信邦控股有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈，董事會會議將於2025 年8月28日舉行，藉以考慮及批准（其中包括）(a)本公司及其附屬公司（「本集團」） 截至2025年6月30日止六個月的未經審核綜合中期業績；(b)發佈本集團截至2025 年6月30日止六個月的未經審核綜合中期業績公告；及(c)宣派及派付中期股息（如 有），並處理任何其他事宜（如有）。 承董事會命 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容 而引致的任何損失承擔任何責任。 Xin Point Holdings Limited 信邦控股有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：1571） 董事會會議通告 信邦控股有限公司 主席 馬曉明 香港，2025年8月18日 於本公告日期，董事會由執行董事馬曉明先生、孟軍先生、張玉敏先生、劉軍先生、何曉律先生及 蔣巍先生；及獨立非執行董事鄧智偉先生、甘為民先生及曹立新教授組成。 ...

| | | 狀態: | | --- | --- | --- | | 截至月份: | 2025年7月31日 | 新提交 | 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 信邦控股有限公司 呈交日期: 2025年8月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01571 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | 20,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 2,000,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | HKD | | | | 本月底結存 | | 20,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 2, ...

港股特斯拉概念股表现 - 港股特斯拉概念股早盘低迷 比亚迪股份(01211 HK)跌超3% 赣锋锂业(01772 HK) 耐世特(01316 HK) 信邦控股(01571 HK)等个股跟跌 [1] 特斯拉机器人出租车项目进展 - 马斯克表示旧金山湾区的机器人出租车项目正在等待监管部门批准 预计在一两个月内可能推出 [1]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司总收入为人民币3207.7百万元，较2023年的人民币3102.9百万元同比增长3.4%[7][13] - 2024年公司毛利约为人民币1163.1百万元，上一年度为人民币1103.0百万元，2024年毛利率为36.3%，较上一年度的35.5%有所提升[7][15] - 2024年公司股东应占净利润为人民币563.5百万元，2023年为人民币607.4百万元，同比下降7.2%[7][18] - 2020 - 2024年公司收入分别为人民币2069.4百万元、2312.5百万元、2882.9百万元、3102.9百万元、3207.7百万元[7][14] - 2020 - 2024年公司毛利分别为人民币681.5百万元、637.4百万元、882.1百万元、1103.0百万元、1163.1百万元，毛利率分别为32.9%、27.6%、30.6%、35.5%、36.3%[7][17] - 2020 - 2024年公司母公司拥有人应占溢利分别为人民币332.4百万元、215.2百万元、431.3百万元、607.4百万元、563.5百万元[7] - 2020 - 2024年公司总资产分别为人民币3231136千元、3399420千元、3964130千元、4432316千元、4350349千元[8] - 2020 - 2024年公司总负债分别为人民币783246千元、924089千元、1045329千元、957058千元、868239千元[8] - 2020 - 2024财年股东应占合并净利润分别为135、449、827、898、332.4百万元人民币[19] - 2020 - 2024财年营运现金流入分别为411、135、449、827、898百万元人民币[21] - 2024财年拟派末期股息每股30港仙，全年总股息每股50港仙，2023财年分别为25港仙和35港仙[22] - 2024财年信邦总收入达32.077亿元，较2023财年增加1.048亿元，增幅3.4%[63] - 2024财年销售成本约20.445亿元，较2023财年增加4460万元，增幅2.2%[64] - 2024财年原材料成本同比增长2.3%，达7.277亿元，员工成本增长0.3%，日常开支增加2650万元，增幅3.4%[64] - 2024财年毛利率达36.3%，较2023财年的35.5%有所提高，毛利分别为11.631亿元及11.030亿元，增幅5.4%[65] - 其他收入及收益由2023财年的1.208亿元减少至2024财年的5020万元[66] - 2024财年销售及分销开支较2023财年减少约460万元或约5.1%至约8590万元[67] - 2024财年行政开支由2023财年的约3.708亿元增加约3730万元或约10.1%至约4.081亿元[68] - 公司拥有人应占净溢利由2023财年约6.074亿元减少约7.2%至2024财年约5.635亿元[69] - 2024财年全面收入总额为4.231亿元（2023财年：7.68亿元）[70] - 2024财年收入录得3.4%的增长或增加约1.048亿元，毛利由2023财年的约11.03亿元增加至2024财年的约11.631亿元[71] - 2024财年其他收入及收益减少约58.5%至约5020万元[71] - 2024财年所得税增加约3.5%[71] - 2024财年来自经营活动的净现金流入为约8.269亿元，而2023财年则为约8.976亿元[72] - 