(Stock Code股份代號:1432) CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中國聖牧有機奶業有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) (於開曼群島註冊成立的有限公司) NOTIFICATION LETTER 通知信函 12 December 2025 Dear Non-Registered Shareholder(1), China Shengmu Organic Milk Limited (the "Company") – Notification of publication of Circular and Notice of EGM ("Current Corporate Communications") The Current Corporate Communication of the Company, in both English and Chinese versions, is available on the websites of The Stock Exchang ...

CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中國聖牧有機奶業有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) （於開曼群島註冊成立的有限公司） (Stock Code股份代號：1432) NOTIFICATION LETTER 通知信函 Dear Registered Shareholder, 12 December 2025 China Shengmu Organic Milk Limited (the "Company") – Notification of publication of Circular and Notice of EGM ("Current Corporate Communications") The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communication are available on the Company's website at http://www.shengmuorga ...

– 1 – 1. 「動議： (a) 批准、追認及確認內蒙古聖牧高科牧業有限公司（「聖牧高科」）（為其自身及代 表其附屬公司）與內蒙古蒙牛乳業（集團）股份有限公司（「內蒙古蒙牛」）（為其 自身及代表其附屬公司）訂立日期為二零二五年十一月二十四日，內容有關內 蒙古蒙牛及其附屬公司向本集團採購生鮮乳，期限為三年（自二零二六年一月 一日起至二零二八年十二月三十一日止）的生鮮乳供應框架協議（「二零二六年 生鮮乳供應框架協議」），以及該協議項下擬進行的交易及截至二零二六年、 二零二七年及二零二八年十二月三十一日止三個年度的建議年度上限；及 (b) 授權本公司任何一名董事採取一切行動或事宜及簽署其認為就二零二六年生 鮮乳供應框架協議、該協議項下擬進行的交易以及截至二零二六年、二零 二七年及二零二八年十二月三十一日止各年度的建議年度上限而言屬必要、 合適或權宜的或與之相關之一切必要文件。」 普通決議案 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 CHINA SH ...

股 東 特 別 大 會（ 或 其 任 何 續 會 ）適 用 的 代 表 委 任 表 格 CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中國聖牧有機奶業有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1432） 代表委任表格 將於二零二五年十二月三十日舉行之 本人╱吾等 （附註a） 地址為 為中國聖牧有機奶業有限公司（「本公司」）股本中每股面值0.00001港元的普通股 （附註b） 股的持有人， 茲委任本公司將於二零二五年十二月三十日舉行之股東特別大會（「大會」）主席或 （附註c） 地址為 代表本人╱吾等出席謹訂於二零二五年十二月三十日上午十時正假座中國內蒙古自治區呼和浩特市土默特左旗如意開發新區南區沙爾沁工業園區 聖牧大樓2層會議室舉行的大會及其任何續會，並代表本人╱吾等按照以下指示投票。 請在適當的空欄內劃上記號（「」），以表示閣下的投票意願 （附註d） 。 | | | 普通決議案 | 贊成 | 反對 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | (a) | 批准、追認及確認內蒙古聖牧高科牧業有限公司（「聖牧高科」）（為其自身及代表 | | ...

此乃要件 請即處理 閣下如對本通函任何方面或應採取的行動有任何疑問，應諮詢持牌證券商或註冊證券機構、銀行經理、律師、專業會 計師或其他專業顧問。 閣下如已將名下中國聖牧有機奶業有限公司的股份全部售出或轉讓，應立即將本通函及隨附的代表委任表格送交買方 或承讓人或經手買賣或轉讓的銀行、持牌證券商或註冊機構或其他代理商，以便轉交買方或承讓人。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通函的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何 聲明，並明確表示概不對因本通函全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 及 股東特別大會通告 CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中國聖牧有機奶業有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1432） (1) 重續有關二零二六年生鮮乳供應 框架協議的持續關連交易 (2) 有關二零二六年大北農產品及服務 供應框架協議的持續關連交易及 二零二四年加工服務框架協議與二零二五年 益嬰美乳業奶粉採購框架協議的終止 | 釋義 | 1 | | --- | --- | | 董事會函件 | 5 | | 獨立董事委員會 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容 而引致的任何損失承擔任何責任。 CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中國聖牧有機奶業有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1432） 暫停辦理股份過戶登記手續 茲提述中國聖牧有機奶業有限公司（「本公司」）日期分別為二零二五年十一月二十四 日及二零二五年十一月十九日的公告（統稱「該等公告」），內容有關（其中包括）(i)二 零二六年生鮮乳供應框架協議；及(ii)二零二六年度大北農產品及服務供應框架協 議，每份協議期限均自二零二六年一月一日起至二零二八年十二月三十一日止。除 另有界定者外，本公告所用詞彙與該等公告所界定者具有相同涵義。 – 1 – 格，所有過戶文件連同有關股票必須不遲於二零二五年十二月二十二日（星期一）下 午四時三十分送達本公司於香港的股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司（地址 為香港夏愨道16號遠東金融中心17樓）。 承董事會命 中國聖牧有機奶業有限公司 董事長 陳易一 香 ...

