公司基本信息 - 公司股票代码为01338[1][12][13] - 公司注册办事处位于开曼群岛Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1 - 1111[9][12][13] - 中国主要营业地点为广州白云区光华三路468号霸王工业园，邮编510450[10] - 香港营业地点为九龙尖沙咀柯士甸道122号丽斯中心16楼B室[10] - 香港证券登记及过户处为宝德隆证券登记有限公司，位于香港北角电气道148号21楼2103B室[10] - 开曼群岛证券过户登记总处为Conyers Trust Company (Cayman) Limited[12][13] - 核数师为信永中和(香港)会计师事务所有限公司，位于香港铜锣湾希慎道33号利园一期43楼[12][13] - 香港法律顾问为方达律师事务所，位于香港中环交易广场1期26楼[12][13] - 公司网址为www.bawang.com.cn[12][13] - 主要往来银行包括香港上海汇丰银行有限公司（香港皇后大道中1号）和中国银行股份有限公司（中国广州市机场路1073号，邮编510410）[12][13] - 公司于开曼群岛注册成立，股份在香港联合交易所主板上市[156] - 公司直接控股公司Fortune Station Limited由Heroic Hour Limited持股49.57%，陈启源持股50.43%[156] - 公司及附属公司主要从事家居及个人护理产品的制造和销售[157] - 公司股份受益人Heroic Hour Limited拥有49.57%，董事会主席陈启源先生拥有50.43%[158] - Heroic Hour Limited的22.00%股权由执行董事及首席执行官陈正鹤先生实益持有，78.00%由其六位弟妹实益持有[158] 财务数据关键指标变化 - 2019年上半年集团总收入约为人民币1.132亿元，较去年同期的约人民币1.26亿元下降了约10.2%[15] - 2019年上半年公司及其子公司经营亏损约为人民币1780万元，去年同期约为人民币1140万元[15] - 2019年上半年集团净亏损约为人民币1860万元，去年同期约为人民币1140万元[15] - 2019年上半年公司经营业务收入约1.132亿元，较去年同期约1.26亿元减少约10.2%；电商渠道营业额约6250万元，较去年同期约5830万元上升约7.2%[25][27] - 2019年上半年销售成本约为6580万元，较去年同期约6990万元下降约410万元（或约5.9%）[30][31] - 2019年上半年销售成本占营业额比例从去年同期的约55.5%增加至约58.2%[30][31] - 2019年上半年公司毛利约4740万元，较去年同期约5610万元下降约15.5%，毛利率从约44.5%降至约41.9%[32] - 2019年上半年销售及分销开支约5330万元，较去年同期约5480万元减少约2.7%，占营业额比例从约43.5%增至约47.1%[32] - 2019年上半年行政费用约1550万元，较去年同期约1350万元增加约14.8%[33] - 2019年上半年公司经营亏损约1780万元，去年同期约1140万元[33] - 2019年上半年融资成本约80万元，其中银行借款利息约33万元，租赁负债利息约45万元[39][40] - 2019年上半年其他收入约60万元，较去年同期约130万元下降约53.8%[40] - 2019年上半年所得税支出约2000元，去年同期无[38][41] - 2019年上半年公司营运净亏损约1860万元，去年同期约1140万元[41] - 2019年上半年公司拥有人应占期内亏损约1860万元，去年同期约1140万元[42] - 2019年6月30日现金及现金等价物为5330万元，贷款总额为970万元，总资产为2.602亿元，资产负债率为3.7%[54] - 2019年6月30日集团购建物业、厂房及业务资本承担总额约30万元[64] - 2019年6月30日集团抵押账面价值约330万元的建筑物，已使用银行授信额度约970万元，未使用额度约7030万元[65][66] - 