致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 嘉耀控股有限公司 呈交日期: 2025年9月1日 I. 法定/註冊股本變動 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: 2025年8月31日 | | --- | | 新提交 | | 狀態: | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01626 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 2,000,000,000 | HKD | | 0.01 HKD | | 20,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | HKD | | 0 | | 本月底結存 | | | 2,000,000,000 | HKD | | 0.01 HKD | | 20,000,000 | 本月底法定/ ...

财务表现 - 集团收益人民币2.6亿元 同比大幅减少64.93% [1] - 股东应占亏损1675.1万元 去年同期为盈利状态 [1] - 每股亏损0.028元 [1] 经营周期 - 业绩统计周期为2025年6月30日止的6个月中期 [1]

业绩表现 - 公司截至2025年6月30日止6个月收益为人民币2.6亿元 同比大幅减少64.93% [1] - 公司股东应占亏损达1675.1万元 去年同期为盈利状态 呈现盈转亏态势 [1] - 每股亏损0.028元 [1] 财务数据 - 中期业绩显示收益显著下滑至2.6亿元 [1] - 亏损金额为1675.1万元 [1] - 每股亏损0.028元 [1]

收入和利润（同比变化） - 收益同比减少64.9%至人民币260.5百万元[2] - 营业额为人民币260.5百万元，较2024年同期减少64.9%[49] - 毛利同比减少62.3%至人民币57.8百万元[2] - 公司毛利同比下降62.3%至人民币57.8百万元，但毛利率同比上升1.5个百分点至22.2%[54] - 公司拥有人应占亏损人民币16.8百万元（去年同期为溢利人民币14.8百万元）[2] - 公司拥有人应占亏损为人民币16.8百万元，去年同期为盈利人民币14.8百万元[61] - 经营亏损人民币19.0百万元（去年同期经营溢利人民币37.4百万元）[5] - 公司除所得税前溢利为37,113千元，扣除所得税开支1,328千元后，公司拥有人应占亏损16,751千元[22][26] - 公司报告期内除所得税前亏损为20,888千元[21] - 每股亏损人民币0.028元（去年同期每股盈利人民币0.025元）[6] - 每股基本亏损为人民币0.028元，已发行普通股加权平均数为600,000千股[30] 成本和费用（同比变化） - 分销成本同比下降50.7%至人民币23.6百万元，主要由于纸质卷烟包装业务出售[55] - 行政开支同比下降30.3%至人民币53.2百万元，主要由于纸质卷烟包装业务出售[56] - 其他收入减少约人民币5.2百万元至人民币1.5百万元，主要由于政府补助减少[57] - 融资成本净额增加约人民币1.5百万元至人民币1.8百万元，主要由于银行存款利息收入减少[59] - 所得税开支减少约人民币8.5百万元至人民币1.3百万元，主要由于中国附属公司纯利减少[60] - 公司销售成本、分销成本及行政开支总额为279,446千元，其中雇员福利开支56,358千元，原材料及消耗品成本173,316千元[25] - 员工总成本从2024年同期的1.166亿元人民币下降至2025年6月30日的5640万元人民币，降幅达51.6%[74] 各业务线表现 - 电子烟销售收入为221,007千元，占分部总收益260,459千元的84.8%[21] - 电子烟配套服务收益为39,452千元，占分部总收益的15.2%[21] - 电子烟业务毛利为54,532千元，毛利率为24.7%[21] - 电子烟配套服务毛利为3,310千元，毛利率为8.4%[21] - 公司整体毛利润为57,842千元[21] - 