上半年出售存货成本为700,701千港元，较2022年同期的143,843千港元增长387.1%[32] - 本期计入销售成本的存货撇减拨回为674.5万港元，2022年同期分别为0.6万港元及674.6万港元[35] - 本期所得税抵免为3548.6万港元，2022年同期为0[37] - 本期每股基本亏损约为6490.4万港元，2022年同期约为7.8694亿港元[37] - 2023年6月30日物业、厂房及设备为437505.5万港元，2022年12月31日为470647万港元[40] - 2023年6月30日应收贸易账款为13625.8万港元，2022年12月31日为5984.5万港元，最大客户及五大客户占比分别为12.5%及32.1%[42][43] - 2023年6月30日预付款项、按金及其他应收款项为35721.6万港元，2022年12月31日为36799.5万港元[44] - 2023年6月30日应付贸易账款为92810.5万港元，2022年12月31日为120152.4万港元[45] - 集团本期销量大幅上升约285.6%[65] - 集团本期综合收益大幅增加约325.8%至约6.625亿港元[66] - 集团本期录得毛损3820万港元，毛损率为5.8%[66] - 集团本期因终止确认哈尔滨大成资产及负债产生一次性所得约5.887亿港元[67] - 集团本期净亏损收窄至约9510万港元，EBITDA约为3.95亿港元[67] - 集团本期售出约2.7万公吨其他玉米提炼产品，总值约9030万港元，毛损约790万港元，毛损率为8.7%[69] - 氨基酸业务销售额达3.785亿港元（2022年：10万港元），销量6.5万公吨（2022年：4公吨），毛损5030万港元（2022年：毛利少于10万港元），毛损率13.3%（2022年：毛利率14.4%）[70] - 玉米甜味剂业务销售额1.937亿港元（2022年：1.55亿港元），销量4.8万公吨（2022年：3.6万公吨），毛利2000万港元（2022年：1120万港元），毛利率10.3%（2022年：7.2%）[71][72][73] - 生物化工醇业务本期无销售额及毛利（2022年：均为50万港元）[74][75] - 出口销售占总收益11.8%（2022年：3.2%），约7790万港元（2022年：500万港元），较去年同期增1458.0%[76] - 其他收入及所得增至约6.144亿港元（2022年：850万港元），增幅约7128.2%[77] - 销售及分销成本升至约3800万港元（2022年：2060万港元），增幅约84.5%，占收益约5.7%（2022年：13.3%）[78] - 行政费用微升至约1.639亿港元（2022年：1.609亿港元），增幅1.9%[79] - 其他支出减至约1.427亿港元（2022年：2.945亿港元），减幅51.5%[80] - 2023年6月30日计息银行及其他借贷总值减至约68.426亿港元（2022年12月31日：71.136亿港元），借贷净值减至约67.788亿港元（2022年12月31日：70.717亿港元）[86] - 大成糖业本期亏损约8390万港元（2022年：1.175亿港元），非控股股东应占亏损约3020万港元（2022年：4230万港元）[84] - 2023年6月30日，可换股债券负债部分及权益部分分别约为10.902亿港元及9.721亿港元，本期实际估算利息约为5300万港元[95] - 本期应收贸易账款周转日数减至约37日，2022年12月31日为59日[96] - 本期应付贸易账款周转日数减至约277日，2022年12月31日为1283日[97] - 存货周转日数减至约65日，2022年12月31日为235日[98] - 2023年6月30日，集团流动比率及速动比率分别约为0.10及0.04，2022年12月31日分别为0.05及0.03，负债净值减至约74.879亿港元，资本负债比率约为141.4% [99] - 集团出口销售以美元结算，占本期收益约11.8%，2022年为3.2% [100] - 2023年6月30日集团在香港及中国共聘用约3100名全职雇员，2022年为3600名[123] - 本期雇员福利开支（不包括董事酬金）约9940万港元，2022年约为1.169亿港元[123] 业务性质与运营 - 公司主要从事生产及销售玉米提炼产品及以玉米为原料的生化产品，本期业务性质无重大变化[9] - 集团于2022年12月中旬恢复氨基酸业务营运，长远预期带来现金流入[19] - 2023年上半年公司有四个可呈报营运分部，包括上游产品、氨基酸、玉米甜味剂和生物化工醇分部[27] - 公司上海生产基地恢复运营，甜味剂销量改善，甜味剂分部表现有所提升[55][56] - 公司生物化工醇业务经营环境充满挑战，研发团队探寻重组产品组合可能性，重启业务前保持审慎[57] 债务情况与重组 - 集团四家主要贷款银行将贷款转让给吉林信达和长春润德，其中农行转让本金约14亿元，建行约19.835亿元，进出口银行约11.843亿元[13] - 集团于2021年3月31日从长春润德购回回购贷款，总代价8.15亿元，有关代价尚未支付[14] - 潜在投资者有意组建15 - 16亿元基金购回全部转让贷款，磋商处于早期阶段[15] - 集团计划用征收相关物业所得款项支付回购贷款未支付代价，若征地不及时或未进行，质押贷款人可能拍卖抵押物[16] - 整体债务重组计划预计在2023年底至2024年上半年购回全部转让贷款、2025年底清偿回购贷款未支付代价后完成[17] - 2023年6月30日，集团贷款或借贷未偿还本金总额约12.808亿元，部分拟重续贷款融资、部分通过债务人公司营运现金流、部分待大成糖业出售事项完成后不再综合入账[18] - 大成糖业出售事项及帝豪转让完成后，大成糖业集团不再为集团附属公司，集团财务状况将显著改善[22] - 公司将以征收物业所得款项支付购买回购贷款未支付代价8.15亿元[59] - 大成糖业重组完成后将不再并入集团综合财务报表[60] - 锦州元成未能达成与锦州建设银行本金总额为1.899亿元贷款协议的财务契诺，公司与大成糖业若干附属公司共同及个别担保，最高担保本金金额不多于2亿元[101] - 截至公告日，元成建设银行贷款尚未偿还本金金额约为1.887亿元，沈阳中级法院已颁布保全命令，保全金额总值为2.1388263555亿元[102] - 大成生化进出口银行吉林分行贷款未偿还本金约为6.48亿元，大成生化银团贷款未偿还本金约为18亿元，公司担保最高责任金额分别约为6.48亿元及20亿元[103][104] - 大成生化中国农业银行贷款未偿还本金为9.2亿元，公司最高责任金额为16.6亿元；大成生化建设银行贷款未偿还本金为7.4亿元，公司最高责任本金额为10亿元[106] - 大成糖业中国农业银行贷款未偿还本金为1.8亿元，大成糖业担保最高责任金额为2.5亿元[107] - 吉林信达以约4.147亿元购买中国农业银行转让贷款所有权利及利益，以约5.836亿元购买中国建设银行转让贷款所有权利及利益，两项贷款未偿还本金分别约为14亿元及19.835亿元[109] - 锦州银行铁北支行贷款未偿还本金为2.125亿元，以锦州元成物业按揭作抵押，由帝豪食品担保[111] - 集团及大成糖业集团未能偿还贷款可能触发其他贷款协议交叉违约[108] - 大成糖业认购协议因先决条件未达成或获豁免而终止，公司有关大成糖业已发行股本权益的视作出售事项也终止[113] - 2023年4月6日公司全资附属公司出售7.17965亿股大成糖业股份，占已发行股本约47.0%，总代价4307.79万港元，完成后集团权益将从约64.04%降至17.04%[114] - 2023年4月6日大成糖业有条件同意发行本金总额1.2亿元人民币（约1.38亿港元）可换股债券，初步转换价每股0.1港元，若悉數行使转换权，集团股权将减至约8.96%[115][116] - 2023年4月6日公司附属公司以1元人民币代价购买帝豪食品和帝豪结晶糖全部股权，完成后将成为集团一部分[117] - 公司须就大成糖业对帝豪食品债务担保提供最高2.5亿元人民币反担保及弥偿保证[119] 可换股债券情况 - 公司向现代农业发行本金总额为10.86279565亿港元的可换股债券，可按每股0.23港元转换为47.22954631亿股转换股份，票面利率0.01%，期限五年，到期日从2020年10月15日先后延至2023年6月15日和2025年9月30日[90][92][93] - 第一次和第二次认股事项完成后，可换股债券转换价于2020年4月29日调至每股0.21港元，全数转换后可发行最高股份数为51.72759833亿股[91] 股本与股息 - 法定股本为20亿股每股面值0.10港元的普通股，已发行及缴足股本为890740.5717万股每股面值0.10港元的普通股[47] - 董事会不建议派发本期股息，2022年同期亦无[39] - 董事会不建议派发本期（截至2022年6月30日止六个月）股息[124] 经营环境与市场情况 - 2023年全球经济增长预测从2022年的3.3%下调至2.7%，中国设定5%的温和年度增长目标，6月青年失业率达21.3%，公司经营环境充满挑战[50] - 2023/24年度全球玉米产量预计为12.135亿吨，中国预计产出2.82亿吨，消耗2.93亿吨，进口量预计下降2.8%至1750万吨[51] - 2023年6月底国际玉米价格降至每蒲式耳555美仙，中国降至每公吨2760元，玉米成本仍处高位，上游玉米提炼行业经营环境挑战大[51][52] - 2023年前五个月中国赖氨酸出口量下降21.6%至约35.8万吨，平均价格下跌8.0%至每公吨8600元，行业产能利用率低，影响公司氨基酸业务表现[54] - 2022

银行贷款转让 - [中国农业银行将本集团及大金仓所欠约14亿元贷款及利息以约4.147亿元转让给吉林信达，其中大金仓欠款约3亿元，本集团欠款约11亿元][3] - [中国建设银行将本集团所欠约19.835亿元贷款及利息以约5.836亿元转让给吉林信达][4] - [进出口银行将本集团所欠约11.843亿元贷款及利息以约3.56亿元转让给吉林信达][4] 回购买贷款 - [本集团于2021年3月31日从长春润德购回回购买贷款，总价8.15亿元，代价未支付][4] - [购买回购买贷款的未偿代价拟用征地所得款项支付，部分物业已抵押作担保][5] - [全数购回全数转让贷款预计2023年底至2024年上半年完成，支付回购买贷款未偿代价预计2025年底前完成][7] 贷款购回磋商 - [潜在投资者有意组建15 - 16亿元基金购回全数转让贷款，磋商处早期阶段，未达成书面协议][5] 未偿还贷款本金 - [2023年1月31日，本集团贷款或借贷未偿还本金约13.263亿元，还款方式各有不同][7] 审计意见 - [核数师认为债务重组计划完成且集团财务和经营现金流稳定改善时，将重新审视并考虑剔除审计修订意见][8] 董事会成员 - [公告日期，董事会成员包括两名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事][10]

