生产经营情况 - 单产创历史新高，日产奶量首次突破2,000噸[2] - 畜群規模及有機奶量持續攀升，有機原料奶銷量佔比達76.8%[3] - 6座牧場通過GAP認證，新增7座S級牧場，1座有機牧場榮獲《中國良好農業規範認證》[4] - 成母牛懷孕率、受胎率及母犢留養率等核心指標均較同期有明顯改善[5] - 成為全國唯一一家「原奶」生態原產地保護企業[6] - 獲中國農業農村部評為農業產業化國家重點龍頭企業[8] - 銷量增長9.2%，銷售收入增長1.1%[1] - 公司運營22座有機牧場、11座非有機牧場，奶牛及育肥牛存栏數達139,897頭，較上年末增長2.6%[45] - 公司奶牛單產創歷史新高，達到10.94吨，同比增加0.41吨[46] - 公司有機原料奶銷量佔比提升至76.8%，銷售收入同比增加16.4百萬元人民幣[46] - 公司通過優化飼喂配方等措施有效控制了飼喂成本[48] - 公司主動淘汰低效牛只，奶牛存欄數較上年末增加3,553頭[49] - 公司牧場管理水平不斷提升，獲得多項行業認證和政府支持[50,51] - 公司在沙漠地區建設有機示範園區，為未來發展奠定基礎[52] 财务情况 - 毛利下降18.4%，母公司擁有人應佔溢利下降89.8%[1] - 現金EBITDA下降20.9%[1] - 截至2023年6月30日，公司總資產為77.71億元人民幣，較2022年12月31日減少1.91%[16] - 截至2023年6月30日，公司淨流動負債為1.93億元人民幣，較2022年12月31日減少1.54%[19,20] - 截至2023年6月30日，公司非流動負債為11.22億元人民幣，較2022年12月31日增加17.45%[17] - 公司生物資產賬面價值為31.58億元人民幣，佔總資產的40.67%[16] - 公司現金及銀行結餘為10.24億元人民幣，較2022年12月31日增加108.71%[16] - 除稅前溢利中，已售存貨成本為11.47億元人民幣，公允價值變動虧損為2.86億元人民幣[29] - 本期確認派發2022年末期普通股股息每股1.13港仙，共計8718.3萬元人民幣[30] - 母公司普通股權益持有人應佔溢利為2333.7萬元人民幣[33] - 報告期內，公司向66名中高層管理人員及執行董事授予87,388,000股及12,566,000股股份[37] - 報告期內，公司就股份激勵計劃確認股份激勵費用為1504.6萬元人民幣[39] 行業及市場情況 - 2023年上半年，中國國內生產總值增長5.5%，社會消費品零售總額增長8.2%[40] - 2023年上半年，中國乳製品行業產量增長4.6%，進口乳製品總量下降12.9%[41] - 奶牛養殖行業盈利空間進一步被壓縮，部分企業面臨生存困境[42] - 生鮮乳價格較去年同期下降8.0%，飼料成本壓力依然嚴峻[42] 公司治理 - 本公司確保本公司及其附屬公司實現及保持高水平的企業管治[92] - 於本匯報期間，本公司已採納、應用並遵守香港聯合交易所有限公司證券上市規則附錄十四第二部所載《企業管治守則》載列的守則條文規定[93] - 本公司已採納一套有關進行證券交易的行為守則，全體董事均已確認彼等於本匯報期間一直遵守標準守則所載的規定標準[94] - 審核委員會由兩名獨立非執行董事和一名非執行董事組成，並由王立彥先生擔任審核委員會主席[96] - 審核委員會與本公司管理層以及外部核數師審閱本公司採納的會計原則與慣例，並討論審核、風險管理、內部監控及系統以及財務報告事宜[97] 其他 - 財務共享服務項目榮獲「2022中國企業財務共享建設卓越成就獎」[7] - 集團共有2,760名員工，總員工成本為人民幣175.5百萬元[53] - 向66名中高級管理人員及1名董事授出合共99,954,000股股份[55] - 董事會不建議就截至2023年6月30日止六個月派付中期股息[100]

公司概况 - 公司是一家集牧草种植、奶牛饲养和生产原奶为一体的有机奶企业[1],[2] - 公司拥有33座牧场，13.6万头奶牛，日产鲜奶约1777吨，其中有20座有机认证牧场和3座DHA牧场[3],[4] - 公司在2022年实现营收317.63亿元人民币，同比增长6.4%，净利润45.01亿元人民币，维持行业内较高的净利润率[11],[12] - 公司在2022年底拥有13.6万头奶牛，其中有机奶牛占比达到67.6%[13] - 公司有14家牧场获得了行业最高的S级认证，6家获得了GAP认证[13] - 公司有机牛奶的平均日产能力达到了1,295吨[13] 产量数据 - 2022年全国糧食總產量達到686.53百萬噸，比上年增加368萬噸，增長0.5%[25] - 2022年全国规模以上乳制品制造企业产量达到3,117.7百万噸，同比增长2.0%[25] - 2022年全国生鲜乳产量达到3,932万噸，比去年增加约250万噸，增长6.8%[28] 进口数据 - 2022年中国进口各类乳制品总量减少17.1%，折合生鲜乳1,917万噸，同比下降14.9%[26] - 2022年中国进口大包粉103.5万噸，同比减少18.8%[26] - 2022年中国进口乳清类产品60.6万噸，同比减少16.2%[26] - 2022年中国进口包装牛奶72.2万噸，同比下降27.5%[26] 公司业务 - 公司主要业务为奶牛饲养、生产和销售高端沙漠有机原料奶和优质非有机原料奶[30] - 公司原料奶销售价格较去年同期下降4.3%，但有机原料奶销售价格保持稳定为人民币5.0元/KG[31] - 公司全年实现原奶销售总量635,451吨，较去年同期增长8.7%，其中有机原料奶销量增加15.9%[31] 财务数据 - 公司的毛利率为31.9%，同比下降3.8%[64] - 公司的原料奶销售收入达到31.763亿人民币，同比增长6.4%[65] - 公司的原料奶销量达到63.5451万吨，同比增长8.7%[66] 公司发展战略 - 公司将继续秉持“提供全球最高品质沙漠有机奶”的企业使命，为农业强国、奶业强国和中华民族的伟大复兴做出贡献[17] - 公司未来将积极寻求发展机会，推动农业强国战略，促进乡村振兴和奶业振兴，以不断提升竞争实力和实现高质量可持续发展[102] - 公司将积极推进零碳牧场的建设，实现第一个零碳牧场的落地，向市场推出零碳原奶[107] 股权及融资 - 公司通过股权计划旨在吸引、挽留和激励员工、董事和其他参与者，以及通过授予期权的方式对他们对集团的增长和利润做出的贡献进行补偿[164] - 任何12个月期间根据股权计划授予给每个合格参与者的期权数量不得超过已发行股份的1%[166] - 信託基金购买108,942,111股公司普通股作为獎勵股份，总代价为29,708,000港元[183]

