融资事件概览 - 北海康成于2026年2月16日公告通过一般授权以“认购新股份”方式融资 [1] - 公司发行84,033,613股新股（约8.4亿股），募集资金总额为2.0亿港元，扣除费用后净得约1.99亿港元 [1] 发行条款详情 - 新股配售价定为每股2.38港元 [1] - 配售价较前一交易日收市价2.79港元折让约14.7% [1] - 配售价较前五个交易日平均收市价2.968港元折让约19.8% [1] - 认购股份数量占公司现有已发行股本约16.4%，发行完成后将占扩大后股本约14.1% [1] 资金用途说明 - 募集资金净额约1.99亿港元将用于商业化产品的营运资金及注册维护 [1] - 资金将用于现有产品线的研发开支 [1] - 资金将用于结清集团的贸易应付款项 [1] 公司背景与交易安排 - 北海康成是一家专注于生物制药领域的公司 [1] - 本次发行依据股东大会授予的一般授权实施 [1] - 交易预计在相关认购协议项下所有条件达成后的第五个营业日完成 [1]

公司融资活动 - 公司与认购人于2026年2月15日订立认购协议，有条件同意发行及认购合共8403.36万股认购股份 [1] - 认购股份的认购价为每股2.38港元 [1] - 认购价较股份于2026年2月13日（最后交易日）的收市价每股2.79港元折让约14.70% [1] 融资规模与资金用途 - 认购事项所得款项总额约为2亿港元 [1] - 经扣除相关开支后，公司应收所得款项净额估计约为1.99亿港元 [1] - 每股认购股份的净发行价为2.37港元 [1] - 所得款项净额拟用于商业化产品的营运资金及注册维护、现有产品线的研发开支、以及结算本集团的贸易应付款项 [1]

公司融资行为 - 北海康成-B于2026年2月15日与认购人订立协议，有条件同意发行及认购合共8403.36万股认购股份 [1] - 认购价为每股2.38港元，较2026年2月13日收市价每股2.79港元折让约14.70% [1] - 认购事项所得款项总额约为2亿港元，扣除开支后所得款项净额估计约为1.99亿港元，每股净发行价为2.37港元 [1] 资金用途计划 - 公司拟将所得款项净额用于商业化产品的营运资金及注册维护 [1] - 资金亦将用于现有产品线的研发开支 [1] - 部分资金将用于结算集团的贸易应付款项 [1]

股份发行 - 公司同意发行84,033,613股认购股份，每股认购价2.38港元，较2月13日收市价折让14.70%，较最后五日平均收市价折让19.81%[3][10] - 认购股份相当于公告日现有已发行股份约16.44%及扩大后已发行股份约14.12%，总面值840.33613美元[9] - 认购事项及配发给认购人的股份根据2025年12月4日股东大会授予董事会的一般授权进行，无需股东批准[16] 资金情况 - 认购事项所得款项总额约200,000,000港元，净额估计约199,000,000港元，每股净发行价2.37港元[4][21] - 所得款项净额用于商业化产品营运资金及注册维护（12%，2027年完成）、现有产品线研发开支（28%，2027年完成）、结算集团贸易应付款项（60%，2026年完成）[21] - 2025年8月13日集资净额约9866.1767万港元，已动用约6718.625597万港元；2025年9月15日集资净额约2209.140296万港元，已动用约1729.045271万港元[27] 股东情况 - 截至公告日，认购人持有公司12,826,080股股份，占已发行股本约2.51%[8] - 公告日期公司已发行股份总数为5.11228234亿股[24] - 薛群博士公告日期持股2604.238万股，占比5.09%，交割后持股不变，占比4.37%[24] - 百洋健康公告日期持股9714.9468万股，占比19.00%，交割后持股不变，占比16.32%[24] - 认购人公告日期持股1282.608万股，占比2.51%，交割后持股9685.9693万股，占比16.27%[24] - 其他公众股东公告日期持股3.58671165亿股，占比70.16%，交割后持股不变，占比60.25%[24] 其他信息 - 认购协议日期为2026年2月15日，交割须待先决条件达成或获豁免[3][6][7] - 公司将向联交所申请批准认购股份上市及买卖[5] - 认购人是药明生物技术有限公司间接全资附属公司，专注支持生物医药相关公司[7] - 公告日期为2026年2月16日[32] - 董事会包括执行董事薛群博士，非执行董事赵玮女士及王廷伟先生，独立非执行董事Richard James Gregory博士、James Arthur Geraghty先生、陈炳钧先生及胡澜博士[32]

股本与股份 - 截至2026年1月底，公司法定股本50,000美元，法定股份5,000,000,000股，面值0.00001美元[1] - 上月底已发行股份511,120,234股，本月增加102,000股，月底结存511,222,234股[2] 期权与资金 - 首次公开发售后购股期权计划月底结存14,677,575股，本月发行新股102,000股[4] - 本月行使购股期权所得资金227,960港元[4] 其他 - 呈交者为董事长薛群博士[8]