2019年6月30日集团贸易及其他应付款项约6560万元，较2018年12月31日的8140万元减少约19.4%[66][67] - 截至2019年6月30日银行借款约965万元，年利率为6.09%，一年內到期，2018年12月31日约为1255万元[67] - 2019年6月30日集团雇员为566名，2018年6月30日为977名[73][74] - 截至2019年6月30日止六个月总人事开支约2810万元，2018年同期约为2310万元[73][74] - 截至2019年6月30日，公司录得累计亏损约人民币15.68201亿元[161] - 截至2019年6月30日，六个月经营活动产生的现金流出净额约人民币911万元[161] - 截至2019年6月30日，集团持有银行结存及现金约人民币5327.7万元[161] - 截至2019年6月30日，集团净流动资产约人民币3137万元[161] - 截至2019年6月30日，集团尚未使用银行融资约人民币7035万元[161] - 银行融资于2019年3月续签，并延长至2021年3月[161] - 截至2019年6月30日止六个月，公司营业额为113,233千元人民币，2018年同期为125,973千元人民币[133] - 2019年上半年毛利为47,391千元人民币，2018年同期为56,110千元人民币[133] - 2019年上半年经营亏损为17,792千元人民币，2018年同期为11,410千元人民币[133] - 2019年上半年本公司拥有人应占期内亏损为18,577千元人民币，2018年同期为11,410千元人民币[133][136] - 2019年上半年每股基本亏损为0.59人民币仙，2018年同期为0.36人民币仙[133] - 截至2019年6月30日，非流动资产中物业、厂房及设备为103,152千元人民币[139] - 截至2019年6月30日，流动资产净值为31,370千元人民币[139] - 截至2019年6月30日，资产净值为147,672千元人民币[139] - 2018年1月1日公司权益总额为170,246千元人民币，2018年6月30日为162,244千元人民币[145] - 2019年上半年税前亏损18,575千元人民币，2018年同期为11,410千元人民币[148] - 2019年上半年物业、厂房及设备折旧为12,076千元人民币，2018年同期为5,230千元人民币[148] - 2019年上半年经营活动所用现金净额为9,110千元人民币，2018年同期为6,731千元人民币[148] - 2019年上半年投资活动产生现金净额为25千元人民币，2018年同期所用现金净额为987千元人民币[150] - 2019年上半年融资活动所用现金净额为3,629千元人民币，2018年同期产生现金净额为12,549千元人民币[150] - 2019年上半年现金及现金等价物减少净额为12,714千元人民币，2018年同期增加净额为4,831千元人民币[150] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，霸王品牌分销网络包括约794个经销商及7个重点零售商，覆盖中国26个省份及4个直辖市[16][19] - 截至2019年6月30日，追风品牌分销网络包括约185个经销商及7个重点零售商，覆盖中国26个省份及4个直辖市[18][19] - 截至2019年6月30日，丽涛品牌分销网络包括约95个经销商，覆盖中国26个省份及4个直辖市[18][20] - 2019年4月，公司聘请霍尊为霸王洗护产品的短期品牌形象代言人[16][19] - 回顾期内，参与激励休闲旅游计划的符合资格的经销商和员工前往了5个目的地旅游[16][19] - 本草堂中草药护肤产品目标客户为25至45岁、收入较高且追求健康自然生活方式的白领女性[22] - 截至2019年6月30日，本草堂中草药护肤品分销网络约有35个分销商，覆盖中国26个省份及4个直辖市；集团已在中国16个线上零售平台建立线上旗舰店[23] - 2019年上半年核心品牌霸王收入约1.055亿元，约占集团总收入的93.2%，较去年同期下降约6.0%[25][27] - 2019年上半年追风收入约320万元，约占集团总收入的2.8%，较去年同期下降约28.9%[26][27] - 