2024财年资本开支合共为约2.568亿元（2023财年：约2.621亿元）[77] - 董事会建议派付2024财年末期股息每股0.3港元，连同期中股息每股0.2港元，实际派息比率为82.6%[80] - 2024财年雇员薪酬及员工成本约为人民币72490万元，2023财年为人民币71110万元[81] - 2024年12月31日公司已发行股本约为人民币8750万元，与2023年12月31日持平[84] - 2024财年无根据2017年购股计划授出的购股[86] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约为人民币971.4百万元，其中约人民币280.8百万元已获建议作为2024财年建议末期股息[174] - 截至2024年和2023年财政年度，向公司董事支付的薪酬总计分别约为人民币1598.3万元及人民币1448.3万元[192] - 截至2024年和2023年财政年度，向集团五位最高薪人士支付的薪酬总计分别约为人民币1736.8万元及人民币1365.2万元[192] 公司人员与业务布局情况 - 截至2024年12月31日，公司雇佣5212名全职员工，在全球7个国家的13个城市开展业务[12] - 墨西哥工厂2024年达显著成熟水平，马来西亚新海外生产设施预计2025年中期试运营，年底大规模生产[24] - 2024年12月31日集团有5212名雇员，较2023年12月31日的5227名减少15名[81] 行业市场趋势与风险 - 预计2025年全球汽车销量有限增长，西欧或疲软，中国市场或扩张，美国市场前景不确定[25] - 2025年汽车行业面临关税、环境政策变化等新风险，可能影响公司业务运营[25] - 自2019年起特斯拉保持盈利，2025年传统汽车制造商或实现盈利里程碑[26] - 2025年整体经济前景积极，衰退风险低，汽车可负担性有望改善[26] - 全球轻型汽车市场2017年销量达最高9450万辆，2024年预计销量达8820万辆，较2023年增长1.7%[52] - 亚太市场几乎占2024年全球汽车总销量的一半[52] - 混合动力电动汽车领域预计在2024 - 2025年间将以20% - 25%的速度增长[52] - 2024年美国新车销量约1600万辆，同比增长超2% [53] - 2024年欧洲汽车市场较前一年小幅成长0.9% [53] - 2024年中国生产3130万辆轻型汽车，销售3140万辆轻型汽车，分别同比增长3.7%及4.5% [53] - 2024年电动汽车销量达1740万辆，同比增长48%，预计2025年全球轻型电动汽车销量增长将放缓 [56] - 预计2025年全球新车销量将达8960万辆，同比小幅增长1.7% [60] 公司管理层信息 - 马晓明为执行董事兼董事会主席，负责集团策略规划及发展[29] - 孟军为执行董事，负责监管集团整体营销运营及管理[30] - 张玉敏59岁，2006年4月加入集团，2016年4月6日任执行董事，2023年2月21日起任公司行政总裁[31] - 刘军49岁，2002年12月加入相关公司，2016年4月6日任执行董事，2023年2月21日起任公司副行政总裁[35] - 何晓律49岁，2006年4月加入集团，2016年4月6日任执行董事，负责日常销售及营销运营管理[37] - 蒋巍51岁，2004年3月加入集团，2016年4月6日任执行董事，负责监管集团运营及管理[38] - 邓智伟51岁，2017年6月5日任公司独立非执行董事，在审计、会计及财务方面有逾20年经验[40] - 曹立新教授59岁，2017年6月5日任公司独立非执行董事，2009年10月获中国哈尔滨工业大学工学博士学位[42] - 甘为民59岁，2017年6月5日任公司独立非执行董事，1986年7月获中国浙江大学工程学士学位[42] - 甘为民自2023年6月起成为北京竞天公诚律师事务所合伙人[43] - 邓智伟2003 - 2021年获多项专业资格及会员资格[40] - 刘军2007年4月完成一年工商管理课程获毕业证书[35] - 甘先生在2015年1月至2024年9月期间，于多家上市公司担任独立董事或董事职位，如上海华测导航技术股份有限公司（2015.1 - 2020.12）、新界泵业集团股份有限公司（2015.5 - 2020.7）等[44] - 杨前顺博士59岁，1988年7月获中国哈尔滨工业大学工程学学士学位，1991年4月及1994年10月分别获中国天津大学工程学硕士学位及应用化学博士学位，1999年2月获化学工程高级工程师资格，2012年9月加入集团任信邦实业技术总监[45][46] - 刘少曼女士41岁，2006年6月获中国惠州学院理学学士学位，2006年6月加入集团，2014年1月起任信邦实业副技术总监[46] - 李泽富先生56岁，1990年6月获中国暨南大学经济学学士学位，1993年2月获英国白金汉大学理学学士学位，1996年4月成为香港会计师公会会员，2001年2月成为特许公认会计师公会资深会员，2016年8月加入集团任财务总监[49] - 区伟强先生53岁，1993年12月获香港中文大学社会科学学士学位，1999年11月获香港城市大学工商管理硕士学位，为香港会计师公会资深会员及英格兰及威尔士特许会计师公会会员，2016年4月6日获委任为公司秘书[50] 信邦业务线数据关键指标变化 - 2024年信邦总销售件数减少7.4%，由39340万件减至36420万件，总收入增加3.4%至约32.077亿元 [57] - 2024年信邦毛利约达11.631亿元，较上一财年增加5.4%，毛利率由35.5%提升至36.3% [57] - 截至2024年12月31日，信邦年化电镀产能维持于约360万平方米 [58] - 2024年信邦电镀产能整体使用率约为84.2%，较2023年下降约2.4个百分点 [58] - 2024年信邦整体良品率由93.5%提升至94.1% [59] - 2024财年汽车装饰部件总销量较2023财年减少2920万件，降幅7.4%，平均售价涨至每件8.81元，涨幅11.7%[63] - 2024财年来自中国的收入增加3210万元，增幅2.9%，来自北美的产品平均售价上涨7.3%，欧洲市场仅增长0.9%[63] - 