电子烟分部销售额减少43.8%至人民币221.0百万元[49] - 电子烟配套服务分部收益增长102.4%至人民币39.5百万元[49] - 电子烟销售额同比下降43.8%至人民币221.0百万元，而电子烟配套服务销售额同比增长102.4%至人民币39.5百万元[51] - 公司总收益为742,765千元，其中纸质卷烟业务收益393,135千元，电子烟销售收益19,488千元，包装及其他业务收益330,142千元[22] - 公司毛利为153,608千元，毛利率20.7%，其中纸质卷烟业务毛利116,751千元，电子烟配套服务毛利1,928千元，包装及其他业务毛利34,929千元[22] - 公司分部业绩为105,600千元，其中纸质卷烟业务贡献85,083千元，电子烟配套服务贡献1,928千元，包装及其他业务贡献18,589千元[22] - 纸制卷烟包装及其他纸制包装业务已于2024年10月终止经营[19] - 公司自有品牌电子烟在报告期间取得理想销售增长[46] 各地区表现 - 按地理位置划分，亚洲地区收益205,372千元，美洲地区收益8,354千元，欧洲地区收益36,476千元[24] - 欧洲市场收益减少63.8%至人民币36.5百万元[49] - 美洲市场收益减少84.7%至人民币8.4百万元[49] - 亚洲市场收益减少63.7%至人民币205.4百万元[49] - 亚洲地区销售额同比下降63.7%至人民币205.4百万元，美洲地区销售额同比下降84.7%至人民币8.4百万元[52] - 公司非流动资产总额为124,166千元，其中中国内地占123,872千元，香港占294千元[23] 管理层讨论和指引 - 公司执行严格的库存水平管理和战略市场多元化以应对风险[41][43] - 公司通过优化生产流程和引入新供应商策略控制成本[47][48] - 公司持续加大核心技术的研发力度并提升管理水平[46] - 公司预计2025年全球GDP增长将从2024年的3.3%放缓至3.0%[37] - 2025年上半年中国GDP增长为5.3%，但面临结构性障碍和通缩趋势[38] - 电子烟行业在北美及欧洲面临监管审查加强，亚太地区监管环境趋于复杂化[38][39] - 公司持续优化产品组合以符合各目标区域监管要求与消费者动态[79] - 公司通过与国际分销商建立战略合作伙伴关系扩展全球分销网络[79] - 全球电子烟行业预计到2025年估值将超过600亿美元，到2034年将超过1200亿美元[76] - 预计2025年中国国内电子烟市场规模将超过9666亿元人民币[76] 现金流和营运资本 - 现金及现金等价物减少至人民币94.0百万元（去年同期为人民币275.1百万元）[8] - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的2.751亿元人民币大幅减少至2025年6月30日的9400万元人民币，降幅达65.8%[64] - 公司净流动资产从2024年12月31日的4.077亿元人民币下降至2025年6月30日的2.236亿元人民币，降幅约45.2%[64] - 贸易及其他应收款项减少至人民币279.8百万元（去年同期为人民币357.7百万元）[8] - 贸易及其他应收款项以及预付款项同比下降21.5%至人民币284.0百万元[62] - 贸易应收款项从2024年末的209,938千元下降至2025年中的188,428千元，降幅10.2%[33] - 贸易应收款项坏账拨备从2024年末的14,076千元增加至2025年中的18,443千元，增幅31.0%[33] - 账龄超过一年的贸易应收款项从2024年末的14,378千元增加至2025年中的22,529千元，增幅56.7%[34] - 按金从2024年末的56,421千元大幅下降至2025年中的20,529千元，降幅63.6%[33] - 现金垫款从2024年末的69,344千元大幅下降至2025年中的22,936千元，降幅66.9%[33] - 贸易应付款项从2024年末的128,786千元下降至2025年中的84,064千元，降幅34.7%[34] - 贸易及其他应付款项总额从2024年末的211,938千元下降至2025年中的122,409千元，降幅42.2%[34] - 