2019年上半年丽涛收入约320万元，约占集团总收入的2.8%，较去年同期下降约33.3%[26][28] - 2019年上半年本草堂收入约120万元，约占集团总收入的1.1%，较去年同期减少约70.0%[26][28] - 2019年上半年传统渠道和电商渠道销售额占比分别为44.8%和55.2%；海外市场营业额约占集团总销售额的1.5%[30][31] 公司发展规划 - 2019年下半年公司主题是「三十而立；铸新辉煌」[44] - 公司计划推出四款霸王氨基酸系列新品和一些功效互补的沐浴露系列[44] - 传统渠道方面，公司计划在现有护发产品基础上开发沐浴露产品线[46][47] - 电商渠道方面，2019年下半年公司将推出二次元动漫系列产品推广品牌[46][48] - 生产管理上，公司将减少损耗、降低生产成本、加强货物流转管理和减少生产库存[46][48] - 业务拓展上，公司将继续探索与潜在经销商合作推广品牌至其他国家，开展社交电商平台业务[50] - 短期公司打算通过探索家用和个人护理产品新销售渠道增加收入[51] - 长期公司将专注强化商业模式和市场定位，维持多品牌多产品战略[51] 公司股权结构 - 截至2019年6月30日，董事陈启源、陈正鹤分别被视为拥有公司19亿84万股股份权益，占已发行股本约60.12%[83] - 截至2019年6月30日，董事黄善榕拥有公司210万股股份权益，占已发行股本约0.07%[83] - 陈启源持有Fortune Station 50.43%已发行股份，被视为拥有其持有的19亿84万股公司股份权益[86][87] - Fortune Station其余49.57%已发行股本由Heroic Hour持有，陈正鹤作为受托人代其及六位弟妹持有Heroic Hour全部已发行股本，被视为拥有Fortune Station持有的19亿84万股公司股份权益[86][87][88] - 陈启源18周岁以下六位子女实益持有Heroic Hour 78.00%已发行股本，该权益亦归属陈启源[86][87] - 陈启源在Fortune Station作为实益拥有人持有2万股股份，权益百分比为50.43%[90] - 陈启源未满18岁子女在Fortune Station权益对应股份数为15330股，权益百分比为38.66%[90] - 陈启源在Fortune Station其他权益对应股份数为4327股，权益百分比为10.91%[90] - 陈正鹤在Fortune Station作为所控制法团权益持有19657股股份，权益百分比为49.57%[90] - 陈启源为Fortune Station已发行股本约50.43%实益拥有人，其18周岁以下六位子女实益持有的78.00% Heroic Hour已发行股本归属于他，Heroic Hour持有Fortune Station已发行股本约49.57%[94] - 某股东作为实益拥有人持有公司普通股股份1,900,840,000股，占已发行股本约60.12%；所控制法团权益对应股份942,199,659股，占已发行股本约29.80%[96] - 万玉华因未满18岁子女权益持有公司普通股股份734,797,818股，占已发行股本约23.25%[97] - 陈钰坪等六人作为信托受益人分别持有公司普通股股份122,466,303股，各占已发行股本约3.87%；“其他”权益各对应股份1,778,373,697股，各占已发行股本约56.25%[97] 公司购股期权计划 - 公司采用2009年5月20日的购股期权计划和2008年12月10日的首次公开发售前购股期权计划，激励员工并挽留人才[104][106] - 购股期权计划于2009年5月20日生效，有效期10年[108] - 行使所有已授出但未行使的购股期权及其他计划下可发行股份总数，不得超过当时已发行股份总数的30.0%[109] - 购股期权计划中，任何12个月内可向每位合资格参与者发行的股份上限为当时公司已发行股份的1.0%[109] - 向公司关连人士等授出超过当时已发行股份0.1%且总值超500万港元的购股期权，需股东大会预先批准[109] - 购股期权行使期由董事会决定，自一定归属期后开始，不迟于授出日期起10年结束[109] - 因行使购股权发行股份总数不能超公司已发行总股份的30.0%，每个合资格参与者12个月内发行股份最大数目不得超已发行总股份的1.0%，授予关连人士等超已发行股份0.1%且总价超500万港元须经股东批准[110] - 截至2019年1月1日及6月30日，购股权计划下无尚未行使购股权，上半年无