2024财年中国、北美、欧洲、其他地区收入占比分别为35.8%、47.8%、10.9%、5.5%，2023财年分别为35.9%、47.0%、13.5%、3.6%[64] 公司治理相关情况 - 2024财年公司遵守管治守则第二部分所载的守则条文[89] - 2024财年全体董事遵守标准守则，未发现集团高级管理层违反标准守则的行为[91] - 2024财年董事会由6名执行董事和3名独立非执行董事组成[95] - 2024财年公司遵守上市规则第3.10A条、第3.10(1)条及第3.10(2)条规定[97] - 2024财年董事会认为确保提供独立意见及投入的机制得到适当实施且有效[99] - 独立非执行董事当前任期自2023年6月6日起为期三年[100] - 董事会须确保至少三名独立非执行董事，且至少三分之一成员为独立非执行董事[101] - 各董事当前任期自2023年6月6日起计三年，须最少每三年于股东周年大会上轮席告退一次，届时三分之一董事应轮席告退[102] - 刘军、何晓律及蒋巍先生将于2025年6月18日股东周年大会上轮席告退并可膺选连任[102] - 2024财年全体董事已参与持续专业发展并提供相关记录[103] - 2024财年全体董事在定期董事会会议至少14天前获通知，会议议程等至少三天前送交董事[104] - 2024财年董事会召开四次会议、薪酬委员会一次会议、提名委员会一次会议、审核委员会三次会议[105] - 董事会拟未来每年至少召开四次会议，主席拟至少每年与独立非执行董事举行一次无其他董事出席会议[105] - 2024财年执行和独立非执行董事出席董事会会议率均达100%[107] - 2024财年独立非执行董事出席审核委员会会议率达100%[107] - 2024财年董事会负责履行企业管治职责，执行董事马晓明为公司主席，张玉敏自2023年2月21日起任行政总裁[109] - 董事会将多项职责转授予审核、薪酬及提名三个委员会，各委员会按职权范围履职[110] - 审核委员会于2017年6月5日设立，现有三名成员，2024财年召开三次会议[113] - 审核委员会在2024财年与公司高层及外聘核数师审核讨论2023财年经审核全年业绩和截至2024年6月30日止六个月未经审核中期业绩等多项工作[116] - 董事会在2024财年未采纳与审核委员会不同观点，未拒绝其推荐意见[115] - 薪酬委员会于2017年6月5日设立，有三名成员

文章核心观点 公司因美国额外关税征收面临供应问题，正与美国客户洽谈将产品制造流程迁移至墨西哥和马来西亚生产设施，目前无法具体评估新关税影响，将密切关注并采取措施减轻影响 [1][2] 关税影响 - 集团产品按“完税后交货”条款出售给美国客户，额外关税征收使供应在商业上不可行甚至构成不可抗力 [1] - 集团自中国直接出口至美国并受美方关税影响的出货量，在截至2024年12月31日止年度总收入中占比约30.7% [2] 应对措施 - 集团为美国客户提供继续提供中国产品机会，前提是客户同意承担相关征收的关税 [1] - 集团已在墨西哥和马来西亚设立制造基地以补充中国本土产能 [1] - 集团正与美国客户积极洽谈，探讨将产品制造流程迁移至墨西哥和马来西亚生产设施的可行性 [1] 影响评估 - 董事会认为新关税可能对集团业务与运营造成影响，但因仍在协商关税成本转嫁及评估迁移可行性，目前无法作出具体评估和计算 [2] - 公司将继续密切关注事态发展，在适当时候采取措施减轻美方关税对集团业务与运营的影响 [2]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年财政年度收入约人民币32.077亿元，较2023年的约人民币31.029亿元增加约3.4%[3] - 2024年财政年度毛利约人民币11.631亿元，较2023年的约人民币11.030亿元增加约5.4%[3] - 2024年财政年度公司拥有人应占溢利约人民币5.635亿元，较2023年的约人民币6.074亿元减少约7.2%[3] - 2024年财政年度每股基本盈利约人民币0.56元，较2023年的约人民币0.61元减少8.2%[3] - 2024年财政年度资本开支约人民币2.568亿元，较2023年的约人民币2.621亿元减少约2.0%[3] - 2024年财政年度综合资产净值约人民币34.821亿元，较2023年的约人民币34.753亿元增加约0.2%[3] - 2024年其他全面收入（亏损）为约人民币 - 1.38554亿元，2023年为约人民币1.63252亿元[5] - 2024年全面收入总额约人民币4.23089亿元，2023年为约人民币7.67969亿元[5] - 2024年来自外部客户的收入为3207650千元人民币，2023年为3102923千元人民币[14] - 2024年来自客户合约之收入为3207650千元人民币，2023年为3102923千元人民币，报告期初包含在合约负债中并已确认的销售货品收入2024年为3665千元人民币，2023年为2038千元人民币[17] - 2024年年内税项支出总额为149799千元人民币，2023年为144759千元人民币[21] - 2024年母公司普通权益拥有人应占年内溢利为563,454千元人民币，2023年为607,394千元人民币[25] - 2024年贸易应收款项及应收票据（扣除亏损拨备）为716,839千元人民币，2023年为761,835千元人民币[26] - 2024年贸易应付款项为392,208千元人民币，2023年为397,653千元人民币[27] - 2024财年公司总销售件数减少7.4%，从2023财年的约393.4百万件降至364.2百万件，总收入增至约3207.7百万元，较2023财年增长3.4%[35] - 2024财年公司毛利约达1163.1百万元，较上一财年增加5.4%，毛利率从2023财年的35.5%提升至36.3%[35] - 2024财年公司总收入达3207.7百万元，较2023财年增加104.8百万元，增幅为3.4%[42] - 2024财年销售成本20.45亿元，较2023财年的19.99亿元增加2.2%，主要因原材料成本增长2.3%、员工成本增长0.3%、日常开支增长3.4%[44][45] - 