公司财务状况 - 公司2022年度财务概要显示收入为372.3百万港元，较上年下降50.1%[3] - 本年度虧損达到1,519.6百万港元，较上年大幅增加[3] - 公司计划出售部分股权和收购其他公司股权，以改善财务状况和业务方向[10] - 公司重组计划有助于改善财务状况，加快債務重组进程[15] - 完成大成糖业股权出售后，公司将专注于氨基酸业务，提升在吉林省的业务效益[16] 市场预测 - 预计2023年中国经济增速将超过5%，市场对经济发展持乐观态度[12] - 预计内地肉类消耗量增加，对氨基酸产品需求有望提升[13] - 预计2022/23年度全球玉米产量预计为1,151,400,000公吨，较上一年度有所下降[23] - 预计2022/23年度中國食糖產量增至10,100,000公噸，消耗量估計為15,600,000公噸[27] 产品销售情况 - 上游产品收入为800,000港元，毛利为100,000港元，销量为170公吨[35] - 氨基酸收入为5,300,000港元，毛利为600,000港元，销量为800公吨，预计2023年将带动收益增长[36] - 玉米甜味剂收入减少至359,600,000港元，毛利为27,300,000港元，销量下降导致收入减少[38] - 生物化工醇收入减少至6,600,000港元，毛利为6,600,000港元，销量减少导致收入下降[40] 市场价格趋势 - 2022年底国际玉米价格为每蒲式耳678.5美仙，相当于每公吨人民币1,843元[23] - 2022年底中国玉米价格上升至每公吨人民币2,816元[23] - 2022年中国糖价下跌至每公吨人民币5,710元[25] - 2022年中国赖氨酸平均价格同比下降3.1%至每公吨人民币10,570元[24] 财务管理 - 公司的流动比率和速动比率分别为0.05和0.03，资本负债比率约为139.3%[58] - 公司的计息银行和其他借贷约为46.42417亿港元，抵押物包括若干物业、厂房设备和使用权资产，以及资产出售应收账款作抵押[62] - 公司向现代农业发行的可转换债券总额为10.86279亿港元，持有人有权在发行后三个月至发行日期满五周年前7日内将未偿还本金转换为公司新股份[52] 企业治理 - 公司致力于确保高水平的企业治理，相信良好的企业治理对于提高股东、投资者、员工、业务伙伴和整体社会的信心至关重要[86] - 公司已遵守上市规则附录14中的所有企业治理守则，并采纳了有关董事进行证券交易的操守守则[87][88] - 公司董事会包括两名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事，各董事之间并无任何关系[90][93]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年收益为3.723亿港元，较2021年的7.466亿港元下降50.1%[2] - 2022年毛利为3460万港元，较2021年的4840万港元下降28.5%[2] - 2022年公司亏损15.196亿港元，2021年亏损4.354亿港元[2] - 2022年公司拥有人应占亏损14.431亿港元，2021年为4.008亿港元[2] - 2022年每股基本亏损16.2港仙，2021年为4.5港仙[2] - 2022年非流动资产为51.62333亿港元，2021年为58.90507亿港元[5] - 2022年流动资产为6.87554亿港元，2021年为5.92208亿港元[5] - 2022年流动负债为135.06004亿港元，2021年为120.35684亿港元[5] - 2022年流动负债净值为 -128.1845亿港元，2021年为 -114.43476亿港元[5] - 2022年负债净值为 -77.87056亿港元，2021年为 -67.00825亿港元[6] - 2022年总收益为372,278千港元，较2021年的746,551千港元下降约50.13%[38][39][42][43] - 2022年除税前亏损为1,573,784千港元，较2021年的409,469千港元大幅增加约284.35%[38][39] - 2022年本年度亏损为1,519,565千港元，较2021年的435,389千港元增加约248.99%[38][39] - 2022年资本开支为6,176千港元，较2021年的25,812千港元下降约76.07%[40][41] - 2022年物业、厂房及设备折旧为308,372千港元，较2021年的378,258千港元下降约18.47%[40][41][45] - 2022年中国地区收益为359,286千港元，较2021年的731,878千港元下降约50.91%[42] - 2022年客户A的玉米甜味剂交易收益为66,495千港元，较2021年的111,504千港元下降约40.36%[42] - 2022年雇员福利开支（不包括董事酬金）为272,605千港元，较2021年的269,808千港元增加约1.04%[45] - 2022年出售存货的成本为337,681千港元，较2021年的698,200千港元下降约51.63%[45] - 2022年递延收入摊销为7,637千港元，较2021年的9,417千港元下降约18.90%[43][45] - 2022年财务成本为726,218千港元，较2021年的790,585千港元有所下降[48] - 2022年所得税抵免开支为54,219千港元，2021年为开支25,920千港元[48] - 2022年公司拥有人应占亏损约1,443,068,000港元，2021年为400,801,000港元[48] - 2022年物业、厂房及设备为4,706,470千港元，较2021年的5,381,367千港元减少[50] - 2022年应收贸易账款为59,845千港元，较2021年的112,211千港元减少，最大客户及五大客户占比分别为23.3%（2021年：21.1%）及61.3%（2021年：48.7%）[50][51] - 2022年预付款项、按金及其他应收账款项为367,995千港元，较2021年的376,239千港元略有减少[52] - 2022年现金及现金等值项目为41,766千港元，较2021年的21,810千港元增加[53] - 2022年应付贸易账款为1,201,524千港元，较2021年的1,172,159千港元增加[55] - 2022年其他应付账款及应计项目为4,046,184千港元，较2021年的3,252,963千港元增加[57] - 法定股本为2,000,000千港元，已发行及缴足股本为890,741千港元，2022年与2021年保持不变[59] - 2022年12月31日，集团流动负债净值为128.18亿港元，资本亏绌为77.87亿港元，2022年度亏损为15.2亿港元[61] - 本年度公司销量下降约51.1%，综合收益减少约50.1%至3.723亿港元，毛利减少约28.5%至3460万港元[76] - 本年度公司毛利率增长2.8个百分点至9.3%[76] - 本年度公司其他收入及所得大幅减少约13.756亿港元至3090万港元，录得亏损净值约15.196亿港元[77] - 玉米甜味剂收益减少50.6%至3.596亿港元（2021年：7.273亿港元），销量减少52.2%至8.5万公吨（2021年：17.8万公吨），毛利下跌34.2%至2730万港元（2021年：4150万港元），毛利率增至7.6%（2021年：5.7%）[83][84] - 生物化工醇收益减少61.2%至660万港元（2021年：1700万港元），销量减少40.0%至6000公吨（2021年：1万公吨），毛利约660万港元（2021年：670万港元），毛利率为100.0%（2021年：39.4%）[85][86] - 本年度出口销售占集团总收益3.5%（2021年：2.0%），约为1300万港元（2021年：1470万港元），较去年同期减少约11.6%[87] - 其他收入及所得减少约97.8%至约3090万港元（2021年：14.065亿港元）[88] - 销售及分销成本下降37.5%至约3970万港元（2021年：6350万港元），占集团收益约10.7%（2021年：8.5%）[89] - 行政费用减少12.0%至约3.282亿港元（2021年：3.728亿港元）[90] - 其他支出减少14.2%至约5.452亿港元（2021年：6.355亿港元）[92] - 财务成本减少8.1%至约7.262亿港元（2021年：7.906亿港元）[94] - 2022年12月31日借贷净值减少约4.073亿港元至70.717亿港元（2021年12月31日：74.79亿港元）[97] - 本年度应收贸易账款周转期增加至约59日（2021年12月31日：55日）[104] - 2022年12月，应付贸易账款结余及存货水平分别增加约2.5%及约166.2%，周转期分别增加至约1283日及约235日[105] - 2022年12月31日，集团流动比率及速动比率分别为0.05及0.03；本年度亏损净值约15.196亿港元，负债净值约77.871亿港元；资本负债比率约为139.3%[105] - 本年度出口销售（以美元结算）占集团收益约3.5%（2021年：2.0%）[106] - 2022年12月31日公司在香港及中国全职雇员约3500名，较2021年的3700名有所减少；本年度雇员成本约为2.74亿港元，2021年为2.72亿港元[127] 业务线数据关键指标变化 - 上游产品本年度收入80万港元，销量170公吨，毛利少于10万港元，毛利率12.5%[79][80] - 氨基酸分部本年度收入约530万港元，销量约800公吨，毛利60万港元，毛利率11.3%[80][81] 贷款转让与债务重组 - 农业银行吉林分行向吉林信达转让贷款，未偿还本金约14亿元、未偿还利息约4280万元，代价约4.147亿元[13] - 建设银行吉林分行向吉林信达转让贷款，未偿还本金约19.835亿元、未偿还利息约1.285亿元，代价约5.836亿元[13] - 进出口银行向吉林信达转让贷款，未偿还本金约12亿元[14] - 部分集团及大成糖业集团贷款债务重组计划预计2023年底前完成[15] - 锦州元成未能达成与锦州建设银行本金总额为人民币1.899亿元贷款的财务契诺，公司与大成糖业若干附属公司共同及个别担保，最高担保本金金额不多于人民币2亿元[110] - 锦州建设银行申请保全集团及大成糖业集团若干附属公司银行结余，总值2.1388263555亿元，元成建设银行贷款未偿还本金约1.887亿元[111] - 大成生化进出口银行吉林分行贷款及大成生化银团贷款公司担保最高责任金额分别约6.48亿元及20亿元，未偿还本金分别约6.48亿元及18亿元[113] - 进出口银行向吉林信达转让集团所结欠未偿还本金总额约12亿元的若干贷款及未偿还利息[114] - 大成生化中国农业银行贷款及大成生化建设银行贷款未偿还本金分别约9.2亿元及7.4亿元，公司最高责任金额分别为16.6亿元及10亿元[115] - 大成糖业中国农业银行贷款未偿还本金约1.8亿元，大成糖业担保最高责任金额为2.5亿元[116] - 吉林信达以约4.147亿元购买未偿还本金总额约14亿元及未偿还利息总值约4280万元的贷款，以约5.836亿元购买未偿还本金总额约19.835亿元及未偿还利息总值约1.285亿元的贷款[118] - 中国农业银行转让贷款及中国建设银行转让贷款未偿还本金金额分别约14亿元及19.835亿元[119] - 哈尔滨大成未能偿还大兴安岭贷款，未偿还本金金额为5000万元[120] - 帝豪食品未能偿还吉银村镇贷款，未偿还本金金额为490万元，由大成糖业全资附属公司担保[121] - 集团及大成糖业集团未能偿还贷款可能触发其他贷款协议交叉违约[117] 物业相关情况 - 位于长春绿园区相关物业重大部分预计2024 - 2025年由地方政府征收[16] 业务运营与展望 - 集团2022年12月中恢复氨基酸业务运营，预计2023年带来现金流入[17] - 农投集团确认未来24个月继续向集团提供无抵押财务支持[18] - 集团综合财务报表按持续经营基准编制，有足够营运资金满足公告日期起最少12个月需求[20] - 公司有四个可呈报营运分部，2021年也是四个[36] - 上游产品分部从事玉米淀粉等玉米提炼产品的生产及销售[36] - 氨基酸分部从事赖氨酸等以玉米为原料的生化产品的生产及销售[36] - 玉米甜味剂分部从事葡萄糖浆等玉米甜味剂的生产及销售[36] - 生物化工醇分部从事生物化工醇等以玉米为原料的生化产品的生产及销售[36] - 集团旗下长春大合的赖氨酸生产设施于2022年12月29日恢复营运，预期2023年为集团带来现金流入[71] - 预计2023年中国玉米价格维持高位，赖氨酸市场需求或因肉类消耗增加而推动[74] - 公司管理层将加快征收物业、推进债务重组、精简生产流程、引入潜在投资者改善财务状况[78] - 预计2023年中国猪肉产量回升，恢复赖氨酸生产将为集团带来可观收益及毛利[82] - 公司长春大合的赖氨酸生产设施自2022年12月中旬恢复营运，预计2023年为集团带来现金流入[122] - 公司以2023年下半年恢复赖氨酸生产线全部产能为目标，预计全面复产将在2023年带来现金流入并为提升生产技术和设备提供资金[125] 会计准则相关 - 集团首次采用多项新订/经修订香港财务报告准则[23] - 采用新订/经修订香港财务报告准则及香港会计准则对综合财务报表无重大影响[31] - 香港会计准则第1号、8号、12号修订本及香港财务报告准则第17号等将于2023年1月1日或之后开始的年度期间生效[33] - 香港会计准则第1号部分修订本将于2024年1月1日或之后开始的年度期间生效[33] - 香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号修订本生效日期待定[33] - 香港财务报告准则第9号修订本涉及终止确认金融负债的“百分之十”测试费用[28] 市场环境数据 - 全球经济2022年以2.9%的速度增长，中国GDP增速降至3.0%，落后于5.5%的初始增长目标[67][68] - 2022/23年度全球玉米产量估计为11.514亿公吨（2021/22年度为12.16亿公吨）[69] - 2022年底，国际玉米价格收于每蒲式耳678.5美仙（相当于每公吨人民币1843元），2021年底为每蒲式耳593美仙（相当于每公吨人民币1487元）[69] - 2022/23年度中国国内玉米产量预计约2.772亿公吨（2021/22年度约2.726亿公吨），2022年消耗量预计为2.866亿公吨（2021年为2.877亿公吨）[69] - 2022年中国进口约