财务数据 - 2018年营业额为293,922千元人民币，2017年为264,215千元人民币[8] - 2018年销售成本为156,425千元人民币，2017年为136,902千元人民币[8] - 2018年毛利率为46.8%，2017年为48.2%；2018年净亏损率为0.4%，2017年净利润率为7.3%[8] - 2018年洗髮護髮產品收入为267,398千元人民币，2017年为233,067千元人民币[11] - 2018年霸王品牌收入为271,200千元人民币，2017年为229,364千元人民币[17] - 2018年追风品牌收入为8,529千元人民币，2017年为14,748千元人民币[17] - 2018年本草堂品牌收入为4,202千元人民币，2017年为5,192千元人民币[17] - 2018年刷湾品牌收入为8,983千元人民币，2017年为12,334千元人民币[17] - 2018年小霸王品牌收入为1,008千元人民币，2017年为2,572千元人民币[17] - 2018年其他品牌收入为0千元人民币，2017年为5千元人民币[17] - 2018年公司总营业额约为2.939亿元，较2017年的约2.642亿元增加约11.2%[31][33] - 2018年电商渠道营业额约为1.604亿元，较2017年的约1.04亿元显著增长约54.2%[31][33] - 2018年公司经营亏损约为80万元，2017年经营利润约为1970万元[31][33] - 2018年公司净亏损约为120万元，2017年净利润约为1920万元[31][33] - 2018年公司营业额约为人民币29390万元，较2017年的26420万元增加约11.2%[81][82] - 电商渠道营业额较2017年显著上升约54.2%，但被传统渠道总销售额下降部分抵减[81][82] - 核心品牌霸王2018年营业额约人民币27120万元，占公司总营业额的92.3%，比2017年上升约18.2%[81][82] - 品牌皇家风系列2018年营业额约人民币850万元，占总营业额2.9%，较2017年下降约42.2%[85] - 品牌丽涛系列2018年营业额约人民币900万元，占总营业额3.1%，较2017年下降约26.8%[85] - 品牌赫本系列2018年营业额约人民币420万元，占总营业额1.4%，较2017年下降约19.2%[85] - 2018年公司通过经销商和零售商的销售额分别占总营业额的54.4%和45.6%[85] - 2018年公司海外市场销售额占总营业额约2.4%[86] - 2018年销售成本约为人民币15640万元，较2017年的13690万元增加约14.2%[87] - 追风、丽涛、本草堂2018年营业额分别约为850万元、900万元、420万元，分别占集团按品牌分类营业额的2.9%、3.1%、1.4%，较2017年分别下降42.2%、26.8%、19.2%[88] - 2018年通过分销商和零售商的销售额分别约占集团总营业额的54.4%和45.6%，海外市场销售额约占2.4%[88] - 2018年销售成本约1.564亿元，较2017年的约1.369亿元上升14.2%[88] - 2018年毛利约1.375亿元，较2017年的约1.273亿元上升8.0%，毛利率从2017年的约48.2%降至2018年的约46.8%[90][91] - 2018年其他收入降至310万元，较2017年的1420万元下降78.2%[90][91] - 2018年销售及分销开支增至约1.134亿元，较2017年增加约21.0%，占收益百分比从2017年的约35.5%增至2018年的约38.6%[90][91] - 2018年行政费用约为2580万元，较2017年下降约7.5%，占收益百分比从2017年的约10.5%降至2018年的约8.8%[90][91] - 