2024财年毛利率36.3%，较2023财年的35.5%有所提高，毛利11.63亿元，较2023财年的11.03亿元增长5.4%[46] - 2024财年其他收入及收益5020万元，较2023财年的1.21亿元减少58.5%，主要因2024财年无重大汇兑收益净额[47][54] - 2024财年销售及分销开支8590万元，较2023财年减少5.1%，因更有效控制海外业务差旅成本[48][54] - 2024财年行政开支4.08亿元，较2023财年的3.71亿元增加10.1%，主要因墨西哥业务产生汇兑亏损3050万元[49][50][54] - 2024财年公司拥有人应占溢利净额5.64亿元，较2023财年的6.07亿元减少7.2%，每股基本盈利56分，较上一年度减少8.2%[50][52] - 2024财年全面收入总额4.23亿元，较2023财年的7.68亿元减少，包括溢利5.62亿元和其他全面亏损1.39亿元[53] - 2024财年来自经营活动的净现金流入8.27亿元，较2023财年的8.98亿元减少，因支付额外代扣税[55] - 2024年12月31日，公司计息银行借款5290万元，资产负债率1.5%，较2023年12月31日的2.0%降低[55] - 2024财政年度，集团资本开支合共约为人民币2.568亿元，2023财政年度约为人民币2.621亿元[60] - 2024年12月31日，集团有5212名雇员，2023年12月31日为5227名；2024财政年度雇员薪酬及员工成本约为人民币7.249亿元，2023财政年度为人民币7.111亿元[63] 各地区业务数据关键指标变化 - 2024年来自外部客户的收入中，中国地区2024年为1147391千元人民币，2023年为1115290千元人民币；北美地区2024年为1533273千元人民币，2023年为1457226千元人民币；欧洲地区2024年为349145千元人民币，2023年为419303千元人民币；其他国家2024年为177841千元人民币，2023年为111104千元人民币[14] - 2024年非流动资产中，中国地区2024年为1134452千元人民币，2023年为1128187千元人民币；其他国家2024年未提及，2023年为1004537千元人民币[15] - 2024财年汽车装饰部件总销量较2023财年减少约29.2百万件，降幅约为7.4%，平均售价涨至每件约8.81元，涨幅约为11.7%[42] - 2024财年北美地区产品平均售价上涨7.3%[43] - 2024财年来自中国的收入增加约32.1百万元，增幅为2.9%[43] - 2024财年公司收入32.08亿元，较2023财年的31.03亿元增长3.4%，其中北美收入占比47.8%最高，为15.33亿元[44][45][50] 股息相关 - 建议2024年财政年度末期股息为每股30港仙[3] - 2024年中期股息为182873千元人民币，每股普通股0.20港元（2023年：0.10港元）；建议末期股息为280803千元人民币，每股普通股0.3港元（2023年：0.25港元）[23] - 2023年中期股息为93611千元人民币，建议末期股息为233364千元人民币[23] - 董事会建议派付2024财政年度末期股息每股普通股0.3港元，连同已付中期股息每股0.2港元，实际派息比率为82.6%[62] - 董事会建议向2025年7月4日名列公司股东名册的股东派付2024财政年度末期股息每股股份0.3港元，待2025年6月18日股东周年大会批准后，预期于2025年7月21日或前后派付[69] 税务相关 - 香港利得税税率为16.5%（2023年：16.5%），一附属公司首2000000港元应课税溢利按8.25%（2023年：8.25%）征税，余下按16.5%（2023年：16.5%）征税；两附属公司符合中国内地高新技术企业资格，按15%（2023年：15%）缴企业所得税[20] 行业市场数据 - 2024年全球汽车销量预计达8820万辆，较2023年增长1.7%[28] - 2024年美国新车销量约1600万辆，同比2023年增长超2%[29] - 2024年欧洲汽车市场较前一年小幅成长0.9%[30] - 2024年中国生产3130万辆轻型汽车，销售3140万辆轻型汽车，分别同比增长3.7%及4.5%[30] - 2024年电动汽车占中国新车总销量的40%以上[30] - 2024年电动汽车销量达1740万辆，同比增长48%[33] - 2024年欧洲汽车市场较2023年仅实现0.9%的小幅增长，法国、德国及意大利汽车销量分别录得3.2%、1.0%及0.5%的跌幅[43] 公司产能及良品率 - 截至2024年12月31日，公司年化电镀产能维持在约3.6百万平方米，2024财年电镀产能整体使用率约为84.2%，较2023财年下降2.4个百分点[36] - 2024财年公司整体良品率从2023财年的93.5%提升至94.1%[37] 公司订单情况 - 2025 - 2029年公司订单总额约为101亿元[40] 公司银行借款及现金结余 - 2024年12月31日，集团银行借款结余约为人民币5290万元，按固定利率计息[57] - 2024年12月31日，集团以功能货币以外货币计值的现金及银行结余约为人民币6.182亿元，其中美元计值约4.555亿元、欧元计值约1.161亿元、港元计值约1060万元[57] 公司股本情况 - 2024年12月31日，公司已发行股本约为人民币8750万元，相当于1亿港元并分为10.02905亿股每股面值0.1港元之股份，2023年12月31日为人民币8750万元[65] 公司购股权情况 - 2018年8月14日，董事会向承授人授出可认购最多2294.6万股股份的购股权，行使期为2021年8月15日至2028年8月13日[66] 公司股份过户登记手续 - 为确定出席2025年股东周年大会及投票资格，公司将在2025年6月13日至6月18日暂停办理股份过户登记手续[70] - 为确定收取建议末期股息资格，公司将在2025年6月30日至7月4日暂停办理股份过户登记手续[71] 