经营业绩 - 营业收入同比增长7.8%至33.36亿元人民币[1] - 销量同比增长8.7%至63.55万吨[1] - 成乳牛单产同比增长2.4%至10.52吨/年·头[1] - 畜群规模同比增长11.3%至13.63万头[1] - 母公司擁有人應佔溢利同比下降11.7%至4.16億元人民幣[1] - 公司二零二二年全年销售收入为31.76亿人民幣，同比增长6.4%[31] - 公司二零二二年其他收入及收益为4.61亿人民幣，同比增加100.1%[32] - 2022年全年原料奶销售总量635,451吨，较去年同期增加8.7%[44] - 有机原料奶销量为457,688吨，较去年同期增加15.9%，占原奶销售总量的72.0%，较去年同期提升4.5个百分点[44] - 成乳牛年单产从2021年的10.27吨/头提升至2022年的10.52吨/头[44] - 2022年公司原料奶销售价格为人民币5.0元/KG，较去年同期下降2.0%[44] - 2022年公司牛群合计增加13,826头，其中泌乳奶牛增加4,201头[44] - 2022年公司全年生鲜乳产量3,932万吨，较去年增加约250万吨，增长6.8%[42] - 2022年集团实现销售收入人民币3,176.3百万元，同比增长6.4%，主要由于奶牛单产提升和奶牛数量增加使得原奶销售总量上升[45] - 2022年集团毛利额为人民幣1,012.7百萬元，毛利率為31.9%，較上年同期下降3.8個百分點[47] - 2022年度销售收入为人民币3,176.3百万元，同比增长6.4%[68] - 2022年度原料奶销量为635,451吨，同比增长8.7%[69] - 2022年度原料奶平均售价为人民币5.0元/KG，同比小幅下降2.0%[70] - 2022年度毛利率为31.9%，同比下降3.8个百分点[71] 财务状况 - 公司于2022年12月31日的净流动负债为人民币195,588,000元[22] - 公司未动用的银行授信额度为人民币3,802,463,000元，未动用的超短期票据授信额度为人民币1,400,000,000元[23] - 公司董事认为公司在可预见的未来将能够全面履行到期的财务责任，因此按持续经营基准编制了合并财务报表[23] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产余额为人民币57.0百万元，同比下降37.5%[85] - 净流动负债总额为人民币195.6百万元，同比降低75.9%[86] - 权益总额为人民币4,261.7百万元，财务杠杆比率为43.5%[87] - 净借贷为人民币891.1百万元，同比降低22.3%[88] - 有息负债为人民币1,840.2百万元，其中人民币944.6百万元须于一至五年内偿还[89] - 银行借款年利率介于1.55%至4.15%[90] - 受限制银行存款合计为人民币199.9百万元[91] 成本管控 - 受疫情、全球通胀和俄乌战争影响，飼料價格持續上漲，集團採取多措施抑制成本上升，2022年公斤奶銷售成本為人民幣3.40元，其中飼料成本為人民幣2.71元[46] - 集團全面開展"毫釐戰役"嚴控各項費用支出，2022年公斤奶銷售費用、行政費用和融資成本均得到有效控制[48] - 2022年度行政開支為人民幣141.0百萬元，佔銷售收入比例為4.4%[78] - 2022年度融資成本為人民幣57.4百萬元，同比下降19.3%[80] 战略发展 - 有機原奶產量提升，夯實行業領先地位[2] - 關鍵運營指標持續向好[3] - 智慧聖牧數字化發展成績驕人[4] - 勵行雙碳戰略，領先行業勇擔責任[5] - 本集團成功推出有機A2原奶產品，豐富了產品矩陣[55] - 本集團採納長期股份獎勵計劃，向59名中高級管理人員及1名董事授予108,942,111股獎勵股份[58] - 本集團完成2021年碳基線盤查工作，並制定碳排放目標路徑圖，致力打造綠色生態圈[60] - 本集團在數字化轉型方面取得突出成就，榮獲「年度產業鏈新興企業獎」[65] - 本集團在烏蘭布和沙漠基地開始投建奶牛養殖示範區，包括萬頭牧場和有機示範牧場[66] - 2023年聚焦主业,推進綠色有機、動物福利、原生功能性原奶以及雙碳ESG等戰略事項[105] - 推進牧場降本增效,提升牧場精益化管理水平,實施奶牛基因改良和胚胎移植計劃[105] - 積極推進零碳牧場的建設,實現第一個零碳牧場的落地,向市場推出零碳原奶[106] 企业管治 - 截至2022年12月31日止年度,公司已採納、應用並遵守香港聯交所上市規則附錄十四的企業管治守則[109] - 董事會建議派付截至2022年12月31日止年度的末期股息每股普通股1.13港仙[114] - 2023年股東周年大會將於2023年6月15日舉行[118] - 公司全年業績公告及年度報告將於稍後時間在聯交所及公司網站刊載[119] 其他 - 公司本年度首次採用了經修訂

CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中國聖牧有機奶業有限公司 (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) ( 於朗曼群島註冊成立的有限公司 ) Stock Code 股份代號 : 1432 INTERIM REPORT 中期報告 2022 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------|-------|------------------|------------------|-------|---------|-------|-------|------------------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | INVD: | | | ORGANIC 圣较有机 | Ø | ORGANI ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司全年收入298460万元，净利润50960万元，同比分别增长12.2%及10.5%[6] - 2021年公司实现销售收入29.846亿元，较去年同期上涨12.2%，实现毛利额10.644亿元，较去年同期上涨3.8%，毛利率35.7%，较去年同期下降2.8%，实现年内溢利5.096亿元，较同期上涨10.5%[13] - 2021年度，公司销售收入为29.846亿元，较2020年度的26.608亿元增幅12.2%[26][27] - 2021年度，公司年内溢利为5.096亿元，较2020年度增长4860万元；母公司拥有人应占溢利为4.717亿元，较2020年度增加6500万元，增幅16.0%[26] - 2021年度，公司毛利率为35.7%，较2020年度的38.5%下降2.8%[26][30][31] - 2021年度，公司销售成本为19.20226亿元，较2020年度的16.35705亿元涨幅为17.4%[30][31] - 2021年度，公司其他收益及亏损产生的净收益为2300万元，2020年度为净亏损4450万元[32] - 2021年行政开支为1.117亿元，占销售收入比例为3.7%，2020年开支相同，占比为4.2%[34] - 2021年其他开支为5610万元，较2020年的100万元增加5510万元，主要因诉讼计提拨备5400万元[35] - 2021年融资成本为7120万元，较2020年的1.168亿元减少4560万元，因优化债务结构及融资利率下降[36] - 2021年生物资产公平值减销售费用之变动产生的亏损为2.488亿元，2020年为2.242亿元[37] - 2021年分占联营公司亏损为2570万元，2020年为3560万元[38] - 2021年所得税开支为90万元，2020年度无[39] - 2021年母公司拥有人应占溢利为4.717亿元，较2020年的4.067亿元增加6500万元，增长率为16.0%[40] - 2021年非控股权益应占溢利为3790万元，2020年为5430万元[40] - 2021年末流动资产总额为20.498亿元，较2020年末的21.964亿元减少，贸易应收款项增长81.6%[41] - 2021年末流动负债总额为28.627亿元，较2020年末的32.753亿元下降，贸易应付款项及应付票据减少4.461亿元[42] - 2021年末银行贷款年利率为1.55%至5.22%，2020年末为1.55%到6.53%[44] - 2021年末集团权益总额为388920万元，2020年末为341950万元，财务杠杆比率为43.2%，2020年末为40.0%[44] - 2021年末集团受限制银行存款为25650万元，2020年末为38750万元[45] - 2021年末集团有关收购物业、厂房及设备的资本承担为260万元，2020年末无[46] - 2021年末集团为圣牧草业银行借款担保10650万元，2020年末为9460万元；为富友联合圣牧银行借款担保2021年末无，2020年末为1450万元[47] - 