2018年集团确认贸易应收款项减值损失约220万元[92][94] - 2018年集团录得经营亏损约120万元，2017年为经营利润约1970万元[93][95] - 2018年集团录得亏损约120万元，2017年为利润约1920万元，公司拥有人应占亏损情况相同[98][99][102][103] - 2018年现金及现金等价物为6550万元，贷款总额为1260万元，总资产为2.832亿元，资产负债率为4.3%[126] - 2018年存货约为3960万元，较2017年的约4760万元减少约16.8%[138] - 截至2018年12月31日，集团资本承担总额约为30万元[133][134] - 截至2018年12月31日，集团抵押账面价值约340万元的建筑物以获取银行授信额度[133][134] - 截至2018年12月31日，集团已使用银行授信额度约为1260万元，未使用额度约为6740万元[133][134] - 截至2018年12月31日，集团存货约人民币3960万元，较2017年同期约人民币4760万元下降约16.8%[139] - 截至2018年12月31日，集团贸易应收款项约为人民币3070万元，较2017年同期约人民币4150万元下降约26.0%[140][141] - 截至2018年12月31日，集团贸易及其他应付款项约为人民币8140万元，2017年为人民币1.174亿元[144] - 2018年集团人事总开支包括工资、薪金和福利，为人民币4770万元，2017年12月31日为人民币5300万元[144] - 2018年全职员工为191人，2017年为185人[146] - 2018年促销员为108人，2017年为547人[146] - 2018年其他合约雇员为327人，2017年为385人[146] 公司发展战略 - 短期公司拟组建经验丰富的管理团队，恢复销售增长和盈利能力，提升投资者信心[39][40] - 长期公司将巩固发展模式和定位，增加市场占有率，保持多品牌多产品策略，成为中草药家庭及个人护理产品领军企业[39][40] - 2019年企业运营主题是「强抓执行，动销为主」[114] - 公司将加强霸王品牌营销和产品策略，开发年轻一代细分市场，特别是防脱产品[115] - 公司将为霸王品牌开发新动画人物系列，通过智能手机APP推出，塑造年轻品牌形象[115] - 公司计划开发大学生市场，颁发中国大学生广告艺术创意品牌建设奖[115] - 公司将重新设计和包装追风系列新护发产品和香水沐浴露，通过包场渠道销售[117] - 公司对传统渠道投资发展和维护客户关系采取谨慎方式[116] - 公司将分阶段向零售商门店推出新产品提升销售，终止与亏损零售商合作[116] - 公司将重组经销商网络主要客户，降低该渠道经营亏损[116] - 公司拟在传统渠道除洗护发产品外推出沐浴露和洗衣液，提升销售[116] - 公司电商渠道过去几年取得显著销售增长，为实现2019年增长率可能需加大营销力度[120] - 公司计划整合电商渠道、品牌和媒介以推动销售增长[121] - 公司打算利用现有资源开展OEM业务以增加收入[121] - 公司将继续与潜在经销商合作，把品牌推广至其他国家[121] - 短期内公司拟组建管理团队，恢复销售增长和盈利能力，提升投资者信心[121] - 长期内公司将巩固发展模式，增加市场份额，保持多品牌多产品策略，成为中草药HPC产品领军企业[121] 市场活动与营销 - 2018年上半年公司在31个城市的传统卖场开展超30场“核爆”促销活动[44][45] - 2018年4月公司聘请毛不易为霸王洗护产品品牌形象代言人[45][46] - 公司认为聘请品牌代言人担任互联网关键意见领袖的营销策略影响了电商渠道发展[46] - 2018年公司霸王旗舰店获京东超市店铺成长奖，集团获中国时尚产业创新营销企业奖，营销宣传动漫系列获娱乐IP营销大奖5S金奖[60][61] 品牌分销网络 - 截至2018年12月31日，霸王品牌分销网络含约753个分销商及9个重点零售商，覆盖中国27个省份及4个直辖市，产品还在香港、新加坡、泰国及马来西亚销售[51][52] - 