公司审核委员会相关 - 董事会根据上市规则第3.21条成立审核委员会，审核委员会审阅集团2024财政年度综合财务报表等[75] - 审核委员会检讨公司核数师安永的薪酬及独立身分[75] 公司财务报表审核情况 - 集团2024财政年度综合财务状况表等数字获安永同意，与综合财务报表草案金额一致，安永执行工作不构成保证委聘[76] 公司公告登载情况 - 业绩公告须登载于联交所网站及公司网站，2024财政年度年报将适时登载[77] 公司致谢 - 公司感谢股东、投资者、商业伙伴信任支持及全体员工尽职[78] 公司董事会组成 - 公告日期董事会由6名执行董事和3名独立非执行董事组成[79] 公司业务范围 - 2024年公司主要从事制造及销售汽车及电子部件[9] 公司负债条款评估 - 公司重新评估2023年及2024年1月1日的负债条款及条件，首次应用修订后负债的流动或非流动分类保持不变，修订对财务状况或业绩无影响[12] 公司客户销售占比情况 - 两个年度均无单一客户销售额占公司总收入的10%以上[16] 公司计算每股盈利相关 - 2024年和2023年用以计算每股基本及摊薄盈利的年内已发行普通股加权平均数均为1,002,905,000股[25] 公司除税前溢利扣除费用情况 - 2024年除税前溢利扣除已售存货成本2044519千元人民币、存货撇减至可变现净值896千元人民币等多项费用；2023年除税前溢利扣除已售存货成本1999925千元人民币、存货撇减至可变现净值552千元人民币等多项费用[19]

报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级,目标价4.5港元/股,较当前价格有22.6%的上升空间 [2][6] 报告核心观点 公司业务和财务表现 - 2024年上半年公司收入为16.46亿元人民币,同比增长8.6%,创历史新高;归母净利润3.22亿元,同比增长22.2% [7] - 2024年6月30日,公司现金余额9.78亿元,较2023年底增长46.6%;银行贷款6.23亿元,较2023年底下降11.6% [9] - 2024年上半年公司毛利率为37.3%,较2023年上半年的33.4%大幅提升,主要得益于销售收入增长、成本控制以及墨西哥工厂效率改善 [15][16] 行业和市场环境 - 2024年全球汽车销量预计将超过92百万辆,为2018年以来最高水平,但增速有所放缓 [10][11] - 欧洲主要车企如宝马、奔驰、保时捷在电动车销量方面表现不一,中国市场乘用车销量增长1.9% [10][11] 公司战略和业务调整 - 公司定位调整为"全球化供应商",专注于汽车塑料件表面处理业务,2024年上半年平均售价上升11.1% [11][14] - 墨西哥工厂经营效率持续改善,收入占比从2021年的12.6%提升至2024年上半年的14.1% [17][18] 盈利预测和估值建议 - 预计公司2024-2026年收入和净利润将保持8%左右的增长,未来三年净利润平均增速7.5% [19] - 按2024年6.5倍PE计算,给予目标价4.5港元/股,较当前价格有22.6%的上升空间 [19]

财务表现 - 2024年上半年收入约人民幣1,646.4百萬元，較上年同期增加約8.6%[5] - 2024年上半年本公司擁有人應佔溢利約人民幣322.2百萬元，較上年同期增加約22.2%[5] - 2024年上半年每股基本及攤薄盈利約人民幣32.1分[5] - 2024年上半年經營所得淨現金流量約人民幣420.8百萬元[5] - 2024年上半年總收入約為人民幣1,646.4百萬元，較2023年上半年增長約8.6%[9] - 2024年上半年毛利約為人民幣614.8百萬元，毛利率為37.3%，較2023年上半年的33.4%有所提升[9] - 2024年上半年本公司擁有人應佔溢利約為人民幣322.2百萬元，較2023年上半年增加約22.2%[23] - 2024年上半年本公司擁有人應佔每股基本盈利約為人民幣32.1分，較2023年上半年增長22.1%[23] - 2024年上半年來自經營活動的現金流入淨額約為人民幣420.8百萬元[25] 股息及股本 - 董事建議派付2024年上半年中期股息每股20.0港仙[5] - 2024年6月30日資產負債比率下降至1.8%[25] - 2024年上半年董事會決議派付中期股息每股0.2港元[26] - 截至2024年6月30日，本公司已發行股本約為人民幣87.5百萬元[31] - 董事會建議派發2023年末期股息每股人民幣23.3分[40] 市場及行業分析 - 2024年全球汽車銷量預計將超過92百萬輛，為2018年以來最高水平[6] - 美國2024年上半年新車銷量增長3%，其中通用汽車、豐田汽車及本田汽車表現較佳[6] - 中國電動汽車的主導地位有望繼續保持，成本優勢及本地化生產戰略為驅動力[6] - 寶馬2024年上半年電池電動汽車銷量增長34%，而梅賽德斯-奔馳及保時捷則在低需求中掙扎[8] - 美國和歐盟對中國進口汽車及零部件加征關稅,可能對公司業務產生影響[12,13] - 預計2024年全球新能源汽車銷量將激增32%，到2030年將占據45%的市場份額[12] 生產及營運 - 2024年上半年電鍍生產設施利用率約為80.5%，較2023年上半年的83.0%有所下降[10] - 2024年上半年平均產品良品率約為93.9%，較2023年的93.5%略有提升[11] - 截至2024年6月30日，公司累計訂單約人民幣105億元，為未來業務發展奠定基礎[11] - 公司將採取更多預防措施應對經濟放緩、利率高企及政治不確定性等不利因素[14] - 本集團未來資本開支主要用於新生產設施的建設及投產[32] - 本集團採納保守的財政政策，透過對客戶的財務狀況進行持續信貸評估減少信貸風險[35] - 董事會密切監控本集團的流動資金狀況，以確保資產、負債及承擔的流動資金架構可滿足資金需求[35] - 本集團於2024年6月30日的資本承擔約為人民幣249.3百萬元，主要用於建設及收購新生產基地及設施[36] 企業管治 - 董事會及本公司管理層致力於維持高標準的企業管治，一直遵守上市規則附錄C1第二部所載的企業管治守則[2] - 全體董事確認於報告期間一直遵守標準守則[3] - 審核委員會已審閱本集團2024年上半年的未經審核中期簡明綜合財務資料，並信納財務資料乃根據適用會計準則所編制[4] 人力資源 - 於2024年6月30日，本集團有5,398名員工，其中4,577名在中國內地[1] - 報告期間薪酬及員工成本約為人民幣382.6百萬元[1] - 本公司董事及高級管理層可獲得以薪金、實物利益及/或與本集團表現掛鈎的酌情花紅形式派發的報酬[1]