2021年捐赠支出为人民币206.2万元，2020年为人民币99.7万元[63] - 董事会不建议就2021年度派付末期股息，2020年也无派息[63] - 2021年12月31日，公司可供分配的储备金额为人民币35.746亿元[64] - 2021年销售收入为2984616千元，2020年为2660823千元，同比增长12.17%[184] - 2021年年内溢利为509571千元，2020年为460969千元，同比增长10.54%[184] - 2021年全面收益总额为520959千元，2020年为462982千元，同比增长12.52%[185] - 2021年非流动资产总额为5081779千元，2020年为4528848千元，同比增长12.21%[187] - 2021年流动资产总额为2049806千元，2020年为2196378千元，同比下降6.67%[187] - 2021年流动负债总额为2862761千元，2020年为3275302千元，同比下降12.60%[187] - 2021年净流动负债为812955千元，2020年为1078924千元，同比下降24.65%[187] - 2021年净资产为3889185千元，2020年为3419526千元，同比增长13.73%[188] - 2021年母公司普通股权益持有人应占每股盈利为0.0563元，2020年为0.0535元，同比增长5.23%[184] - 2021年发行股份增加股本7千元，股份溢价199993千元，共计200000千元[189] - 截至2021年12月31日，公司综合储备为36.79764亿元，2020年为31.96663亿元[190] - 2021年除税前溢利为510432千元，2020年为460969千元[191] - 2021年经营活动所得现金流量净额为1026265千元，2020年为1090399千元[191] - 2021年投资活动所用现金流量净额为 - 1066474千元，2020年为 - 267055千元[192] - 2021年融资活动所得现金流量净额为238324千元，2020年为 - 625451千元[192] - 2021年现金及现金等价物增加净额为198115千元，2020年为197893千元[192] - 2021年生物资产公平值减销售费用之变动产生的亏损为248771千元，2020年为224237千元[191] - 2021年12月31日集团净流动负债为人民币8.12955亿元，2020年为人民币10.78924亿元[199] 原料奶业务线数据关键指标变化 - 2021年公司原料奶销售总量为584,787吨，较去年同期小幅下降0.8%，其中有机原料奶销售394,730吨，较去年同期增加38.5%，占原料奶销售总量的67.5%，较去年同期提升19.2%，优质非有机原料奶销售190,057吨，较去年同期减少37.6%，占原料奶销售总量的32.5%[14] - 2021年公司平均原料奶销售单价为5,104元/吨，较去年同期上涨13.1%，其中有机原料奶平均销售单价为5,324元/吨，较去年上涨约4.0%，优质非有机原料奶平均销售单价为4,646元/吨，较去年上涨17.8%[15] - 2021年公司公斤奶饲料成本为2.6元，较去年同期上涨23.2%，公司通过建立供应链中心进口饲料产品等方式降本增效，使毛利总额较去年同期上涨3930万元[15] - 2021年度，公司原料奶业务销售额为29.846亿元，同比增幅12.2%，受益于价格上涨和产品结构优化[27] - 2021年度，公司有机原料奶销售收入为21.01609亿元，占比70.4%；优质非有机原料奶销售收入为8.83007亿元，占比29.6%[28] - 2021年度，公司有机奶销售量为394730吨，较2020年度上涨38.5%；非有机奶销售量为190057吨，其中原生功能性DHA奶销售量为43972吨[29] - 2021年度，公司原料奶平均售价为5104元/吨，同比增长13.1%；有机原料奶平均售价为5324元/吨，同比增长4.0%；非有机原料奶平均售价为4646元/吨，同比增长17.8%[29] 牧场运营相关数据变化 - 2021年末公司拥有33座牧场，奶牛存栏量为122,518头，日产鲜奶1,647吨，其中拥有有机认证的牧场为19座，日产有机鲜奶1,171吨，还经营有3座DHA奶牧场，日产高品质鲜奶159吨[12] - 截至2021年12月31日，公司运营19座有机牧场和14座非有机牧场，奶牛存栏数122,518头，其中有机奶牛存栏数79,652头，非有机奶牛存栏数42,866头，有机奶牛存栏量同比上升35.3%[16] - 2021年公司成乳牛60,154头，犊牛及育成牛54,007头，育肥牛8,357头，总计122,518头；2020年成乳牛57,658头，犊牛及育成牛50,616头，育肥牛2,461头，总计110,735头[17] - 2021年3月公司5座牧场实现有机转换，有机鲜奶日产量增加234吨，还将3座普通原奶牧场转换为优质DHA奶特色牧场[18] - 2021年公司成母牛淘汰率由35.9%下降至32.9%，全群奶牛增加11,783头，全群扩群率为10.6%[19] - 2021年12月31日，公司肉牛存栏量由2020年的2,461头上升至8,357头[21] - 公司已有9家牧场在“现代奶业定级评价奶牛场”中被中国奶业协会评定为最高级别S级[19] 行业环境数据变化 - 2021年国内进入操作流程的新建扩建牧场项目设计存栏数总计达98万头，计划投资总额近390亿元，若全部达产，预计2022年较2021年将增加产奶量约500万吨，日新增奶量1.5万吨左右[11] - 2021年全国生鲜乳产量3,683万吨，较去年增加243万吨，增长7.1%，全国平均价格为4.29元/千克，较去年同期上涨13.2%[10] - 2021年全国玉米平均价格为2.93元/千克，同比上涨26.5%，全国豆粕平均价格为3.79元/千克，同比上涨14.0%[10] - 2021年我国进口干草累计199.24万吨，同比上涨17.6%，平均到岸价377.76美元/吨，同比上涨5.4%，其中进口燕麦干草累计21.22万吨，同比下降36.5%，进口苜蓿干草178.03万吨，同比上涨31.0%[10] - 2021年我国共计进口各类乳制品394.73万吨，同比增加18.5%，折合生鲜乳2,251万吨，同比上涨约17.6%[9] 公司荣誉与社会责任 - 母牛淘汰率下降，奶牛扩群率增长提速，9家牧场获行业最高的S级牧场认证[5] - 公司携手SAP打造智慧牧场，项目成SAP年度最佳实践并被哈佛商业评论纳入研究案例[5] - 公司治理案例被联合国全球契约组织选入《企业碳中和路径图》[7] - 公司被国际有机农业联盟授予完全会员称号，成中国奶牛养殖行业首个有投票权会员[7] - 公司独创的有机生态治沙产业体系被评为“可持续生产和消费”类别企业2021年度最佳综合实践[8] - 圣牧有机奶于2021年5月再次获得亚洲国际有机产品博览会年度有机产品金奖[21] - 公司2021年度青贮收购实现丰收，青贮干物质质量达历史最好水平，收购成本明显低于市场价格[21] - 过去十年集团在乌兰布和沙漠累计投资75亿元，绿化沙漠超200平方公里，建成优质草场150平方公里[54] - 公司将继续坚持“种出一杯有机奶”定位，走高质量发展道路[7] - 公司将扎实践行企业社会责任，为各利益相关方创造可持续价值[8] - 公司计划未来三至五年实现有机奶销量和利润翻倍增长[59] - 公司争取在2022年内降低碳排放强度17%，排放量绝对值下降10%[60] 公司股权与股东相关 - 2021年7月6日，公司单一最大股东Start Great Holdings Limited增持约10.5亿股，每股增持价约1.1港元，增持后中国蒙牛持股比例达29.99%[25] - 