财务数据关键指标变化 - 2022年上半年收益为1.556亿港元，较2021年上半年的3.599亿港元下降56.8%[4] - 2022年上半年毛利为1170万港元，较2021年上半年的1520万港元下降23.0%[4] - 2022年上半年除税前亏损8.292亿港元，2021年上半年则为溢利5.063亿港元[4] - 2022年上半年每股基本亏损8.8港仙，2021年上半年为每股基本盈利5.7港仙[4] - 集团2022年下半年经营环境受商品价格、能源成本、疫情和地缘政治影响充满挑战[26] - 集团本期销量大幅下降约59.8%，综合收益和毛利分别大幅减少约56.8%及23.0%，至1.556亿港元和1170万港元[28] - 集团毛利率增长3.3个百分点至7.5% [28] - 其他收入本期大幅减少约13.78亿港元至850万港元，因无去年同期约13.25亿港元的债务重组一次性收益[30] - 集团本期净亏损约8.292亿港元，2021年为纯利5.063亿港元；LBITDA约2.84亿港元，2021年EBITDA为11.08亿港元[30] - 上游产品本期销售额和毛利均为0，2021年分别为80万港元和10万港元[32] - 氨基酸本期销售额为10万港元，2021年为110万港元；毛利少于10万港元，2021年少于10万港元；毛利率为14.4%，2021年为3.4% [33] - 玉米甜味剂销售额从2021年的3.556亿港元降至2022年的1.55亿港元，减少约56.4%，销量从8.9万公吨降至3.6万公吨，减少约59.6%，毛利从1350万港元降至1120万港元，下跌17.0%，毛利率从3.8%提升至7.2%[35] - 生物化工醇销售额从2021年的240万港元降至2022年的50万港元，减少79.2%，毛利从150万港元降至50万港元，毛利率从62.5%提升至100%[36] - 出口销售（全部为玉米甜味剂）从2021年的730万港元降至2022年的500万港元，减少约31.5%，占集团总收益从2.0%提升至3.2%[37] - 集团其他收入及所得从2021年的13.865亿港元降至2022年的850万港元，减少约99.4%[38] - 销售及分销成本从2021年的3240万港元降至2022年的2060万港元，下降约36.4%，占集团收益从9.0%提升至13.3%[40] - 行政费用从2021年的1.751亿港元降至2022年的1.609亿港元，减少8.1%，占集团总收益从48.6%提升至103.5%[41] - 其他支出从2021年的2.893亿港元增至2022年的2.945亿港元，增加1.8%[42] - 财务成本从2021年的3.966亿港元降至2022年的3.734亿港元，减少5.8%[43] - 大成糖业从2021年溢利720万港元变为2022年亏损1.175亿港元，非控股股东应占从溢利270万港元变为亏损4230万港元[45] - 2022年6月30日计息银行及其他借贷总值从2021年12月31日的75.013亿港元降至72.118亿港元，现金及银行结余及已抵押银行存款从2.23亿港元降至1.48亿港元，借贷净值从74.79亿港元降至71.97亿港元[48] - 2022年应收贸易账款周转日数增加至约69日（2021年12月31日：55日），应付贸易账款周转日数增加至约1437日（2021年12月31日：661日），存货周转日数增加至约89日（2021年12月31日：43日） [54] - 2022年6月30日，集团流动比率及速动比率分别下降至约0.04（2021年12月31日：0.05）及0.03（2021年12月31日：0.04），本期亏损净值约8.292亿港元（2021年6月30日：纯利5.063亿港元），负债净值增加至约73.041亿港元（2021年12月31日：67.008亿港元），资本负债比率约为136.5%（2021年12月31日：130.2%） [55] - 2022年6月30日公司在香港及中国全职雇员约3600名，2021年12月31日为3700名[64] - 本期雇员福利开支（不包括董事酬金）约为1.169亿港元，2021年约为1.532亿港元[64] - 董事会不建议派发本期股息，截至2021年6月30日止六个月也无股息派发[66] - 截至2022年6月30日止六個月，公司收益為155,562千港元，2021年同期為359,925千港元[104] - 截至2022年6月30日止六個月，公司除稅前虧損829,241千港元，2021年同期溢利506,275千港元[104] - 截至2022年6月30日止六個月，公司本期間虧損829,241千港元，2021年同期溢利506,275千港元[104] - 截至2022年6月30日，公司非流動資產為5,518,955千港元，2021年12月31日為5,890,507千港元[106] - 截至2022年6月30日，公司流動資產為486,784千港元，2021年12月31日為592,208千港元[106] - 截至2022年6月30日，公司流動負債為13,114,551千港元，2021年12月31日為12,035,684千港元[106] - 截至2022年6月30日，公司流動負債淨值為(12,627,767)千港元，2021年12月31日為(11,443,476)千港元[106] - 截至2022年6月30日，公司負債淨值為(7,304,101)千港元，2021年12月31日為(6,700,825)千港元[108] - 截至2022年6月30日，公司每股基本虧損8.8港仙，2021年同期每股盈利5.7港仙[104] - 2022年上半年除税前亏损829,241千港元，2021年同期溢利506,275千港元[123] - 2022年上半年经营业务所得现金净值为21,218千港元，2021年同期所用现金净值为487,943千港元[123] - 2022年上半年投资活动所用现金净值为452千港元，2021年同期所得现金净值为393,496千港元[125] - 2022年上半年融资活动所用现金净值为30,310千港元，2021年同期为10,408千港元[125] - 2022年上半年现金及现金等价物减少净值为9,544千港元，期初为21,810千港元，期末为14,401千港元；2021年同期减少净值为104,855千港元，期初为153,323千港元，期末为51,177千港元[125] - 2022年上半年公司亏损约8.292亿港元，2021年同期溢利约5.063亿港元[129] - 2022年6月30日公司流动负债净值约126.278亿港元，2021年12月31日约114.435亿港元[129] - 2022年6月30日公司负债净值约73.041亿港元，2021年12月31日约67.008亿港元[129] - 2022年上半年来自客户合约的货物销售收益为155,562千港元，2021年同期为359,925千港元[155] - 2022年上半年递延收入摊销为4,288千港元，2021年同期为4,708千港元[155] - 2022年上半年银行利息收入为11千港元，2021年同期为140千港元[155] - 2022年上半年其他收入及所得总计8,521千港元，2021年同期为1,386,529千港元[155] - 2022年上半年财务成本为373,400千港元，2021年同期为396,605千港元[158] - 2022年上半年按客户所在地，中国收益150,587千港元，亚洲、美洲及其他地区收益4,975千港元；2021年同期中国收益352,591千港元，亚洲、美洲及其他地区收益7,334千港元[154] - 2022年上半年上游产品分部业绩亏损194,505千港元，氨基酸分部亏损142,909千港元，玉米甜味剂分部亏损53,029千港元[151] - 2021年上半年上游产品分部业绩亏损220,386千港元，氨基酸分部亏损122,869千港元，玉米甜味剂分部亏损50,058千港元[152] - 2022年上半年雇员福利开支（不包括董事酬金）为1.16892亿港元，2021年同期为1.53181亿港元[159] - 2022年上半年公司拥有人应占亏损7.8694亿港元，2021年同期应占溢利5.03605亿港元[162] - 2022年6月30日物业、厂房及设备为50.37347亿港元，2021年12月31日为53.81367亿港元[164] - 2022年6月30日应收贸易账款为5.853亿港元，2021年12月31日为11.2211亿港元[167] - 截至2022年6月30日，应收贸易账款来自最大客户及五大客户分别占9.5%、31.0%，2021年12月31日分别为21.1%、48.7%[168] - 2022年6月30日预付款项、按金及其他应收款项为3.42881亿港元，2021年12月31日为3.76239亿港元[171] - 2022年6月30日出售资产应收款项约为1.17647亿港元，2021年12月31日为1.21951亿港元[171] - 2022年6月30日应付贸易账款为10.98596亿港元，2021年12月31日为11.72159亿港元[172] - 其他应付款项及应计项目2022年6月30日为3709402千港元，2021年12月31日为3252963千港元[176] - 法定股本2022年6月30日和2021年12月31日均为2000000千港元，已发行及缴足股本均为890741千港元[177] - 资本承担中购买/建造物业、厂房及设备2022年6月30日为568172千港元，2021年12月31日为588259千港元[179] - 与农投集团交易中，2022年应付款项利息40086千港元、其他借贷利息4203千港元、担保费用10346千港元；2021年分别为58643千港元、4941千港元、10456千港元[180] - 与关联方结余中，2022年应收（应付）一家合营公司款项等分别为564、(903)、(286111)、(720789)、(60176)千港元；2021年分别为(145)、(990)、(296578)、(684019)、(62378)千港元[181] - 集团主要管理人员酬金2022年为2396千港元，2021年为3635千港元[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司氨基酸生产设施仍处停产状态，氨基酸业务板块销量和销售收入回落[11] - 上海甜味剂生产设施自2022年4月暂停营运约两个月，6月下旬逐步恢复部分生产但未达正常水平[11] - 公司上海生产设施自2022年4月起暂停生产营运，玉米甜味剂产量大幅下降[23] - 公司生物化工醇业务经营环境充满挑战，研发团队探寻重组产品组合可能性，重启前继续观察市场[24] - 集团部分附属公司暂停营运，预计推迟恢复长春生产设施营运计划[83] - 上海因疫情封控致集团上海生产设施暂停营运，2022年6月起逐步恢复部分营运[85] 公司业务调整及策略 - 公司业绩调整因去年同期有一次性债务重组收益，本期无该项目入账[11] - 公司债务重组计划按既定进程推进，预计部分计划于今年年底完成[15] - 公司与当地政府就征收长春绿园区土地及物业余下部分积极磋商，补偿资金将用于购回债务和应付现金流需求[12] - 随上海厂区分步复产，公司预计下半年产销适度改善[14] - 集团将加快征收相关物业、推进债务重组、寻求局部复产、引入潜在投资者改善财务状况[31] - 集团继续暂停部分生产设施营运以降低财务风险、保障财政资源[28] - 集团未来将通过内部研发保持市场地位、多元化产品范围，落实债务重组计划，引进策略投资者 [