财务表现 - 公司2024年上半年收入为1,646,365千元人民币，同比增长8.7%[2][4] - 母公司拥有人应占溢利为322,155千元人民币，同比增长22.2%[2][6] - 基本及摊薄每股盈利为32.1分人民币，同比增长22.1%[2][8] - 2024年上半年除税前溢利为322,155千元人民币，同比增长22.2%[17][22] - 2024年上半年公司总收入增至约人民币1,646.4百万元，同比增长8.6%[29] - 2024年上半年公司拥有人应占溢利为人民币322.2百万元，较2023年同期增长22.2%[45] - 2024年上半年公司拥有人应占全面收益总额为人民币285.3百万元，较2023年同期减少[46] - 2024年上半年公司来自经营活动的现金流入净额为人民币420.8百万元，较2023年同期减少[47] 股息与盈利 - 中期股息为每股20.0港仙，同比增长100%[2] - 2024年中期股息为每股0.20港元，同比增长100%[20] - 2024年上半年中期股息为每股0.2港元，较2023年同期的0.1港元增长100%[48] 现金与资产 - 现金及现金等价物为978,016千元人民币，同比增长46.6%[2][9] - 营运资金（流动资产减流动负债）为1,553,668千元人民币，同比增长5.6%[2][9] - 物业、厂房及设备为1,657,343千元人民币，同比下降3.8%[2][9] - 2024年上半年公司账面净值为人民币13.3百万元的使用权资产已质押给金融机构[53] 地区收入 - 中国地区收入为574,110千元人民币，同比增长9.6%[16] - 北美地区收入为794,335千元人民币，同比增长8.6%[16] - 欧洲地区收入为198,138千元人民币，同比下降8.6%[16] - 2024年上半年公司来自中国市场的收入同比增长9.6%，达到人民币5.741亿元[37] - 2024年上半年公司来自北美市场的收入同比增长8.6%，达到人民币7.943亿元[37] - 2024年上半年公司来自其他地区的收入同比增长84.3%，主要得益于与日本一级供应商的合作项目[37] 成本与开支 - 2024年上半年销售成本为人民币1,031.6百万元，较2023年同期增加2.2%，主要由于原材料成本上升至31.8%[39] - 2024年上半年员工成本增长1.1%，占销售成本的26.0%，收入增长8.6%[40] - 2024年上半年日常开支为人民币435.0百万元，较2023年同期增加0.5%，主要由于折旧费用增加[40] - 2024年上半年销售及分销开支为人民币51.0百万元，较2023年同期增加13.1%[43] - 2024年上半年行政开支为人民币191.9百万元，较2023年同期减少0.7%[44] 毛利率与盈利能力 - 2024年上半年公司毛利率为37.3%，较2023年上半年的33.4%有所提升[29] - 2024年上半年毛利率提高至37.3%，较2023年同期的33.4%有所增长[41] 生产与产能 - 2024年上半年公司电镀生产设施利用率为80.5%，较2023年上半年的83.0%略有下降[31] - 2024年上半年公司新无六价铬电镀线在九江生产基地完成安装，年产能约53,000平方米[31] - 2024年上半年公司电镀年化产能保持在约3.6百万平方米[30] - 2024年上半年公司平均产品良品率上升至93.9%，相比2023年的93.5%略有提升[32] 订单与销售 - 截至2024年6月30日，公司累计订单总额约为人民币105亿元，订单情况稳健[32] - 2024年上半年公司汽车零部件销售总量为约189.2百万件，较2023年上半年的193.5百万件减少4.3百万件[29] - 2024年上半年公司整体平均售价上升11.1%[29] - 2024年上半年公司平均售价同比增长11%，达到每件人民币8.70元[37] 贸易与应收应付款 - 2024年上半年公司贸易应收款项总额为人民币798,236千元，较2023年底的人民币761,835千元有所增加[24] - 2024年上半年公司贸易应付款项总额为人民币402,194千元，较2023年底的人民币397,653千元略有增加[25] 员工与薪酬 - 2024年上半年公司员工总数为5,398人，较2023年底的5,227人增加3.3%[57] - 2024年上半年公司薪酬及员工成本为人民币382.6百万元，较2023年同期的371.6百万元增长3.0%[57] 资本与投资 - 2024年上半年公司资本承担为人民币249.3百万元，主要用于建设和收购新生产基地及设施[56] - 2024年上半年公司资本支出主要用于现有生产设施添置设备及新生产设施的建设[53] - 2024年上半年公司未进行任何重大收购及出售附属公司[53] 风险与政策 - 2024年公司面临贸易壁垒增加，包括美国对中国电动汽车征收100%关税及欧盟征收38%关税[34] - 2024年上半年公司未采取任何外币对冲政策，但持续监控外币汇兑风险[54] 董事会与治理 - 董事会成员包括执行董事马晓明、孟军、张玉敏、刘军、何晓律及蒋巍，以及独立非执行董事邓智伟、甘为民及曹立新教授[64] 市场预测 - 2024年全球新能源汽车销量预计将激增32%，到2030年预计将占据45%的市场份额[33] - 2024年中国汽车销量预计将增长4.7%，达到2670万辆[33] 其他 - 2024年上半年公司已发行股本为人民币87.5百万元，相当于100.0百万港元[52] - 2024年上半年公司共有12,330,000份购股权，全部已获归属[51]

