公司整体经营业绩 - 公司2019年经营业绩整体向好，实现扭亏为盈[10] - 2019年公司实现销售收入27.6亿元，净利润1.4亿元[22] - 2019年度公司销售收入为27.594亿元，集团毛利从2018年度的9.396亿元增长7.5%至2019年度的10.1亿元[37] - 2019年度公司除所得税后溢利为1.357亿元，2018年度除所得税后亏损为23.112亿元，同比增长24.469亿元[37] 公司行业地位与荣誉 - 公司位列2020年度全球十大奶牛养殖集团第八名[10] 公司项目与技术成果 - 2019年5月，“中国－丹麦有机示范牧场”落户圣牧高科第二十七牧场[10] - 2019年11月中旬，公司生产的功能原奶原生DHA含量达18mg/100g以上[11] - 公司成功研发出原生DHA生鲜乳，DHA含量达到18mg/100g以上[29] 内蒙古奶业发展目标 - 内蒙古力争到2025年，奶畜存栏达350万头[17] - 内蒙古力争到2025年，奶类产量达1000万吨[17] - 内蒙古力争到2025年，乳品加工企业产值达人民币3000亿元[17] 公司牧场与奶牛情况 - 公司在内蒙古拥有34座牧场，其中11座为有机牧场，现有106,074头奶牛，有机奶牛44,802头，占比42.2%[22] - 公司在乌兰布和沙漠建成22座牧场，日产有机鲜奶731吨，是中国最大的有机原奶基地[21] 公司产业配套情况 - 圣牧草业开发建设有机饲草料基地20余万亩，建成1座年产7万吨的有机肥料加工厂，7座液面粉生产厂，配套328套有机液体肥施肥系统，9座年处理25万方粪污的腐熟牛粪加工厂[24] 公司原奶业务数据 - 2019年公司高端原奶产量642,166吨，其中有机原奶产量为266,851吨[22] - 2019年公司销售的原料奶价格为4,183元/吨，相比2018年度同比增长14.0%[29] - 2019年成乳牛单产较上年提升7%[29] - 2019年公司原奶TBC平均值10,700，SCC平均值158,100，全年合格率达到95%[31] - 公司原料奶销售额从2018年度的20.477亿元增加至2019年度的24.978亿元，同比提高22.0%[41] 公司业务线收入占比 - 2019年奶牛养殖业务外部销售收入24.9776亿元，占总销售收入的90.5%；液态奶业务外部销售收入2.61609亿元，占总销售收入的9.5%[39] - 2018年奶牛养殖业务外部销售收入20.47744亿元，占总销售收入的70.9%；液态奶业务外部销售收入8.39423亿元，占总销售收入的29.1%[39] 公司财务指标变化 - 公司销售成本从2018年度的19.476亿元下降至2019年度的17.494亿元，毛利率从2018年度的32.5%上升至2019年度的36.6%[42] - 公司其他收入及收益与财务及合约资产减值亏损从2018年度的净亏损11.763亿元下降至2019年度的净亏损0.219亿元[47] - 2018年度液态奶业务确认金融及合约资产减值亏损11.123亿元，2019年度确认0.776亿元，同比降低10.347亿元[47] - 2019年和2018年销售和分销开支分别为1.311亿元和3.411亿元，2019年因出售液态奶业务大幅下降[48] - 2019年和2018年行政开支分别为1.413亿元和1.517亿元，较上年降幅约6.9%，占销售收入比例分别为5.1%和5.3%[49] - 2019年和2018年生物资产公平值减销售费用之变动产生的亏损分别为2.849亿元和13.216亿元，2019年因成乳牛单产上升大幅降低[50] - 2019年和2018年分占联营公司亏损分别为6520万元和1560万元[51] - 2019年和2018年所得税开支分别为60万元和2790万元，2019年因集团内公司间销售未实现损益减少动用递延所得税资产而减少[53] - 2019年非控股权益应占溢利为1.08亿元，2018年为亏损8600万元；2019年母公司拥有人应占溢利为2770万元，较2018年亏损22.252亿元减亏22.529亿元[54] - 2019年末流动资产总额为17.833亿元，2018年末为20.482亿元，主要因出售圣牧奶业51%股权相应资产不再并入报表[55] - 2019年末流动负债总额为41.21亿元，2018年末为45.734亿元，主要因出售圣牧奶业股权及偿还部分借款等[57] - 2019年末除约60万元和130万元结余以美元和欧元为货币单位外，公司经营无重大外汇风险，且未订立对冲安排[58] - 