市场表现 - A股本周稳步上攻，创业板指创年内新高，深证成指创4个月新高并逼近年内最高点，科创50、中证500、中证1000等指数创阶段性新高 [1] - 周成交温和放大至7.73万亿元，为3个月来最大周成交量 [1] - 银行、AI、创新药、军工等板块轮番上涨，呈现"百家争鸣"景象，成交量温和放大，上涨呈"进二退一"震荡上行走势 [2] 资金流向 - 杠杆资金入市踊跃，计算机行业获44亿元净买入，电子行业获30亿元净买入，机械设备、非银金融均获超20亿元净买入 [2] - 电子、医药生物、汽车行业本周均获超200亿元主力资金净流入，电力设备、通信、计算机、有色金属等行业获超百亿元净流入 [2] - 非银金融行业主力资金净流出逾83亿元，公用事业净流出逾34亿元，房地产、传媒、银行等行业净流出超20亿元 [2] 稀土永磁行业 - 稀土永磁板块指数创3年半新高，华宏科技年内涨幅逾110%，九菱科技年内涨幅高达303% [3] - 新能源汽车单车钕铁硼用量约3-5千克，预计2025年全球新能源汽车产量达2300万辆，对应钕铁硼需求至少7万吨 [3] - 人形机器人每人平均需0.9公斤稀土金属，预计2050年人形机器人将带来8000亿美元关键矿物增量需求 [3] - 国内稀土价格将向海外高价靠拢，北方稀土氧化镝价格上涨50%有望提升净利润30%以上 [3] 能源金属行业 - 盐湖提锂、钴金属板块指数创2年新高，锂矿、动力电池回收创年内新高 [4] - 碳酸锂期货主力合约突破7万元/吨创3个月新高，不到1个月最大涨幅超20% [4] - 智利5-6月出口量大幅下滑或导致中国锂盐进口量下滑，叠加藏格锂业停产，短期锂盐供应或下降 [4] - 6-7万元/吨锂价触及大部分厂商成本线，向下空间有限，锂价有望走出底部区间 [4] 医药行业 - 创新药板块指数本周4次刷新历史纪录，减肥药板块指数连续3日创历史新高 [6] - 联环药业10日6涨停，舒泰神年内涨幅高达523.75%，7股年内涨幅超200%，20股涨幅超100% [6] - 港股医药股大幅上扬，乐普生物、三叶草生物本周均涨超60%，46股年内涨幅超100% [6] - 国家医保局启动第十一批药品集采，坚持"集采非新药、新药不集采"原则，首提"反内卷" [6] - 亚太药业预计上半年净利润最高增长超19倍，翰宇药业最高预增超16倍，26股预增上限超100% [7]

股价表现 - 7月9日公司股价开盘后半小时涨幅超过50%，上午11时触及0.85港元，涨幅达60.38%，实现"三连阳" [1] - 7月7日和8日分别收涨24.64%和23.26%，三个交易日内最大涨幅达165.63% [1] - 6月16日股价达到阶段性高点0.48港元后出现技术性回归，6月27日触及0.28港元较前高点下跌41.67% [2] 量价分析 - 6月18日成交量仅1087.60万股，较6月13日高点5846.44万股下降81.40% [4] - 6月25日成交量降至267.90万股，显示场内惜筹态度 [4] - 7月2日至8日成交量逐日递增，从240.80万股增至3200.10万股，呈现量价齐升 [5] 技术指标 - 6月18日股价处于超买阶段，随后5个交易日向BOLL线中轨0.25港元回归 [4] - 6月30日股价在0.27港元踩住BOLL线中轨后收涨3.57%，开启新一轮行情 [4] - 当前股价再次接近BOLL线上轨，可能出现技术性调整 [6] 政策与产品 - 6月30日国家发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，对创新药研发、准入、支付给予全链条支持 [9] - 7月3日公司创新药维拉苷酶β在上海新华医院开出首张处方，填补国内戈谢病治疗空白 [9] - 维拉苷酶β定价预计比同类疗法低50%以上，有望打破进口垄断 [9] 市场前景 - 维拉苷酶β凭借国产和先发优势有望在国内市场站稳脚跟，并可能进军全球市场 [10] - 公司当前PS估值3.15倍，仍远低于行业平均值7.98倍 [11] - 中长期来看公司估值修复行情可能持续 [11] 资金流向 - 富途证券、耀才和招商永隆银行位列净买入前三，分别买入523.10万股、476.10万股和385.40万股 [7] - 高盛、招商银行和长桥位列净卖出前三，分别卖出1358.60万股、223.14万股和215.10万股 [7]