财务表现 - 2023年公司总收入为人民币3,102.9百万元，同比增长7.6%[9] - 2023年公司毛利率为35.5%，较2022年的30.6%有所提升[3] - 2023年公司母公司拥有人应占溢利为人民币607.4百万元，同比增长40.8%[11] - 2023年公司总资产为人民币4,432,316千元，较2022年增长11.8%[3] - 2023年公司总负债为人民币957,058千元，较2022年减少8.4%[3] - 2023年公司每股收益为人民币61分，较2022年的43分增长41.9%[11] - 2023年公司税前溢利为人民币749,476千元，较2022年增长45.6%[3] - 2023年公司非控股权益为人民币-4,498千元，较2022年有所下降[3] - 2023年股东应占合并净利润为607.4亿元人民币，较2022年的431.3亿元人民币增长40.8%[13] - 2023年运营现金流为898亿元人民币，较2022年的449亿元人民币增长100%[14] - 2023年总股息为每股港元35分，占税后利润的53.6%，较2022年的每股港元19.89分增长76%[15] - 2023年信邦总收入达到人民币3102.9百万元，同比增长7.6%，创历史新高[71] - 2023年信邦毛利为人民币1103.0百万元，同比增长25.0%，毛利率提升至35.5%[71] - 2023年财政年度销售成本减少约人民币0.9百万元，主要由于原材料成本增长放缓至6.0%[88] - 2023年财政年度日常开支减少约人民币46.0百万元，主要由于模具及物流成本分别减少23.6%和23.9%[88] - 2023年财政年度毛利率为35.5%，较2022年的30.6%有所改善，毛利从人民币882.1百万元增至1,103.0百万元，增幅25.0%[92] - 2023年财政年度其他收入及收益从人民币80.3百万元增至120.8百万元，主要由于汇兑收益净额增加至76.7百万元[93] - 2023年财政年度销售及分销开支增加17.1%，达到人民币90.5百万元，主要由于差旅及客户会议增加[94] - 2023年财政年度行政开支增加5.0%至人民币370.8百万元，其中研发开支增加4.2%至76.2百万元[95][96] - 2023年财政年度公司拥有人应占溢利净额增加40.8%至人民币607.4百万元，主要由于收入增长7.6%及毛利增加[97] - 2023年财政年度每股基本盈利增长41.9%至人民币61分[98] - 2023年财政年度全面收入总额为人民币768.0百万元，其中溢利为604.7百万元[99] - 2023年财政年度经营活动的净现金流入为人民币897.6百万元，较2022年的449.3百万元显著增加[101] - 2023年财政年度资本开支为人民币262.1百万元，主要用于中国和墨西哥的新生产设施[108] - 2023年财政年度末期股息为每股0.25港元，实际派息比率为53.6%[110] - 公司已发行股本为人民币87.5百万元（相当于100.0百万港元），分为1,002,905,000股，每股面值0.1港元[117] - 2023年财政年度支付给外聘核数师安永会计师事务所的酬金总额为2583千元人民币，其中核数服务2221千元人民币，非核数服务362千元人民币[173] - 公司计划续聘安永会计师事务所为截至2024年12月31日止财政年度的外聘核数师，需经2024年股东周年大会批准[174] - 公司董事会确认2023年财政年度财务报表现无重大不确定因素，公司持续经营能力未受影响[175] - 公司计划分派不少于各财政年度可供分派溢利的30%[187] 市场与销售 - 2023年中国电动汽车销量增长38%，达到950万辆[6] - 2023年美国销售在收入增长方面表现突出，同比增长15.4%[9] - 2023年全球轻型汽车销量预计达到75.3百万辆，较2022年增长11.9%[60] - 2023年美国轻型汽车新车总销量同比增长12.4%，从2022年的13.8百万辆增至2023年的15.5百万辆[61] - 2023年中国大陆汽车产销量首次突破30百万辆，新能源汽车销量达到8.8百万辆[62] - 可持续能源汽车目前占汽车制造商全球销量的35%以上[63] - 2023年特斯拉Model Y有望成为全球最畅销汽车，得益于降价和创新[65] - 2023年汽车内饰创新显著，车载屏幕功能复杂化，与自动驾驶技术密切相关[66] - 2024年全球新车销量预计达到88.3百万辆，同比增长2.8%[75] - 2024年中国汽车销量预计达到31百万辆，同比增长3%，新能源车销量预计增长20%[78] - 2024年美国电动汽车销量预计同比增长16%，中国预计增长11.1%[69] - 2023年全球汽车销量增至7530万辆，同比增长11.9%[85] - 公司2023年财政年度销售额达到人民币3102.9百万元，同比增长7.6%，其中北美市场收入增长显著[86] - 2023年财政年度汽车装饰部件总销量减少14.9百万件，但平均售价上升至每件人民币7.87元，同比增长11.7%[87] - 北美地区2023年财政年度产品平均售价增长14.5%，创下历史新高[87] - 中国地区2023年财政年度收入较2022年增加人民币40.8百万元，同比增长3.8%[87] - 公司与万咖壹联有限公司合作的深圳合资公司成功与五家OEMs合作，覆盖约300万辆汽车，并已安装超过20万个QCARLINK平台终端[81] 生产与运营 - 马来西亚第二家海外生产工厂预计2025年底投入运营，资本预算为3亿元人民币[16] - 九江工厂于2023年完成建设，预计2024年下半年开始交付产品[17] - 2023年信邦电镀年化产能增至约3.6百万平方米，使用率为86.6%[73] - 2023年信邦整体良品率提高至93.5%，较2022年提升5.0个百分点[74] - 公司通过自动化举措减少人工劳动，2023年员工成本增长率维持在1.0%的低水平[88] - 公司2023年财政年度销售成本几乎控制在2022年水平，同时销售收入增长7.6%[90] 技术与创新 - 5G技术的整合为公司在智能汽车技术领域提供了新的增长机会[22] - 