2019年12月31日，集团已抵押存款约1.775亿元（2018年12月31日为2.971亿元），生物资产公平市场价值约9.457亿元（2018年12月31日为10.698亿元），13家全资附属公司及2家非全资附属公司部分权益净资产合计23.939亿元（2018年12月31日为23.119亿元），作为13.7亿元（2018年12月31日为13亿元）委托贷款抵押物[60] - 2019年12月31日，集团持有现金及银行结余1.326亿元（2018年12月31日为7730万元），计息银行及其他借款22.166亿元（2018年12月31日为23.702亿元），银行贷款年利率为1.55%至12.97%（2018年为1.55%到12.97%）[63] - 2019年12月31日，集团资本承担为8110万元（2018年12月31日为4.183亿元），下降因以3亿元现金收购12家牧场股权并完成交易[65] - 2019年12月31日，集团有2668名员工（2018年12月31日为3814名），2019年总员工成本为2.705亿元（2018年为2.933亿元），降幅大因出售液态奶业务[66] - 2019年12月31日，集团分别为圣牧草业、富友联合圣牧及圣牧奶业银行借款提供8000万元（2018年12月31日为1.55亿元）、6540万元（2018年12月31日为1.234亿元）及1.98亿元（2018年12月31日无）担保[67] - 2019年，集团捐赠支出16.3万元（2018年为14万元）[74] - 董事会不建议就2019年度派付末期股息（2018年度无），拟主营业务营利后考虑股息分派[74] 公司业务管理与发展 - 公司对标国际、国内10项标准及52部法律法规及标准，将牧场管理及关键部分100%纳入，制定《圣牧牧业牧场质量安全管理体系》标准[33] - 公司优化组织架构，缩减层级、权责下沉、对牧场充分授权，引入内部对标评比机制并与国内龙头企业学习交流[36] - 2020年，集团启动圣牧学院项目建立差异化人才培养体系，启动信息化工程融合IT规划与运营管控一体化[71] 公司业务风险 - 集团主要业务为奶牛养殖，收入主要来自中国业务，面临财务、监管、环境、气候、疾病等业务风险[74] 公司客户与供应商情况 - 2019年度，集团五大客户合共占集团持续经营业务销售收入总额的97.9%，最大客户占92.6%[79] - 2019年度，集团五大供应商占集团持续经营业务总采购额的23.5%，最大供应商占9.8%[79] 公司股东周年大会安排 - 公司应届股东周年大会将于2020年6月19日举行，6月16日至6月19日暂停办理股份过户登记手续[77] 公司人员变动 - 前任执行董事王跃华自2019年1月25日起辞任[80] - 武建邺自2020年3月30日起辞任执行董事及联席公司秘书[80] - 温永平自2020年3月30日起辞任非执行董事，赵杰军及鲁柏祥于同日被委任为非执行董事[80] - 邵根伙自2019年1月16日起不再担任公司代理首席执行官，张家旺同日获委任为首席执行官[85] - 王跃华自2019年1月16日起不再担任公司代理财务总监[85] - 温永平自2017年3月29日起获委任为内蒙古蒙牛副总裁兼低温事业部总经理，赵杰军自2019年11月起获委任为内蒙古蒙牛副总裁兼奶源兼集团供应链总经理[86] 公司股权交易 - 公司及圣牧高科以3亿元现金向12名自然人股东收购圣牧沙草业60%股权[90] - 公司按每股0.33港元向BVI公司1发行688,705,234股新股份，收购BVI公司2 100%股权，间接持有圣牧沙草业40%股权[90] - 代价股份于2018年12月21日占公司现有已发行股本约10.84%，占扩大后已发行股本约9.78%[90] - 2020年1月22日，圣牧高科向内蒙古蒙牛出售目标公司49%股权，代价为800万元人民币（约9,026,798.30港元）[95] - 重组I完成后，12名自然人股东直接持有圣牧沙草业60%股权，HK公司持有另外40%股权[89] - 出售事项完成后，内蒙古蒙牛持有目标公司100%股权，目标公司不再于公司综合财务报表中确认为投资[95] 公司股东权益情况 - 截至2019年12月31日，邵根伙持有公司股份1,301,651,000股，权益百分比为20.48%[98] - 截至2019年12月31日，姚同山持有公司股份409,092,700股，权益百分比为6.44%[98] - 截至2019年12月31日，武建邺持有公司股份32,706,261股，权益百分比为0.51%[98] - 