财务业绩 - 2021年公司收益7.466亿港元，较2020年的8.489亿港元下降12.1%；毛利4840万港元，较2020年的7410万港元下降34.7%[6] - 2021年公司年度亏损4.354亿港元，较2020年的24.333亿港元大幅收窄82.1%；公司拥有人应占亏损4.008亿港元，2020年为24.299亿港元[6][12] - 2021年公司确认约13.25亿港元的一次性债务重组收益，并解除财务担保责任[12] - 2021年公司录得EBITDA约7.836亿港元[12] - 公司本年度综合收益减少12.1%至约7.466亿港元，毛利减少约34.7%至约4840万港元，毛利率下降2.2个百分点至6.5%[33] - 公司确认约13.25亿港元的一次性债务重组收益，净亏损大幅减少至约4.354亿港元，EBITDA约7.836亿港元[34] - 公司上游业务收益下降约99.7%至约80万港元，毛利约为10万港元，毛利率约为12.5%[37] - 氨基酸业务本年度收入约150万港元（2020年：3660万港元），销量约180公吨（2020年：7000公吨），毛利10万港元（2020年：140万港元），毛利率6.7%（2020年：3.8%），业务暂停以减少现金流压力[38] - 玉米甜味剂业务本年度销量轻微增长约2.3%至约17.8万公吨（2020年：17.4万公吨），收益增加约30.3%至约7.273亿港元（2020年：5.581亿港元），毛利及毛利率分别下降至约4150万港元（2020年：5200万港元）及5.7%（2020年：9.3%）[40] - 生物化工醇业务本年度收益增加203.6%至约1700万港元（2020年：560万港元），毛利约670万港元（2020年：240万港元），毛利率为39.4%（2020年：42.9%）[41] - 本年度出口销售额约为1470万港元（2020年：3860万港元），较上一年减少约61.9%，占集团总收益2.0%（2020年：4.5%）[42] - 本年度集团其他收入及所得大幅增加约260.9%至约14.065亿港元（2020年：3.897亿港元），主要因回购协议完成后确认一次性债务重组收益约13.25亿港元[43] - 本年度销售及分销成本下降26.1%至约6350万港元（2020年：8590万港元），占集团收益约8.5%（2020年：10.1%）[45] - 本年度行政费用轻微增加2.9%至约3.728亿港元（2020年：3.623亿港元）[46] - 本年度其他支出减少34.6%至约6.355亿港元（2020年：9.712亿港元）[47] - 本年度集团财务成本增加9.1%至约7.906亿港元（2020年：7.248亿港元）[48] - 2021年12月31日借贷净值减少约4.474亿港元至74.79亿港元（2020年12月31日：79.264亿港元）[52] - 2021年12月31日可换股债券负债部分及权益部分分别为9.39亿港元及9.72亿港元，本年度计及实际估算利息8920万港元[58] - 2021年应收贸易账款周转期减至约55日，应付贸易账款周转期减至约661日，存货减少43.2%至8140万港元，存货周转期减至43日[59] - 2021年12月31日集团流动比率及速动比率分别为0.05及0.04，本年度亏损净值约4.35亿港元，负债净值约67.01亿港元，资本负债比率升至937.1%[60] - 2021年12月31日集团计息银行及其他借贷约50.18亿港元，以若干物业、厂房及设备、使用权资产及资产出售应收款项作抵押[65] - 2021年集团无重大投资、重大收购或出售附属公司及联营公司、重大或然负债[61][62][64] - 2021年董事酬金总计1685千港元，2020年为1597千港元[121] - 2021年独立非执行董事酬金总值623千港元，2020年为611千港元[122] - 2021年执行董事实发酬金总计1062千港元，2020年为986千港元[128] - 2021年高级管理层酬金在零至100万港元的有1人，100万至200万港元的有1人[130] - 截至2021年12月31日止年度，核数服务酬金为440万港元，非核数相关服务酬金为68.2万港元[153] 债务重组与债权转移 - 2022年3月，进出口银行转让其于公司贷款项下所有权益及利益予中国信达，公司所有主要债权银行已完成债务转移[13] - 公司预期债务重组计划2022年底前取得进一步进展，完成后财政状况回归正常[20] - 公司将积极与银行/债权人协商推进债务重组计划，降低负债水平[36] - 2021年3月31日大成糖业集团、集团及大金仓与长春润德的回购协议完成，大成糖业债务约人民币1.99亿元，大成生化债务约人民币13亿元[67] - 锦州大成已在2022年1月25日全额偿还锦州大成中国银行贷款项下全部未偿还本金及应计利息，金额约为1980万元；锦州元成将按协定时间表分七期偿还元成中国银行贷款，最后一期于2023年9月30日到期，未偿还本金金额约为3000万元[69][70] - 沈阳中级法院以锦州建设银行为受益人颁布命令，保全集团及大成糖业集团若干附属公司银行结余，金额总值为2.1388263455亿元，对应本金总额为1.899亿元的元成建设银行贷款及未偿还应计利息，原定于2022年3月22日的聆讯因疫情延迟[71] 物业补偿与征收 - 2021年3月底公司收取地方政府征收物业补偿金额约4.43亿元人民币[13] - 公司管理层将加快征收相关物业其余部分，减轻财务负担[36] 业务运营与生产情况 - 2021年中国赖氨酸价格一度上升至每公吨1.35万元人民币，但公司赖氨酸业务分部销量极少，生产线继续停产[16] - 2021年公司甜味剂生产集中于上海厂区，因售价升幅不足以弥补成本涨幅，业务分部毛利和毛利率均下调[16] - 2021年公司生物化工醇分部利用库存生产及销售融雪产品，提供毛利贡献[17] - 2021年公司继续暂停大部分生产设施运营，集中精力与债权人磋商债务重组计划[12] - 2021年中国上游玉米提炼厂整体产能利用率约为50%，公司继续暂停上游营运[28] - 公司赖氨酸业务因需恢复上游营运及巨大营运资金需求，2021年继续停产，收入极少[29] - 公司将审视市场态势，2022年先行于兴隆山厂区实现部分上游生产线复产[18] - 2021年公司继续暂停哈尔滨、德惠、兴隆山及锦州厂区生产营运[26] - 公司本年度继续暂停锦州及兴隆山厂区的甜味剂生产设施的营运，将资源向上海生产厂区整合[30] - 公司研发团队正探寻重组产品组合加入高增值产品的可能性，重启生物化工醇业务前将继续观察市场[32] - 为应对疫情，上海实施封锁措施致集团上海生产设施暂时停产，董事会将密切监测疫情及相关措施，确保尽快恢复运营[75] 市场环境与行业数据 - 2021年中国GDP按年增长8.1%，但增幅逐季下调，2022年首季疫情使商业活动受影响[18] - 2021/22年度全球玉米产量估计为12.054亿公吨，2020/21年度为11.339亿公吨[28] - 2021年中国玉米进口量增加152%至约2840万公吨[28] - 2021年底国际玉米价格降至每蒲式耳593美仙，中国玉米价格攀升至每公吨2734元[28] - 2021年中国猪肉产量同比上升达29%，赖氨酸价格一度高达每公吨13500元[29] - 预计2022年公司经营环境将继续充满挑战，将密切留意疫情发展等情况审慎决策[32] - 预计2022年经营环境充满挑战，中国面临需求萎缩、供给冲击及电力供应短缺等挑战，玉米价格将维持高位，下游业务竞争激烈[77] 公司发展策略 - 集团将通过内部研发保持市场地位、多元化产品范围并提高开发高增值产品及新应用的能力，落实债务重组计划，引进战略投资者[77] - 短期集团将密切留意疫情和市场状况及财务状况，确保附属公司尽快恢复生产运营，把握搬迁机遇调整产品组合及产能，通过研发提高运营效率、降低成本[77] - 集团长远将投入资源开发绿色产品，持续投入研发改善成本效益和产品组合，优化资本开支决策，谨慎拓展产能[78] - 公司将密切监察市场变化，精简生产过程，寻求局部复产机会[36] - 公司将引入潜在投资者，加强营运资金及财务状况[36] 人员与组织架构 - 张子华于2017年3月23日获委任为执行董事，2020年10月20日获委任为代理主席[81] - 刘树航于2018年1月26日获委任为执行董事[82] - 高东升于2020年6月30日获委任为非执行董事[83] - 董洪霞于2020年6月30日获委任为独立非执行董事[85] - 伍国邦于2015年3月1日获委任为独立非执行董事[86] - 杨洁林于2015年4月23日获委任为独立非执行董事[86] - 陈昇辉自2018年4月23日起获委任为公司秘书及财务总监[89] - 王贵成自2018年12月获委任为集团及大成糖业集团的营运总监[89] - 截至报告日期，董事会有六名董事，包括两名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事，独立非执行董事占董事会超三分之一席位[97][100] - 袁维森自2021年2月9日起辞任执行董事及董事会主席等职务[97] - 张子华自2021年2月9日起获委任为提名委员会主席及薪酬委员会成员[97] - 聘任独立非执行董事时会考虑人选投入时间、专业资格等因素[98] - 三名独立非执行董事中，伍国邦具有适当会计资历及相关财务管理经验[100] - 报告日期，无独立非执行董事在董事会任超九年[101] - 公司至少每年检讨独立非执行董事独立性、人数及组合[103] - 公司采纳董事会成员多元化政策，以多范畴为考虑基准[104] - 董事会每年讨论制定达致董事会成员多元化的可计量目标[107] - 经检讨，提名委员会认为公司已达到实施董事会成员多元化政策的可计量目标[108] - 董事会每年最少举行四次会议，讨论集团整体策略、营运及财务表现等事项[111] - 所有新任董事获委任时将获得全面、正式及度身订造的介绍[112] - 全体董事须参与持续专业发展，公司持续向董事提供上市规则及其他适用监管规定的最新情况[113] - 公司主席及行政总裁角色区分，由不同人士担任[117] - 非执行董事及独立非执行董事首次获委任任期固定为两年，可自动续期一年[118] - 集团已购买足够且合适的责任保险，涵盖董事及高级管理层法律责任[120] - 公司管理层负责向董事会提供相关资料，董事会成员每月获销售、项目及财务等最新资料[131] - 董事会代表股东决定企业策略，授权管理层进行多项具体工作[134] - 公司成立审核、提名、薪酬及企业管治等委员会，2017年3月23日成立执行委员会[135] - 审核委员会由独立非执行董事组成，本年度举行三次会议[136][138] - 提名委员会负责董事提名政策等，本年度举行两次会议[139][142] - 薪酬委员会负责集团董事及高管薪酬政策，本年度举行一次会议[143] - 2021年企业管治委员会举行一次会议，认为公司已遵守企管守则所有守则条文[146][147] - 公司秘书陈昇辉本年度接受不少于15个小时相关专业训练[155] 股东相关事项 - 2021年12月31日，现代农业、滙港、香港公众持股量分别为31.36亿股、25.08亿股、32.63亿股，持股百分比分别为35.2%、28.2%、36.6%，市值分别为3.89亿港元、3.11亿港元、4.05亿港元，总计持股89.07亿股，占比100%，市值11.05亿港元[159] - 2021年1月15日举行股东特别大会，批准新主供应协议及新主销售协议相关决议案[159] - 2021年5月27日举行2021年股东周年大会，批准2020年经审核综合财务报表等决议案；2022年6月6日将举行2022年股东周年大会，批准2021年经审核综合财务报表等事项[160] - 董事会采纳向股东定期派付股息政策，拟在可见将来每年派付不少于公司股权持有人应占年度溢利的15%作为股息[163] - 股东持有不少于十分之一具表决权的缴足股本可要求召开股东特别大会，大会须在提出要求后两个月内举行[190][191] - 股东于股东大会提呈建议，如在周年大会以普通或特别决议案批准需不少于21日书面通知，其他情况需不少于14日书面通知[196] 内部控制与风险管理 - 董事会负责制定、维持及评估集团内部控制及风险管理制度，管理层负责执行相关政策[164] - 公司每月向董事提交财务资料，董事会进行季度财务回顾审议[166] - 审核委员会按年检讨内部控制及风险管理制度有效性，本年度无重大监控失误或弱项[166] - 集团于2015年开设内部审计部，直接向审核委员会汇报[168] - 各主要业务单位通常最少每三年审计一次，收购业务一般在十二个月内审计一次[168] - 处理及发放内幕消息须遵循相关指引，管有消息者应向执行董事汇报[172] - 集团以“三道防线”建立企业风险管理程序管理营运风险[173] - 第一道防线是