52周新高股票表现 - 截止7月9日收盘，共有113只股票创52周新高，其中瓦普思瑞元宇宙(08093)、巨星传奇(06683)、北海康成－Ｂ(01228)创高率位列前三，分别为72.59%、48.08%、46.55% [1] - 瓦普思瑞元宇宙(08093)收盘价0.233港元，最高价0.340港元，创高率72.59% [1] - 巨星传奇(06683)收盘价12.440港元，最高价17.000港元，创高率48.08% [1] - 北海康成－Ｂ(01228)收盘价0.690港元，最高价0.850港元，创高率46.55% [1] - 中国三三传媒(08087)收盘价2.660港元，最高价2.800港元，创高率32.70% [1] - 中深建业(02503)收盘价1.800港元，最高价1.800港元，创高率27.66% [1] - 胜利证券(08540)收盘价9.500港元，最高价12.000港元，创高率23.71% [1] 其他显著新高股票 - 恒瑞医药(01276)收盘价69.600港元，最高价71.150港元，创高率14.94% [1] - 中国星集团(00326)收盘价3.260港元，最高价3.530港元，创高率14.24% [1] - 中国罕王(03788)收盘价3.020港元，最高价3.180港元，创高率12.77% [1] - 丘钛科技(01478)收盘价10.120港元，最高价10.300港元，创高率12.45% [1] - 鲁商服务(02376)收盘价2.230港元，最高价2.290港元，创高率11.71% [1] - 电视广播(00511)收盘价4.310港元，最高价4.460港元，创高率10.67% [1] 52周新低股票表现 - 佳明集团控股(01271)收盘价1.490港元，最低价1.260港元，创低率-28.81% [3] - 百望股份(06657)收盘价22.800港元，最低价21.350港元，创低率-23.89% [3] - 晨讯科技(02000)收盘价0.295港元，最低价0.260港元，创低率-10.34% [3] - 新琪安(02573)收盘价12.700港元，最低价12.580港元，创低率-5.41% [3] - 爱得威建设集团(06189)收盘价0.073港元，最低价0.070港元，创低率-4.11% [3] 其他显著新低股票 - 翠华控股(01314)收盘价0.186港元，最低价0.180港元，创低率-3.74% [4] - 伟立控股(02372)收盘价0.208港元，最低价0.192港元，创低率-3.03% [4] - 汇思太平洋(08147)收盘价0.245港元，最低价0.245港元，创低率-2.00% [4] - 冠中地产(00193)收盘价0.226港元，最低价0.220港元，创低率-1.79% [4] - 亚伦国际(00684)收盘价0.580港元，最低价0.570港元，创低率-1.72% [4]