公司受限制现金从2024年12月31日的1301.9万元人民币减少至2025年6月30日的343.3万元人民币[70] - 公司已计提拨备及已付股息166,331千元[32] - 公司计息借款从2024年12月31日的6280万元人民币略降至2025年6月30日的5990万元人民币[65] - 公司资本开支从2024年同期的5010万元人民币大幅缩减至2025年6月30日的650万元人民币，降幅达87%[67] 其他重要内容 - 存货增加至人民币91.4百万元（去年同期为人民币84.4百万元）[8] - 资产总额减少至人民币605.5百万元（去年同期为人民币866.4百万元）[8] - 公司权益总额从492,296千元下降至305,377千元，降幅达38.0%[10] - 公司总负债从374,141千元下降至300,080千元，降幅为19.8%[10] - 公司总资产（权益及负债总额）从866,437千元下降至605,457千元，降幅为30.1%[10] - 公司员工总数从2024年12月31日的825人增加至2025年6月30日的862人，增长4.5%[74] - 多家中国附属公司适用15%优惠企业所得税税率，香港附属公司适用16.5%利得税税率[27] - 公司未建议派付截至2025年6月30日止六个月的中期股息[75] - 公司截至2025年6月30日止六个月期间未购买、出售或赎回任何上市证券[81] - 公司已采纳并遵守上市规则附录C1的企业管治守则[82] - 公司已采纳上市规则附录C3的标准守则作为董事进行证券交易的操守守则[83] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成[84] - 截至2025年6月30日止六个月的中期财务业绩未经核数师审阅但已由审核委员会审阅[84] - 自2024年度报告发布至今董事资料无变动[85] - 中期报告将寄发股东并刊载于联交所及公司网站[86] - 董事会由六名董事组成包括三名执行董事及三名独立非执行董事[88]

会议安排 - 嘉耀控股2025年8月29日举行董事会会议[3] 会议议程 - 考虑及批准2025年上半年中期业绩及公告[3] - 考虑派发中期股息（如有）[3] 董事会构成 - 截至公告日，董事会含执行董事、非执行董事等[4]

财务表现 - 公司预期截至2025年6月30日止六个月除税后亏损净额介于人民币2000万元至2400万元 [1] - 截至2024年6月30日止六个月同期除税后溢利净额为人民币2720万元 [1] - 同比由盈转亏 亏损幅度达2000-2400万元 [1] 经营策略调整 - 公司调整多个国际市场销售策略以应对全球电子烟监管波动 [1] - 国际贸易动荡对销售订单及盈利能力产生不利影响 [1] - 策略调整直接导致盈利能力下降 [1] 行业环境 - 全球电子烟监管近期出现波动 [1] - 国际贸易环境持续动荡 [1] - 监管与贸易因素共同影响行业经营 [1]

公司业绩预期 - 公司预期截至2025年6月30日止六个月将取得除税后亏损净额介于约人民币2000万元至2400万元 [1] - 截至2024年6月30日止六个月公司取得除税后溢利净额约人民币2720万元 [1] - 除税后亏损净额同比由盈转亏 [1] 业绩变动原因 - 公司调整多个国际市场的销售策略以应对全球电子烟监管波动及国际贸易动荡 [1] - 销售订单及盈利能力受到不利影响 [1]

业绩情况 - 预计2025年上半年除税后亏损2000 - 2400万元[3] - 2024年上半年除税后溢利约2720万元[3] 亏损原因 - 调整国际市场销售策略应对监管及贸易问题[3] 后续安排 - 预期8月29日刊发中期业绩公告[5]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为2000万港元，股份20亿股，每股面值0.01港元，较上月无增减[1] - 本月底已发行股份6亿股，库存股份0，较上月无增减[2] 购股计划 - 