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年收益3.599亿港元，较2020年上半年的4.791亿港元下降24.9%；毛利1520万港元，较2020年上半年的4090万港元下降62.8%；本期溢利5.063亿港元，2020年上半年为亏损9.028亿港元[4] - 2021年上半年每股基本盈利5.7港仙，2020年上半年为每股亏损10.5港仙；2021年上半年每股摊薄盈利3.9港仙，2020年上半年为每股亏损10.5港仙[4] - 2021年上半年公司录得超5亿港元纯利，原因是债务重组计划取得突破及收到土地征收补偿[10] - 公司本期暂停大部分生产设施营运，销量大幅下降约49.8%，综合收益及毛利分别大幅减少约24.9%及62.8%，至3.599亿港元和1520万港元[29] - 公司毛利率下降4.3个百分点至4.2%[29] - 公司确认约13.25亿港元的一次性债务重组收益，本期录得纯利约5.063亿港元，EBITDA约11.08亿港元[30] - 其他收入及所得增加约4273.8%至约13.865亿港元（2020年：3170万港元）[39] - 销售及分销成本下降约40.0%至约3240万港元（2020年：5400万港元），占总收益约9.0%（2020年：11.3%）[40] - 行政费用减少2.9%至约1.751亿港元（2020年：1.803亿港元），占总收益的48.6%（2020年：37.6%）[41] - 其他支出减少23.8%至约2.893亿港元（2020年：3.796亿港元）[43] - 财务成本增加10.1%至约3.966亿港元（2020年：3.603亿港元）[44] - 2021年6月30日计息银行及其他借贷总值减少约6.926亿港元至约74.17亿港元（2020年12月31日：81.096亿港元），借贷净值减少至约73.63亿港元（2020年12月31日：79.264亿港元）[48] - 2021年应收贸易账款周转日数增至约73日，应付贸易账款周转日数减至约667日，存货周转日数微降至约67日[57] - 2021年6月30日，集团流动比率及速动比率均维持于0.1，本期录得纯利约5.063亿港元，负债净值改善至约55.709亿港元，资本负债比率约为401.7%[58] - 2021年6月30日公司在香港及中国全职雇员约3800名，较2020年12月31日的4000名有所减少[68] - 董事会不建议派发本期股息，截至2020年6月30日止六个月也无股息派发[70] - 2021年上半年收益359925千港元，2020年同期为479135千港元[115] - 2021年上半年除税前溢利506275千港元，2020年同期亏损902843千港元[115] - 2021年上半年全面收益总值446225千港元，2020年同期亏损857557千港元[115] - 2021年6月30日非流动资产6207671千港元，2020年12月31日为6359587千港元[117] - 2021年6月30日流动资产731071千港元，2020年12月31日为1242007千港元[117] - 2021年6月30日流动负债11204776千港元，2020年12月31日为12359808千港元[117] - 2021年6月30日流动负债净值 - 10473705千港元，2020年12月31日为 - 11117801千港元[117] - 2021年6月30日负债净值 - 5570850千港元，2020年12月31日为 - 6017075千港元[119] - 2021年上半年基本每股盈利5.7港仙，2020年同期亏损10.5港仙[115] - 2021年上半年除稅前溢利为506,275千港元，2020年同期亏损902,843千港元[131] - 2021年上半年经营业务所用现金净值为487,943千港元，2020年同期为2,755千港元[131] - 2021年上半年投资活动所得现金净值为393,496千港元，2020年同期所用现金净值为9,735千港元[133] - 2021年上半年融资活动所用现金净值为10,408千港元，2020年同期所得现金净值为22,522千港元[133] - 2021年上半年现金及现金等值项目减少净值为104,855千港元，期末为51,177千港元；2020年上半年增加净值为10,032千港元，期末为86,812千港元[133] - 2021年上半年公司录得溢利约506,300,000港元，2020年同期亏损约902,800,000港元[138] - 2021年6月30日公司流动负债净值约10,473,700,000港元，2020年12月31日约11,117,800,000港元[138] - 2021年6月30日公司负债净值约5,570,900,000港元，2020年12月31日约6,017,100,000港元[138] - 集团及大成糖业集团因债务解除录得一次性债务重组收益约13.25亿港元，2021年6月30日集团负债净值改善至约55.709亿港元，2020年12月31日为60.171亿港元[142] - 截至2021年6月30日止六个月，公司总收益为359,925千港元，较2020年同期的479,135千港元下降24.9%[155][157][158] - 2021年上半年各分部业绩：上游产品分部亏损194,505千港元，氨基酸分部亏损142,909千港元，玉米甜味剂分部亏损53,029千港元[155] - 2021年上半年银行及其他借贷利息为253,776千港元，较2020年同期的217,880千港元增长16.5%[162] - 2021年上半年除税前溢利为506,275千港元，而2020年同期为亏损902,843千港元[155] - 2021年上半年雇员福利开支（不包括董事酬金）为153,181千港元，2020年同期为151,659千港元[163] - 2021年上半年出售存货成本为344,253千港元，较2020年同期的435,058千港元下降20.9%[163] - 2021年上半年债务重组收益为1,325,031千港元，2020年同期无此项收益[155][158][163] - 按客户地点区分，2021年上半年中国地区收益为352,591千港元，亚洲、美洲及其他地区为7,334千港元；2020年同期分别为448,657千港元和30,478千港元[157] - 2021年上半年其他收入及所得总计1,386,529千港元，2020年同期为31,749千港元[158] - 2021年上半年财务成本为396,605千港元，2020年同期为360,331千港元[162] - 本期公司拥有人应占溢利5.03605亿港元，2020年同期亏损8.48412亿港元；本期每股基本盈利按相关数据计算，2020年同期为每股基本亏损[166] - 本期每股摊薄盈利按调整后公司拥有人应占溢利5.46745亿港元及调整后已发行普通股加权平均数计算，2020年同期每股摊薄亏损等于每股基本亏损[166] - 2021年6月30日物业、厂房及设备为5692871千港元，2020年12月31日为5797334千港元[168] - 2021年6月30日应收贸易账款及应收票据为144285千港元，2020年12月31日为134766千港元；最大客户及五大客户占比分别为16.0%和60.4%，2020年同期为7.6%和22.9%[171][172] - 2021年6月30日预付款项、按金及其他应收款项为405145千港元，2020年12月31日为780677千港元；出售资产应收款项2021年为1.20482亿港元，2020年为1.19048亿港元[176] - 2021年6月30日应付贸易账款及应付票据为1182008千港元，2020年12月31日为1357959千港元；应付农投集团贸易账款年利率7.2% - 12.0%[177] - 2021年6月30日其他应付款项及应计项目为2679626千港元，2020年12月31日为2962845千港元[181] - 法定股本为20亿股每股面值0.10港元的普通股，2021年6月30日和2020年12月31日均为2000000千港元[182] - 已发行及缴足股份2021年6月30日和2020年12月31日均为8907405717股，金额均为890741千港元[184] - 董事会不建议派发本期股息，2020年同期也无股息派发[167] - 本期担保附属公司就财务担保合约确认约4110万港元利息，2020年6月30日止六个月为7510万港元[185] - 2021年6月30日已订约但未拨备的购买/建造物业、厂房及设备金额为579987千港元，2020年12月31日为574576千港元[186] - 2021年6月30日止六个月，与农投集团交易中应付款项利息为58643千港元，其他借贷利息为4941千港元，担保费用为10456千港元；2020年分别为94042千港元、7976千港元、9527千港元[188] - 2021年6月30日应付一家合营公司款项为 - 996千港元，应付一家联营公司款项为 - 1326千港元；2020年12月31日分别为 - 4719千港元、 - 1410千港元[189] - 2021年6月30日应付农投集团贸易账款为 - 293005千港元，应付农投集团其他账款为 - 583574千港元；2020年12月31日分别为 - 343055千港元、 - 713766千港元[189] - 2021年6月30日来自农投集团的其他借贷为 - 61627千港元，2020年12月31日为 - 60893千港元[189] - 应付农投集团的贸易账款按年利率7.2%至12.0%计息，2020年12月31日相同[190] - 应付款项按年利率7.2%至12.0%计息，2020年12月31日相同[190] - 来自农投集团的其他借贷按年利率13.6%计息，2020年12月31日相同[190] 公司债务重组相关情况 - 2021年3月公司、大成糖业集团及大金仓与长春润德完成回购买卖协议，解除公司及大成糖业集团对大金仓债务的担保义务[12] - 公司正与中国信达就另外两家债权银行的转让贷款事宜进行磋商[12] - 公司在2021年首季成功完成首阶段的债务重组[11] - 公司下半年推进第二阶段债务重组计划，加快长春绿园区土地及物业征收[15] - 中国农业银行吉林分行向中国信達转让本集团及大成糖业集团未偿还本金约1,400,000,000元贷款及约42,800,000元利息，代价约414,700,000元；建设银行吉林分行转让本集团未偿还本金约1,983,500,000元贷款及约128,500,000元利息，代价约583,600,000元[139] - 大成糖业集团欠付长春润德贷款约1.986亿元，大成生化（不包括大成糖业集团）欠付约13亿元，大金仓债务本金约24.9亿元，回购协议于2021年3月31日完成[140] - 预计中国农业银行转让贷款及建设银行转让贷款的债务重组计划2021年年底前完成[142] 公司土地征收相关情况 - 公司间接附属公司帝豪食品于2021年3月底全數收取约4.43亿元人民币的征地补偿款[14] - 帝豪征收已在2020年完成，共占地约149,249平方米，总建筑面积约67,000平方米，收取补偿金约4.43亿元[143] - 集团及大成糖业集团拥有的总面积不少于40万平方米的其余相关物业中的重大部分预计2021年年底前被征收[145] 市场环境相关情况 - 2021年上半年玉米价格持续高企，涨幅超公司上、下游产品价格涨幅[10] - 因非洲猪瘟影响，2021年首季国内部分地区猪农加快售猪，拉低饲料需求，赖氨酸市场复苏放缓[14] - 2021年第二季度中国国内

财务数据关键指标变化 - 2020年收益8.49亿港元，较2019年的45.61亿港元下降81.4%[5] - 2020年毛利7400万港元，较2019年的2.04亿港元下降63.7%[5] - 2020年本年度亏损24.33亿港元，2019年为亏损11.16亿港元[5] - 2020年公司拥有人应占亏损24.3亿港元，2019年为亏损10.68亿港元[5] - 2020年每股基本亏损28.6港仙，2019年为15.5港仙[5] - 集团本年度综合收益大幅减少81.4%至约8.489亿港元（2019年：45.614亿港元）[37] - 本年度毛利减少约63.6%至约7410万港元（2019年：2.035亿港元），毛利率提升4.2个百分点至8.7%（2019年：4.5%）[37] - 集团本年度录得净亏损约24.333亿港元（2019年：11.163亿港元），EBITDA约亏损12.292亿港元（2019年：溢利3240万港元）[38] - 其他收入及所得从2019年的6.844亿港元降至2020年的3.897亿港元，减少43.1%[51] - 销售及分销成本从2019年的4.078亿港元降至2020年的8590万港元，下降78.9%[52] - 行政费用从2019年的4.407亿港元降至2020年的3.623亿港元，减少17.8%[53] - 其他支出从2019年的5.104亿港元增至2020年的9.712亿港元，增加90.3%[54] - 财务成本从2019年的6.041亿港元增至2020年的7.248亿港元，增加20.0%[55] - 借贷净值从2019年12月31日的75.384亿港元增至2020年12月31日的79.264亿港元[59] - 2020年12月31日，集团计息银行及其他借贷约为81.096亿港元，2019年为76.278亿港元，平均利率为8.5%，2019年为6.9%[60] - 2020年12月31日，须于一年内及第二至第五年全数偿还的计息及其他借贷比率分别为97.7%及2.3%，2019年为73.2%及26.8%[60] - 2020年12月31日，可换股债券负债部分及权益部分分别约为8.496亿港元及9.721亿港元，2019年为10.342亿港元及2.906亿港元[64] - 