市场整体表现 - 截至2月4日收盘，共有100只股票创下52周新高 [1] - 同时，有超过60只股票创下52周新低 [3][4][5] 52周新高股票表现 - **创高率领先股票**：METROPOLIS CAP(08621)、亚势备份(08290)、温岭工量刃具(01379)的创高率位列前三，分别为74.55%、63.89%、57.48% [1] - **显著涨幅股票**：亚洲联网科技(00679)创高率为46.23%，亚太金融投资(08193)为25.45%，浦江中国(01417)为24.07% [1] - **中大型公司表现**：东鹏饮料(09980)收盘价275.8港元，创高率9.53%；中远海运国际(00517)收盘价6.88港元，创高率8.19%；长飞光纤光缆(06869)收盘价92.6港元，创高率4.79% [1] - **金融与地产股**：信达国际控股(00111)创高率12.84%；渣打集团(02888)收盘价203.4港元，创高率0.78%；汇丰控股(00005)收盘价139港元，创高率0.22% [1][2][3] - **工业与制造业**：中集集团(02039)创高率3.00%；中国重汽(03808)收盘价38.54港元，创高率2.50%；三一国际(00631)收盘价13.09港元，创高率2.31% [2] - **消费与零售**：新东方-S(09901)收盘价50.85港元，创高率2.00%；周大福创建(00659)收盘价9.25港元，创高率1.85% [2] - **交通运输**：中国东方航空股份(00670)创高率4.83%；中国南方航空股份(01055)创高率4.32%；太平洋航运(02343)创高率1.92% [1][2] - **能源与资源**：兖矿能源(01171)创高率4.45%；兖煤澳大利亚(03668)创高率3.22%；稀美资源(09936)创高率2.12% [1][2] 52周新低股票表现 - **跌幅居前股票**：高地股份(01676)创低率为-45.71%，喜相逢集团(02473)为-23.42%，建发新胜(00731)为-21.51% [3] - **医疗健康板块**：银诺医药-B(02591)创低率-9.51%；美中嘉和(02453)创低率-6.16%；脑动极光-B(06681)创低率-5.28%；宜明昂科-B(01541)创低率-4.18% [3][4] - **科技与互联网**：聚水潭(06687)收盘价21.94港元，创低率-10.00%；七牛智能(02567)创低率-8.93%；浪潮数字企业(00596)收盘价4.27港元，创低率-8.17%；小米集团-W(01810)收盘价33.96港元，创低率-1.92% [3][4] - **消费与餐饮**：周黑鸭(01458)创低率-0.64%；茶百道(02555)创低率-0.48% [5] - **大型科技股**：美团-W(03690)收盘价92.15港元，创低率-0.49%；比亚迪股份(01211)收盘价90港元，创低率-0.45%；京东集团-SW(09618)收盘价107.9港元，创低率-0.19% [5]

政策核心内容 - 国务院公布修订后的《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自2026年5月15日起施行，这是该条例施行23年来的首次全面修订，修改条款达90%以上 [1] - 条例明确支持以临床价值为导向的药品研制和创新，鼓励研究和创制新药，支持新药临床推广和使用 [1] - 条例首次引入儿童用药及罕见病药品市场独占期制度，符合条件的儿童用药给予不超过2年的市场独占期，符合条件的罕见病治疗用药给予不超过7年的市场独占期 [1] 行业现状与发展 - 自2015年启动药品审评审批制度改革以来，中国创新药产业取得长足发展，2025年批准上市的创新药达76个，大幅超过2024年全年的48个 [1] - 2025年中国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元，授权交易数量超过150笔，均创历史新高 [1] - 中国医药行业在短短十多年间实现了从仿制到创新的根本性扭转，2025年中国创新药已在全球崭露头角 [4] 市场独占期制度的影响与评价 - 市场独占期制度被业内视为里程碑，将鼓励更多药企投入到罕见病等更小众的领域，并有望引导行业实现“反内卷” [2] - 对罕见病药品给予不超过7年的市场独占期与国际标准接轨，为深耕该领域的企业提供了强心针，体现了政府鼓励“真创新”、加速药物可及的决心 [2] - 借助海南博鳌乐城先行先试政策，已有公司率先落地罕见病产品，并有更多罕见病治疗药物等待进入中国，政策东风有望加速这些产品引入 [3] 政策执行与细则待明确 - 业内人士关注政策具体执行细节，例如在2026年5月15日条例施行前已获批的罕见病药物能否享受市场独占期政策 [4] - 政策适用的时间节点尚需明确，是在2026年5月15日后获批，还是在该日期后获得资质认证的罕见病药物才能享受政策 [4] - 政策覆盖范围有待厘清，中国目前罕见病目录涉及207种疾病，而全球已知超7000种，目录外的罕见病是否能享受独占期政策需明确 [4] - 已在国外获得罕见病药物认证的产品，在中国是否自动适用相关政策，还是需要按国内标准重新适配，也需要进一步明确 [4]

公司股权激励计划 - 公司于2026年1月12日根据首次公开发售后购股权计划向30名购股权承授人授出合共6,372,575份购股权 [1] - 公司于同日根据首次公开发售后受限制股份单位计划向28名受限制股份单位承授人授出合共6,372,575份受限制股份单位 [1] - 所授出购股权的行使价为每股2.32港元 [1]

公司股权激励计划 - 公司于2026年1月12日，根据首次公开发售后购股权计划向30名购股权承授人授出合共6,372,575份购股权 [1] - 公司于同日根据首次公开发售后受限制股份单位计划向28名受限制股份单位承授人授出合共6,372,575份受限制股份单位 [1] - 所授出购股权的行使价为每股2.32港元 [1]

公司股权激励计划 - 公司于2026年1月12日，根据首次公开发售后购股权计划，向30名购股权承授人授出合共6,372,575份购股权 [1] - 公司于同日，根据首次公开发售后受限制股份单位计划，向28名受限制股份单位承授人授出合共6,372,575份受限制股份单位 [1]