截至2021年12月31日，邵根伙持有公司股份13.01651亿股，权益百分比为15.53%[82] - 截至2021年12月31日，姚同山持有公司股份2.38100319亿股，权益百分比为2.84%[82] - 截至2021年12月31日，张家旺持有公司股份1.3813亿股，权益百分比为1.65%[82] - 截至2021年12月31日，姚同山持有巴彦淖尔市圣牧高科生态草业有限公司权益百分比为1.45%[84] - 截至2021年12月31日，Start Great Holdings Limited持有公司股份25.13178555亿股，权益百分比为29.99%[87] - 截至2021年12月31日，中国蒙牛乳业有限公司持有公司股份25.13178555亿股，权益百分比为29.99%[87] - 截至2021年12月31日，内蒙古大学奥都资产经营有限责任公司持有内蒙古内大圣牧高科牧业有限公司权益百分比为30.00%[88] - 截至2021年12月31日，武建邺持有巴彦淖尔市圣牧盘古牧业有限责任公司权益百分比为45.00%[88]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年销售收入14.46189亿元，较2020年同期12.51067亿元增长15.6%[9] - 2021年上半年毛利5.4729亿元，较2020年同期4.70796亿元增长16.2%[9] - 2021年上半年期内溢利2.71471亿元，较2020年同期1.65729亿元增长63.8%[9] - 2021年上半年母公司拥有人应占溢利2.59275亿元，较2020年同期1.42925亿元增长81.4%[9] - 2021年上半年每股基本盈利0.031元，较2020年同期0.022元增长40.9%[9] - 2021年中期集团销售收入为14.462亿元，相比2020年中期的12.511亿元增长15.6%[21] - 2021年中期期内溢利由2020年中期的1.657亿元增长至2.715亿元，增长1.058亿元，母公司拥有人应占溢利由2020年中期的1.429亿元增长至2.593亿元，净增加1.164亿元，增长率为81.4%[21] - 2021年中期集团原料奶业务销售额为14.462亿元，2020年中期为12.511亿元，同比增幅15.6%[22] - 2021年中期销售成本从2020年的780.3百万元涨至898.9百万元，毛利率从37.6%升至37.8%[25] - 2021年中期其他收入及收益为350万元，2020年为2220万元[26] - 2021年中期销售及分销开支为2530万元，2020年为1470万元[28] - 2021年中期行政开支为4760万元，2020年为5130万元，降幅约7.2%，占销售收入比例分别为3.3%和4.1%[29] - 2021年中期融资成本为3110万元，2020年为7420万元，减少4310万元[30] - 2021年中期公平值变动产生的亏损为1.549亿元，2020年为1.611亿元[31] - 2021年中期分占联营公司亏损为1330万元，2020年为2580万元[32] - 2021年中期母公司拥有人应占溢利为2.593亿元，2020年为1.429亿元，净增加1.164亿元，增长率为81.4%[35] - 2021年6月30日集团流动负债总额为23.147亿元，较2020年12月31日的32.753亿元降幅较大[38] - 截至2021年6月30日，集团持有现金及银行结余8.007亿元，较2020年12月31日的3.277亿元有所增加[39] - 截至2021年6月30日，集团计息银行及其他借款为18.164亿元，较2020年12月31日的13.663亿元有所增加[39] - 截至2021年6月30日，财务杠杆比率为49.2%，较2020年12月31日的40.0%有所上升[39] - 截至2021年6月30日，银行贷款年利率为1.55%至5.22%，较2020年的1.55%到6.53%有所降低[39] - 2021年6月30日，集团已抵押存款约为1.948亿元，较2020年12月31日的3.875亿元有所减少[40] - 2021年6月30日，集团有关收购物业、厂房及设备的资本承担为240万元，2020年12月31日无此项[41] - 2021年6月30日，集团为圣牧草业的银行借款提供担保金额为1.396亿元，较2020年12月31日的9460万元有所增加[42] - 2021年中期期间总员工成本为1.286亿元，较2020年中期期间的1.301亿元有所减少[45] - 2021年上半年销售收入为1,446,189千元人民币，2020年同期为1,251,067千元人民币[95] - 2021年上半年销售成本为898,899千元人民币，2020年同期为780,271千元人民币[95] - 2021年上半年毛利为547,290千元人民币，2020年同期为470,796千元人民币[95] - 2021年上半年除税前溢利为271,702千元人民币，2020年同期为165,729千元人民币[95] - 2021年上半年期内溢利为271,471千元人民币，2020年同期为165,729千元人民币[95] - 2021年上半年母公司普通股权益持有人应占每股基本及摊薄盈利均为人民币0.031元，2020年同期为人民币0.022元[95] - 2021年上半年期内溢利为271,471千元，2020年同期为165,729千元[96] - 2021年上半年换算国外业务的汇兑差额为28千元，2020年同期为 - 1,070千元[96] - 2021年上半年期内全面收益总额为271,499千元，2020年同期为164,659千元[96] - 2021年6月30日非流动资产总额为4,440,547千元，2020年12月31日为4,528,848千元[98] - 2021年6月30日流动资产总额为2,406,364千元，2020年12月31日为2,196,378千元[98] - 2021年6月30日流动负债总额为2,314,722千元，2020年12月31日为3,275,302千元[98] - 2021年6月30日净流动资产为91,642千元，2020年12月31日净流动负债为1,078,924千元[98] - 2021年6月30日非流动负债总额为841,164千元，2020年12月31日为30,398千元[99] - 2021年6月30日净资产为3,691,025千元，2020年12月31日为3,419,526千元[99] - 2021年6月30日权益总额为3,691,025千元，2020年12月31日为3,419,526千元[99] - 2021年上半年除税前溢利为271,702千元，2020年同期为165,729千元[102] - 2021年上半年公平值变动产生的亏损为154,900千元，2020年同期为161,077千元[102] - 2021年上半年融资成本为31,108千元，2020年同期为74,206千元[102] - 2021年上半年经营活动所得现金流量净额为342,666千元，2020年同期为510,225千元[102] - 2021年上半年投资活动所用现金流量净额为-246,132千元，2020年同期为-126,000千元[103] - 2021年上半年融资活动所得现金流量净额为377,154千元，2020年同期为-253,118千元[103] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为473,688千元，2020年同期为131,107千元[103] - 2021年上半年期初现金及现金等价物为327,651千元，2020年同期为132,636千元[103] - 2021年上半年期末现金及现金等价物为800,737千元，2020年同期为263,280千元[103] - 