上月底和本月底结存股份期权数均为2580万股，本月可能发行或转让股份2580万股，转让库存股份0[3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日止年度，公司持续经营及已终止经营业务收益约14.349亿元，较2023年同期减少约1.4%或2080万元[8] - 截至2024年12月31日止年度，公司持续经营及已终止经营业务毛利约2.819亿元，较2023年同期减少约27.3%或1.056亿元[8] - 截至2024年12月31日止年度，公司持续经营及已终止经营业务毛利率约19.6%，较2023年同期约26.6%减少约7.0%[8] - 截至2024年12月31日止年度，公司拥有人应占溢利约5060万元，较2023年同期减少约4870万元[8] - 贸易应收款项及应收票据平均周转天数由2023年约68天增加至2024年约74天[8] - 贸易应付款项及应付票据平均周转天数由2023年约202天减少至2024年约124天[8] - 存货平均周转天数由2023年约74天下降至2024年约51天[8] - 2024年公司持续及已终止经营业务收益约为14.349亿元，较2023年减少约1.4%[25] - 2024年公司持续及已终止经营业务毛利约为2.819亿元，较2023年减少约27.3%，毛利率降至19.6%[27] - 2024年公司持续及已终止经营业务分销成本约为8330万元，较2023年增加约10.2%[28] - 2024年公司持续及已终止经营业务行政开支约为1.562亿元，较2023年增加约6.6%[29] - 2024年公司其他收入约为1060万元，较之前增加约80万元[31] - 2024年公司录得其他收益净额约2540万元，2023年为其他亏损净额约270万元[32] - 2024年公司录得融资成本约270万元，2023年为融资收益约330万元[33] - 2024年公司贸易及其他应收款和预付款项约为3.615亿元，较2023年减少约31.5%[36] - 2024年12月31日集团流动资产净额约4.077亿人民币，2023年为3.144亿人民币[39] - 2024年12月31日集团现金及现金等价物约2.751亿人民币，2023年为3.112亿人民币[39] - 2024年12月31日集团计息借贷约6280万人民币，2023年为6150万人民币[40] - 截至2024年12月31日年度，集团持续经营业务资本开支总额约2620万人民币，2023年为3700万人民币[41] - 2024年12月31日集团聘用825名雇员，2023年为1656名[49] - 2024年12月31日员工总成本约2.087亿人民币，2023年约为2.329亿人民币[49] - 已抵押作为应付票据及借款抵押品的资产2024年账面价值为1301.9万人民币，2023年为2.08945亿人民币[43] - 2024年和2023年12月31日止年度，集团无重大或然负债[46] - 2024年员工总数为825人，较2023年的1,656人减少；员工流失率为17.5%，较2023年的18.9%有所下降[139] - 2024年男性员工占比50.3%，较2023年的51.2%略有下降；女性员工占比49.7%，较2023年的48.8%略有上升[139] - 2024年全职长期员工占比72.3%，较2023年的71.5%略有上升；全职合约员工占比27.7%，较2023年的28.5%略有下降[139] - 2024年高级管理人员及行政人员占比14.8%，较2023年的15.2%略有下降；其他员工占比85.2%，较2023年的84.8%略有上升[139] - 2024年16 - 25岁员工占比24.2%，较2023年的14.6%上升；46岁或以上员工占比7.1%，较2023年的18.3%下降[139] - 截至2024年12月31日，集团对退休福利计划供款总额为人民币1430.4万元，2023年为人民币1270.3万元[185] - 2024年12月31日，公司可供分派储备约为人民币1.527亿元，与2023年持平[186] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年纸质卷烟包装及其他纸质包装分部收入减少约3.3%至6.644亿元[25] - 2024年销售电子烟及提供配套服务收益为7.70477亿元，较2023年增长0.2%[26] 公司战略发展 - 2024年10月公司完全出售Giant Harmony Limited的股份，完成策略转型，专注电子烟行业[13][19] - 公司成功打入欧洲市场，实现全球运营的策略性扩张[13] - 公司在美洲建立强大分销网络及策略合作伙伴，产品快速占领市场[13] - 公司量身定制的产品供应迎合中东市场需求，实现重要发展[13] - 公司专注于电子烟产品解决方案的生产和向关键国际市场出口[20] - 公司审查产品开发技术，提升电子烟生产线效率[22] - 公司自有品牌电子烟推出市场，取得理想销售增长[23] - 公司电子烟部门提升策略以针对性资本配置和关注研发为基础，扩张策略关注海外市场[55] - 公司战略框架强调保持创新方案与审慎资源分配，以三个战略要务为基础获取更多市场份额[56] 董事相关信息 - 杨咏安先生62岁，自2019年2月18日起任公司执行主席，负责全面管理与业务策略制定[57] - 杨咏安先生领导的电子烟管理团队自2022年起发展新电子烟业务[57] - 杨咏安先生为Spearhead Leader Limited全部已发行股本实益拥有人，该公司持有418,724,000股股份，占公司已发行股本约69.79%[58] - 丰斌先生54岁，自2019年2月18日起任公司非执行董事，负责监督企业、财务及合规事宜[59] - 丰斌先生有逾15年卷烟包装贸易领域经验[59] - 杨帆先生38岁，自2019年2月18日起任公司非执行董事，负责监督企业、财务及合规事宜[61] - 杨帆先生拥有剑桥大学经济学学士和牛津大学财务经济学硕士学位[61] - 龚进军68岁，2014年6月5日获委任为独立非执行董事，2017年3月17日获委任为审核委员会成员[62] - 郭玮41岁，2023年6月16日获委任为独立非执行董事、审核委员会成员及提名委员会成员[62] - 王平54岁，2014年6月5日获委任为独立非执行董事，在企业融资、核数及财会管理方面拥有约30年经验[64] - 李少安51岁，2024年10月起担任深圳市嘉耀生物科技有限公司财务总监，有逾10年印刷业经验[66] - 吴鸿伟43岁，2014年6月起担任公司财务总监兼公司秘书，拥有逾十五年审核、管理会计等经验[66] - 王平于1996年12月成为中国注册会计师协会成员，2002年9月成为上海市注册会计师协会非执业会员[65] - 李少安于2008年11月成为中国注册税务师，2009年12月成为湖北省注册会计师协会非执业会员[66] - 截至年报日期，董事会由6名董事组成，包括1名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[69] - 杨咏安先生于2019年2月18日从非执行董事调任为执行董事并获委任为公司主席[69][70] - 非执行董事任期自获委任日起为期3年，丰斌先生及龚进军先生将在2025年6月20日举行的应届股东周年大会上退任董事并可膺选连任[72] - 董事会目前包括3名独立非执行董事，占董事会成员三分之一以上[72] - 截至2024年12月31日止年度，董事会开了7次会议，全体董事出席率均为100%[76][78] - 截至2024年12月31日止年度举行了1次股东周年大会，全体董事出席率均为100%[79][80] - 应届股东周年大会定於2025年6月20日举行[80] - 获委聘的新董事首次获委聘时会接受全面、正规及特别制订的介绍[75] - 年内董事定期收到集团业务及相关立法和监管环境变动的最新情况及简介[75] - 公司鼓励所有董事参加相关培训课程，费用由公司支付[75] - 执行董事和非执行董事服务协议任期自2025年2月18日起3年，独立非执行董事服务协议任期自2024年6月7日至2024年股东周年大会结束[81] - 董事及五名最高受薪雇员薪酬披露详情载于本年度报告综合财务报表附注31及附注10[82] 公司治理相关 - 公司截至2024年12月31日止年度遵守联交所证券上市规则附录C1所载企业管治守则[67] - 公司采纳上市规则附录C3所载上市发行人董事进行证券交易之标准守则作为董事证券交易操守守则[68] - 全体董事确认截至2024年12月31日止年度就董事证券交易遵守操守守则及标准守则规定准则[68] - 公司于2014年6月6日成立审核委员会，截至2024年12月31日止年度举行2次会议，成员出席率均为100%[85][86] - 公司于2014年6月6日成立薪酬委员会，截至2024年12月31日止年度举行1次会议，成员出席率均为100%[87][88] - 公司于2014年6月6日成立提名委员会，截至2024年12月31日止年度举行1次会议，成员出席率均为100%[90][91] - 截至2024年12月31日止年度，董事会与审核委员会、薪酬委员会、提名委员会均无意见分歧[86][89][91] - 审核委员会主要负责协助董事会就财务报告等提供独立意见、监察审核程序等[85] - 薪酬委员会主要负责厘订董事薪酬政策、评估董事表现等多项职责[87][88] - 提名委员会主要负责检讨董事会结构等、物色董事人选等[90] - 公司有董事会多元化政策，提名委员会将讨论可计量目标并报告董事会组成[91] - 提名委员会负责向董事会提名及推荐合适候选人，确保董事会技能、经验及多元化均衡[94] - 公司正常每年派付两次股息，即中期股息及末期股息，董事会可酌情宣派特别股息[96] - 董事会厘定派息时会考虑公司财务业绩、经济状况、业务策略等因素，派息率每年变化[97] - 董事负责根据香港公认会计原则编制财务报表[98] - 公司委聘罗兵咸永道为2024年度外聘核数师，已付/应付审核费用为人民币220万元[99] - 董事会负责集团风险管理及内部控制，已检讨其有效性并信纳集团全面遵行守则[100] - 公司设有内部审计职能，年内由审核委员会修订及监察其有效性[101] - 公司备有内幕消息政策及发布程序，提醒员工遵守并确保内幕消息保密及适当披露[101] - 公司秘书吴鸿伟截至2024年12月31日接受不少于15小时相关专业培训[105] - 股东持有公司有权于股东大会上投票的实缴股本十分之一以上可要求召开特别股东大会，大会须在要求寄存后2个月内举行[108] - 提名人士竞选董事职位，通知递交期间不早于股东大会通告寄发日期翌日，不迟于大会日期前7日，最短期限至少7日[110] ESG相关 - ESG报告报告期间为2024年1月1日至12月31日[112] - ESG报告为年度报告，有英文及繁体中文版本，电子版可在联交所网站及集团官网下载，中英文不符以英文为准[113] - 员工发展、员工报酬对持份者和公司的重要性评分为8分[118] - 员工权利及平等机会对持份者重要性评分为6分，对公司为8分[118] - 职业健康及安全对持份者重要性评分为10分，对公司为8分[118] - 企业管治、产品及服务质量、客户隐私/知识产权、商业道德及反贪污对持份者和公司重要性评分为10分[118] - 环保政策及环境影响对持份者重要性评分为8分，对公司为6分[118] - 2024年温室气体直接排放（燃料消耗）为1890.0吨，2023年为2462.0吨[130] - 2024年温室气体间接排放（电力消耗）为122.6吨，2023年为146.5吨[130] - 2024年二氧化碳总排放量为2012.6吨，2023年为2608.5吨[130] - 2024年氮氧化物总排放量为3.8吨，2023年为4.8吨[130] - 2024年每售出人民币1百万元商品的温室气体总排放量为3.0吨，2023年为3.4吨[130] - 2024年生产及污水处理产生的固体及液体有害废弃物为175.0吨，2023年为198.2吨[130] - 2024年每售出人民币1百万元商品所产生的有害废弃物总量为0.3吨，与2023年持平[130] - 2024年无害废弃物数量为49.6吨，2023年为40.2吨[130] - 2024年每售出人民币1百万元商品所产生的无害废弃物总量为1.6吨，2023年为0.2吨[130] - 2024年燃料及燃气消耗1,013,127.5兆瓦时，较2023年的1,137,238.0兆瓦时有所下降；电力消耗14,564.9兆瓦时，较2023年的17,751.1兆瓦时下降[135] - 2024年每售出人民币1百万元商品消耗的能源为1,561.1兆瓦时，较2023年的1