截至2019年12月31日，张家旺持有公司股份138,130,000股，权益百分比为2.17%[98] - 姚同山持有巴彥淖爾市聖牧高科生態草業有限公司1.45%權益，武建鄴持有巴彥淖爾市聖牧盤古牧業有限責任公司45.00%權益、巴彥淖爾市聖牧高科生態草業有限公司6.83%權益[99] - Start Great Holdings Limited和中國蒙牛分別持有1,467,193,490股股份，權益百分比為23.09%[103] - Greenbelt Global Limited等持有536,097,305股股份，權益百分比為8.44%[103] - 張軍力持有409,092,700股股份，權益百分比為6.44%[103] - Sequoia Capital 2010 CGF Holdco, Ltd.等持有378,320,000股股份，權益百分比為5.95%[103] - The Goldman Sachs Group, Inc.持有405,551,200股股份，權益百分比為6.38%，持有9,647,000股股份，權益百分比為0.15%[103] - Nong You Co., Ltd.和北京智農投資有限責任公司持有1,301,651,000股股份，權益百分比為20.48%[103] 公司融资与认股权证情况 - 2018年聖牧高科獲得內蒙古蒙牛人民幣13.0億元定期貸款融資[105] - 認購方A認購1,197,327,890份非上市認股權證，第一批1,080,248,000股認股權證股份A於2019年1月29日完成[105] - 認購方B認購140,862,105份非上市認股權證，第一批127,088,000股認股權證股份B於2019年2月1日完成[106] - 因行使所有购股权可能发行的股份数目不得超上市日期公司已发行股份总数的10%，即6.3544亿股，亦占年报日期已发行股本的10%[110] - 根据购股计划向每名参与者授出购股获行使后已发行及将发行股份总数12个月内不得超已发行股份的1%[111] - 接纳授出时，每份购股需支付1港元作为代价[111] 公司资金使用情况 - 公司全球发售所得款项净额约为8.012亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，建造额外六个有机牧场已使用资金1.82525亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，在国内外收购奶牛已使用资金1.45644亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，销售及营销活动及扩充分销网络已使用资金4010.2万元人民币[115] - 截至2019年12月31日，扩大集团液态奶产能已使用资金1.20306亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，偿还贷款已使用资金1.20306亿元人民币[115] 公司关联交易情况 - 截至2019年12月31日，本集团向圣牧盘古采购有机原料奶的年度采购总额为480万元人民币[118] - 公司非执行董事邵根夥持有大北农集团30%以上股本权益，2018 - 2020年各年向大北农集团年度采购总额不得超6000万元，2

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CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中 國 聖 牧 有 機 奶 業 有 限 公 司 ( 於 開 曼 群 島 註 冊 成 立 的 有 限 公 司 ) 股份代號:1432 2018 ( th 2 Non 商铺 2 e A C 目錄 公司資料 2 有機產業基地位置圖 4 董事長致辭 5 管理層討論及分析 6 董事會報告 20 董事及高級管理層 39 企業管治常規報告 43 環境、社會及管治報告 53 獨立核數師報告 78 綜合損益及其他全面收益表 83 綜合財務狀況表 85 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | 綜合權益變動表 | 87 | | | | | 綜合現金流量表 財務報表附註 | 88 | | | | | 財務概要 | 90 | | | | | | 180 | | | | | | | | | | 公司資料 董事會 執行董事 姚同山先生 武建鄴先生 張家旺先生（首席執行官）註 非執行董事 邵根夥 ...