截至2021年6月30日止六个月，来自客户合约的销售收入为1446189千元人民币，2020年同期为1251067千元人民币[112] - 2021年上半年除税前溢利扣除的已售存货成本为898899千元人民币，2020年同期为780271千元人民币[115] - 2021年上半年所得税开支即期 - 中国为231千元人民币，2020年同期为0 [116] - 2021年上半年母公司普通股权益持有人应占溢利为259275千元人民币，2020年同期为142925千元人民币[119] - 2021年上半年报告期内已发行普通股加权平均数为8381295000股，2020年为6354400000股[120] - 截至2021年6月30日止六个月，集团收购资产成本为30707000元人民币，2020年同期为31263000元人民币[122] - 截至2021年6月30日止六个月，集团出售资产账面净值为7118000元人民币，2020年同期为1190000元人民币[122] - 截至2021年6月30日止六个月，集团出售资产产生净损失为4392000元人民币，2020年同期为259000元人民币[122] 原奶业务线数据关键指标变化 - 公司拥有33座牧场，奶牛存栏量为115935头，日产鲜奶1635吨[12] - 2021年上半年原奶销售总量为28.7856万吨，较去年同期下降3.3%[12] - 2021年上半年有机原奶销售18.4253万吨，较去年同期增长46.2%，占原奶销售总量的64.0%[12] - 2021年上半年优质非有机原料奶销售10.3603万吨，较去年同期减少39.6%，占原奶销售总量的36.0%[12] - 2021年6月有机奶日均产量达1241吨，高端DHA奶的日均产量达166吨[14] - 2021年上半年集团整体原奶平均销售单价为5.02元/公斤，较去年同期上涨19.5%，有机原奶平均销售单价为5.31元/公斤，较去年同期上涨约6.3%，优质非有机原料奶平均销售单价为4.52元/公斤，较去年同期上涨约24.7%[15] - 2021年上半年玉米、大豆生产者价格分别上涨44.5%和35.7%，集团公斤奶饲料成本约2.53元，较同期上涨约26.2%[15] - 2021年上半年集团毛利率较去年同期提升0.2个百分点，达37.8%[15] - 2021年有机原料奶销售收入9.78046亿元，销量184253吨，平均售价5308元/吨，收入占奶牛养殖分部比重67.6%；优质非有机原料奶销售收入4.68143亿元，销量103603吨，平均售价4519元/吨，收入占奶牛养殖分部比重32.4%[23] - 2021年中期有机奶销量从2020年的126,056吨升至184,253吨，涨幅46.2%，非有机奶销量为103,603吨，其中原生功能性DHA奶销量为19,287吨[24] - 2021年中期原料奶平均售价为5,024元/吨，同比增长19.5%，其中有机原料奶平均售价为5,308元/吨，同比增长6.3%，非有机原料奶平均售价为4,519元/吨，同比增长24.7%[24] 公司系统与评级相关 - 2021年1月集团SAP - ERP系统成功上线，建立了牛奶成本自动计算和牛群成本自动分配的标准化日成本核算模型[17] - 2021年4月，集团内蒙古内大圣牧高科牧业有限公司在首批36家“现代奶业定级评价奶牛场”中被评为最高级别S级[16] 股权变动相关 - 2021年7月6日，公司单一最大股东Start Great Holdings Limited增持约10.5亿股普通股，增持价格约1.1港元/股，增持后中国蒙牛持股比例约为29.99%[19] - 2021年7月6日，Start Great Holdings Limited收购公司1,045,985,065股普通股，占全部已发行股份约12.48%，蒙牛持股增至2,513,178,555股，占比约29.99%[58] - 2021年7月6日，Start Great Holdings Limited收购公司1,045,985,065股普通股，相当于公司全部已发行股份约12.48%[152] - 股份认购完成后，中国蒙牛所持股份数目由1,467,193,490股（约17.51%）增至2,513,178,555股（约29.99%）[152] 法律诉讼相关 - 2021年8月16日，法院判决圣牧高科和两名前董事连带支付原告款项118,414,864元、利息16,442,561.73元、律师费40,000元及诉讼费721,287.13元[59] - 法院冻结圣牧高科若干银行账户，总结余约人民币85.705百万元及所持附属公司65%股权[59] - 2021年8月16日判决圣牧高科及两名前董事共同承担支付约135619000元责任，法院冻结圣牧高科银行账户总结余约85705000元及所持附属公司65%股权[134] 股息与股份交易相关 - 董事会不建议就2021年中期期间派付任何中期股息（2020年中期期间：无）[54] - 2021年中期期间，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司股份行为[57] 企业管治相关 - 公司采用《企业管治守则》及《企业管治报告》规管企业管治常规，2021年中期期间已遵守守则条文[

财务数据关键指标变化 - 2020年公司销售收入为人民币26.608亿元，净利润为人民币4.61亿元，同比分别增长4.8%及239.7%[8] - 截至2020年12月31日，集团税后溢利约4.61亿元，较2019年的1.357亿元同比增长3.253亿元[16] - 2020年每头成乳牛年化产奶量同比增加0.72吨至10.34吨[19] - 2020年有机奶销量为28.5万吨，较上年增长10.4%[19] - 2020年原料奶外部平均售价为4,513元/吨，同比增长7.9%[19] - 2020年奶牛养殖业务毛利额达10.251亿元，毛利率为38.5%[19] - 2020年公司被动淘汰率同比下降6.0%[24] - 2020年原奶S级合格率目标>92%，TBC平均值10,000，SCC平均值150,000，全年合格率达95%[28] - 2020年度销售收入为人民币2,660.8百万元，毛利率由2019年度36.6%增长1.9%至2020年度38.5%[30] - 2020年除所得税后溢利由2019年度人民币135.7百万元增长至人民币461.0百万元，同比增长人民币325.3百万元[30] - 2020年母公司拥有人应占溢利由2019年度人民币27.7百万元增长至人民币406.7百万元，净增加人民币379.0百万元，增长率为1,365.9%[30] - 2020年奶牛养殖业务外部销售收入2,660,823千元，占总销售收入100.0%[32] - 2019年奶牛养殖业务外部销售收入2,497,760千元，占总销售收入90.5%，液态奶业务外部销售收入261,609千元，占总销售收入9.5%[32] - 2020年总销售收入2,660,823千元，2019年为2,759,369千元[32] - 公司2020年原料奶业务外部销售额从2019年的24.978亿元升至26.608亿元，同比增6.5%[33] - 2020年有机原料奶外部销售收入14.59267亿元，销量285073吨，平均售价5119元/吨，收入占比54.8%；2019年分别为11.51442亿元、239177吨、4814元/吨、44.1%[34] - 2020年优质非有机原料奶外部销售收入12.01556亿元，销量304548吨，平均售价3945元/吨，收入占比45.2%；2019年分别为13.46318亿元、362072吨、3718元/吨、51.6%[34] - 2020年有机奶销量从2019年的258201吨升至285073吨，涨幅10.4%；2020年非有机奶销量为304548吨，其中原生功能性DHA奶销量为12784吨[35] - 