港股市场表现 个股异动 - 中国罕王 (03788) 飙升近20%，年内累计涨幅达3.2倍，公司建议分拆罕王黄金于联交所主板独立上市 [1] - 北海康成-B (01228) 再涨超50%，近三日股价翻倍，公司为港股罕见病领域第一股 [1] - 香港中旅 (00308) 再涨超24%，年内股价翻倍，市场炒作稳定币跨境支付场景 [1] - 瑞安房地产 (00272) 早盘涨超4%，前6月累计合约物业销售额同比增长457% [1] - 丘钛科技 (01478) 现涨超7%，6月手机摄像头模组销售3264.8万件，同比增加1.5% [1] - 德康农牧 (02419) 升6%，天风证券给予目标价154港元，新周期逻辑持续强化 [1] 行业板块 - 博彩股继续走高，永利澳门 (01128) 涨6.49%，新濠国际发展 (00200) 涨6.15%，澳博控股 (00880) 涨5.15%，银河娱乐 (00027) 涨1.44% [2] - 铜业股早盘普跌，洛阳钼业 (03993) 跌6.04%，紫金矿业 (02899) 跌4.35%，中国有色矿业 (01258) 跌2.76%，江西铜业股份 (00358) 跌1.66% [2] 新股及产品动态 - 大众口腔 (02651) 首挂上市，早盘高开20%，公司为华中地区领先的民营口腔医疗服务提供商 [3] - 蓝思科技 (06613) 首挂上市早盘高开3.85%，公司在全球消费电子和智能汽车领域排名领先 [3] - 粉笔 (02469) 涨超9%，AI刷题系统班迎来重磅升级，公司持续丰富AI产品矩阵 [3] - 越疆 (02432) 涨超7%，今日正式发布六足仿生机器狗 [2] - FORTIOR (01304) 首挂上市，早盘高开8.55%，现涨超12%，公司为BLDC细分领域国产芯片设计头部企业 [2] 美股市场表现 个股异动 - 稳定币概念股延续涨势，老虎证券 (TIGR.US) 涨逾8% [4] - 特朗普媒体科技集团 (DJT.US) 涨逾2%，公司寻求SEC批准蓝筹加密货币ETF [4] - Wolfspeed (WOLF.US) 继续走高，股价涨超9% [4] - 法拉第未来 (FFAI.US) 涨逾1%，FX系列B端预订量达4100台 [4] - 英特尔 (INTC.US) 涨超7%，启动全公司范围裁员 [4] - 极光 (JG.US) 涨近5%，与加密支付解决方案提供商HashNut达成战略合作 [4] - 京东 (JD.US) 涨逾2%，京东外卖宣布正式启动"双百计划" [4] - 香港建筑分包商Masonglory (MSGY.US) 登陆美股市场，股价涨超6% [4] 行业板块 - 黄金股走低，黄金资源 (GORO.US) 跌近10%，美国黄金公司 (USAU.US) 跌逾4%，哈莫尼黄金 (HMY.US)、纽曼矿业 (NEM.US) 跌逾4% [4] 产品与技术 - 特斯拉 (TSLA.US) 涨超1%，xAI计划周三发布Grok-4 [5]

市场表现 - 7月3日北海康成-B股价上涨17.74%至0.365港元/股，成交量728.1万股，成交额241.9万港元，振幅33.87% [1] - 最近一个月累计涨幅91.36%，今年以来累计涨幅133.08%，显著跑赢恒生指数20.75%的涨幅 [1] - 药品及生物科技行业市盈率平均值3.78倍，北海康成-B市盈率为-0.28倍，行业排名第155位 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入8510.3万元，同比减少17.27% [1] - 归母净利润-4.43亿元，同比减少16.84% [1] - 毛利率63.81%，资产负债率506.19% [1] 公司业务 - 专注罕见疾病领域的生物制药公司，拥有10个药物资产组合，包括2个已上市产品和8个在研药物 [2] - 产品覆盖亨特综合征、溶酶体贮积症、血友病A、代谢紊乱等罕见病适应症 [2] - 正在开发针对庞贝氏症、法布雷病、杜氏肌肉营养不良症的新型基因疗法 [2] 研发与合作 - 与Apogenix、GCPharma、Mirum、药明生物等全球领先机构建立合作关系 [2] - 新一代基因技术研发中心实验室专注于罕见遗传病的治愈性疗法开发 [2] 管理团队 - 42%员工拥有博士学位或医学博士学位，70%员工具有跨国生物制药公司工作经验 [3] - 管理团队在中国和美国市场具有罕见病疗法获批及商业化成功经验 [3] - 创始人薛群博士担任中国罕见病联盟副理事长 [3]