2020年，应收贸易账款周转期增至约58日，2019年为21日；应付贸易账款周转期增至约685日，2019年为156日[66] - 2020年，集团存货减少61.2%至1.434亿港元，2019年为3.695亿港元，存货周转期增至68日，2019年为31日[66] - 2020年，集团亏损净值约24.333亿港元，2019年为11.163亿港元，资本负债比率升至387.5%，2019年为232.4%[67] - 2020年董事酬金总计986千港元，2019年为1,707千港元[119] - 2020年独立非执行董事酬金总计611千港元，2019年为616千港元[121] - 2020年非执行董事无应付酬金，2019年也无[123] - 2020年执行董事酬金总计986千港元，2019年为1,091千港元[125] - 截至2020年12月31日止年度，集团核数师酬金为550万港元，非核数相关专业费用总计99.9万港元[151][152] - 2020年12月31日，现代农业持股31.35509196亿股，占比35.2%，市值11.758亿港元；汇港持股25.08407357亿股，占比28.2%，市值9.407亿港元；香港公众持股32.63489164亿股，占比36.6%，市值12.238亿港元；总计持股89.07405717亿股，占比100%，市值33.403亿港元[156] - 2020年12月31日，公司并无可供分派储备[200] - 2020年12月31日，公司股份溢价约3,137,033,000港元可供分派予股东[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 集团上游业务收入减少约90.5%至约2.486亿港元（2019年：26.263亿港元）[40] - 玉米淀粉销量下降至约7.5万公吨（2019年：69.4万公吨），平均售价下降2.9%，毛利下降至约1690万港元（2019年：2.375亿港元）[40] - 其他玉米提炼产品销量下降至2.9万公吨（2019年：43.1万公吨），平均售价上升6.3%，录得毛利约140万港元（2019年：毛亏1.143亿港元）[40] - 玉米淀粉及其他玉米提炼产品本年度内部消耗减少至约8000公吨（2019年：15.9万公吨）[41] - 氨基酸分部收入从2019年的9.916亿港元降至2020年的3660万港元，销量从18.6万公吨降至7000公吨，毛利率从 - 5.4%提升至3.8%[42] - 玉米甜味剂分部收入从2019年的9.184亿港元降至2020年的5.581亿港元，销量下降41.8%至17.4万公吨，毛利率从12.4%降至9.3%[45][46] - 生物化工醇分部收益从2019年的2510万港元降至2020年的560万港元，毛利率从78.9%降至42.9%[47] - 出口销售占比从2019年的13.3%降至2020年的4.5%，上游产品、氨基酸及玉米甜味剂出口销售分别减少86.7%、98.6%及81.0%[49] 资金注入与债务重组 - 2020年公司向投资者第二次认购股份完成，获注入资金净额约1.32亿港元[12] - 2021年3月底公司落实第一阶段债务重组，并解除多年财务担保责任[10] - 集团与大成糖业集团3月向长春润德回回购原欠付中国银行的转让贷款及担保，代价分别为7.0149亿元和1.1351亿元[18] - 2020年2月，中国银行吉林省分行转让集团（不含大成糖业集团）约13亿人民币贷款及未偿还利息、大成糖业集团约1.986亿人民币贷款及未偿还利息和大金仓债务予中国信达[32] - 2021年1月18日，中国信达将上述转让贷款转让给长春润德[32] - 2021年3月26日，集团、大成糖业集团及大金仓与长春润德签订回购协议，3月31日生效[32] - 2021年3月26日各中国银行债务人订立回购协议，3月31日完成，大成生化及大成糖业债务代价从征收补偿款拨付[75][76] 行业环境与市场价格 - 国内玉米因台风减产10%，价格飙升，严重侵蚀玉米提炼产品边际利润[14] - 2018年起非洲猪瘟致中国猪只数目大幅减少40%，2020年下半年赖氨酸价格从每公吨6700 - 7500元上调至6600 - 10500元，国内全年赖氨酸产能利用率约六成[15] - 2020年国内玉米产销率提升至73%以上，2021年生猪产能恢复，玉米需求上升，价格上半年仍处较高水平[16] - 2020/21年度全球玉米产量估计为11.339亿公吨，中国产量约2.647亿公吨，2021年消耗量估计为2.882亿公吨，缺口约2000万公吨[23] - 国际玉米价格从2019年底每蒲式耳608美仙涨至2020年底718美仙，中国玉米价格从2019年底每公吨1850元攀升至2020年底2529元[23] - 与2018年非洲猪瘟爆发前相比，本年度初中国生猪数量至少缩减40%[25] - 本年度国内赖氨酸价格徘徊于每公吨人民币6,600元至每公吨人民币10,500元之间[25] - 2019/20年度全球糖产量约为166,200,000公吨，2019/20年度中国糖产量维持在10,700,000公吨，消耗量约15,400,000公吨[26] - 2020年年底国际糖价上涨至每磅15.49美仙（相当于每公吨人民币2,232元），2019年年底为每磅13.42美仙（相当于每公吨人民币2,070元）[26] - 2020年年底中国国内糖价降至每公吨人民币5,356元，2019年年底为每公吨人民币5,900元[26] 公司生产与经营决策 - 2020年第二季度起公司暂停所有上游产品生产以减少现金流出[14] - 2020年中国一季度GDP缩减6.8%，全年增长2.3%，集团暂停哈尔滨、德惠、兴隆山及锦州厂区生产[22] - 预计2021年经营环境充满挑战，集团将留意疫情和市场状况，尽快恢复生产[77] - 集团搬迁计划由内部资源、土地征收补偿款及业界合作支持[77] 公司人员变动 - 张子华于2020年10月20日获委任为公司代理主席[81] - 高东升于2020年6月30日获委任为非执行董事[83][111] - 董洪霞于2020年6月30日获委任为独立非执行董事[85] - 伍国邦于2015年3月1日获委任为独立非执行董事[85] - 刘树航于2018年1月26日获委任为执行董事[82] - 陈昇辉自2018年4月23日起任公司秘书及财务总监，有超13年财务等相关经验，已为集团服务超5年[88] - 褚腊林于1996年加入集团，2015年10月24日获委任为公司副行政总裁，有逾25年机械及食品工程经验[88] - 王贵成1997年加入集团，2018年12月获委任为集团及大成糖业集团的营运总监[89] - 郑贵臣1997年加入集团，2016年获委任为集团销售部副总经理[89] - 袁维森于2021年2月9日辞任执行董事[126] - 梁万鹏于2020年6月30日辞任非执行董事，赵金于2020年6月30日辞任独立非执行董事[111][112] 公司治理与会议 - 本年度公司遵守上市规则附录14所载企业管治守则所有条文，全体董事遵守公司标准守则及操守守则必守准则[93] - 袁维森董事会会议出席率为40%（4/10），审核委员会会议出席率为50%（1/2），薪酬委员会会议出席率为50%（1/2），执行委员会会议出席率为0%（0/3）[94] - 张子华董事会会议出席率为90%（9/10），企业管治委员会会议出席率为100%（1/1），执行委员会会议出席率为100%（3/3）[94] - 刘树航董事会会议出席率为100%（10/10），执行委员会会议出席率为100%（3/3）[94] - 高东升董事会会议出席率约为85.7%（6/7）[94] - 截至报告日期，董事会有六名董事，包括两名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[96] - 董事会每年至少举行四次会议，讨论集团整体策略、营运及财务表现等事项[105] - 各董事会成员须至少每三年在股东周年大会上轮流退任，退任董事有资格膺选连任[106] - 2020年股东周年大会于6月24日举行，2020年11月30日举行股东特别大会，2021年1月15日举行股东特别大会，2021年股东周年大会将于5月27日举行[156][157][159] - 2020年企业管治委员会举行1次会议，薪酬委员会举行2次会议[142][145] - 审核委员会由伍国邦、董洪霞及杨洁林组成，本年度举行三次会议[133][134] - 提名委员会由张子华、董洪霞及伍国邦组成，本年度举行两次会议[137][141] - 董事会已采纳提名新董事的书面政策及程序[139][140] - 评估董事候选人是否合适考虑8个因素[140] - 审核委员会本年度执行10项工作[136] - 提名委员会职责包括厘定提名董事政策、检讨董事会架构等[137] - 薪酬委员会包括执行董事张子华及独立非执行董事伍国邦、董洪霞，职责涉及董事及高管薪酬政策等[142] - 企业管治委员会包括执行董事张子华及独立非执行董事伍国邦、董洪霞，职责包括厘定、制定及检讨公司企业管治政策等[144] - 执行委员会包括执行董事刘树航、张子华，职责为代表公司批准协议等，但职权有一定限制[147][148][150] 公司债券与股息政策 - 公司向现代农业发行本金总额为10.86279565亿港元的可换股债券，初步转换价为每股0.23港元，可转换为47.22954631亿股[62] - 因两批认购股份完成，可换股债券转换价调整至每股0.21港元，全数转换后可发行最高股份数为51.72759833亿股[63] - 2020年9月25日公司与债券持有人订立补充协议，将可换股债券到期日由2020年10月15日延长

财务表现 - 2020年上半年收益为4.791亿港元，同比下降82.9%[5] - 2020年上半年毛利为4090万港元，同比下降24.0%[5] - 2020年上半年除税前亏损为9.028亿港元，较2019年同期亏损8.382亿港元有所增加[5] - 2020年上半年每股基本亏损为10.5港仙，较2019年同期12.5港仙有所改善[5] - 公司2020年上半年收益为479,135千港元，同比下降82.9%[108] - 2020年上半年毛利为40,904千港元，同比下降23.9%[108] - 公司2020年上半年除税后亏损为902,843千港元，同比扩大7.7%[108] - 公司2020年上半年每股亏损为10.5港仙，较2019年同期的12.5港仙有所改善[108] - 公司2020年上半年总收益为479,135千港元，较2019年同期的2,799,444千港元大幅下降[151][154] - 公司2020年上半年除税前亏损为902,843千港元，较2019年同期的838,241千港元有所增加[151][154] - 公司2020年上半年中国地区收益为448,657千港元，较2019年同期的2,334,563千港元大幅下降[155] - 公司2020年上半年财务成本为360,331千港元，较2019年同期的301,160千港元有所增加[159] - 公司2020年上半年每股基本亏损为848,412千港元，较2019年同期的800,581千港元有所增加[165] - 公司2020年上半年未分配收入为12,882千港元，较2019年同期的68,605千港元大幅下降[151][154] - 公司2020年上半年银行利息收入为250千港元，较2019年同期的881千港元大幅下降[151][154] - 公司2020年上半年未分配开支为41,039千港元，较2019年同期的28,876千港元有所增加[151][154] - 公司2020年上半年应占一家合营公司亏损为1,270千港元，较2019年同期的394千港元有所增加[151][154] - 公司2020年上半年未建议派发任何股息，与2019年同期相同[166] - 公司在本期间录得亏损约903,000,000港元，较2019年同期的838,000,000港元有所增加[127] - 公司于2020年6月30日录得流动负债净值约11,356,000,000港元，负债净值约5,071,000,000港元[127] 资金与债务 - 公司通过股份认购协议获得资金净额约1.32亿港元，缓解资金压力[13] - 公司与中国信达资产管理股份有限公司吉林省分公司达成贷款转让协议，涉及未偿还贷款及担保责任约40亿元人民币[15] - 公司预计将获得人民币443,000,000元的补偿金，用于缓解停产期间的财务压力和生产设施搬迁的资本开支[18] - 公司面临财务担保合约问题，涉及未偿还本金总额为人民币2,490,000,000元[27] - 公司与中国银行吉林省分行及新债权人达成转让协议，涉及未偿还本金总额为人民币4,016,500,000元的贷款[29] - 