2020年原料奶平均售价为4513元/吨，同比增7.9%；有机原料奶平均售价为5119元/吨，同比增5.8%；非有机原料奶平均售价为3945元/吨，同比增6.1%[35] - 2020年奶牛养殖业务抵消后毛利率从2019年的35.5%升至38.5%，其中有机原料奶业务毛利率为45.1%，同比增2.9%；非有机原料奶业务毛利率为30.5%，同比增0.8%[36][37] - 2020年公司其他收益及亏损产生净亏损4450万元，2019年为净收益6930万元，变动主因2019年包含出售圣牧奶业投资收益8580万元[39] - 2020年公司销售和分销开支为3210万元，2019年为1.311亿元，2020年大幅下降主因上年度数据含已售奶业公司一至四月数据[40] - 2020年公司行政开支为1.117亿元，2019年为1.413亿元，降幅约20.9%，主因上年度出售奶业股权产生审计等中介费用及含已售奶业公司一至四月行政开支数据；2020年和2019年行政开支占销售收入比例分别为4.2%和5.1%[41] - 2020年融资成本为1.168亿元，较2019年的2.292亿元下降，主要因偿还蒙牛委托贷款13.7亿元及优化债务结构[42] - 2020年生物资产公平值减销售费用之变动产生的亏损为2.242亿元，2019年为2.849亿元，亏损降低因牛群防疫保健成绩突出等[43] - 2020年分占联营公司亏损为3560万元，2019年为6520万元[45] - 2020年无所得税开支，2019年为60万元[46] - 2020年母公司拥有人应占溢利为4.067亿元，较2019年的2770万元净增加3.79亿元，增长率为1365.9%[47] - 2020年非控股权益应占溢利为5430万元，2019年为1.08亿元[47] - 2020年末流动资产总额为21.964亿元，2019年末为17.833亿元，主要因现金及银行结余增加4.049亿元[48] - 2020年末流动负债总额为32.753亿元，2019年末为41.21亿元，降幅大因偿还蒙牛委托贷款13.7亿元等[50] - 2020年末已抵押存款约为3.875亿元，2019年末为1.775亿元，2020年末无委托贷款抵押[53] - 2020年末现金及银行结余为3.277亿元，2019年末为1.326亿元；计息银行及其他借款为13.663亿元，2019年末为21.843亿元[54] - 2020年银行贷款年利率为1.55% - 6.53%，2019年为1.55% - 12.97%[54] - 2020年公司提前偿还委托贷款13.7亿元，有息负债降低，资产负债率从2019年的63.5%降至49.2%[56] - 2020年末集团无收购物业、厂房及设备的资本承担，2019年末为8110万元[58] - 2020年末集团有2589名员工，2019年末为2668名；2020年总员工成本为2.636亿元，2019年为2.705亿元[60] - 2020年末集团为圣牧草业、富友联合圣牧银行借款提供担保金额分别为9460万元、1450万元，2019年末分别为8000万元、6540万元[61] - 2020年公司捐赠支出为人民币99.7万元，2019年为人民币16.3万元[72] - 2020年12月31日，公司可分配的储备金额为人民币35.916亿元[73] - 2020年度，集团五大客户合共占集团销售收入总额的98.5%，最大客户占集团总收入额的94.1%[76] - 2020年度，集团五大供应商占集团总采购额的25.6%，最大供应商占集团总采购额的7.7%[76] - 2020年销售收入为2660823千元人民币，2019年为2539567千元人民币[200] - 2020年销售成本为1635705千元人民币，2019年为1602418千元人民币[200] - 2020年毛利为1025118千元人民币，2019年为937149千元人民币[200] - 2020年生物资产公平值减销售费用之变动产生的亏损为224237千元人民币，2019年为284896千元人民币[200] - 2020年其他收入及收益/（亏损）为44457千元人民币亏损，2019年为2999千元人民币收益[200] - 2020年销售及分销开支为32084千元人民币，2019年为30704千元人民币[200] - 2020年行政开支为111718千元人民币，2019年为131257千元人民币[200] - 2020年金融及合约资产之减值亏损净额为1683千元人民币，2019年为13622千元人民币亏损[200] - 2020年来自持持续经营业务之除税前溢利为460969千元人民币，2019年为189314千元人民币[200] - 2020年母公司普通股权益持有人应占每股盈利（基本及摊薄，年内溢利）为0.0535元人民币，2019年为0.0044元人民币[200] 各条业务线表现 - 圣牧草业已开发建设有机饲草料基地22余万亩，建成1座年产7万吨的有机肥料加工厂等设施[20] - 成功研发出原生DHA生鲜乳，原奶DHA含量达15mg/100g以上[25] - 2020年公司实现三座有机牧场转化，聚焦有机奶业务[35] 管理层讨论和指引 - 公司力争到2023年将所属28座泌乳牛场全部打造为S级牧场[10] - 2021年公司计划增加4座有机牧场、3座DHA原生功能奶牧场[65] - 公司持续推进智慧圣牧战略，提升整体风险管控等能力，实现奶牛养殖生产流程智能化[67] - 因中国乳品市场不利及进口牛价高，公司取消收购奶牛计划，预计2021年用9460万元改善牛群环境及购买饲草料[114] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司股份代号为香港联合交易所有限公司主板1432[4] - 公司核数师为安永会计师事务所[6] - 公司香港法律的法律顾问为年利达律师事务所，开曼群岛法律的法律顾问为迈普达律师事务所[6] - 公司网站为http://www.youjimilk.com[6] - 公司主要往来银行包括中国银行、中国农业银行、中国工商银行、兴业银行、交通银行在呼和浩特的相关支行[6] - 公司执行董事为姚同山先生和张家旺先生[4] - 公司董事长为邵根伙先生[4] - 2020年公司在全国26家上市乳企中市值增速位列第二[16] - 2020年7月31日，Start Great Holdings Limited成为公司最大股东[16] - 截至2020年12月31日，集团饲养牛只110,735头，较2019年的106,074头有所增加[17][18] - 2020年9月，公司获“亚洲有机农业研发中心示范基地”称号[21] - 2020年拆除16座牧场原有供暖燃煤锅炉，每年降低约1,800吨煤炭使用量，减少约3,200吨二氧化碳排放量[29] - 公司应届股东周年大会将于2021年6月28日举行，6月23日至28日暂停办理股份过户登记手续[74] - 2020年公司向联合国全球契约提交加入申请，承诺回应联合国可持续发展目标[69] - 2020年公司无购买、出售或赎回任何本公司股份的情况[74] - 董事会不建议就2020年度派付末期股息，拟在主营业务营利后考虑股息分派[72] - 2020年3月30日武建邺先生辞任执行董事及联席公司秘书，温永平先生辞任非执行董事[77] - 2020年8月25日张平先生获委任为非执行董事，鲁柏祥先生辞任非执行董事[77] - 公司非执行董事赵杰军自2019年11月起任内蒙古蒙牛副总裁等职，张平自2020年8月25日起任中国现代牧业非执行董事等职[82] - 2018年12月21日公司及圣牧高科与12名自然人股东订立重组备忘录和股权转让框架协议，圣牧高科拟3亿元现金收购圣牧沙草业60%股权，公司拟按每股0.33港元发行688,705,234股新股份收购BVI公司2 100%股权，代价比重分别为现有已发行股本约10.84%、扩大后已发行股本约9.78%[85][86] - 