行业表现 - 创新药成为港市涨幅最大板块，年初至今超过30家创新药企股价翻倍 [1] - 港股市场流动性回暖，恒生与恒生科技年内涨幅均超15%，主板日均成交额近2500亿港元，显著高于2024年全年日均1318亿和2023年日均1049亿港元 [4] - 国产创新药企呈现营收增长、亏损收窄趋势，行业在技术突破、国际化加速、政策支持三轮驱动下加速发展 [3] 公司股价表现 - 北海康成-B(01228)以半个月2.5倍股价涨幅名列前茅，6月月度股价最高涨幅达252.94% [1] - 6月前11个交易日有5个交易日单日涨幅超15%，其中6月12日和13日分别收涨26.54%和58.54% [1] - 6月13日成交量达5846.44万股，创上市以来单日成交量新高 [5] 产品获批 - 5月15日NMPA批准注射用维拉苷酶β上市，成为中国首个针对戈谢病的酶替代疗法，打破进口药物垄断 [3] - 维拉苷酶β在60U/kg和30U/kg剂量组均达到主要疗效终点，脾脏体积平均缩小百分比显著改善 [8] - 安全性数据显示绝大多数受试者仅经历轻微不良反应，无严重药物相关副作用 [9] 市场机会 - 全球罕见病影响人数2.6亿-4.5亿，已知罕见病超7000种，仅约5%有有效治疗方法 [8] - 维拉苷酶β预计定价较同类现有疗法降价至少50%，有望通过价格优势提高药物可及性 [11] - 公司PS估值1.76倍，远低于行业平均7.66倍，存在较大股价和估值增长空间 [11] 交易数据 - 5月15日后3个交易日成交量分别为240.8万股、549.6万股和841.2万股，显著高于获批当日的97.7万股 [4] - 前十大净买入经纪商中富途证券、招商永隆银行和长桥分别净买入1487.40万股、487.70万股和281.90万股 [6] - 前十大净卖出经纪商中美林、高盛和香港上海汇丰银行分别净卖出2246.43万股、526.80万股和489.17万股 [6]

公司股价表现 - 6月16日盘中涨幅超过40%，收盘涨幅16.92%，最新股价0.38港元/股 [2] - 当日成交量为5206.319万股 [1] - 公司当前市值1.6亿港元 [2] 核心产品进展 - 注射用维拉苷酶β（戈芮宁）国内获批上市，适用于12岁及以上I型和Ⅲ型戈谢病患者 [2] - 戈芮宁是国内首个通过生物制品分段生产检查的创新生物药 [3] - 该产品是北海康成与药明生物在罕见病领域的首个合作项目 [3] - 戈芮宁适应症范围最广，覆盖I型和Ⅲ型患者群体 [3] 产品定价策略 - 进口戈谢病药物年治疗费用150万-250万元 [4] - 公司预计通过分段生产使患者年治疗费用下降至少50% [4] - 具体定价尚未公布，但承诺大幅降低治疗成本 [4] 研发管线 - 拥有8个在研候选药物，覆盖多种罕见病 [5] - 研发方向包括酶替代疗法(ERT)和单克隆抗体等 [5] - 重点针对东亚地区高发罕见病进行研发 [4] 财务状况 - 2024年营业收入8510.3万元，归母净利润-4.43亿元 [6] - 现金及银行结余仅1050万元（截至2024年底） [7] - 已采取多项措施缓解资金压力，包括获得2000万元贷款和1300万元过桥贷款 [7] 运营调整 - 全职雇员精简至50名（截至2025年3月） [7] - 终止部分租赁协议和许可协议以减少运营成本 [7] - 正在寻求新的融资来源和战略投资 [7] 市场策略 - 计划推动戈芮宁进入医保丙类目录 [8] - 同时探索国际市场的拓展机会 [2] - 利用亚洲临床资源降低研发成本，提高价格竞争力 [4]

市场表现 - 6月12日北海康成-B股价报0.205港元/股，单日涨幅26.54%，成交量1907.9万股，成交额373.87万港元，振幅37.65% [1] - 最近一个月累计涨幅20%，今年以来累计涨幅21.8%，跑赢恒生指数同期21.47%的涨幅 [1] - 恒生指数当日下跌1.36%至24035.38点 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入8510.3万元，同比减少17.27% [1] - 归母净利润-4.43亿元，同比减少16.84% [1] - 毛利率63.81%，资产负债率506.19% [1] 行业估值 - 药品及生物科技行业市盈率（TTM）平均值4.2倍，行业中值6.01倍 [1] - 北海康成-B市盈率-0.14倍，行业排名第153位 [1] - 可比公司市盈率：其他大健康国际0.56倍、精优药业0.68倍、金斯瑞生物科技1.6倍、东瑞制药3.08倍、正大企业国际3.16倍 [1] 公司业务 - 专注罕见疾病领域的全球化生物制药公司，拥有10个药物资产组合，包括2个已上市产品和8个在研药物 [2] - 产品针对亨特综合征、溶酶体贮积症、血友病A、代谢紊乱、罕见胆汁淤积性肝病、神经肌肉疾病等适应症 [2] - 正在开发针对庞贝氏症、法布雷病、杜氏肌肉营养不良症的新型基因疗法 [2] 研发与合作 - 设有新一代基因技术研发中心实验室 [2] - 全球合作伙伴包括Apogenix、GCPharma、Mirum、药明生物、Privus、华盛顿大学医学部、ScriptrGlobal等 [2] 管理团队 - 管理团队拥有罕见病行业丰富经验，涵盖研发、临床开发、法规事务、业务发展及商业化 [3] - 42%员工拥有博士学位或医学博士学位，70%以上有跨国生物制药公司工作经验 [3] - 创始人薛群博士现任中国罕见病联盟(CHARD)副理事长 [3]