公司预计在2020年12月31日前解决转让贷款及大金仓贷款项下的所有应付款及欠款[29] - 公司计划通过搬迁生产设施、债务重组、精简生产厂房及引入潜在投资者来改善财务状况[34] - 公司管理层认为集团将拥有足够的营运资金以应付自2020年6月30日起计最少12个月的营运需要[31] - 公司借贷总值减少135,900,000港元至7,491,900,000港元，较2019年12月31日的7,627,800,000港元下降1.8%[53] - 公司计息银行及其他借贷总额为7,491,900,000港元，较2019年12月31日的7,627,800,000港元有所减少[54] - 公司全部计息银行及其他借贷均须于一年内或需于要求时偿还，2019年12月31日时73.2%须于一年内偿还，26.8%须于第二至第五年偿还[54] - 公司可换股债券的负债部分为1,067,000,000港元，权益部分为290,600,000港元[58] - 公司应收贸易账款的周转期上升至约38日，存货周转期上升至约61日，应付贸易账款的周转期延长至约593日[59] - 公司流动比率及速动比率均维持在0.1，资本负债比率增加至309.5%[60] - 公司通过第二次认购事项筹集资金总额约为1.3269亿港元，净额约为1.32亿港元[105] - 第二次认购事项所得款项净额中，1.17932亿港元已用于偿还贸易应付款项和采购玉米等运营开支[106] - 公司2020年上半年经营业务现金流出净值为769千港元，较2019年同期的180,745千港元大幅减少[120] - 公司2020年上半年投资活动现金流出净值为9,735千港元，较2019年同期的32,799千港元有所减少[122] - 公司2020年上半年融资活动现金流入净值为18,998千港元，较2019年同期的现金流出净额202,260千港元有所改善[122] - 公司2020年上半年现金及现金等价物增加净值为10,032千港元，较2019年同期的减少净额54,314千港元有所改善[122] - 公司2020年上半年期末现金及现金等价物为86,812千港元，较2019年同期的96,182千港元有所减少[122] - 公司2020年上半年财务成本为360,331千港元，较2019年同期的301,160千港元有所增加[120] - 公司与银行积极磋商，以取得足够银行借贷及降低负债比率，主要贷款银行同意不撤回已提供的任何银行融资[129] - 中国银行吉林省分行与新债权人订立转让协议，转让贷款金额约人民币4,017,000,000元，其中公司涉及金额约人民币1,527,000,000元[131] - 吉林省国资委发出正式文件，重申债务重组计划及公司稳定经营为省、市政府的优先事项[132] - 公司预期将于2020年解决转让贷款下到期欠付的全部款项及大金仓的债务[134] - 公司预计以不少于人民币2,200,000,000元的代价出售位于长春市绿园区的相关物业[135] - 公司从潜在买方收取了约人民币377,000,000元的征收土地补偿预付款[135] - 公司已从地方政府收取人民币200,000,000元，并预期将在2020年底前收取余下金额400,000,000元[137] - 公司预期将收到帝豪物业征收补偿金约人民币443,000,000元[138] - 公司已优化生产并整合资源于高效率分部，以尽量减少经营现金流出[139] - 公司已取得农投的财务支持，确保未来24个月的持续经营[141] - 公司通过两次认购事项获得约127,900,000港元及132,000,000港元的净款项，用于一般营运资金[142] - 公司预计将拥有足够的营运资金以应对自2020年6月30日起至少12个月的营运需要[144] - 大成生化未偿还贷款本金总额约为人民币37亿元，连带未偿还利息[96] - 大成糖业未偿还贷款本金总额为人民币1.986亿元，连带未偿还利息[96] - 大金仓未偿还贷款本金总额为人民币24.9亿元，连带未偿还利息[96] - 中国银行吉林省分行与新债权人达成转让协议，转让贷款总价约为人民币8.157亿元[98] - 锦州元成贷款协议下的未偿还本金金额为人民币2.199亿元[99] - 担保人附属公司担保的最高本金金额为人民币25亿元[101] - 公司附属公司为财务担保合约确认利息约75,000,000港元，较2019年同期的57,000,000港元有所增加[189] 生产与运营 - 公司大部分生产设施在2020年上半年继续处于停产状态，以降低现金流出[12] - 公司玉米采购成本大幅上涨，导致氨基酸产品生产设施继续暂停运作[13] - 公司计划在玉米价格趋稳的情况下，审慎增加玉米储备，并与主要股东农投集团签订玉米采购协议[16] - 公司计划通过科研团队开发高增值产品，扩大产品应用范围，以改善盈利能力[16] - 公司已暂停哈尔濱、德惠、興隆山及錦州的生產營運，以減少經營現金流出[22] - 公司计划在兴隆山生产设施全面投入運作后，灵活调整产品组合以应对市场变化[18] - 公司暂停了锦州及兴隆山的下游甜味剂生产设施运营，直至市场景气恢复[24] - 公司将继续通过研发改善成本效益及产品组合，优化使用率以提高运营效能[26] - 公司综合收益大幅减少82.9%至约479,100,000港元，主要由于新冠疫情导致生产设施暂停运营[33] - 玉米颗粒采购价上升12.6%，但公司主要消耗2019年库存，上游分部毛利率有所改善[33] - 公司录得亏损净值约902,800,000港元，LBITDA（未计利息、税项、折旧及摊销前亏损）约317,600,000港元[34] - 上游业务收益减少83.4%至约239,600,000港元，玉米淀粉及其他玉米提炼产品销量分别为74,000公吨和29,000公吨[36] - 玉米淀粉及其他玉米提炼产品的毛利率分别为8.4%和0.2%，玉米淀粉内部消耗量约8,000公吨[36] - 氨基酸分部销售额大幅下降至9,300,000港元，较2019年的888,000,000港元下降98.9%[38] - 氨基酸分部销量下降至2,000公吨，较2019年的162,000公吨下降98.8%[38] - 玉米甜味剂分部销售额下降50.8%至228,900,000港元，较2019年的465,600,000港元下降50.8%[40] - 玉米甜味剂分部销量减少50.7%至74,000公吨，较2019年的150,000公吨下降50.7%[40] - 生物化工醇分部销售额下降66.7%至1,300,000港元，较2019年的3,900,000港元下降66.7%[41] - 出口销售占总收益的比例从2019年的16.6%下降至6.3%[43] - 其他收入及所得下降60.7%至31,700,000港元，较2019年的80,700,000港元下降60.7%[45] - 销售及分销成本减少78.2%至54,000,000港元，较2019年的247,700,000港元下降78.2%[46] - 财务成本增加19.6%至360,300,000港元，较2019年的301,200,000港元增加19.6%[49] - 公司因市场低迷和新冠疫情暂停了上游运营，并自2019年8月起暂停氨基酸生产运营以最小化现金流出[90] - 公司计划将生产设施搬迁至兴隆山厂区，涉及甲醇、变性淀粉、玉米油、赖氨酸等产品，预计甲醇搬迁将于2021年内完成[93] - 公司重新检视了搬迁项目，并修改了可行性研究，预计搬迁时间将根据市场状况和政府审批进行调整[93] - 公司将继续评估新冠疫情对财务状况的影响，并密切监控市场状况和财务表现[90] - 公司业务分为四个可呈报营运分部：上游产品、氨基酸、玉米甜味剂和生物化工醇[147] - 公司分部间销售及转拨参考向第三方进行销售所用的当时现行售价进行交易[150] - 公司2020年上半年折旧费用为212,537千港元，较2019年同期的255,773千港元有所减少[120] - 公司2020年上半年无形资产摊销为12,372千港元，较2019年同期的13,230千港元有所减少[120] - 公司2020年上半年递延收入摊销为3,418千港元，较2019年同期的6,753千港元有所减少[120] - 公司2020年上半年出售物业、厂房及设备亏损净值为16,205千港元，较2019年同期的2,210千港元有所增加[120] - 物业、厂房及设备净值从2019年12月31日的6,151,537千港元减少至2020年6月30日的5,891,048千港元，主要由于折旧和汇兑调整[167] - 应收贸易账款及应收票据从2019年12月31日的651,386千港元减少至2020年6月30日的497,764千港元，亏损拨备为398,419千港元[170] - 应收贸易账款及应收票据的账龄分析显示，1个月内的应收款项从2019年12月31日的176,294千港元减少至2020年6月30日的52,769千港元[172] - 应付贸易账款及应付票据从2019年12月31日的1,551,476千港元减少至2020年6月30日的1,304,492千港元，其中应付农投集团的贸易账款为341,781千港元[178] - 应付贸易账款及应付票据的账龄分析显示，1个月内的应付款项从2019年12月31日的319,900千港元减少至2020年6月30日的121,638千港元[182] - 其他应付款项及应计项目从2019年12月31日的2,047,566千港元增加至2020年6月30日的2,403,183千港元，主要由于应付农投集团款项增加至672,373千港元[183] - 公司2020年6月30日的资本承担中，购买/建造物业、厂房及设备的未拨备金额为526,490千港元，较2019年12月31日的537,703千港元略有下降[191] - 公司向农投集团采购玉米颗粒的金额从2019年的897,226千港元大幅下降至2020年的19,840千港元[192] - 公司向农投集团销售玉米淀粉及其他产品的金额从2019年的3,324千港元增加至2020年的14,597千港元[192] - 公司应付农投集团的贸易账款从2019年12月31日的372,467千港元减少至2020年6月30日的341,781千港元[193] - 公司应付农投集团的其他账款从2019年12月31日的559,850千港元增加至2020年6月30日的672,373千港元[193] - 公司应付农投集团的预付款项从2019年12月31日的553,000,000港元增加至2020年6月30日的664,000,000港元[199] - 公司应付农投集团的担保费用从2019年12月31日的7,000,000港元增加至2020年6月30日的8,000,000港元[199] 市场与行业 - 中国2020年第二季度国内生产总值同比增长3.2%，扭转了第一季度同比下滑的趋势[16] - 2020/21年度全球玉米产量估计为1,163,200,000公吨，较2019/20年度的1,112,400,000公吨有所增加[22] - 2020年6月底中国玉米价格飙升至每公吨人民币2,158元，较2019年6月底的1,800元大幅上涨[22] - 2020年中国猪肉产量预计降至36,000,000公吨，较2018年下跌33%，导致赖氨酸需求显著下降[24] - 赖氨酸价格在2020年期间介于每公吨人民币6,500元至7,500元之间[24] - 2020/21年度全球糖产量预计达到188,100,000公吨，国际糖价在2020年6月底下跌至每磅11.84美仙（相当于每公吨人民币1,853元）[24] - 中国国内2020/21年度糖产量维持在10,700,000公吨，消耗量约为15,800,000公吨，国内糖价在2020年6月底上升至每公吨人民币5,573元[24] - 公司预计2020年下半年经营环境充满挑战，将密切留意非洲猪瘟及新型冠状病毒肺炎疫情的发展[67] - 公司计划通过内部资源、土地补偿款及行业合作来支持搬迁计划，现有技术知识足以应对生产设施搬迁[68] - 公司将继续通过品牌和以客户为中心的策略，巩固市场地位，并持续投入研发以改善成本效益和产品组合[68] - 公司预计新冠疫情将持续对业务构成压力，并影响运营，可能导致金融资产及非金融资产减值[90] 公司治理与股东 - 公司引入具国有企业背景的股东，以提供强大的财务支持、牢固银行关系及有利的政府政策[26] - 截至2020年6月30日，公司在香港及中国共聘用约4,000名全职雇员，较2019年12月31日的4,300名有所减少[69] - 公司注重人力资源的重要性，提供包括强制性公积金、保险计划及酌情花红在内的员工福利[69] - 董事会不建议派发2020年中期股息[71] - 截至2020年6月30日，公司主要股东现代农业持有公司8,308,269,029股股份，占公司已发行股本约93.27%[74] - 现代农业在悉数转换可换股债券后，将持有公司8,308,269,029股股份，占公司扩大后已发行股本约59.0%[76] - 公司审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责审阅和监察财务申报程序、风险管理及内部监控系统[81] - 公司薪酬委员会负责制定董事及高级管理层的薪酬政策，并评估董事表现及批准服务合约条款[83] - 公司执行委员会负责批准年度业绩、中期业绩、股息分配