2019年3月8日公司等订立第一份补充协议，圣牧高科按修订时间支付现金代价[87] - 2019年12月25日公司等订立第二份补充协议，12名自然人股东10日内过户60%股权，2020年6月10日前重组40%股权，完成后5日内过户BVI公司2 100%股权，公司获40%股权投票权[88] - 2020年5月29日收购事项完成，688,705,234股新股份占扩大后已发行股本9.78%[89] - 2020年1月22日圣牧高科与内蒙古蒙牛等订立股份购买协议，出售目标公司49%股权，代价800万元人民币（约9,026,798.30港元）[90] - 出售事项完成后内蒙古蒙牛持有目标公司100%股权，目标公司不再于公司综合财务报表确认投资[90] - 目标公司分拆乳制品销售业务成立新公司，内蒙古蒙牛和圣牧高科分别持有51%及49%权益，目标公司保留生产及加工业务[90] - 公司认为付文革、王立彦及吴亮为独立人士并获独立性确认书[83] - 除披露外各董事截至2020年12月31日及报告日期无从事竞争业务或持有利益[82] - 2020年9月11日，圣牧高科出售益婴美70%股权给大北农集团，转让代价为人民币57,822,865.25元（约65,529,086港元），益婴美注册资本增加人民币50百万元由大北农集团注资[92] - 股权转让及增资协议完成后，大北农集团持有益婴美80%股权，益婴美不再是圣牧高科及公司附属公司[93] - 截至2020年12月31日，邵根伙持有公司股份1,301,651,000股，权益百分比为15.53%[95] - 截至2020年12月31日，姚同山持有公司股份409,092,700股，权益百分比为4.88%，持有相

CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中 國 聖 牧 有 機 奶 業 有 限 公 司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號: 1432 12 8 202 目錄 公司資料 2 摘要 4 管理層討論及分析 5 董事會報告 16 中期財務報表審閱報告 25 中期簡明綜合損益表 26 中期簡明綜合全面收益表 27 中期簡明綜合財務狀況表 28 中期簡明綜合權益變動表 30 中期簡明綜合現金流量表 32 中期簡明綜合財務報表附註 34 3 DX = = | --- | --- | --- | |---------------------------|------------------------------|-------| | | | | | | | | | | | | | 董事會 | 薪酬委員會 李軒先生 （主席） | | | 執行董事 | 孫謙先生 | | | 姚同山先生 | 付文革先生 | | | 張家旺先生 （首席執行官） | 提名委員會 | | | 非執行董事 | 付文革先生 （主席） | | | 邵根夥先生 （董事長） | 邵根夥先生 | | | 孫謙先生 | 姚同 ...

公司整体经营业绩 - 公司2019年经营业绩整体向好，实现扭亏为盈[10] - 2019年公司实现销售收入27.6亿元，净利润1.4亿元[22] - 2019年度公司销售收入为27.594亿元，集团毛利从2018年度的9.396亿元增长7.5%至2019年度的10.1亿元[37] - 2019年度公司除所得税后溢利为1.357亿元，2018年度除所得税后亏损为23.112亿元，同比增长24.469亿元[37] 公司行业地位与荣誉 - 公司位列2020年度全球十大奶牛养殖集团第八名[10] 公司项目与技术成果 - 2019年5月，“中国－丹麦有机示范牧场”落户圣牧高科第二十七牧场[10] - 2019年11月中旬，公司生产的功能原奶原生DHA含量达18mg/100g以上[11] - 公司成功研发出原生DHA生鲜乳，DHA含量达到18mg/100g以上[29] 内蒙古奶业发展目标 - 内蒙古力争到2025年，奶畜存栏达350万头[17] - 内蒙古力争到2025年，奶类产量达1000万吨[17] - 内蒙古力争到2025年，乳品加工企业产值达人民币3000亿元[17] 公司牧场与奶牛情况 - 公司在内蒙古拥有34座牧场，其中11座为有机牧场，现有106,074头奶牛，有机奶牛44,802头，占比42.2%[22] - 公司在乌兰布和沙漠建成22座牧场，日产有机鲜奶731吨，是中国最大的有机原奶基地[21] 公司产业配套情况 - 圣牧草业开发建设有机饲草料基地20余万亩，建成1座年产7万吨的有机肥料加工厂，7座液面粉生产厂，配套328套有机液体肥施肥系统，9座年处理25万方粪污的腐熟牛粪加工厂[24] 公司原奶业务数据 - 2019年公司高端原奶产量642,166吨，其中有机原奶产量为266,851吨[22] - 2019年公司销售的原料奶价格为4,183元/吨，相比2018年度同比增长14.0%[29] - 2019年成乳牛单产较上年提升7%[29] - 2019年公司原奶TBC平均值10,700，SCC平均值158,100，全年合格率达到95%[31] - 公司原料奶销售额从2018年度的20.477亿元增加至2019年度的24.978亿元，同比提高22.0%[41] 公司业务线收入占比 - 2019年奶牛养殖业务外部销售收入24.9776亿元，占总销售收入的90.5%；液态奶业务外部销售收入2.61609亿元，占总销售收入的9.5%[39] - 2018年奶牛养殖业务外部销售收入20.47744亿元，占总销售收入的70.9%；液态奶业务外部销售收入8.39423亿元，占总销售收入的29.1%[39] 公司财务指标变化 - 公司销售成本从2018年度的19.476亿元下降至2019年度的17.494亿元，毛利率从2018年度的32.5%上升至2019年度的36.6%[42] - 公司其他收入及收益与财务及合约资产减值亏损从2018年度的净亏损11.763亿元下降至2019年度的净亏损0.219亿元[47] - 2018年度液态奶业务确认金融及合约资产减值亏损11.123亿元，2019年度确认0.776亿元，同比降低10.347亿元[47] - 2019年和2018年销售和分销开支分别为1.311亿元和3.411亿元，2019年因出售液态奶业务大幅下降[48] - 2019年和2018年行政开支分别为1.413亿元和1.517亿元，较上年降幅约6.9%，占销售收入比例分别为5.1%和5.3%[49] - 2019年和2018年生物资产公平值减销售费用之变动产生的亏损分别为2.849亿元和13.216亿元，2019年因成乳牛单产上升大幅降低[50] - 2019年和2018年分占联营公司亏损分别为6520万元和1560万元[51] - 2019年和2018年所得税开支分别为60万元和2790万元，2019年因集团内公司间销售未实现损益减少动用递延所得税资产而减少[53] - 2019年非控股权益应占溢利为1.08亿元，2018年为亏损8600万元；2019年母公司拥有人应占溢利为2770万元，较2018年亏损22.252亿元减亏22.529亿元[54] - 2019年末流动资产总额为17.833亿元，2018年末为20.482亿元，主要因出售圣牧奶业51%股权相应资产不再并入报表[55] - 2019年末流动负债总额为41.21亿元，2018年末为45.734亿元，主要因出售圣牧奶业股权及偿还部分借款等[57] - 2019年末除约60万元和130万元结余以美元和欧元为货币单位外，公司经营无重大外汇风险，且未订立对冲安排[58] - 2019年12月31日，集团已抵押存款约1.775亿元（2018年12月31日为2.971亿元），生物资产公平市场价值约9.457亿元（2018年12月31日为10.698亿元），13家全资附属公司及2家非全资附属公司部分权益净资产合计23.939亿元（2018年12月31日为23.119亿元），作为13.7亿元（2018年12月31日为13亿元）委托贷款抵押物[60] - 