截至2018年12月31日，追风品牌分销网络含约209个分销商及9个重点零售商，覆盖中国27个省份及4个直辖市[53][55] - 截至2018年12月31日，丽涛品牌分销网络含约94个分销商及2个重点零售商，覆盖中国27个省份及4个直辖市[53][55] - 公司已在中国16个线上零售平台建立电商旗舰店销售霸王、追风、本草堂品牌产品，其中2家于回顾年度内建立[54][56] 知识产权与认证 - 2018年6月，公司获得国家知识产权局颁发的防脱发中草药组合物等发明专利证书[57][58] - 2018年12月，霸王品牌三大系列洗发水被广东省科技技术厅认定为“2018年广东省高新技术产品”，有效期至2021年底[57][58] - 公司中草药养发护发系列洗发水及护肤系列沐浴露获广东省高新技术企业协会评为“广东省高新技术产品”，有效期至2020年底[57][58] - 广东省食品药品监督管理局颁发的化妆品生产许可证有效期至2021年5月[57][58] - 公司护发护肤产品生产流程获美国食品安全营养中心及ISO22716有关化妆品良好生产规范认证，有效期至2019年7月[57][58][60][61] 员工管理 - 截至2018年12月31日，集团雇用大约626名员工，2017年12月31日为1127名[144][146] - 公司承诺在任何经济环境下为员工提供培训和发展，2018年举办多项内部培训课程[144] - 公司员工薪酬、晋升及工资按工作责任、表现、经验及行业标准来厘定[147] 公司治理 - 公司致力于提高集团企业管治水平，董事会检讨及更新必要措施[156] - 2017年11月22日前独立董事李先生离世，董事会由5名董事组成，包括3名执行董事和2名独立董事，不符合上市规则多项规定[156] - 2018年2月14日起，张先生获委任为薪酬委员会主席和提名委员会成员，公司重新遵守上市规则第3.25条及企业管治守则第A.5.1条规定[158][160] - 2018年4月17日起，王博士获委任为独立董事及审计及风险管理委员会成员，公司重新遵守上市规则第3.10(1)以及第3.21条[158][160] - 公司采纳上市规则附录十所载标准守则作为董事进行证券交易的行为守则，所有董事确认回顾年度内遵守规定标准[159][160] - 截至2018年12月31日，董事会由6位成员组成，包括主席、首席执行官、首席财务官及三位独立董事[159][160] - 董事会负责批准及监察集团策略政策、年度预算及业务计划，评估集团表现，监督管理层工作[159][160] - 管理层在首席执行官领导下负责集团日常业务[159][160] - 董事会已将一部分责任书面转授予公司执行董事及高级管理层[161] - 2017年11月22日独立非执行董事李必达先生去世，公司董事会等成员构成低于上市规则要求[162] - 2018年2月14日张建荣先生被任命为薪酬委员会主席和提名委员会成员，但仍不符合上市规则要求，获联交所豁免[162] - 2018年4月17日王琦博士被任命为独立非执行董事及审核及风险管理委员会成员，公司重新符合上市规则要求[162] - 2018年董事会召开了七次会议，陈启源等先生出席所有会议，王琦博士出席其获委任后召开的五次会议[164] - 公司已采纳提名政策和董事会多元化政策，并在遴选董事候选人时考虑多元化[164] - 独立非执行董事魏伟峰博士停止担任香港会计师公会相关职务及港桥金融控股有限公司独立非执行董事[169] - 截至2018年12月31日，全体董事定期接收集团业务等事宜简报及更新，并参与培训[169] - 董事须向公司秘书提供培训记录，供提名委员会年度审阅[169] - 回顾年度内，董事共接受约221小时各领域培训[197] - 2018年董事培训涵盖香港法例、董事职责、财务报告等多个主题[197] - 王琦博士于2018年4月17日被委任为独立非执行董事[199][200] 股息政策 - 公司拟每半年向股东宣布股息，年总额不超预计合并年净利润的30%，还可不时宣布特别股息[167] - 股息政策将不时被评估，不能保证在特定期间建议或宣布股息[168] 业务领域 - 业务涵盖科学研发、社会发展与教育、信息技术等领域[200] 坏账情况 - 截至2018年12月31日止年度，公司没有录得坏账[66]