业绩总结 - 截至2025年11月底，法定/注册股份300亿股，面值0.00001港元，法定/注册股本30万港元[1] - 截至2025年11月底，已发行股份（不含库存）83.81295229亿股，库存股份0，总数83.81295229亿股[2] - 2025年11月各股份数目均无增减[1][2]

交易概述 - 中国圣牧间接全资附属公司圣牧高科与内蒙古蒙牛订立2026年生鲜乳供应框架协议 [1] - 协议期限为三年，自2026年1月1日起至2028年12月31日止 [1] - 协议内容涉及中国蒙牛集团向中国圣牧集团采购生鲜乳 [1] 协议性质 - 2026年生鲜乳供应框架协议是双方于2022年11月17日订立的生鲜乳供应框架协议的重续 [1]

股权结构 - Start Great持有25.13亿股公司股份，占约29.99%股权[3] - 中国蒙牛持有Start Great 100%股权[23] 协议信息 - 2025年11月24日，圣牧高科与内蒙古蒙牛订立2026年生鲜乳供应框架协议，期限2026年1月1日至2028年12月31日[2][6][7] - 公司承诺平均每年向中国蒙牛集团供应80%以上生鲜乳[16][22] - 中国蒙牛集团按月支付款项，次月月底前结清[8] - 基准价格根据市场等因素厘定，物流补贴依成本和距离协定，采购价调整基于生鲜乳品质[9][10] 流程与监督 - 公司就牛群及牛奶生产维持三个月滚动计划，确保供应[11] - 每月厘定生鲜乳单价，销售团队核查供应量并评估公平性[12] - 合规团队牵头监督关联交易，销售团队负责价格等事项[13][14] - 外部核数师及独立非执行董事对年报交易进行年度审阅确认[15] 过往与预期数据 - 2023 - 2024年及2025年前九月，向中国蒙牛集团出售生鲜乳金额分别为32.261亿元、29.177亿元及19.211亿元[20] - 2023 - 2025年，向中国蒙牛集团供应生鲜乳年度上限分别为34亿元、43亿元及50亿元[20] - 建议2026 - 2028年，向中国蒙牛集团出售生鲜乳年度销售总额上限分别为35亿元、40亿元及45亿元[21] 其他事项 - 订立协议须遵守申报等规定，Start Great及部分非执行董事放弃投票[4][23][24] - 公司成立独立董事委员会，委任浩德融资为独立财务顾问[5][29] - 预期通函于2025年12月12日或前后寄发股东[5][30] - 公司积极寻找新客户，争取多元化产品组合并开发新产品[18]

行业核心观点 - 看好牧业大周期反转，海内外肉牛及原奶景气有望共振上行 [1] - 畜禽养殖工业化加深，产业分工明确，饲料龙头有望拉大竞争优势 [1] - 宠物行业为稀缺消费成长行业，有望持续受益人口变化趋势 [1] 细分行业投资机会 - 肉牛及原奶：景气有望共振上行 [1] - 生猪：官方产能调控加速头部企业现金流好转，龙头成本优势有望明显提高 [1] - 禽：供给波动有限，行情随需求复苏，龙头企业凭单位超额收益优势实现更高现金流分红回报 [1] - 饲料：饲料龙头凭借技术和服务优势进一步拉大竞争优势 [1] - 宠物：稀缺消费成长行业 [1] 具体投资建议 - 牧业推荐优然牧业、现代牧业，建议关注中国圣牧 [1] - 生猪推荐华统股份、德康农牧、牧原股份、温氏股份、天康生物、神农集团等 [1] - 禽推荐立华股份、益生股份、圣农发展等 [1] - 饲料推荐海大集团 [1] - 宠物推荐乖宝宠物等 [1]