财务业绩 - 2019年公司收益45.61亿港元，较2018年的56.58亿港元下降19.4%；毛利2.04亿港元，较2018年的2.60亿港元下降21.6%[5] - 2019年公司本年度亏损11.16亿港元，2018年为亏损12.99亿港元；公司拥有人应占亏损10.68亿港元，2018年为亏损12.22亿港元[5] - 2019年公司每股基本亏损15.5港仙，2018年为19.1港仙；拟派每股末期股息为零[5] - 集团本年度综合收益约45.614亿港元，较2018年减少19.4%，主要因下游氨基酸及甜味剂分部销量下降[42] - 集团本年度未获玉米采购补贴（2018年为3830万港元），玉米采购成本轻微上升3.4%，氨基酸产品平均售价下降10.1%[42] - 集团本年度毛利约2.035亿港元，较2018年下降21.6%，毛利率为4.5%（2018年：4.6%）[42] - 集团本年度亏损净值及EBITDA分别减至约11.163亿港元及3240万港元（2018年：12.992亿港元及亏损2.991亿港元）[43] - 集团上游业务收益约26.263亿港元，较2018年轻微下降3.1%，毛利约1.232亿港元（2018年：4330万港元）[44] - 本年度玉米淀粉及其他玉米提炼产品销量分别约为69.4万公吨及43.1万公吨（2018年：68.7万公吨及47.1万公吨）[44] - 玉米淀粉分部毛利率轻微上升至约13.2%（2018年：12.2%），其他玉米提炼产品分部毛亏率缩窄至约13.9%（2018年：18.5%）[44] - 玉米淀粉内部消耗量约为15.9万公吨（2018年：28.5万公吨），主要用作下游生产原材料[45] - 氨基酸收益9.916亿港元（2018年：17.949亿港元），销量降至18.6万公吨（2018年：30.3万公吨），平均售价下跌10.1%，录得毛亏5320万港元（2018年：毛利3010万港元）[47] - 玉米甜味剂收益9.184亿港元（2018年：11.211亿港元），销量减少19.6%至29.9万公吨，毛利下降33.4%至1.137亿港元，毛利率降至12.4%（2018年：15.2%）[49][50] - 生物化工醇收益2510万港元（2018年：3120万港元），收益下降19.6%，毛利1980万港元（2018年：1570万港元），毛利率改善至78.9%（2018年：50.3%）[52] - 出口销售总额减少48.5%至6.061亿港元（2018年：11.77亿港元），占总收益13.3%（2018年：20.8%）[54] - 其他收入及所得增加112.8%至6.844亿港元（2018年：3.216亿港元）[55] - 销售及分销成本减少30.2%至4.078亿港元（2018年：5.841亿港元），占收益约8.9%（2018年：10.3%）[56] - 行政费用维持在4.407亿港元（2018年：4.392亿港元），占收益约9.7%（2018年：7.8%）[59] - 其他支出增加41.7%至5.104亿港元（2018年：3.601亿港元）[60] - 财务成本增加6.9%至6.041亿港元（2018年：5.65亿港元）[61] - 借贷净值轻微减少1.206亿港元至75.384亿港元（2018年：76.59亿港元）[64] - 2019年12月31日，集团计息银行及其他借贷约为76.28亿港元，较2018年的79.98亿港元有所下降，平均利率约为6.9%，高于2018年的6.2%[66] - 2019年12月31日，须于一年内及第二至第五年全数偿还的计息及其他借贷比率分别为73.2%及26.8%，2018年分别为76.6%及23.4%[66] - 2019年，应收贸易账款周转期减少至约21日，应付贸易账款周转期增加至约156日，存货减少50.4%至3.70亿港元，存货周转期缩短至31日[70] - 2019年12月31日，集团流动比率及速动比率分别下降至0.1及0.1，集团录得亏损净值约11.16亿港元，资本负债比率上升至232.4%[71] - 出口销售占集团收益的13.3%，较2018年的20.8%有所下降，集团短期无外汇波动重大不利风险，暂无对冲计划[72] - 2019年董事酬金总计1707千港元，2018年为2296千港元，其中袍金从2018年的2067千港元降至2019年的1479千港元，退休金计划供款从2018年的229千港元降至2019年的228千港元[119] - 2019年支付给独立非执行董事袍金总计616千港元，2018年为1320千港元，其中伍国邦从2018年的480千港元降至2019年的240千港元，杨洁林从2018年的480千港元降至2019年的240千港元，赵㫙玲2018年为360千港元，2019年无，赵金2019年为136千港元[120] - 2019年支付给执行董事酬金总计1091千港元，2018年为976千港元，其中刘树航的董事袍金从2018年的747千港元增至2019年的863千港元，退休金供款从2018年的229千港元降至2019年的228千港元[125] - 2019年集团高级管理人员酬金在零至300万港元的有5人[127] - 截至2019年12月31日止年度，集团核数师酬金为550万港元[153] - 本年度集团就非核数相关服务向核数师支付专业费用总计94.5万港元[153][154] - 2019年12月31日，现代农业持股31.36亿股，占比40.8%，市值4.703亿港元；汇港持股12.80亿股，占比16.7%，市值1.92亿港元；香港公众持股32.63亿股，占比42.5%，市值4.895亿港元，总计市值11.518亿港元[158] - 第二次认购事项完成后，汇港将持有25.08亿股，占公司已发行股本约28.2%[159] - 集团本年度录得亏损，财务状况载于年报第59页至第149页综合财务报表[195] - 董事不建议派发本年度末期股息（2018年：无）[196] - 公司已采纳股息政策，载于报告第36页[197] - 集团最近五个财政年度经刊业绩及资产等概要载于年报第150页[198] - 本年度集团物业、厂房及设备变动详情载于综合财务报表附注13[200] 业务运营 - 全球约四分之一猪只因非洲猪瘟死亡，国内活猪数目减少致氨基酸产品需求萎缩，赖氨酸业务受冲击[16] - 2019年8月公司氨基酸生产设施暂停营运以减少现金流出[18] - 2019年第三季度锦州厂区暂停生产下游甜味剂产品[18] - 生物化工醇业务数年前停产，2019年继续销售积存存货，毛利率有所改善[18] - 公司就替前主要供应商提供财务担保合约与各方谈判达成共识，部分债务已转让给相关资产管理公司[18] - 公司锦州厂房营运效益提升，上游业务收益轻微下调但毛利接近两倍增长，其他玉米提炼产品表现明显改善[16] - 2019年中国经济增长率降至6.1%，为1990年以来最低点，公司表现受贸易战和非洲猪瘟影响而受压[24] - 2019/20年度全球玉米产量估计为11.12亿公吨，2018/19年度为11.23亿公吨；2019年底国际玉米价格升至每蒲式耳608美仙，2018年底为429美仙[25] - 2018/19年度中国玉米收成产量约为2.61亿公吨，2017/18年度约为2.57亿公吨；2019年消耗量约为2.62亿公吨，国内玉米价格按年上涨5.7%至每公吨1850元[25] - 2019年全球约四分之一生猪死于非洲猪瘟或被屠宰，国内外赖氨酸需求显著下降，中国赖氨酸制造商整体设备使用率维持低位[25] - 2019年赖氨酸价格介于每公吨6700元至7500元之间，公司赖氨酸分部收益大幅减少并录得毛亏[25] - 2020年中国经济增长幅度预计在5%至6%之间，低于2019年的6.1%[19] - 2020年初兴隆山厂区甜味剂生产设施因原料供应短缺暂停生产，甜味剂业务前景仍具挑战[21] - 集团本年度甜味剂分部收益及毛利双下滑，集团将加强品牌销售并开发适合市场的产品[27] - 集团生物化工醇业务面临挑战，将观察市场并采取审慎措施，同时调整产品组合加入高增值产品[28] - 2020年经营环境充满挑战，集团已暂停部分附属公司生产，短期密切监控，长期巩固市场地位并投入研发[28] - 旧供应商贷款到期，大金仓立新贷款协议，截至2019年12月31日提取金额为人民币24.9亿元[31] - 大金仓未能偿还新供应商贷款，未偿还本金24.9亿元，担保附属公司或承担全部责任[32] - 集团根据新供应商担保确认财务成本约1.108亿港元，2018年为1.052亿港元[32] - 中国中行吉林省分行向新债权人出售未偿还本金40.165亿元贷款，作价约8.157亿元[34] - 董事会预期集团能在2020年末前解决转让贷款及大金仓债务相关应付款及欠款[34] - 集团应收长春市土地储备中心4亿人民币款项，2020年第一季度已收到部分，余额预计2020年底前收到[36][38] - 集团收到的3.77亿人民币预付款项获确认为收回相关物业的补偿款，但核数师未能核实2018年底垫款结余[39][40] - 2020年初新冠疫情爆发，公司若干附属公司暂停生产及销售运营，疫情蔓延全球或对世界经济及公司运营环境产生不利影响[76] - 公司主要业务为投资控股，集团主要从事制造及销售玉米提炼产品及以玉米为原料的生化产品[193] 公司战略与发展 - 公司通过股份认购引入新战略投资者，未来希望引入更多以促进业务布局重整[21] - 2020年初债务重组取得阶段性进展，公司将继续商讨最终解决方案，争取年底前完成出售绿园区土地并搬迁生产设施[21] - 公司研发团队将研究改善生产流程降低成本，寻求开发其他氨基酸产品以扩阔产品组合[19] - 集团未来将通过内部研发保持市场地位、落实债务重组计划、引进战略投资者，短期把握搬迁机遇调整产品组合，长期借助品牌巩固地位并引入高增值产品[74] 董事与公司治理 - 袁维森56岁，2017年3月23日获委任为执行董事及董事会主席[78] - 张子华50岁，2017年3月23日获委任为执行董事，2018年12月31日获委任为大成糖业代理主席[78] - 刘树航48岁，2018年1月26日获委任为执行董事[79] - 梁万鹏49岁，2018年12月21日获委任为非执行董事[80] - 伍国邦47岁，2015年3月1日获委任为独立非执行董事[82] - 杨洁林57岁，2015年4月23日获委任为独立非执行董事[82] - 赵金38岁，2018年12月21日获委任为独立非执行董事[83] - 陈昇辉36岁，2018年4月23日起获委任为公司秘书及财务总监[85] - 褚腊林58岁，2015年10月24日获委任为公司副行政总裁[85] - 公司主席袁维森因公务未出席2019年6月28日股东大会[89] - 董事会本年度共7名董事，含3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[102] - 公司采纳董事会成员多元化政策，已达可计量目标[104][105] - 董事会每年至少开4次会，讨论整体策略、运营及财务表现等[111] - 董事至少每3年在股东大会上轮流退任，可膺选连任[112] - 全体董事须参与持续专业发展，本年度参与两类培训[113][115] - 公司主席和行政总裁角色区分，袁维森任主席，王贵成任营运总监[115] - 袁维森出席8/11次董事会会议，张子华、刘树航出席11/11次[94][95][96] - 伍国邦、杨洁林、赵金等独立非执行董事出席率较高[100][101][102] - 公司已采纳不比标准守则宽松的董事证券交易操守守则[89] - 公司管理层负责向董事会提供相关资料，董事会成员每月获销售、项目及财务状况等最新资料[128] - 截至2019年12月31日止年度，核数师未能取得充分审核凭证为综合财务报表提供审计意见，管理层提供相关补救措施[128] - 公司已按规定分别在有关期间完结后三个月及两个月内公布年度及中期业绩[129] - 董事会授权管理层进行编制账目、执行策略、监控预算等具体工作[131] - 公司成立审核、提名、薪酬、企业管治及执行委员会，并制定书面职权范围[132] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，2019年举行三次会议并审阅集团年度业绩[133][134] - 审核委员会本年度执行多项工作，包括审阅财务报表草稿、评估会计准则影响等[136] - 提名委员会本年度举行一次会议，就提名建议人选填补董事会空缺