2023年汽车内饰创新显著，车载屏幕功能复杂化，与自动驾驶技术密切相关[66] 公司治理与董事会 - 张玉敏先生自2023年2月21日起担任公司行政总裁，负责监督中国惠州市龙华镇及龙溪镇附属公司的运营及管理[32] - 刘军先生自2023年2月21日起担任公司副行政总裁，负责监督中国惠州市建邦工业园区附属公司的运营及管理[35] - 何晓律先生负责公司日常销售及营销运营，尤其是监管海外附属公司的业务发展及策略[37][38] - 蒋巍先生负责监管公司运营及管理，拥有超过10年的制造行业管理经验[39][40] - 邓智伟先生自2017年6月5日起担任公司独立非执行董事，拥有超过20年的审计、会计及财务经验[42] - 曹立新教授自2017年6月5日起担任公司独立非执行董事，专注于表面处理及电化电池领域的研究与教学[45] - 公司董事会负责整体管理，包括策略发展、业务计划、财务目标及资金投资建议[125] - 公司董事会已投放资源，考虑优先事项及措施，以发展持续计划并维护长期企业价值[126] - 公司董事会组成包括7名执行董事和3名独立非执行董事[131] - 公司独立非执行董事在财务、法律及技术领域拥有广泛经验，为集团带来多元化专业知识[134] - 董事会确保至少三名独立非执行董事，且至少三分之一的董事会成员为独立非执行董事[136] - 董事会每年对独立非执行董事的独立性进行评估，以确保其持续独立判断[136] - 独立非执行董事的当前任期自2023年6月6日起为期三年[136] - 董事会于2023年财政年度共召开四次董事会会议、一次薪酬委员会会议、一次提名委员会会议及三次审核委员会会议[147] - 董事会主席与独立非执行董事举行没有其他董事出席的会议[148] - 董事会拟于未来每年至少召开四次会议，主席拟每年与独立非执行董事举行一次没有其他董事出席的会议[149] - 董事会成员有权寻求独立专业意见或服务，费用由公司承担[151] - 在涉及主要股东或董事的潜在利益冲突时，公司将举行董事会会议讨论及考虑有关事项[152] - 公司董事会成员在2023年财政年度共举行了4次董事会会议，所有执行董事均出席了全部会议[153] - 公司于2023年2月21日任命张玉敏先生为行政总裁[155] - 审核委员会在2023年财政年度召开了3次会议，主要职责包括检阅和讨论公司财务报告、评估外聘核数师的独立性等[162] - 薪酬委员会在2023年财政年度举行了一次会议，主要职责是检讨和釐定董事及高级管理层的薪酬政策[167] - 公司董事会主席马晓明先生负责确保董事获得准确、清晰、完整的资料，并维持良好的企业管治常规[156] - 审核委员会成员包括邓智伟先生、甘为民先生及曹立新教授，均为独立非执行董事[160] - 薪酬委员会成员包括马晓明先生、曹立新教授及邓智伟先生，其中曹立新教授为薪酬委员会主席[163] - 公司董事会倡导开诚布公的文化，促进独立非执行董事与执行董事之间的建设性关系[158] - 审核委员会在2023年财政年度与公司高级管理层及外聘核数师讨论了截至2022年12月31日止年度的经审核全年业绩[162] - 薪酬委员会负责建立透明的薪酬政策程序，确保董事或其联系人不得参与决定自身薪酬[165] - 2023年财政年度高级管理人员的年度薪酬范围为：1人0至100万元人民币，1人100万至150万元人民币，1人150万至200万元人民币[172] - 公司董事及高级管理层薪酬包括薪金、实物利益及与集团表现挂钩的酌情花红[113] - 公司薪酬委员会参照可比公司薪酬、管理层投入时间及责任以及集团表现，确定董事及高级管理层薪酬[114] - 公司于2023财年未面临任何重大诉讼或仲裁[120] - 公司已采纳上市规则附录C1所载企业管治守则，并在2023财年遵守该守则[122] - 公司董事会由九名董事组成，其中三名独立非执行董事，八位男性董事，一位女性董事[189][190] - 公司员工性别比例为51.3%男性，48.7%女性，高级管理层中有一位女性[192] - 公司秘書區偉強先生在2023年財政年度接受不少於15小時之專業培訓[196] - 公司股东有权在股东大会上就重大事项提呈独立决议案，并以投票方式表决[197] - 持有不少于公司缴足股本十分之一的股东有权要求召开股东特别大会[198] 风险管理与内部控制 - 公司已制定风险管理和内部监控制度，确保资产安全、会计记录准确及遵守法律法规[180] - 董事会认为公司风险管理和内部监控制度在完整性、合理性和有效性方面无重大缺陷[182] - 公司尚未成立内部审计部门，认为委任外聘独立专业人士执行内部审计服务更具成本效益[184] - 董事会将继续在审核委员会和外聘独立核数师的协助下，不断检讨和改善公司的风险管理和内部监控制度[185] 全球市场与行业趋势 - 中国在全球电动汽车销售中占据60%的市场份额[21] - 2023年全球轻型汽车销量预计达到75.3百万辆，较2022年增长11.9%[60] - 2023年美国轻型汽车新车总销量同比增长12.4%，从2022年的13.8百万辆增至2023年的15.5百万辆[61] - 2023年中国大陆汽车产销量首次突破30百万辆，新能源汽车销量达到8.8百万辆[62] - 可持续能源汽车目前占汽车制造商全球销量的35%以上[63] - 2023年特斯拉Model Y有望成为全球最畅销汽车，得益于降价和创新[65] - 2023年汽车内饰创新显著，车载屏幕功能复杂化，与自动驾驶技术密切相关[66] - 2024年全球新车销量预计达到88.3百万辆，同比增长2.8%[75] - 2024年中国汽车销量预计达到31百万辆，同比增长3%，新能源车销量预计增长20%[78] - 2024年美国电动汽车销量预计同比增长16%，中国预计增长11.1%[69] - 2023年全球汽车销量增至7530万辆，同比增长11.9%[85] 未来展望与战略 - 信邦未来五年订单总额约为人民币106亿元[80] - 公司计划续聘安永会计师事务所为截至2024年12月31日止财政年度的外聘核数师，需经2024年股东周年大会批准[174] - 公司计划分派不少于各财政年度可供分派溢利的30%[187]