市场表现 - 6月2日北海康成-B股价上涨19.12%至0.162港元/股，成交量1651.3万股，成交额257.89万港元，振幅21.32% [1] - 最近一个月累计跌幅8.72%，年初至今涨幅2.26%，跑输恒生指数16.1%的涨幅 [1] - 2024年营业总收入8510.3万元同比减少17.27%，归母净利润-4.43亿元同比减少16.84%，毛利率63.81%，资产负债率506.19% [1] 行业估值 - 药品及生物科技行业市盈率平均值5.92倍，中值5.86倍 [2] - 北海康成-B市盈率-0.12倍行业排名第153位，低于同业公司如金斯瑞生物科技1.21倍、东瑞制药3倍等 [2] 公司业务 - 专注罕见病领域的生物制药公司，拥有10个药物资产组合包括2个已上市产品和8个在研药物 [2] - 适应症覆盖亨特综合征、溶酶体贮积症、血友病A、代谢紊乱等罕见病 [2] - 正在开发针对庞贝氏症、法布雷病、DMD等罕见遗传病的基因疗法 [3] 研发与合作 - 与Apogenix、GCPharma、药明生物等全球领先机构合作开发基因治疗技术 [3] - 42%员工拥有博士/医学博士学位，70%具备跨国药企工作经验 [3] - 管理团队拥有中美罕见病疗法获批及商业化成功经验 [3] 行业地位 - 创始人薛群担任中国罕见病联盟副理事长，推动行业生态建设 [3] - 公司定位为中国罕见病领域领先的全球化生物制药企业 [2]

产品获批上市 - 药明生物合作伙伴北海康成创新罕见病治疗产品注射用维拉苷酶β（商品名：戈芮宁）获国家药品监督管理局（NMPA）批准上市 [1] - 该产品用于治疗12岁及以上青少年和成人I型和III型戈谢病患者 [1] - 这是中国首个也是目前唯一的本土自主开发的戈谢病酶替代疗法药物 [1] - 该产品是目前覆盖适应症最广泛的戈谢病治疗产品 [1] 戈谢病背景 - 戈谢病是一种罕见的遗传性溶酶体贮积症 [2] - 患者临床表现包括肝脾肿大、贫血、骨痛和神经系统病变 [2] - 严重时甚至可能因并发症危及生命 [2] - 全球平均每10万人中戈谢病患病人数为0.7~1.75 [2] - 戈谢病已被纳入中国《第一批罕见病目录》 [2] - 重组人源葡萄糖脑苷脂酶替代疗法 (ERT) 作为戈谢病的标准治疗方案 [2] - ERT经过30年的临床应用，在改善患者的主要非神经系统症状以及提高生活质量方面具有显著疗效 [2] 技术优势 - 戈芮宁利用平台化技术将大大降低开发成本 [2] - 开发采用了第二代创新技术，提高了酶的活性 [2] - 通过公司超高效连续生物工艺平台WuXiUPTM实现了产量与质量的双重提升 [2] - 综合产量提升超过110倍 [2] - 酶比活性提升超过50% [2] - 大幅降低了生产成本 [2] - 开发了用于商业化产品放行和稳定性测试的细胞活性检测方法 [2] - 有效保证了产品的质量控制 [2]