2019年12月31日，集团持有现金及银行结余1.326亿元（2018年12月31日为7730万元），计息银行及其他借款22.166亿元（2018年12月31日为23.702亿元），银行贷款年利率为1.55%至12.97%（2018年为1.55%到12.97%）[63] - 2019年12月31日，集团资本承担为8110万元（2018年12月31日为4.183亿元），下降因以3亿元现金收购12家牧场股权并完成交易[65] - 2019年12月31日，集团有2668名员工（2018年12月31日为3814名），2019年总员工成本为2.705亿元（2018年为2.933亿元），降幅大因出售液态奶业务[66] - 2019年12月31日，集团分别为圣牧草业、富友联合圣牧及圣牧奶业银行借款提供8000万元（2018年12月31日为1.55亿元）、6540万元（2018年12月31日为1.234亿元）及1.98亿元（2018年12月31日无）担保[67] - 2019年，集团捐赠支出16.3万元（2018年为14万元）[74] - 董事会不建议就2019年度派付末期股息（2018年度无），拟主营业务营利后考虑股息分派[74] 公司业务管理与发展 - 公司对标国际、国内10项标准及52部法律法规及标准，将牧场管理及关键部分100%纳入，制定《圣牧牧业牧场质量安全管理体系》标准[33] - 公司优化组织架构，缩减层级、权责下沉、对牧场充分授权，引入内部对标评比机制并与国内龙头企业学习交流[36] - 2020年，集团启动圣牧学院项目建立差异化人才培养体系，启动信息化工程融合IT规划与运营管控一体化[71] 公司业务风险 - 集团主要业务为奶牛养殖，收入主要来自中国业务，面临财务、监管、环境、气候、疾病等业务风险[74] 公司客户与供应商情况 - 2019年度，集团五大客户合共占集团持续经营业务销售收入总额的97.9%，最大客户占92.6%[79] - 2019年度，集团五大供应商占集团持续经营业务总采购额的23.5%，最大供应商占9.8%[79] 公司股东周年大会安排 - 公司应届股东周年大会将于2020年6月19日举行，6月16日至6月19日暂停办理股份过户登记手续[77] 公司人员变动 - 前任执行董事王跃华自2019年1月25日起辞任[80] - 武建邺自2020年3月30日起辞任执行董事及联席公司秘书[80] - 温永平自2020年3月30日起辞任非执行董事，赵杰军及鲁柏祥于同日被委任为非执行董事[80] - 邵根伙自2019年1月16日起不再担任公司代理首席执行官，张家旺同日获委任为首席执行官[85] - 王跃华自2019年1月16日起不再担任公司代理财务总监[85] - 温永平自2017年3月29日起获委任为内蒙古蒙牛副总裁兼低温事业部总经理，赵杰军自2019年11月起获委任为内蒙古蒙牛副总裁兼奶源兼集团供应链总经理[86] 公司股权交易 - 公司及圣牧高科以3亿元现金向12名自然人股东收购圣牧沙草业60%股权[90] - 公司按每股0.33港元向BVI公司1发行688,705,234股新股份，收购BVI公司2 100%股权，间接持有圣牧沙草业40%股权[90] - 代价股份于2018年12月21日占公司现有已发行股本约10.84%，占扩大后已发行股本约9.78%[90] - 2020年1月22日，圣牧高科向内蒙古蒙牛出售目标公司49%股权，代价为800万元人民币（约9,026,798.30港元）[95] - 重组I完成后，12名自然人股东直接持有圣牧沙草业60%股权，HK公司持有另外40%股权[89] - 出售事项完成后，内蒙古蒙牛持有目标公司100%股权，目标公司不再于公司综合财务报表中确认为投资[95] 公司股东权益情况 - 截至2019年12月31日，邵根伙持有公司股份1,301,651,000股，权益百分比为20.48%[98] - 截至2019年12月31日，姚同山持有公司股份409,092,700股，权益百分比为6.44%[98] - 截至2019年12月31日，武建邺持有公司股份32,706,261股，权益百分比为0.51%[98] - 截至2019年12月31日，张家旺持有公司股份138,130,000股，权益百分比为2.17%[98] - 姚同山持有巴彥淖爾市聖牧高科生態草業有限公司1.45%權益，武建鄴持有巴彥淖爾市聖牧盤古牧業有限責任公司45.00%權益、巴彥淖爾市聖牧高科生態草業有限公司6.83%權益[99] - Start Great Holdings Limited和中國蒙牛分別持有1,467,193,490股股份，權益百分比為23.09%[103] - Greenbelt Global Limited等持有536,097,305股股份，權益百分比為8.44%[103] - 張軍力持有409,092,700股股份，權益百分比為6.44%[103] - Sequoia Capital 2010 CGF Holdco, Ltd.等持有378,320,000股股份，權益百分比為5.95%[103] - The Goldman Sachs Group, Inc.持有405,551,200股股份，權益百分比為6.38%，持有9,647,000股股份，權益百分比為0.15%[103] - Nong You Co., Ltd.和北京智農投資有限責任公司持有1,301,651,000股股份，權益百分比為20.48%[103] 公司融资与认股权证情况 - 2018年聖牧高科獲得內蒙古蒙牛人民幣13.0億元定期貸款融資[105] - 認購方A認購1,197,327,890份非上市認股權證，第一批1,080,248,000股認股權證股份A於2019年1月29日完成[105] - 認購方B認購140,862,105份非上市認股權證，第一批127,088,000股認股權證股份B於2019年2月1日完成[106] - 因行使所有购股权可能发行的股份数目不得超上市日期公司已发行股份总数的10%，即6.3544亿股，亦占年报日期已发行股本的10%[110] - 根据购股计划向每名参与者授出购股获行使后已发行及将发行股份总数12个月内不得超已发行股份的1%[111] - 接纳授出时，每份购股需支付1港元作为代价[111] 公司资金使用情况 - 公司全球发售所得款项净额约为8.012亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，建造额外六个有机牧场已使用资金1.82525亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，在国内外收购奶牛已使用资金1.45644亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，销售及营销活动及扩充分销网络已使用资金4010.2万元人民币[115] - 截至2019年12月31日，扩大集团液态奶产能已使用资金1.20306亿元人民币[115] - 截至2019年12月31日，偿还贷款已使用资金1.20306亿元人民币[115] 公司关联交易情况 - 截至2019年12月31日，本集团向圣牧盘古采购有机原料奶的年度采购总额为480万元人民币[118] - 公司非执行董事邵根夥持有大北农集团30%以上股本权益，2018 - 2020年各年向大北农集团年度采购总额不得超6000万元，2

? ORGANIC MI CHINA SHENGMU ORGANIC MILK LIMITED 中 國 聖 牧 有 機 奶 業 有 限 公 司 (於開曼群島註冊成立的有限公司) 股份代號:1432 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | ...