财务表现 - 集团营业额为223.64亿港元，同比下降22%[4] - 集团未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利為43.79億港元，同比下降52%[4] - 集團除稅前溢利為34.51億港元，同比下降59%[4] - 集團本公司持有人應佔基本純利為20.03億港元，同比下降70%[4] - 集團本公司持有人應佔賬面純利為19.09億港元，同比下降72%[4] - 集團每股基本盈利為64.2港仙，同比下降70%[4] - 集團每股全年股息為35.0港仙，同比下降77%[4] - 集團淨資產值為每股4.82港元，同比下降21%[4] - 集團淨負債比率為7%[4] - 集团全年營業額較二零二一年下跌22%，至二百二十三億六千三百七十萬港元[8] - 本公司持有人應佔之基本純利（不包括非經常性項目）下跌70%，至二十億零二百七十萬港元[8] 业务表现 - 集團上游物料及紙覆銅面板業務收入佔比分別為18%及14%[7] - 覆銅面板部門積極拓展新的市場領域，高端高附加值產品銷售佔比顯著擴大[10] - 覆銅面板部門營業額下降32%，至一百九十一億三千四百三十萬港元[10] - 地產部門年內住宅物業交付量增加，部門營業額上升3.4倍，至三十一億七千零四十萬港元[12] - 集團淨營運資金週轉期由一百零二日下降至八十六日[14][15][16] - 集團在二零二二年十二月三十一日之淨負債比率約為7%[17] - 集團於二零二二年投資約二十四億港元添置新生產設施[17] - 集團收入主要以港元、人民幣及美元結算，與營運開支的貨幣要求比例大致相符[17] - 集團繼續採取審慎的財務政策，並無訂立任何重要的衍生金融工具[17] - 集团成功与14家主要的国际及本地银行签署一筆五年期的可持续发展表现挂鈎貸款協議，貸款額達70億港元[18] - 集团合共聘用员工约一万零三百人，除了提供具競爭力的薪酬待遇，亦會根據公司的財政狀況和個別員工的表現，發放優先購股權及特別獎金予合資格員工[19] - 集團就授予本集團物業買家的銀行按揭貸款提供最高風險擔保約148,361,000港元[20] - 建滔銅箔控股股東已收購建滔銅箔股本中所有餘下已發行及發行在外的普通股，而建滔銅箔成為本集團全資附屬公司[24] - 二零二三年首两个月覆铜面板市场需求疲弱，但随着防疫措施放宽及感染高峰期已过，消费市场逐步恢复，预期覆铜面板行业将进入新一轮增长周期[29] - 集团在广东省韶关市新建的覆铜面板厂房已能全面投产，增加了集团在不同地域的覆盖面[29] - 集团将提供更广泛的覆铜面板产品，并以高质量发展为主线，加快薄板、耐燃、高频高速及无铅无卤素覆铜面板等产品的升级[29] - 集团积极扩大上游物料的产能，包括在广东省连州市增加玻璃丝产能每月4,200吨及铜箔产能每月1,050吨，以及在广东省韶关市增加玻璃布产能每月1,300万米[29] - 集团将于二零二三年上半年在广东省连州市进一步增加铜箔产能每月750吨[29] - 集团正积极发展大数据管理以提升管理效率，并将采用现代化制造执行系统提升生产效率[30] - 集团陆续在各工厂建设分布式太阳能光伏发电站项目，预計投資項目可五年內收回成本[30] - 集团覆铜面板产品质量稳定、交期准时、成本效益优于行内其他竞争者，近年市场占有率逐步提升[30] - 集团获得越来越多客户的青睐，现有客户能构建更深更广的合作层面[30] - 集团管理层将一如既往，克尽己任为股东创造更大的回报[30] 公司治理 - 公司董事及高级管理人员的简历和背景介绍[38][39][40][41][42][43][44][45][46][47][48][49] - 公司拥有多家环氧玻璃纤维覆铜板生产厂，分布在中国深圳、佛岗、江门及江阴等地[39] - 公司董事会成员包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[40][41][42][46][47][48][49] - 公司独立非执行董事在其他上市公司也担任独立董事职务[43] - 公司独立非执行董事具有丰富的政府工作经验和学历背景[44][45][47][48] - 公司董事会成员包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[101] - 部分董事将在即将召开的股东周年大会上轮值退任并参选连任[101] - 董事及其关联人持有公司股份、相关股份和债券的权益情况[104][105][106][107] - 董事持有的公司购股权数量[105] - 部分董事持有公司全资附属公司的无投票权递延股份[106] - 部分董事及其配偶持有公司最终控股公司建滔集团有限公司的普通股[107] - 董事会负责领导及监控本集团，同时授权管理层负责日常业务运作及行政职能[157] - 公司董事会定期及于特定情况所需时举行会议[158] - 董事会会议通告及议程由董事会主席委派公司秘书负责编制并提前发送

财务业绩整体情况 - 2022年营业额为223.64亿港元，较2021年的287.99亿港元下降22%[2] - 2022年未扣除利息、税项、折旧及摊销前盈利为43.79亿港元，较2021年的92.00亿港元下降52%[2] - 2022年除税前溢利为34.51亿港元，较2021年的83.87亿港元下降59%[2] - 2022年公司持有人应占基本纯利为20.03亿港元，较2021年的67.82亿港元下降70%[2] - 2022年每股基本盈利为0.612港元，较2021年的2.174港元下降72%[4] - 2022年每股全年股息为0.15港元，较2021年的0.30港元下降50%[2] - 2022年每股资产净值为4.82港元，较2021年的6.10港元下降21%[2] - 2022年毛利为50.89亿港元，较2021年的97.96亿港元下降[4] - 2022年本年度溢利为19.09亿港元，较2021年的67.83亿港元下降[4] - 2022年全面收益总额为1.72亿港元，较2021年的71.98亿港元下降[6] - 2022年客户合约营业额为222.43亿港元，2021年为286.46亿港元，同比下降22.35%[12] - 2022年集团营业额223.64亿港元，2021年为287.99亿港元[19] - 2022年集团全年营业额较2021年下跌22%，至223.637亿港元[34] - 公司持有人应占基本纯利（不包括非经常性项目）下跌70%，至20.027亿港元[34] - 2022年营业额223.637亿港元，较2021年下降22%；基本纯利20.027亿港元，下降70% [35] 各业务板块营业额情况 - 2022年租金收入为6153.5万港元，2021年为7083.8万港元，同比下降13.13%[12] - 2022年债务工具利息收入为843.3万港元，2021年为3791.8万港元，同比下降77.76%[12] - 2022年股息收入为5050.9万港元，2021年为4519.4万港元，同比增长11.76%[12] - 2022年覆铜面板分部营业额为191.34亿港元，2021年为279.94亿港元，同比下降31.64%[16][17] - 2022年物业分部营业额为31.70亿港元，2021年为7.23亿港元，同比增长338.45%[16][17] - 2022年投资分部营业额为5894.2万港元，2021年为8311.2万港元，同比下降29.08%[16][17] - 来自建滔集团有限公司附属公司的营业额2022年为40.96亿港元，2021年为48.57亿港元，占2022年度营业额超10%[19] - 覆铜面板部门营业额下降32%至191.343亿港元，未扣除利息等前利润下降65%至30.477亿港元 [36] - 地产部门营业额上升3.4倍至31.704亿港元，未扣除利息等前利润上升3.7倍至15.761亿港元 [37] 资产与负债情况 - 2022年流动负债为90.14亿港元，2021年为95.25亿港元，同比下降5.37%[8] - 2022年资产净值为150.72亿港元，2021年为190.65亿港元，同比下降20.94%[8] - 2022年贸易应收账款项为3715273千港元，2021年为6243668千港元；贸易应收账净额2022年为3140288千港元，2021年为552073千港元[28] - 2022年贸易应付账款为964300千港元，2021年为1050633千港元；应付票据2022年为2544365千港元，2021年为2732637千港元[31] - 2022年12月31日流动资产净值约90.0137亿港元，流动比率为2.91 [38] - 净营运资金周转期由2021年的102日下降至2022年的86日 [38] - 2022年12月31日净负债比率约为7%，2021年为净现金1.5亿港元 [39] - 短期与长期借贷比例从2021年的67%：33%变为2022年的5%：95% [39] 成本与税收情况 - 2022年其他收入、收益及亏损为1.13亿港元，2021年为8491.7万港元[20] - 2022年融资成本为1.30亿港元，2021年为8066.5万港元[21] - 2022年物业、厂房及设备折旧约为7.82亿港元，2021年为7.18亿港元[22] - 2022年中国企业所得税为4.28亿港元，2021年为12.96亿港元[22] - 2022年中国土地增值税为5.28亿港元，2021年为9785万港元[22] - 若干中国附属公司获高新技术企业官方认可，有效期至2024年（2021年为2023年），可享15%优惠税率[23] 股息分配情况 - 2022年建议末期股息每股普通股20港仙，金额为6.24亿港元；2021年为每股120港仙，金额为37.44亿港元[24][26] - 2022年中期股息每股普通股15港仙，金额为4680万港元；2021年为每股30港仙，金额为9360万港元[26] - 董事会建议派发末期股息每股20港仙，待股东决议通过[34] - 建议派付末期股息每股20.0港仙，待股东大会通过后于2023年7月6日派付[44] 业务运营与发展情况 - 集团给予贸易客户最长信贷期为120日，购买货品平均信贷期为90日，与2021年相同[29][32] - 集团对所持债券投资作信贷减值拨备1.865亿港元[34] - 集团房地产部门因住宅物业交付量增加，部门营业额大幅上升[34] - 2023年前两个月覆铜面板及上游物料存货流转慢、单价跌，对存货作出减值拨备[34] - 2023年前两个月覆铜面板市场需求疲软，后续行业将进入新一轮增长周期[41] - 公司在广东韶关新建的覆铜面板厂房已全面投产，增加不同地域覆盖面[41] - 公司在广东连州增加玻璃丝产能每月4200吨、铜箔产能每月1050吨，2023年上半年将进一步增加铜箔产能每月750吨；在广东韶关增加玻璃布产能每月1300万米[41] - 公司将在泰国增加覆铜面板及上游物料产能，拓展海外市场[41] - 公司积极发展大数据管理，采用现代化制造执行系统提升生产效率[42] - 公司各工厂建设分布式太阳能光伏发电站项目，预计五年内收回成本[42] - 公司活跃客户数目不断攀升，市场占有率逐步提升[42] 人员情况 - 2022年12月31日集团共聘用员工约10300人，2021年为9900人 [40] 股份相关情况 - 公司将在特定期间暂停办理股份过户登记手续[45] 财务审核情况 - 审核委员会已审阅集团会计政策、财务报告等事宜[49] - 初步公布截至2022年12月31日止年度集团综合财务状况表等数据，与董事会2023年3月27日批准的经审核综合财务报表金额等同[50] - 德勤•关黄陈方会计师行执行工作不构成鉴证业务约定，不会就初步公告发表意见或保证结论[50] 董事会情况 - 公布日期董事会包括6位执行董事、1位非执行董事及4位独立非执行董事[50]

财务业绩对比 - 2022年上半年营业额为131.76亿港元，2021年同期为139.20亿港元[3] - 2022年上半年毛利为40.03亿港元，2021年同期为47.23亿港元[3] - 2022年上半年除税前溢利为28.20亿港元，2021年同期为41.11亿港元[3] - 2022年上半年本期溢利为18.26亿港元，2021年同期为33.57亿港元[3] - 2022年上半年每股基本盈利为0.585港元，2021年同期为1.076港元[3] - 2022年上半年营业额为13.18亿港元，2021年同期为13.92亿港元[16] - 2022年上半年覆铜面板营业额为10.42亿港元，2021年同期为13.82亿港元[21][22] - 2022年上半年物业营业额为2.73亿港元，2021年同期为64.99万港元[21][22] - 2022年上半年投资营业额为25.99万港元，2021年同期为34.81万港元[21][22] - 2022年上半年除税前溢利为2.82亿港元，2021年同期为4.11亿港元[20][22] - 2022年上半年公司持有人应占期内溢利为18.26亿港元，2021年为33.57亿港元[29] - 2022年上半年公司营业额131.76亿港元，较去年同期下跌5%，基本纯利18.739亿港元，下跌44% [44][45] - 覆铜面板部门出货量较去年同期下跌24%，月均出货量800万张，营业额下降25%至104.2亿港元 [46] - 地产部门营业额上升41倍至27.299亿港元，未扣除利息等前利润上升41倍至13.635亿港元 [46] 资产负债情况 - 2022年6月30日非流动资产为104.80亿港元，2021年12月31日为105.19亿港元[5] - 2022年6月30日流动资产为173.15亿港元，2021年12月31日为193.03亿港元[5] - 2022年6月30日流动负债为104.76亿港元，2021年12月31日为97.78亿港元[6] - 2022年6月30日流动净资产为68.39亿港元，2021年12月31日为95.25亿港元[6] - 2022年6月30日本公司持有人应占权益为164.20亿港元，2021年12月31日为190.38亿港元[6] - 2022年6月30日贸易应收账净额为4.03亿港元，2021年12月31日为5.58亿港元[32] - 2022年6月30日贸易应付账款为97142.1万港元，2021年12月31日为1.05亿港元[34] - 2022年6月30日，集团为物业买家银行按揭贷款提供担保约1.072亿港元，2021年12月31日约为2.151亿港元 [42] - 2022年6月30日已订约未拨备资本开支6.0267亿千港元，2021年12月31日为7.8901亿千港元 [41] - 2022年6月30日集团流动资产净值约68.386亿港元，流动比率为1.65，2021年12月31日分别为95.252亿港元和1.97[51] - 净营运资金周转期由2021年12月31日的102日增至2022年6月30日的108日[51] - 2022年6月30日存货周转期70日，贸易应收款项周转期64日，贸易应付账款及应付票据周转期26日，2021年12月31日分别为51日、83日、32日[51] - 2022年6月30日净现金为11.517亿港元，2021年12月31日为1.5亿港元[52] - 2022年6月30日短期与长期借贷比例为76%：24%，2021年12月31日为67%：33%[52] - 2022年6月30日集团借款总额33.15亿港元，较2021年12月31日的27.15亿港元增加[53] - 2022年6月30日银行借贷实际利率范围为1.95厘至3.75厘，2021年12月31日为1.18厘至3.35厘[54] - 2022年6月30日港元借贷17.63亿港元，人民币借贷15.52亿港元；2021年12月31日分别为25.92亿港元和1.22亿港元[55] - 2022年6月30日集团或然负债约1.072亿港元，较2021年12月31日的2.151亿港元减少[56] 现金流情况 - 截至2022年6月30日止六个月，公司经营业务所得现金净额为24.77352亿港元，2021年同期为22.71026亿港元[11] - 截至2022年6月30日止六个月，公司投资活动所用现金净额为5.00369亿港元，2021年同期所得现金净额为1.60975亿港元[11] - 截至2022年6月30日止六个月，公司融资活动所用现金净额为3.75185亿港元，2021年同期为43.09286亿港元[11] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等值项目增加净额为16.01798亿港元，2021年同期减少净额为18.77285亿港元[11] - 2022年6月30日公司期末现金及现金等值项目为44.66687亿港元，2021年同期为30.3268亿港元[11] 2021年相关财务情况 - 截至2021年6月30日止六个月，公司向非控股股东收购一间非全资附属公司额外权益，已付代价2400万港元与已收购非控股权益金额2952.6904万港元差额552.6904万港元于商誉储备确认为权益[10] - 2021年期间公司全面收益（支出）为3.588939亿港元，其中包括利润1.356538亿港元等[9] - 2021年公司因出售投资公平值计入其他全面收益价格工具产生收益16121港元[9] - 2021年公司支付末期股息1580万港元[9] - 2021年全球覆铜面板市场占有率较2020年增加3%达18%[58] 财务报表编制 - 2022年公司简明综合财务报表遵照香港会计师公会颁布准则及上市规则披露规定编制[12] - 应用经修订香港财务申报准则对集团财务表现及状况无重大影响[15] 业务相关情况 - 2022年上半年来自一名客户的营业额总值为22.93亿港元，占期内营业额超10%[22] - 2022年上半年已资本化的银行及其他借贷成本加权平均资本化年利率为1.7%，2021年同期为1.2%[24] - 2022年上半年物业、厂房及设备折旧约为3.86亿港元，2021年同期为3.29亿港元[25] - 2022年上半年所得税开支为9935.63万港元，2021年同期为7539.61万港元[26] - 2022年上半年集团物业、厂房及设备添置约为14.83亿港元，2021年同期为3.49亿港元[31] - 中国国内附属公司股息预提税为5% - 10%，高新技术企业自获认可起三年享15%税率优惠[27] - 土地增值税按累进税率30% - 60%缴纳，销售物业时暂缴，房产发展完成后确认收益[27] - 香港利得税两级制下，合资格集团实体首200万港元利润按8.25%征税，超200万港元部分按16.5%征税[27] - 集团给予贸易客户最长信贷期为120日，应收票据和应付票据账龄多在90日内[32][33][35] - 2022年上半年向同系附属公司销售货品22.92619亿港元，采购货品4.40946亿港元 [43] - 2022年上半年公司对债券投资作信贷减值拨备1.817亿港元 [44] - 2022年6月30日，集团拥有债务及权益工具投资约9.771亿港元，占总资产约4% [47] - 广州富力地产债务重组后，集团持有的其按公平值计入其他全面收益之债务工具带来利息收入648.8万港元，确认减值亏损1.8166亿港元[48] - 广州富力地产总资本净借贷比率由2021年12月31日的130%增至2022年6月30日的146%[49] - 公司按公平值计入损益之权益工具公平值变动亏损6757.8万港元[50] - 回顾期内集团投资约12亿港元添置新生产设施[52] - 集团成功与14家银行签署五年期可持续发展表现挂钩贷款协议，最终贷款额达70亿港元[52] 股息情况 - 公司宣派2022年中期股息每股15港仙，2021年为每股30港仙[28] - 2022年董事会决定派发中期股息每股15港仙，较去年同期下降50% [44][45] - 公司将在2022年12月8 - 9日暂停股东登记，办理股息过户需在12月7日下午4时前提交文件[59] 优先购股权计划 - 公司优先购股权计划于2017年11月2日生效，有效期10年[36] - 计划下所有优先购股权行使时可发行股份总数不超批准当日已发行股份总数10%（即3.081亿股）[37] - 计划及其他优先购股权计划授出未行使的优先购股权行使时可发行股份数不超公司已发行股本30%[37] - 12个月内向各参与人士授出优先购股权行使后发行股份总数不超公司当时已发行股本1%，除非获股东批准[37] - 2022年6月23日公司授出3690万份购股，其中2900万份授予董事，790万份授予雇员[39] - 截至2022年6月30日，有3690万份购股尚未行使[39] - 2022年6月22日公司股份收市价为9.46港元[39] - 购股估计公平值为4800万港元，董事占3772.4万港元，雇员占1027.6万港元[39] - 各份购股公平值为1.3008港元，所有购股于授出日期归属[39] - 期内优先购股公平值用柏力克－舒尔斯期权定价模式估算，考虑相关条款条件[40] 员工情况 - 2022年6月30日集团员工约10700人，较2021年12月31日的9900人增加[57] 未来展望 - 预计下半年需求逐步回升，公司积极发展大数据管理和采用MES系统提升效率[58] - 广东韶关覆铜面板厂已全面投产，上半年连州增加玻璃丝产能每月4200吨、铜箔产能每月300吨，韶关增加玻璃布产能每月900万米，下半年将再增400万米[58] 股权持有情况 - 2022年6月30日张国华等董事持有公司普通股及优先购股权，有不同数量和占比[61][63] - 张国华、张国强、张国平、林家宝分别持有公司无投票权递延股份1,058,000股、529,000股、952,200股、581,900股[64] - 张国华、张国强、张国平、林家宝、张家豪、罗家亮分别持有建滔集团已发行普通股股本的1.411%、0.235%、0.653%、0.225%、0.044%、0.005%[65] - Hallgain Management Limited持有公司已发行股份2,301,434,000股，占比73.76%[67] - 建滔集团持有公司已发行股份117,635,500股和2,183,798,500股，分别占比3.77%和69.99%[67] - Jamplan (BVI) Limited持有公司已发行股份1,785,000,000股和398,798,500股，分别占比57.21%和12.78%[67] - Capital Research and Management Company持有公司已发行股份177,205,851股，占比5.68%[67] 证券交易及企业管治 - 截至2022年6月30日，公司及其附属公司未在港交所购买、出售或赎回上市证券[69] - 审核委员会与管理层审阅集团会计政策及惯例等财务报告资料[69] - 公司在2022年上半年遵守上市规则附录十四企业管治守则适用条文[69] - 各董事确认在2022年上半年遵守董事证券交易标准守则及操守守则[69] 其他财务指标 - 2022年计算每股基本盈利之普通股股数为31.2亿股，计算每股摊薄盈利之普通股股数为31.20015亿股[30] - 2022年上半年股份形式付款4800万港元，2021年同期无 [45]

财务业绩 - [2021年营业额为287.998亿港元，较2020年增加173.012亿港元，增幅66%][8] - [2021年未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利为92.003亿港元，较2020年增加43.073亿港元，增幅114%][8] - [2021年除税前溢利为83.869亿港元，较2020年增加36.358亿港元，增幅131%][8] - [2021年公司持有人应占纯利为67.817亿港元，较2020年增加28.029亿港元，增幅142%][8] - [2021年以基本纯利计算每股盈利为217.4港仙，较2020年增加127.6港仙，增幅142%][8] - [2021年每股全年股息为150.0港仙，较2020年减少100.0港仙，减幅40%][8] - [2021年每股中期股息为30.0港仙，较2020年增加20.0港仙，增幅200%][8] - [2021年建议每股末期股息为120.0港仙，较2020年增加85.0港仙，增幅243%][8] - [2021年每股资产净值为6.10港元，较2020年增加1.51港元，增幅33%][8] - [2021年净现金为1.5亿港元，2020年为37.561亿港元][8] - [公司2021年全年营业额较2020年大增66%，至287.998亿港元，公司持有人应占账面纯利上扬142%，至67.817亿港元][12][15] - [覆铜面板部门营业额上升71%，至279.938亿港元，部门EBITDA大幅上扬128%，至88.33亿港元][13][16] - [地产部门营业额7.229亿港元，下降9%，EBITDA下跌9%，至3.367亿港元][14][16] - [2021年12月31日集团流动资产净值约为95.252亿港元，2020年为62.785亿港元，流动比率为1.97，2020年为1.54][18] - [净营运资金周转期从2020年12月31日的107天降至2021年12月31日的102天，存货周转期为51天（2020年为50天），贸易应收款项周转期为83天（2020年为97天），贸易应付账款及应付票据周转期为32天（2020年为40天）][18] - [2021年12月31日集团持有净现金1.5亿港元，2020年为37.561亿港元，2021年集团投资约12亿港元添置新生产设施及约2亿港元于房地产业务，短期与长期借贷比例为67%：33%，2020年为80%：20%][18] - [截至2021年12月31日，公司保留溢利、股份溢价及特别储备总额约为81.03亿港元，2020年为82.53亿港元][68][72] - [2021年公司投资物业重新估值，公平值未变，2020年公平值减少74.2万港元][70][73] - [截至2021年12月31日，集团拥有证券工具投资约17.35亿港元，2020年为16.26亿港元，占总资产约6%][71][74] - [2021年债券投资利息收入约3791.8万港元，较2020年约1.25888亿港元减少约70%][77][78] - [截至2021年12月31日，集团债券投资组合公平值约1.15054亿港元，投资成本约2.69705亿港元][77][78] - [2021年公司除非执行董事和独立非执行董事未按特定任期委任外，遵守《企业管治守则》条文，董事按章程轮值退任及重选，公司认为已采取措施确保企业管治符合守则原则][144] - [回顾年度内，公司已付/应付核数师核数服务费用为375万港元，税务服务费用为45万港元，其他服务费用为33.5万港元][197] 业务分析 - [2021年零售市场需求强劲，下游电子产品市场掀起消费热潮，公司把握机会提升覆铜面板销量][11] - [覆铜面板及其上游物料供应因需求增长转趋紧张，产品售价上升，公司垂直整合优势发挥，覆铜面板利润率显著提升][11] - [覆铜面板部门加大原有客户渗透，拓展新市场，提高高阶、高附加值产品份额，出货量增长][13][16] - [公司上游物料可完全自给自足，享有上游物料及覆铜面板的双重提价红利，加上成本控制，利润率大幅提升][13][16] - [地产部门主要来自华东花桥建滔裕花园四期及五期部分销售入账][14][16] 未来规划 - [公司预计覆铜板行业将进入新增长周期，因智能医疗、生产自动化等技术普及推动5G应用，企业软件和云应用升级带动设备需求，汽车新能源化和智能化持续，家电产品更新潮来临][28][30] - [公司计划在广东韶关新增每月120万张覆铜板产能，年底全部投产][28][30] - [公司将在清远增加铜箔产能每月1500吨和玻璃丝产能每月4200吨][28][30] - [公司将在韶关增加玻璃布产能每月1300万米，以强化垂直价值链][28][30] - [公司正研究在泰国增加覆铜板及上游材料产能的可行性，以服务海外客户][28][30] - [公司将加强营销、生产和研发部门协作，加快薄板、高频高速和无卤覆铜板产品升级，扩大高端产品认证][28][30] 诉讼情况 - [2019年底建滔铜箔成为公司全资附属公司，此前其非控股股东相关诉讼仍在进行，审判预计最早2022年三季度或四季度进行，历时5天，公司认为胜诉可能性大，未计提责任拨备][26] 管理层信息 - [张国华58岁，1988年加盟建滔集团，负责集团整体策略规划，2006年7月获委任为执行董事][36] - [张国强69岁，1991年加盟建滔集团，负责整体执行集团策略计划及目标，2006年7月获委任为执行董事][36] - [张国平61岁，1988年加盟建滔集团，负责集团市场推广业务，2006年5月获委任为执行董事][36] - [林家宝65岁，是建滔集团联合创办人之一，2006年11月获委任为执行董事][36] - [张家豪38岁，2004年加盟建滔集团，参与华南地区覆铜面板市场推广，2006年7月获委任为执行董事][37][40] - [周培峰53岁，1999年加盟建滔集团，为中国四家覆铜面板厂总经理，2006年11月获委任为执行董事][37][40] - [罗家亮48岁，1999年5月加盟建滔集团，负责公司秘书工作，2006年7月获委任为非执行董事][38][40] - [叶澍堃70岁，2011年5月获委任为独立非执行董事，为公司薪酬委员会主席等][38][40] - [Stephen Ip Shu Kwan 70岁，2011年5月加入为独立非执行董事，为公司薪酬委员会主席等][38] - [叶先生自2008年8月起担任华润水泥控股独立非执行董事，还担任其他五家上市公司独立非执行董事[43]] - [张鲁夫先生于2015年1月获委任为公司独立非执行董事，还担任多家协会职务[43][44][46]] - [龚永德先生于2021年6月7日获委任为公司独立非执行董事，担任多个重要职位[45][46]] - [何国明先生于2022年1月1日获委任为公司独立非执行董事，有超34年企业及商业银行经验[47]] - [叶先生毕业于香港大学，1986年完成哈佛管理发展课程，2001年获金紫荆星章[43]] - [张鲁夫先生持有北京师范大学哲学硕士学位，2011年任香港管理学院兼职教授[43][44][46]] - [龚永德先生毕业于利物浦大学，是多个会计师及税务学会成员[45][46]] - [何国明先生毕业于香港中文大学，2004年获西北大学及香港科技大学EMBA学位[47]] - [叶先生曾在香港特区政府任职，龚永德先生曾在毕马威担任多个职位[43][45][46]] - [张鲁夫先生自1987年起在中央政府部门任职，后服务香港上市公司和慈善机构[43][44][46]] 风险因素 - [集团现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房临近产能上限，业务增长依赖扩充产能，但不确定能否实现计划增长][55][57] - [集团为扩充计划获取融资能力取决于财务状况和其他不可控因素，不确定能否按合理条款获得充足资金][59] - [管理层可能因集团扩充计划面临升级设施、培训人员等挑战，或限制扩充计划][59] - [集团运营的业务分部竞争激烈，不确定能否成功应对现有及新兴竞争对手][59] - [近期全球市场波动和经济状况，特别是中国经济放缓和新冠疫情影响，可能导致集团产品需求下降][59] 股息政策 - [董事会建议派发末期股息每股120港仙，此派息建议须待股东决议通过][12][15] - [公司建议向2022年6月21日在册股东派付末期股息每股120.0港仙，年内已宣派中期股息每股30.0港仙][62][65] - [公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团发展，董事会会考虑多因素决定是否宣派股息并适时检讨政策][63][66] 公司治理 - [2022年1月1日，新企业管治守则生效，董事会将继续审查并增强公司企业管治常规][107][110] - [除非执行董事及独立非执行董事并非按特定任期委任外，公司2021年已采取良好企业管治原则并遵守守则条文][106][110] - [公司组织章程细则无优先权规定，但开曼群岛公司法律无相关限制][135][139] - [2021年全年公司维持足够公众持股量][136][139] - [公司组织章程细则规定董事、核数师或其他高级人员抗辩胜诉或无罪产生的损失或负债可从公司资产获得弥偿，公司已安排董事及高级管理层责任保险，2021年无股权挂钩协议][137][139] - [续聘德勤•关黄陈方会计师行作为公司核数师的决议案将提呈股东周年大会批准][142] - [2022年1月1日《企业管治守则》修订生效，董事会将审查和加强公司企业管治实践以符合新守则][145] - [公司采纳不低于《上市规则》附录10标准的董事证券交易行为守则，2021年董事均遵守相关标准和守则][146] - [公司截至2021年12月31日止年度除特定偏离情况外遵守企业管治守则适用条文，将确保遵守2022年生效的新企业管治守则][148] - [公司采纳有关董事进行证券交易的操守守则，各董事2021年全年遵守规定标准][148] - [董事会负责领导及监控集团，批准策略计划等重大事项，日常业务运作委派给管理层][149] - [回顾年度内董事会举行6次会议，公司举行2次股东大会][151][152] - [来年董事会会议初步计划每季度举行，全年不少于4次][154][157] - [回顾年度董事会举行1次会议，审阅公司企业管治等多方面情况][154][157] - [董事会主席职责包括安排会议、编制议程等，董事总经理负责集团整体战略规划和日常管理][156] - [董事会由11名成员组成，其中4名为独立非执行董事][160] - [至少一名独立非执行董事具备上市规则规定的专业资格或财务专长][160] - [董事会成员提供覆铜面板等多方面核心能力、经验和知识，成员人数对决策效率合适][161][163] - [董事会委任的董事须在获委任后首个股东周年大会退任并可膺选连任][162][164] - [每届股东周年大会上，三分之一的董事（包括主席）须轮席退任及由股东重选][162][164] - [公司要求董事清楚自身职责，投入时间处理公司事务并谨慎尽责服务][166][169] - [新委任董事获全面正式的就任须知，全体董事按需参与持续专业发展计划][167][169] - [董事会设程序让董事必要时可征独立专业顾问意见，费用由公司承担][167][169] - [公司为董事及管理人员安排了适当的责任保险][167][169] - [回顾年度为董事举办简介会，更新上市规则和内幕消息披露责任][168][169] - [公司管理层有责任及时向董事会提供完整、充足及适当的资料，全体董事可独立接触高级管理人员和公司秘书][172][173][175][176] - [董事会成立薪酬委员会，由四名独立非执行董事组成，负责制定董事及高级管理人员薪酬政策及程序][177] - [薪酬委员会职责包括制定薪酬框架、建议具体薪酬待遇、为绩效挂钩奖励计划建议目标、建议非执行董事薪酬][177] - [薪酬委员会为个别董事建议薪酬时会考虑资格经验、职责和市场待遇，会与同类公司进行检讨比较][179][182] - [回顾年度内，薪酬委员会召开两次会议考虑全体董事及高级管理层表现、薪酬政策及待遇][180][182] - [董事负责编制真实公平反映公司财政状况的账目，公司调配资源编制半年度和年度账目][181][183] - [高级管理层须向审核委员会及董事会呈报和阐释财务事宜，并回应查询和关注][181][183] - [公司核数师对综合财务报表承担的报告责任声明载于年报第57至63页的独立核数师报告][181][183] - [公司董事会对风险管理和内部控制系统负责，每年至少进行一次审查，以保障股东投资和公司资产安全][185] - [公司设立了内部审计部门和团队，内部审计团队直接向审核委员会汇报，会独立审核公司职能、运作及系统并指出漏洞缺点，董事会将据此指示高级管理层采取纠正和改善措施][185][187] - [审核委员会主要职责包括与内外聘核数师进行多项审核、提名核数师、审查关联交易和集团内部控制是否足够等][187] - [审核委员会至少每年协助董事会审查和评估集团整体风险管理和内部控制系统的有效性][188] - [集团的风险管理和内部控制系统嵌入业务流程，有综合组织结构和明确的责任分配及授权，还有相应的报告系统][188] - [集团的风险管理、内部控制和会计系统旨在识别评估风险、制定缓解策略，保障资产安全、交易合规、会计记录可靠][189] - [集团有明确的组织结构，各部门对日常运营负责并定期向执行董事汇报，各部门有相应政策和程序][190] - [集团有处理和传播内幕信息的内部政策和程序，严禁未经授权使用内幕信息，只有董事和授权人员可作为公司发言人][191] - [审核委员会每年至少一次审阅及评估风险管理及内部监控

整体财务关键指标变化 - 2021年上半年营业额为13,919,956千港元，2020年同期为6,807,615千港元[3] - 2021年上半年毛利为4,723,013千港元，2020年同期为1,631,106千港元[3] - 2021年上半年除税前溢利为4,111,352千港元，2020年同期为1,041,749千港元[3] - 2021年上半年本期溢利为3,357,391千港元，2020年同期为734,100千港元[3][5] - 2021年上半年每股盈利为1.076港元，2020年同期为0.238港元[3] - 2021年上半年公司營業額大增105%至139.2億港元，本公司持有人應佔純利上揚358%至33.565億港元[40] - 2021年上半年未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前溢利44.776億港元，較2020年增長229% [41] - 2021年每股盈利107.6港仙，較2020年增長352%；每股中期股息30.0港仙，較2020年增長200% [41] - 2021年每股資產淨值5.25港元，較2020年下降5% [41] 资产负债关键指标变化 - 2021年6月30日非流动资产为8,861,790千港元，2020年12月31日为8,420,170千港元[6] - 2021年6月30日流动资产为18,467,132千港元，2020年12月31日为17,955,745千港元[6] - 2021年6月30日流动负债为10,193,197千港元，2020年12月31日为11,677,269千港元[7] - 2021年6月30日流动净资产值为8,273,935千港元，2020年12月31日为6,278,476千港元[7] - 2021年6月30日本公司持有人应占权益为16,366,388千港元，2020年12月31日为14,333,065千港元[7] - 2021年6月30日贸易应收账总额为6,085,430千港元，2020年12月31日为4,491,454千港元[31] - 2021年6月30日贸易应收账净额为5,483,353千港元，2020年12月31日为3,911,704千港元[31] - 2021年6月30日贸易及其他应收款及应收票据总计10,478,799千港元，2020年12月31日为8,251,716千港元[31] - 2021年6月30日贸易应付账款为992,957千港元，2020年12月31日为1,005,225千港元[33] - 2021年6月30日贸易及其他应付款及应付票据总计2,995,528千港元，2020年12月31日为3,125,327千港元[33] - 公司2021年6月30日已訂約未撥備資本開支（購買物業、廠房及設備）為63,208千港元，2020年12月31日為53,359千港元[37] - 2021年6月30日公司就物業買家銀行按揭貸款提供擔保約2.224億港元，2020年12月31日約為1.534億港元[38] - 2021年6月30日流动资产净值约82.739亿港元，流动比率1.81（2020年12月31日：62.785亿港元、1.54）[46] - 净营运资金周转期由2020年12月31日的107日降至2021年6月30日的101日[46] - 2021年6月30日净负债比率为10%（2020年12月31日：净现金37.561亿港元）[46] - 短期与长期借贷比例为86%：14%（2020年12月31日：80%：20%）[46] - 2021年6月30日借款一年内到期40.07683亿港元，一年以上但不超两年6.66667亿港元[47] - 2021年6月30日，集团就物业买家银行按揭贷款担保约2.224亿港元（2020年12月31日：1.534亿港元）[50] 现金流量关键指标变化 - 2021年上半年经营业务所得现金净额22.71026亿港元，2020年为11.66772亿港元；投资活动所得现金净额1.60975亿港元，2020年为26.08562亿港元；融资活动所用现金净额43.09286亿港元，2020年为33.75513亿港元[11] - 2021年上半年现金及现金等价物减少净额18.77285亿港元，2020年增加净额3.99821亿港元；期初现金及现金等价物49.09965亿港元，2020年为29.08117亿港元；期末为30.3268亿港元，2020年为33.07938亿港元[11] 各业务线营业额关键指标变化 - 2021年上半年销售环氧玻璃纤维覆铜面板营业额100.4536亿港元，2020年为43.12253亿港元；销售纸覆铜面板营业额15.56792亿港元，2020年为8.88337亿港元；销售上游物料营业额17.40739亿港元，2020年为9.35539亿港元[17] - 2021年上半年销售物业无营业额，2020年为843.83万港元；其他营业额4.77268亿港元，2020年为4.66169亿港元；随时间确认的营业额2620.4万港元，2020年为1666万港元[17] - 2021年上半年客户合约营业额138.46363亿港元，2020年为67.03341亿港元；债务工具利息收入2520万港元，2020年为7091.7万港元；股息收入961.2万港元，2020年为74.2万港元；租金收入3878.1万港元，2020年为3261.5万港元[17] - 2021年上半年总营业额139.19956亿港元，2020年为68.07615亿港元[17] - 截止2020年6月30日止六个月销售特种树脂31.5339亿港元，2020年同期为25.4107亿港元[18] - 截止2021年6月30日止六个月酒店住宿收入2620.4万港元，2020年同期为1666万港元[18] - 截至2021年6月30日止六个月，覆铜面板、物业、投资的分部营业额分别为13,820,159千港元、64,985千港元、34,812千港元，综合营业额为13,919,956千港元；2020年同期分别为6,602,298千港元、133,658千港元、71,659千港元，综合营业额为6,807,615千港元[20][21] - 2021年上半年向同系附屬公司銷售貨品及提供鑽孔服務收入2,193,944千港元，2020年為1,070,153千港元[39] - 2021年覆銅面板部門營業額上升109%至138.202億港元，未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前利潤上揚223%至43.636億港元[42] - 2021年地產部門營業額下降51%至6500萬港元，未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前利潤下滑49%至3230萬港元[42] 其他财务收支关键指标变化 - 2021年上半年银行结余及存款利息收入9,575千港元，2020年同期为12,356千港元；出售及撇销物业、厂房及设备亏损6,106千港元，2020年同期收益181千港元；政府补助41,769千港元，2020年同期为14,298千港元[22] - 2021年上半年融资成本29,790千港元，2020年同期为39,486千港元；期内已资本化银行及其他借贷成本含合约负债估算利息421,000港元，2020年同期为317,000港元；平均资本化年利率1.2%，2020年同期为2.2%[23] - 2021年上半年物业、厂房及设备折旧约329,200,000港元，2020年同期为272,200,000港元[24] - 2021年上半年所得税开支753,961千港元，2020年同期为307,649千港元；中国企业所得税税率为25%，香港利得税按估计应课税溢利的16.5%计算[25] 股息相关 - 董事决议宣派2021年上半年中期股息每股30.0港仙，2020年同期为中期股息每股10.0港仙及特别中期股息每股190.0港仙[27] - 2021年12月9 - 10日暂停股东登记，办理中期股息过户需在12月8日下午4时前提交文件[53] 股权相关 - 根据优先购股权计划授出的优先购股权行使时可发行股份总数不得超2017年5月29日已发行股份总数的10%，即3.081亿股[36] - 根据计划及其他优先购股计划授出未行使的优先购股权行使时可发行股份数最多不超公司已发行股本的30%[36] - 任何十二个月期间向各参与人士授出优先购股权行使后发行股份总数不得超公司当时已发行股本的1%[36] - 张国华持有公司951.7万股普通股，占已发行股本0.305%[55] - 张国强持有公司250.2万股普通股，占已发行股本0.080%[55] - 张国平持有公司300万股普通股，占已发行股本0.096%[55] - Hallgain Management Limited持有公司22.9596亿股长仓股份，占已发行股本73.59%[60] - 建滔集团持有公司1.136905亿股长仓股份，占已发行股本3.64%；21.822695亿股长仓股份，占已发行股本69.94%[60] - Jamplan (BVI) Limited持有公司17.85亿股长仓股份，占已发行股本57.21%；3.972695亿股长仓股份，占已发行股本12.73%[60] - Capital Research and Management Company持有公司1.77205851亿股长仓股份，占已发行股本5.68%[60] - 截至2021年6月30日，公司不知悉已发行股本中其他相关权益或短仓[62] 业务运营相关 - 2021年上半年公司向非控股股东收购一间非全资附属公司额外权益，已付代价2400万港元，与已收购非控股权益金额2952.6904万港元差额552.6904万港元于商誉储备确认为权益[10] - 2021年覆銅面板部門出貨6400萬張，較去年同期增加33% [42] - 截至2021年6月30日，集团拥有债务工具约3.56亿港元，占集团总资0.8%[43] - 广州富力地产2023年2月优先票据年利率5.875%，2021年9月优先票据年利率8.875%[43][45] - 广州富力地产总资本净借贷比率由2020年12月31日的130%减至2021年6月30日的123%[45] - 2021年6月30日，集团聘用员工约9700人（2020年12月31日：9500人）[51] - 广东韶关新落成覆铜面板厂已投产，每月新增120万张环氧玻璃纤维覆铜面板产能[52] - 下半年至明年初计划新增铜箔每月1800吨、玻璃丝每月4000吨、玻璃布每月500万米产能[52] 公司治理相关 - 审核委员会审阅集团会计政策及未经审核的中期财务报告资料[62] - 截至2021年6月30日止六个月，除董事委任偏离情况外，公司遵守企业管治常规守则[63] - 截至2021年6月30日止六个月，董事遵守证券交易标准守则及公司操守守则[63] - 公司执行董事包括张国华、张国强等[65] - 公司非执行董事为罗家亮[65] - 公司独立非执行董事包括叶澍堃、张鲁夫等[65] 游戏业务数据（可能有误，原文数据时间表述有问题） - 2020年1月1日至2020年6月30日，踩车千游为308100，手游为1711849；2020年6月30日，踩车千游为308100，手游为1711849[9]

财务表现 - 2020年公司营业总额为173.01亿港元，同比下降6%[8] - 2020年公司EBITDA为43.07亿港元，同比增长4%[8] - 2020年公司税前利润为36.36亿港元，同比增长7%[8] - 2020年公司基本纯利为27.76亿港元，同比增长11%[8] - 2020年公司每股全年股息为250港仙，同比增长213%[8] - 2020年公司每股资产净值为4.59港元，同比下降24%[8] - 2020年公司净现金为37.56亿港元，净负债比率为0%[8] - 公司全年营业额下降6%至173.012亿港元，主要由于房地产部门销售额下降[13] - 公司基本净利润增长11%至27.76亿港元，得益于覆铜面板部门盈利增长抵消了房地产部门的下滑[13] - 公司2020年投资证券工具总额约为1,625,500,000港元，占公司总资产的6%（2019年：4,739,300,000港元，占18%）[76][79] - 公司2020年投资物业公允价值减少742,000港元（2019年：增加5,600,000港元）[75][78] - 公司2020年宣派中期股息每股10.0港仙及特别中期股息每股190.0港仙，并建议派付末期股息每股35.0港仙及特别末期股息每股15.0港仙[68][69] - 公司股息政策旨在让股东分享盈利，同时保留足够储备以维持未来发展[70] - 公司截至2020年12月31日的保留溢利、股份溢价及特别储备总额约为8,253,334,000港元（2019年：7,627,080,000港元）[73][77] 部门表现 - 覆铜面板部门全年月平均出货量为1150万平方米，营业额增长1%至163.678亿港元，EBITDA增长43%至38.696亿港元[14][15] - 房地产部门营业额下降53%至7.962亿港元，EBITDA下降60%至3.718亿港元[15] - 公司2020年投资11.26亿港元用于新增生产设施，1.32亿港元用于房地产业务[18] 资本与投资 - 公司持有净现金37.561亿港元，短期与长期借贷比例为80%:20%[18] - 公司净营运资金周转期从2019年的88天增加至2020年的107天[18] - 公司2020年物业、厂房及设备支出为1,126,329,000港元，主要用于扩大生产能力[91] - 公司计划在广东韶关市新增每月80万张覆铜面板产能，并在连州市和佛冈县新增每月350吨铜箔产能[28][30] - 公司计划加速玻璃丝及玻璃布新厂房的投建，力争年内达到试产阶段[28][30] - 公司将继续提升薄板、高频率高速及无卤素覆铜面板等产品的质量[28][30] - 公司预计5G商用加速、汽车智能化升级及家电更新需求将推动覆铜面板行业进入新的增长周期[28][30] 员工与管理 - 公司员工总数从2019年的10200人减少至2020年的9500人[21] - 公司员工总数从2019年的10,200人减少至2020年的9,500人[22] - 公司定期审查员工薪酬和福利政策，以确保符合市场标准，并通过组织各种活动与员工保持紧密关系[63] - 公司2020年支付给高级管理层的薪酬中，1人薪酬在零至1,000,000港元之间，1人薪酬在2,000,001港元或以上[136] - 公司2017年购股权计划旨在激励合资格参与者对提高集团利益的贡献[137][138] - 公司董事及员工在2020年行使了总计39,000,000份购股权，行使价格为每股8.39港元[142] - 公司董事及员工在2020年未行使的购股权总计39,000,000份，其中董事类占26,200,000份，员工类占12,800,000份[141] - 公司在2020年未授予、注销或失效任何购股权[142] - 公司在2020年未订立任何股权挂钩协议[143] 客户与供应商 - 公司最大客户为建滔集团，占销售额的16%[116] - 公司第三大客户为Hallgain集团，占销售额的2%[116] - 公司五大客户总销售额占比少于总营业额的30%[116] - 公司最大供应商占采购额的5%，五大供应商总采购额占比为15%[116] - 建滔集团持有公司股本的3.11%，Hallgain持有公司股本的73.17%[114] - 建滔集团和Hallgain在公司五大客户和五大供应商中拥有实益权益[117] - 公司向建滔集团的采购额占比为5%[116] - 公司与Hallgain签订了新的供应框架协议，同意在2020年1月1日至2022年12月31日期间向Hallgain集团供应铜和覆铜面板，年度上限分别为5.68亿港元、6.25亿港元和6.87亿港元[120] - 公司与Hallgain签订了新的购买框架协议，同意在2020年1月1日至2022年12月31日期间向Hallgain集团购买生产覆铜面板的材料，年度上限分别为3.45亿港元、3.62亿港元和3.8亿港元[122] - 公司与建滔集团签订了为期三年的材料购买框架协议，2020年至2022年年度上限分别为8亿港元、8.8亿港元和9.68亿港元[123] - 公司与建滔集团签订了为期三年的供应及服务框架协议，2020年至2022年年度上限分别为27.53亿港元、29.45亿港元和31.51亿港元[126] - 公司与建滔集团的交易构成持续关连交易，符合上市规则第14A章[123][125][126] - 公司认为Hallgain和KHL是可靠的业务合作伙伴，分别持有公司约37%的已发行股份，合作有助于提升覆铜面板的竞争力和品质[127] - 2020年公司向KHL集团销售覆铜面板及相关上游物料及提供钻孔服务的实际交易金额为2,703,185千港元，年度上限为2,753,000千港元[129] - 2020年公司向Hallgain集团销售覆铜面板及铜的实际交易金额为315,451千港元，年度上限为568,000千港元[129] - 2020年公司向Hallgain集团采购钻咀及机器的实际交易金额为213,809千港元，年度上限为345,000千港元[129] - 公司核数师确认2020年持续关连交易未超出年度上限，且符合相关协议和定价政策[131][132] 公司治理 - 公司截至2020年12月31日已采取良好企业管治原则并遵守相关守则[115] - 公司非执行董事和独立非执行董事未按特定任期委任[115] - 公司最大客户和供应商的权益披露符合年度报告要求[117] - 公司董事会建议派发末期股息每股35港仙及特别末期股息每股15港仙[13] - 公司董事会负责集团的战略规划、年度预算、关键运营举措及重大投资决策[157] - 公司已采纳董事证券交易行为准则，确保董事遵守相关标准[156] - 董事会定期举行会议，回顾年度内举行了4次会议和2次股东大会[162][163] - 董事会初步计划来年每季度举行会议，全年不少于4次会议[165][167] - 董事会负责批准公司的策略计划、年度预算、主要营运措施、重大投资及集资决定[159] - 董事会确保董事在完全知情情况下作出决定，并协助确保遵守上市规则及公司企业管治指引[166] - 董事总经理解释主要职责包括整体策略规划及集团日常管理[166] - 董事會現由11名成員組成，其中四名為獨立非執行董事，至少一名具備會計或財務管理專業知識[169] - 董事會成員擁有覆銅面板及其上游物料的核心能力、銷售及市場推廣經驗、技術知識及中國工廠的行政及管理經驗[170] - 董事會成員人數為11名，考慮到公司業務性質及規模，對決策效率而言實屬合適[172] - 董事會委任新董事的程序正式、考慮周詳且具透明度，任何新董事須於獲委任後首個股東週年大會退任並合資格膺選連任[171] - 每名新委任董事於首次獲委任時均會獲得一份全面兼特為其而設的正式就任須知[176] - 董事會設立程序，允許董事在履行職務時個別或共同徵詢獨立專業顧問意見，費用由公司承擔[176] - 公司已為董事及管理人員安排適當責任保險，以應對可能面對的法律行動[176] - 董事於回顧年度參與了有關最新上市規則及內幕消息披露的法定披露責任的簡介[177] - 董事會要求每名董事清楚其職責，並投入足夠時間及精神處理董事會事務及公司重要事宜[175] - 公司董事确认已遵守董事培训守则第A.6.5条[180] - 公司管理层有责任及时向董事会提供完整、充足及适当形式的资料，以便董事会作出知情决定[180] - 全体董事均可个别及独立接触公司秘书，公司秘书负责确保董事会程序及适用规则的遵守[181][183] - 公司已成立薪酬委员会，由四名独立非执行董事组成，负责制定董事及高级管理人员的薪酬政策[182][183] - 薪酬委员会在建议个别董事薪酬待遇时，将考虑其资格、经验及市场现行待遇[184][187] - 于回顾年度内，薪酬委员会召开两次会议，考虑全体董事及高级管理层的表现、薪酬政策及待遇[185][187] - 董事确认编制真实公平反映公司财务状况的账目是其责任，公司调配资源编制未经审核半年度账目及经审核年度账目[186][188] - 高级管理层须向审核委员会及董事会呈报及阐释对公司财务表现及营运构成重大影响的财务汇报及事宜[186][188] - 公司已设立内部监控制度，包括正式政策及程序，确保监控和防止未经授权挪用公司资产[189] - 公司每月编制业务及财务报告，提供相关、适时、可靠及最新的财务信息，并调查预算偏差[189] - 公司内部审计部门直接向审计委员会汇报，负责审查财务、运营、合规控制及风险管理[189] - 董事会每年至少进行一次内部控制系统效能的审查，确保股东投资和公司资产得到妥善保障[189] - 公司内部审计团队独立审计各项职能、运作及系统，并编制内部审计报告，指出漏洞及缺点[190] - 审计委员会负责审查外部审计师的审计计划及内部会计控制系统的评估[190] - 审计委员会审查公司及集团的财务状况表及损益表，并提交给董事会[190] - 审计委员会提名核数师，并审查内部及外部审计师对内部控制系统的评估结果[190] - 审计委员会作为标准程序的一部分，审查关联交易及集团内部监控的充足性[190] - 公司审计委员会每年至少一次审查和评估风险管理和内部监控系统的整体效益[191] - 公司设有明确的组织架构，每个部门需定期向执行董事汇报，并负责其日常运营[191] - 公司内部政策和程序严格禁止未经授权使用内幕消息，并已通知全体员工[192] - 公司董事会根据上市规则公布内幕消息，并参照证券及期货事务监察委员会发布的指引进行业务[193] - 公司审计委员会审查核数服务的范围、结果及成本效益，并评估核数师的独立性和客观性[195] - 公司审计委员会每年至少一次审查核数师的独立性和内部审计功能的资源充足性[195] - 公司审计委员会认为非核数服务不影响核数师的独立性[196] - 公司审计委员会每年至少一次与外部核数师会面，讨论财务报告及重大财务事宜[197] - 审核委员会在回顾年度内召开了三次会议，审查了截至2019年12月31日的年度财务业绩和截至2020年6月30日的中期财务业绩[198] - 审核委员会由四名独立非执行董事和一名非执行董事组成，确保至少一名成员具备会计及财务管理专业知识[198] - 审核委员会审查了集团的内部控制系统、财务报告和风险管理系统[198] - 董事会设立了三个委员会：审核委员会、提名委员会和薪酬委员会，每个委员会由不同的独立非执行董事担任主席[200] - 提名委员会负责定期审查董事会的结构、规模和组成，并向董事会提出必要的调整建议[200] - 提名委员会每年审查独立非执行董事的独立性，并根据其贡献和表现重新提名独立非执行董事[200] 风险与挑战 - 公司现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房已临近产能上限，业务增长能力取决于能否通过扩充现有厂房或通过兴建或收购额外厂房以获得额外产能[58] - 公司未来扩充计划需要额外资金及管理资源配合，获取融资的能力取决于财务状况及市场条件等因素[60] - 公司面临行业竞争激烈，无法保证能够与当前竞争对手或新兴公司成功竞争[60] - 全球市场波动及经济状况，特别是中国经济放缓和COVID-19的影响，可能导致公司产品需求下降[60] - 公司2020年无重大违反相关法律法规的情况[66] - 公司2020年与雇员、客户及供应商无重大纠纷[67] 环境与社会责任 - 公司致力于环境可持续性，遵守相关环保法律法规，并采取措施实现资源高效利用、减少浪费和节约能源[65] - 公司与客户和供应商保持良好关系，旨在提供高质量产品和服务以保持竞争力[64] - 公司在2020年未发生与员工、客户或供应商之间的重大纠纷[64] 高管与董事会 - 张国强先生拥有29年覆铜面板行业经验，负责公司整体策略计划的执行[34] - 张国平先生拥有32年市场营销经验，负责公司市场营销业务及中国佛冈和韶关纸覆铜面板厂的管理[35] - 林家宝先生拥有32年覆铜面板销售和分销经验，是公司联合创始人之一[36] - 张家豪先生负责中国华南地区覆铜面板市场营销及泰国环氧玻璃纤维覆铜面板厂的管理[36] - 周培峰先生负责中国深圳、佛冈、江门和江阴四家环氧玻璃纤维覆铜面板厂的管理[37] - 张国华先生拥有32年工业产品市场推广经验，负责公司整体策略规划[38] - 罗家亮先生负责公司秘书工作，拥有香港中文大学专业会计学学士学位[39][40] - 梁体超先生拥有30年会计和审计经验，曾任罗兵咸永道会计师事务所合伙人[41] - 叶澍堃先生为公司薪酬委员会主席，负责向董事会提供独立意见[42] - 公司独立非执行董事叶先生自2008年起担任华润水泥控股有限公司（股份代号：1313）的独立非执行董事[44] - 公司独立非执行董事张鲁夫先生自2015年起担任中国生物制药有限公司的独立非执行董事[46] - 公司独立非执行董事刘炳章先生自2015年起担任澳达控股有限公司及华润万象生活有限公司的独立非执行董事[47] - 公司高级管理人员常国强先生自2002年加入公司，现任清远和连州玻璃布工厂的总经理[50] - 公司秘书林廷轩先生自2015年加入公司，负责公司秘书工作和财务管理[50] 股东与股权 - 张国庆先生持有公司普通股3,052,000股，占已发行股本的0.0978%[100] - 张国庆先生持有建滔集团普通股4,723,422股，占已发行股本的0.4272%[106] - 林家宝先生持有公司普通股3,303,000股，占已发行股本的0.1059%[100] - 林家宝先生持有建滔集团普通股2,500,000股，占已发行股本的0.2261%[106] - 张国庆先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份529,000股[103] - 张国庆先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份952,200股[103] - 林家宝先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份581,900股[103] - 张国庆先生配偶持有建滔集团股份74,400股[106] - 张国庆先生配偶持有公司股份75,000股[100] - 张国庆先生配偶持有建滔集团股份36,000股[106] 行业与市场 - 2020年公司电子产品需求受远程办公和居家时间增长推动，表现强劲[11] - 公司预计2021年电子行业景气度将持续提升，覆铜面板行业供应紧张情况加剧[27][30] - 公司预计5G商用加速、汽车智能化升级及家电更新需求将推动覆铜面板行业进入新的增长周期[28][30] 其他 - 公司2020年出售附属公司收益为2760万港元[8] - 公司2020年投资物业公平值变动亏损为70万港元[8] - 公司2020年无购买、出售或赎回其上市证券[72] - 公司维持了足够的公众持股量，符合上市要求[146] - 公司已安排保险保障董事及高级管理层因集团活动引起的责任[147] - 公司截至2020年12月31日已采取良好企业管治原则并遵守相关守则[115] - 公司非执行董事和独立非执行董事未按特定任期委任[115] - 公司最大客户和供应商的权益披露符合年度报告要求[117] - 公司截至2020年12月31日无重大投资及资本资产的计划[133] - 公司2020年无重大违反相关法律法规的情况[66] - 公司2020年与雇员、客户及供应商无重大纠纷[67] - 公司2020年未发生与员工、客户或供应商之间的重大纠纷[64] - 公司2020年未授予、注销或失效任何购

整体财务关键指标变化 - 2020年上半年营业额为68.08亿港元，较2019年同期的76.31亿港元下降10.8%[4] - 2020年上半年毛利为16.31亿港元，较2019年同期的18.49亿港元下降11.8%[4] - 2020年上半年除税前溢利为10.42亿港元，较2019年同期的13.35亿港元下降21.9%[4] - 2020年上半年溢利为7.34亿港元，较2019年同期的10.86亿港元下降32.4%[4] - 2020年上半年每股盈利为0.238港元，较2019年同期的0.351港元下降32.2%[4] - 2020年上半年公司营业额为68.076亿港元，较去年同期下跌11%；本公司持有人应占纯利为7.328亿港元，下跌32%[43] - 2020年上半年未扣除利息、税项、折旧及摊销前溢利为13.605亿港元，较2019年下跌19%；除税前溢利为10.417亿港元，下跌22%[44] 资产负债关键指标变化 - 2020年6月30日非流动资产为77.75亿港元，较2019年12月31日的110.99亿港元下降30.0%[6] - 2020年6月30日流动资产为147.50亿港元，较2019年12月31日的147.04亿港元增长0.3%[6] - 2020年6月30日流动负债为46.53亿港元，较2019年12月31日的53.18亿港元下降12.5%[7] - 2020年6月30日流动净资产为100.97亿港元，较2019年12月31日的93.86亿港元增长7.6%[7] - 2020年6月30日资本总额为171.02亿港元，较2019年12月31日的187.49亿港元下降8.8%[7] - 2020年6月30日贸易应收款净额为2,999,371千港元，2019年12月31日为3,619,001千港元[32] - 2020年6月30日贸易及其他应收款及应收票据总计6,272,875千港元，2019年12月31日为7,080,861千港元[32] - 2020年6月30日贸易应付账款为928,068千港元，2019年12月31日为1,231,111千港元[34] - 2020年6月30日贸易及其他应付款及应付票据总计2,742,613千港元，2019年12月31日为3,192,886千港元[34] - 2020年6月30日流动资产净值约为100.972亿港元，2019年12月31日为93.86亿港元；流动比率为3.17，2019年12月31日为2.76[50] - 2020年6月30日净现金为15.408亿港元，2019年12月31日净负债比率为0%；短期与长期借贷比例为61%：39%，2019年12月31日为44%：56%[50] - 2020年6月30日一年内借款为10.74789亿港元，2019年12月31日为12.68918亿港元；一年以上但不超两年借款为6.92308亿港元，2019年12月31日为9.33077亿港元[51] 现金流量关键指标变化 - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，经营业务所得现金净额分别为11.66772亿港元和11.52213亿港元[12] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，投资活动所得（所用）现金净额分别为26.08562亿港元和 - 4.90016亿港元[12] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，融资活动所用现金净额分别为 - 33.75513亿港元和 - 17.78335亿港元[12] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，现金及现金等价物增加（减少）净额分别为3.99821亿港元和 - 11.16138亿港元[12] 各业务线营业额及业绩变化 - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，客户合约营业额分别为67.03341亿港元和72.93317亿港元[19] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，债务工具利息收入分别为7091.7万港元和2.35159亿港元[19] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，股息收入分别为74.2万港元和956.3万港元[19] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，租金及授权使用费收入分别为3261.5万港元和9318.1万港元[19] - 2020年和2019年截至6月30日止六个月，总营业额分别为68.07615亿港元和76.3122亿港元[19] - 2020年上半年覆铜面板、物业、投资的分部营业额分别为6602298千港元、133658千港元、71659千港元，2019年同期分别为6980563千港元、405935千港元、244722千港元[22] - 2020年上半年覆铜面板、物业、投资的分部业绩分别为1064225千港元、57506千港元、 - 10332千港元，2019年同期分别为981061千港元、186849千港元、244179千港元[22] - 2020年上半年来自一名客户的营业额总值为1070153000港元，2019年同期为1025573000港元，占集团期内营业额超10%[22] - 2020年上半年主要销售特种树脂254107000港元，2019年同期为390582000港元[20] - 2020年上半年向同系附属公司销售货品及提供钻孔服务收入为10.70153亿港元，2019年为10.25573亿港元；采购货品为2.09059亿港元，2019年为3.05323亿港元[42] - 2020年上半年向最终控股公司具重大影响力的股东销售覆铜面板及铜收入为1.2083亿港元，2019年为2.81234亿港元；采购钻咀及机器为1.42208亿港元，2019年为1.23759亿港元[42] - 覆铜面板部门营业额下降5%，至66.023亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润上升9%，至13.498亿港元，月平均出货量为950万平方米[45] - 地产部门营业额下降67%，至1.337亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下降67%，至6360万港元[45] 其他财务指标变化 - 2020年上半年其他收入、收益及亏损总计10827千港元，2019年同期为7854千港元[23] - 2020年上半年融资成本为39486千港元，2019年同期为69289千港元，加权平均资本化年利率2020年为2.2%，2019年为2.7%[24] - 2020年上半年物业、厂房及设备折旧约为272200000港元，2019年同期为273700000港元[25] - 2020年上半年所得税开支为307649千港元，2019年同期为248202千港元[26] - 2020年上半年公司持有人应占期间溢利为732,814千港元，2019年为1,082,085千港元[29] - 2020年6月30日和2019年6月30日计算每股基本盈利之普通股股数均为3,081,000千股[30] - 2020年上半年集团物业、厂房及设备添置约为494,300,000港元，2019年同期为312,200,000港元[31] - 2020年6月30日已订约但未于综合财务报表作出拨备的资本开支为1.1155亿港元，2019年12月31日为1.4637亿港元；其他开支为2.91394亿港元，2019年12月31日为2.89826亿港元[40] - 2020年6月30日集团就物业买家银行按揭贷款提供担保约4258万港元，2019年12月31日为1.2715亿港元[41] - 2020年6月30日集团就物业买家银行按揭贷款提供担保约4260万港元，2019年12月31日为1.272亿港元[54] - 净营运资金周转期从2019年12月31日的88日增至2020年6月30日的121日，存货周转期从48日增至72日，贸易应收款项周转期从80日增至91日，贸易应付账款及应付票据周转期从40日增至42日[50] - 2020年6月30日浮息银行借贷年利率介乎香港银行同业拆息加1.02厘，2019年12月31日为香港银行同业拆息加1.02厘至加1.5厘；银行借贷实际利率范围为1.94厘至3.73厘，2019年12月31日为2.02厘至4.03厘[51][52] 股息派发情况 - 公司宣派2020年上半年中期股息每股0.10港元，特别中期股息每股1.90港元，2019年同期中期股息每股0.10港元，无特别中期股息[28] - 董事会决定派发中期股息每股0.10港元及特别中期股息每股1.90港元[43] 优先购股权相关 - 根据优先购股权计划，可发行股份总数不得超2017年5月29日已发行股份总数10%，即308,100,000股，占报告日期已发行股本总数10.0%[37] - 根据计划及其他优先购股权计划，所有授出未行使及待行使优先购股权获行使时可发行股份数目，最多不得超公司已发行股本30%[37] - 任何十二个月期间向各参与人士授出优先购股权获行使已发行及将发行股份总数，不得超公司当时已发行股本1%，除非获股东批准[37] - 2019年4月3日公司授出3900万份优先购股权，其中2620万份授予董事，1280万份授予雇员，优先购股权估计公平值为9660.9万港元[39] - 2020年6月30日可予行使的优先购股权数目为3900万份[38] 市场占有率情况 - 2019年公司全球覆铜面板市场占有率为16%，连续十五年位居全球第一[43] 债券投资情况 - 截至2020年6月30日，集团拥有债务工具约13.25亿港元，占集团总资产约5.9%[46] - 合景泰富集团控股有限公司债券持有证券数目20,500（千），占同一证券类别4.8%，投资成本159,431（千港元），公平值170,070（千港元），占集团总资产0.8%[47] - 广州富力地产股份有限公司2023年2月到期债券持有证券数目17,000（千），占同一证券类别2.8%，投资成本125,394（千港元），公平值115,566（千港元），占集团总资产0.5%[47] - 广州富力地产股份有限公司2021年9月到期债券持有证券数目18,500（千），占同一证券类别9.3%，投资成本143,965（千港元），公平值156,125（千港元），占集团总资产0.7%[47] - 碧桂园控股有限公司债券持有证券数目96,000（千），占同一证券类别17.5%，投资成本748,800（千港元），公平值770,949（千港元），占集团总资产3.4%[47] 净借贷比率变化 - 碧桂园净借贷比率由2019年12月31日约46%上升至2020年6月30日约58%[48] - 广州富力地产总资本净借贷比率由2019年12月31日的199%减少至2020年6月30日的177%[48] - 合景泰富净资产负债比率由2019年12月31日约75%减少至2020年6月30日约59%[48] 员工情况 - 2020年6月30日集团聘用员工约9500人，2019年12月31日为9600人[55] 业务发展情况 - 2020年6月及7月覆铜面板出货量均超1200万平方米；广东连州上半年增铜箔产能每月300吨，下半年再增900吨；广东韶关新建覆铜面板厂房将完成试产，增加环氧玻璃纤维覆铜面板每月48万平方米[56] 股东登记及过户情况 - 2020年12月3日至4日暂停股东登记，办理股份过户需在12月2日下午4时前交回文件[58] 股东持股情况 - 2020年6月30日，张国华等董事持有公司股份，如张国华持有732.2万股，占已发行股本0.238%等[60] - 张国华、张国强分别持有公司600万股优先购股权，占已发行股本0.195%；张国平、林家宝分别持有500万股，占0.162%；张家豪持有200万股，占0.065%；梁体超、叶澍堃、张鲁夫、刘炳章分别持有55万股，占0.

2019年公司整体财务业绩 - 2019年公司营业额为183.84亿港元，较2018年下降11%[10] - 2019年公司基本纯利为24.933亿港元，较2018年下降22%[10] - 2019年集团全年营业额下降11%至183.84亿港元，基本纯利减少22%至24.933亿港元[18] 2019年公司股息情况 - 2019年公司建议每股末期股息为30港仙，较2018年下降14%；建议每股特别末期股息为40港仙[10] - 公司建议向2020年6月2日名列股东名册的股东派付末期股息每股30.0港仙及特别末期股息每股40.0港仙，并保留剩余溢利于公司，年内已派付中期股息每股10.0港仙[69][71] - 公司股息政策目标是让股东分享盈利，同时保留足够储备维持集团日后发展，董事会决定是否宣派股息时会考虑多项因素并适时检讨[70][72] 2019年公司资产净值与负债比率 - 2019年公司每股资产净值为6.07港元，较2018年增长7%；净负债比率为0%，较2018年的11%下降[10] - 2019年12月31日流动净资产约为93.86亿港元（2018年12月31日：95.554亿港元），流动比率为2.76（2018年12月31日：2.59）[21] - 净营运资金周转期由2018年12月31日的63日上升至2019年12月31日的88日[21] - 2019年12月31日集团净负债比率为0%（2018年12月31日：11%）[21] - 2019年12月31日短期与长期借贷的比例为44%：56%（2018年12月31日：18%：82%）[21] 2019年覆铜面板业务情况 - 2019年覆铜面板月均产量为1060万平方米，较2018年增长10%[17] - 2019年覆铜面板业务收入为162.369亿港元，较2018年下降3%；EBITDA为27.138亿港元，较2018年下降20%[17] - 2019年覆铜面板每月平均出货量增加10%至1060万平方米，但部门营业额下降3%至162.369亿港元，部门未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下降20%至27.138亿港元[19] 2019年物业业务情况 - 2019年物业业务收入为17.113亿港元，较2018年下降53%；EBITDA为9.271亿港元，较2018年下降40%[17] - 2019年地产部门营业额17.113亿港元，比2018年下降53%，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下滑40%至9.271亿港元[19] 2019年集团投资情况 - 2019年集团投资约6.9亿港元添置新生产设施及约2.7亿港元于房地产业务[21] - 截至2019年12月31日，公司收购建滔铜箔全部普通股，使其成为全资附属公司[30] - 公司通过卓先投资有限公司收购建滔铜箔集团75,838,928股普通股，总额2.59824亿港元，收购后建滔铜箔于2019年6月10日从新交所除牌[74][75] - 2019年除上述投资外，集团无其他重大投资，涉及公司主要从事房地产行业[89] - 年内发生6.93317亿港元支出，主要用于扩大集团产能[100] 2020年公司业务展望与计划 - 2020年公司覆铜面板订单延续2019年下半年的强劲势头，上游物料厂房春节期间保持生产，所有厂房已全面复工并逐步恢复满负荷生产[31] - 公司管理对2020年展望维持审慎乐观，全球通讯技术升级刺激覆铜面板需求上升且对性能要求提升[32][33] - 广东连州新增每月1200吨铜箔产能将于上半年全投产[32][33] - 广东韶关计划新增三期覆铜面板项目，第一期月产能40万张项目将于上半年投产[32][33] - 公司深圳国家级覆铜面板研发实验室将加速薄板、高频高速及无卤素覆铜面板等产品升级[32][33] - 公司将优化上游物料，提升玻璃丝精度参数、增加玻璃布开纤比例、拓展铜箔高频属性[32][33] - 公司将加大智慧工厂研发投入，实现降本增效和长期可持续增长[32][33] 公司管理层情况 - 张国华负责公司整体策略规划，有逾31年工业产品市场推广经验[40] - 张国强负责执行公司策略计划及目标，有逾28年覆铜面板行业经验[40] - 张国平负责公司市场推广业务，是佛冈及韶关纸覆铜面板厂房总经理[40] - 林家宝是建滔集团联合创办人之一，有逾31年覆铜面板销售及分销经验[40] - 张家豪参与华南地区覆铜面板市场推广，是泰国环氧玻璃纤维覆铜面板厂总经理[40] - 周培峰是深圳、佛冈、江门及江阴四家环氧玻璃纤维覆铜面板厂总经理[40] - 罗家亮负责公司秘书工作，是审核委员会成员[41] - 梁体超是审核委员会主席，有逾30年会计及审计经验[42][43] - 叶澍堃是薪酬委员会主席，获金紫荆星章并任非官守太平绅士[43][45] - 张鲁夫是提名、审核及薪酬委员会成员，有政府及上市公司工作经验[45] - 常国强52岁，2002年加盟公司，任中国清远及连州玻璃纤维布厂总经理，加盟前有超14年玻璃纤维布行业经验[52][53] - 林廷轩32岁，2015年10月加盟集团，为公司秘书，负责公司秘书工作及财务管理，有超9年相关工作经验[52][53] 公司业务相关风险 - 集团面临多项特有风险及不确定因素，可能重大影响业务运营、财务状况等[57][59] - 集团现有环氧玻璃纤维覆铜面板生产厂房临近产能上限，业务增长依赖获取额外产能[58][60] - 无法保证集团能在近期实现计划中的产能增长，否则将限制竞争力和业务机会[58][60] - 公司未来扩充计划需额外资金及管理资源，获取融资能力受财务状况和外部因素影响，若无法获资可能削减计划[62] - 公司业务所在行业竞争激烈，不能保证能与对手成功竞争，否则会影响运营业绩等[62] - 近期全球市场波动和经济状况，特别是中国经济放缓和新冠疫情影响，可能导致公司产品需求下降[62] 公司合规与可持续发展 - 公司致力于环境可持续性，遵守环保法律法规，定期审视环保政策，环境、社会及管治报告将在年报刊发后三个月内于公司网站公布[63][67] - 截至2019年12月31日，公司已领取业务及运营规定须有的批准、许可等，无重大违反相关法律法规情况[64][68] - 公司重视与员工、客户和供应商的关系，定期审视员工薪酬福利政策，与客户和供应商交流业务并提供最新状况，年内无重大纠纷[65][66][68] - 公司力求遵守相关法律法规，通过内部监控等措施确保合规，董事会定期监察[64][68] 公司财务报表相关 - 公司董事提呈截至2019年12月31日止年度报告及经审核综合财务报表[54] - 集团2019年业务回顾载于年报“主席报告”一节[56][59] - 公司已发行股本年内变动详情载于综合财务报表附注32[73] - 2019年12月31日，公司保留溢利、股份溢价及特别储备总额约76.2708亿港元，2018年为83.45097亿港元[78][82] - 2019年12月31日，集团投资物业重新估值，公平值增加560万港元，2018年为9105.6万港元[80][83] - 截至2019年12月31日止年度，公司拥有债务及权益工具投资约47.393亿港元，占总资产约18%[81][84] 公司债券投资情况 - 碧桂园2022年1月到期债券，年息7.125%，持有130,000千张，占比30.6%，公平值10.93492亿港元，占总资产4.2%[88] - 碧桂园2024年1月到期债券，年息8%，持有情况未完整列出[88] - 广州富力地产2023年2月到期债券，年息5.875%，持有68,000千张，占比6.6%，公平值5.73955亿港元，占总资产2.2%[88] - 广州富力地产2022年1月到期债券，年息7%，持有19,000千张，占比7.2%，公平值1.50715亿港元，占总资产0.6%[88] - 合景泰富集团2020年11月到期债券，年息9.85%，持有96,000千张，占比17.5%，公平值7.9163亿港元，占总资产3.1%[88] - 截至2019年12月31日，碧桂园集团净负债比率为46.3%，按年减少3.3个百分点[91][92] - 截至2019年12月31日，广州富力地产总资本净借贷比率从2018年12月31日的184%增加至199%[95][96] - 截至2019年12月31日，合景泰富集团净负债比率从2018年12月31日约66%上升至约75%[97][101] - 碧桂园2022年1月优先票据息率每年7.125厘，2024年1月优先票据息率每年8厘[92] - 广州富力地产2023年2月优先票据年利率5.875%，2022年1月优先票据年利率5.75%，2021年4月优先票据年利率7%，2021年9月优先票据年利率8.875%[94][96] - 合景泰富2020年11月优先票据年利率为9.85厘[97][101] - 公司主要可供出售投资集中于从事房地产业发行人的债务工具，目标是为集团产生稳定额外利息收入[99][102] 公司董事持股与退任情况 - 张国华、张家豪、梁体超、叶澍堃将在公司应届股东周年大会上轮席退任董事并愿重选连任[104] - 截至2019年12月31日，张国华持有公司6,904,000股普通股，占已发行股本0.2241%；张家豪持有2,000股，占0.0001%；张国强持有97,000股，占0.0031%；张国平持有1,000,000股，占0.0325%；林家宝持有1,303,000股，占0.0423%；张鲁夫持有10,000股，占0.0003%[109] - 截至2019年12月31日，张国华、张国强根据优先购股权于有关股份的权益为6,000,000股；张国平、林家宝为5,000,000股；张家豪为2,000,000股；梁体超、叶澍堃、张鲁夫、刘炳章为550,000股[113] - 截至2019年12月31日，张国华持有建滔积层板有限公司1,058,000股无投票权递延股份；张国强持有529,000股；张国平持有952,200股；林家宝持有581,900股[115] - 张国华、张国平、林家宝、张国强、张家豪等董事分别持有建滔集团已发行普通股股份18540320股（占比1.6767%）、5736383股（占比0.5188%）、2500000股（占比0.2261%）、4723422股（占比0.4272%）、384000股（占比0.0347%）[118] - 张国华、张国平、林家宝等董事分别持有EEIC已发行股份706200股（占比0.3778%）、520000股（占比0.2782%）、486600股（占比0.2603%）[120] 公司股东情况 - 截至2019年12月31日，Hallgain Management Limited、建滔集团、Jamplan (BVI) Limited、Capital Research and Management Company等股东分别持有公司已发行股本的69.49%、69.49%（含实益拥有2.56%）、66.93%、57.94%（含实益拥有）、8.99%、5.75%[130] - 2019年集团最大客户为KHL Group，销售占比12%，第二大客户为Hallgain Group，销售占比3%，前五大客户销售占比合计低于30%[132] - 2019年集团最大供应商采购占比5%，前五大供应商采购占比合计16%，KHL作为五大供应商之一采购占比5%[132] - 截至2019年12月31日，持有公司超5%股份的股东KHL及其控股股东Hallgain在集团五大客户和五大供应商中拥有实益权益[133] - 2019年最大客户建滔集团销售额占比12%，第二大客户Hallgain集团占比3%，五大客户总销售额占比少于30%[135] - 2019年最大供应商购货额占比5%，五大供应商购货额占比16%，向建滔集团购买额占比5%[135] - 2019年底建滔集团是持有公司股本5%以上股东，Hallgain为建滔集团控股股东[135] 公司关联交易情况 - 2016 - 2019年公司与Hallgain有建滔积层板/Hallgain供应框架协议，交易属持续关连交易[137] - 2019年10月25日公司与Hallgain订立新建滔积层板/Hallgain供应框架协议，期限2020 - 2022年[139][141] - 新建滔积层板/Hallgain供应框架协议2020 - 2022年建议年度上限分别为5.68亿港元、6.25亿港元、6.87亿港元[139][141] - 2016 - 2019年公司与Hallgain有建滔积层板/Hallgain购买框架协议[

财务表现 - 公司2019年上半年营业额为76.31亿港元，同比下降21.2%[4] - 2019年上半年毛利为18.49亿港元，同比下降31.8%[4] - 公司2019年上半年净利润为10.86亿港元，同比下降39.1%[4] - 公司2019年上半年每股盈利为0.351港元，同比下降39.2%[4] - 公司2019年上半年全面收益总额为15.94亿港元，同比增长18.4%[5] - 公司截至2019年6月30日止六个月的营业总额为7,631,220千港元，其中覆铜面板业务贡献最大，达6,980,563千港元[17] - 公司截至2019年6月30日止六个月的税前溢利为1,334,677千港元，较2018年同期的2,183,369千港元有所下降[17][18] - 公司截至2019年6月30日止六个月的每股基本盈利为1,082,085千港元，较2018年同期的1,778,610千港元有所下降[25] - 公司营业額較去年同期下跌21%，至76.312億港元，本公司持有人應佔純利下跌39%，至10.821億港元[40] - 公司每股盈利為35.1港仙，較去年同期下跌39%[41] - 公司每股資產淨值為5.86港元，較去年同期增加4%[41] 资产负债情况 - 公司2019年6月30日总资产为221.96亿港元，同比下降5.7%[6] - 公司2019年6月30日流动负债为57.45亿港元，同比下降4.5%[7] - 公司2019年6月30日非流动负债为41.99亿港元，同比下降13.6%[7] - 公司2019年6月30日股东权益为180.97亿港元，同比增长1.4%[7] - 公司于2019年6月30日的流动资产净值约为84.336亿港元，流动比率为2.47[48] - 公司于2019年6月30日的净负债比率为14%，短期与长期借贷的比例为21%：79%[48] - 公司借款总额在2019年6月30日为5,213,682千港元，较2018年12月31日的5,842,500千港元有所下降[49] - 公司一年内到期的借款为1,070,796千港元，较2018年12月31日的1,033,077千港元有所增加[49] - 公司净負債比率為14%，較去年同期的6%有所上升[41] 现金流 - 公司2019年上半年经营业务所得现金净额为1,152,213千港元，较2018年同期的349,491千港元大幅增长[10] - 公司2019年上半年投资活动所用现金净额为490,016千港元，较2018年同期的832,356千港元有所减少[10] - 公司2019年上半年融资活动所用现金净额为1,778,335千港元，而2018年同期为所得现金净额1,162,395千港元[10] - 公司2019年上半年现金及现金等价物减少净额为1,116,138千港元，而2018年同期为增加净额679,530千港元[10] 业务收入 - 公司2019年上半年销售环氧玻璃纤维覆铜面板收入为4,317,259千港元，较2018年同期的5,821,702千港元有所下降[14] - 公司2019年上半年销售纸覆铜面板收入为1,171,466千港元，与2018年同期持平[14] - 公司2019年上半年销售上游物料收入为947,627千港元，较2018年同期的1,224,603千港元有所下降[14] - 公司2019年上半年销售物业收入为341,270千港元，较2018年同期的577,633千港元有所下降[14] - 公司2019年上半年其他收入为633,941千港元，较2018年同期的592,821千港元有所增长[14] - 公司2019年上半年债务工具利息收入为235,159千港元，较2018年同期的80,545千港元大幅增长[14] - 覆銅面板部門營業額下降22%，至69.806億港元，未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前之利潤下降45%，至12.375億港元[41] - 地產部門營業額下降36%，至4.059億港元，未扣除利息、稅項、折舊及攤銷前之利潤下降37%，至1.913億港元[42] - 公司向同系附屬公司銷售貨品及提供鑽孔服務的收入為10.25573億港元[39] 成本与费用 - 公司截至2019年6月30日止六个月的银行借贷利息成本为76,049千港元，较2018年同期的38,257千港元显著增加[20] - 公司截至2019年6月30日止六个月的折旧费用为273,700千港元，较2018年同期的315,000千港元有所减少[21] - 公司截至2019年6月30日止六个月的所得税开支为248,202千港元，较2018年同期的400,179千港元有所下降[22] - 公司截至2019年6月30日止六个月的物业、厂房及设备添置费用为312,200千港元，较2018年同期的536,600千港元有所减少[27] - 公司银行借贷的实际利率范围为年利率2.02厘至4.03厘，较2018年12月31日的1.75厘至3.74厘有所上升[50] 应收账款与应付账款 - 贸易应收账款总额从2018年的3,758,054千港元下降至2019年的3,635,432千港元，下降幅度为3.3%[28] - 贸易应收账款净额从2018年的3,293,568千港元下降至2019年的3,134,685千港元，下降幅度为4.8%[28] - 应收票据从2018年的2,944,491千港元下降至2019年的2,195,702千港元，下降幅度为25.4%[28] - 贸易应付账款从2018年的1,284,816千港元下降至2019年的1,115,926千港元，下降幅度为13.1%[30] - 应付票据从2018年的248,352千港元增加至2019年的288,148千港元，增长幅度为16.0%[30] 股息与股东权益 - 公司截至2019年6月30日止六个月的中期股息为每股10.0港仙，较2018年同期的每股17.5港仙有所减少[24] - 公司派發中期股息每股10.0港仙[40] - 董事张國華先生持有公司706,200股，占已发行股本的0.378%[62] - 董事张國平先生持有公司520,000股，占已发行股本的0.278%[62] - 董事林家寶先生持有公司486,600股，占已发行股本的0.260%[62] - Hallgain Management Limited持有公司2,110,485,000股，占已发行股本的68.50%[64] - 建滔集團持有公司76,388,500股，占已发行股本的2.48%[64] - Jamplan (BVI) Limited持有公司1,790,000,000股，占已发行股本的58.10%[64] - Capital Research and Management Company持有公司177,205,851股，占已发行股本的5.75%[64] 投资与债务工具 - 公司于2019年6月30日持有债务工具约66.23亿港元，占总资产的23.6%[43] - 公司持有的碧桂园控股有限公司债券中，2023年9月到期的债券公平值为919,629千港元，年息4.75厘[44] - 公司持有的碧桂园控股有限公司债券中，2022年1月到期的债券公平值为1,306,873千港元，年息7.125厘[44] - 公司持有的碧桂园控股有限公司债券中，2024年1月到期的债券公平值为1,345,047千港元，年息8厘[44] - 公司持有的广州富力地产有限公司债券中，2023年2月到期的债券公平值为743,473千港元，年息5.875厘[44] - 公司持有的广州富力地产有限公司债券中，2022年1月到期的债券公平值为229,956千港元，年息5.75厘[44] - 公司持有的广州富力地产有限公司债券中，2021年4月到期的债券公平值为158,884千港元，年息7厘[44] - 公司持有的广州富力地产有限公司债券中，2021年9月到期的债券公平值为803,888千港元，年息8.875厘[44] - 公司通过卓先投资有限公司收购建滔铜箔集团有限公司75,838,928股普通股，总金额为259,823,000港元[66] - 建滔铜箔集团有限公司于2019年6月10日从新加坡证券交易所除牌[66] 公司计划与项目 - 公司计划在广东省连州市的铜箔厂增加产能，每月增产铜箔1,200吨[54] - 公司计划在江门市增添生产线，增加环氧玻璃纤维覆铜面板每月四十万张[54] - 公司位于中国江苏省昆山市等地的住宅项目销售进度理想，预计房地产业务将持续录得净现金流入[54] - 公司已訂約但未於綜合財務報表作出撥備之資本開支為34.3045億港元[37] 其他 - 公司员工总数在2019年6月30日为10,100人，较2018年12月31日的10,200人有所减少[53] - 公司为物业买家提供的银行按揭贷款担保金额为3.128亿港元，较2018年12月31日的3.208亿港元有所减少[52] - 公司优先购股权计划允许发行的股份总数不超过已发行股份总数的10%，即308,100,000股[33] - 优先购股权计划的有效期为十年，董事会有权向合资格参与者授予购股权[32] - 任何十二个月内授予的优先购股权所涉及的股份总数不得超过公司已发行股本的1%，除非获得股东批准[33] - 公司截至2019年6月30日止六个月内未在香港联合交易所购买、出售或赎回上市证券[66]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年公司营业额上升13%至206.458亿港元，2017年为183.38亿港元[8][16][17] - 2018年公司基本纯利减少15%至31.901亿港元，2017年为37.35亿港元[8][16][17] - 2018年公司账面纯利减少14%至32.504亿港元，2017年为37.645亿港元[8] - 2018年以基本纯利计算的每股盈利为103.5港仙，较2017年的121.6港仙下降15%[8] - 2018年以账面纯利计算的每股盈利为105.5港仙，较2017年的122.5港仙下降14%[8] - 2018年每股中期股息为17.5港仙，较2017年的32.6港仙下降46%[8] - 2018年建议每股末期股息为35.0港仙，较2017年的52.6港仙下降33%[8] - 2018年公司净负债比率为11%，2017年为净现金106.21亿港元[8] - 截至2018年12月31日，公司流动资产净值约95.554亿港元（2017年12月31日：111.355亿港元），流动比率2.59（2017年12月31日：2.49）[21] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等值项目约为38.03亿港元，可动用的银行融资合共为81.92亿港元，其中58.43亿港元或71%已被动用[21] - 净营运资金周转期由2017年12月31日的74日下降至2018年12月31日的63日，存货周转期为41日（2017年12月31日：27日），贸易应收款项周转期为59日（2017年12月31日：89日），贸易应付账款及应付票据周转期为37日（2017年12月31日：42日）[21] - 截至2018年12月31日，公司银行借贷本金总额约为58.43亿港元，须于不同期限偿还的银行贷款账面值分别约为10.033亿港元、9.33亿港元、9.33亿港元、29.39亿港元及0.05亿港元，短期与长期借贷的比例为18%：82%（2017年12月31日：12%：88%），净负债比率为11%（2017年12月31日：净现金10.621亿港元）[21] - 2018年，公司投资约8.6亿港元添置新生产设施及约5.4亿港元于房地产业务[21] - 2018年12月31日，公司保留溢利、股份溢價及特別儲備總額約為83.45097億港元，2017年為88.38932億港元[85][89] - 2018年12月31日，集团投资物业公平值增加9105.6万港元，2017年为2950.5万港元[87][90] - 截至2018年12月31日止年度，公司拥有债务及权益工具投资约64.276亿港元，占公司该日总资产约22%[88][91] 覆铜板部门业务数据关键指标变化 - 2018年覆铜板部门平均月发货量为964万平方米，部门收入上升2%至167.473亿港元，EBITDA下降30%至33.789亿港元[18] - 2018年覆铜面板部门营业额增加2%，至167.473亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润下降30%，至33.789亿港元，每月平均出货量为964万平方米[20] 物业（地产）部门业务数据关键指标变化 - 2018年物业部门收入显著上升104%至36.44亿港元，EBITDA增长221%至15.351亿港元[19] - 2018年地产部门营业额大升104%，至36.44亿港元，未扣除利息、税项、折旧及摊销前之利润随之上升221%，至15.351亿港元[20] 公司人员情况 - 截至2018年12月31日，公司员工约10200人（2017年12月31日：9900人）[23][27] - 常国强51岁，2002年加盟建滔集团，此前有逾14年玻璃纤维布行业经验[58][59] - 林廷轩31岁，2015年10月加盟集团，会计等工作经验超8年[58][59] 覆铜板业务未来展望 - 2019年5G产业链投资和消费刺激政策有望带动覆铜面板需求反弹，价格上升成本稳定利于扩大利润率，公司将加速产品升级[24] - 2019年5G网络产业链投资启动，国内刺激消费政策推出，覆铜面板市场需求预期反弹回升[28] - 覆铜面板产品价格上行，成本相对平稳，利于部门利润率扩张[28] - 公司将推动薄板、高频高速覆铜面板及无卤素覆铜面板等产品升级，高附加值产品销售比重稳步增加[28] 公司产能扩张计划 - 公司已启动多项扩张计划，广东连州铜箔和清远玻璃纤维布产能已扩张，还计划在广东江门、韶关及泰国分阶段投产新产能[25] - 公司将在广东连州市及清远市分别增加铜箔及玻璃纤维布产能，强化垂直整合生产模式[28] - 公司位于广东江门市、韶关市以及泰国的覆铜面板厂2019年将分阶段增加产能[28] 房地产业务未来计划 - 公司将加速推售江苏昆山等地住宅项目，预计今年有可观地产项目销售入账[30][31] - 公司暂无增加土地储备的意向，现有项目竣工在即，建筑费用开支将下降[30][31] - 预计房地产业务现金净流入将增加[30][31] 公司股权情况 - 截至报告期末，公司持有建滔铜箔集团有限公司87.90%股权[37][40] - 2018年12月31日，Hallgain拥有建滔集团约39.02%权益[135][138] 公司董事情况 - 公司多位执行董事和非执行董事在公司任职多年，拥有丰富行业经验[35][36][37][38][39][40][43][44][45][46] - 梁體超先生72歲，2006年11月獲委任為獨立非執行董事，有逾30年專業審計經驗，其中20年任合夥人，2016年10月1日獲建滔集團委任為獨立非執行董事[47][48] - 葉澍堃先生67歲，2011年5月獲委任為獨立非執行董事，現為五間聯交所主板上市公司的獨立非執行董事，1973年11月至2007年7月曾於香港特區政府出任多個職位[51] - 張魯夫先生62歲，2015年1月獲委任為獨立非執行董事，自1987年起在中央政府多個部門任職，2000年後服務過香港數家上市公司和慈善機構[51] - 劉炳章先生67歲，2015年8月獲委任為獨立非執行董事，是特許測量師，在香港和中國內地的建築、房地產和基礎設施項目有豐富經驗[54] - 梁體超先生是公司審核委員會主席兼薪酬委員會及提名委員會成員[47][48] - 葉澍堃先生是公司薪酬委員會主席、審核委員會及提名委員會成員[51] - 張魯夫先生是公司提名委員會、審核委員會及薪酬委員會成員[51] - 劉炳章先生是公司提名委員會主席，審核委員會及薪酬委員會成員[54] - 葉澍堃先生1973年9月畢業於香港大學，獲社會科學學士學位，1986年11月在哈佛大學工商管理研究所完成管理發展課程[51] - 張魯夫先生持有北京師範大學哲學碩士學位，是該校研究員[53] - 建滔积层板控股有限公司执行董事张国强、张国平、林家宝及独立非执行董事刘炳章将在应届股东周年大会轮席退任并愿重选连任[99][100] 董事持股情况 - 张国华先生持有公司股份6,712,000股，占比0.2179%，其配偶持有75,000股[104] - 张国强先生持有公司股份897,000股，占比0.0291%[104] - 张国平先生持有公司股份1,000,000股，占比0.0325%[104] - 林家宝先生持有公司股份1,803,000股，占比0.0585%[104] - 张国华先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份17,623,320股，占比1.6270%[111] - 张国平先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份5,036,383股，占比0.4650%[111] - 林家宝先生持有建滔积层板有限公司无投票权递延股份2,991,360股，占比0.2762%[111] - 张国华先生持有建滔集团有限公司普通股706,200股，占比0.3778%[116] - 张国平先生持有建滔集团有限公司普通股520,000股，占比0.2782%[116] - 林家宝先生持有建滔集团有限公司普通股486,600股，占比0.2603%[116] 公司客户与供应商情况 - 集团最大客户为建滔集团，其销售额占比为10%；第二大客户为Hallgain集团，销售额占比为3%；五大客户总销售额占比少于集团总营业额的30%[140][144] - 集团向最大供应商及五大供应商购货额百分比分别为9%及19%；向建滔集团（五大供应商之一）购买额百分比为5%[140][144] - 2018年12月31日，建滔集团持有公司股本超5%，Hallgain为建滔集团控股股东，二者均在集团五大客户及五大供应商之一拥有权益[141][144] 公司关联交易情况 - 2016年10月26日，公司与Hallgain订立供应框架协议，集团于2017年1月1日至2019年12月31日向Hallgain集团供应铜及覆铜面板[143][145] - 2016年10月26日公司与Hallgain订立购买框架协议，集团同意于2017年1月1日至2019年12月31日向Hallgain集团购买生产覆铜面板材料[147] - 2016年10月26日公司与建滔集团订立材料购买框架协议，集团同意于2017年1月1日至2019年12月31日向建滔集团购买化工产品[149] - 建滔积层板/Hallgain供应框架协议下交易截至2018年12月31日止年度的年度上限及实际交易额载于相关表格，协议详情于2016年11月21日通函披露[147] - 建滔积层板/Hallgain购买框架协议下交易截至2018年12月31日止年度的年度上限及实际交易额载于相关表格，协议详情于2016年11月21日通函披露[147] - 建滔积层板/建滔集团材料购买协议下交易截至2018年12月31日止年度的年度上限及实际交易额载于相关表格，协议详情于2016年11月21日通函披露[149] - 因Hallgain透过其于建滔集团之权益为公司主要股东，建滔积层板/Hallgain供应框架协议及购买框架协议下交易构成公司持续关连交易[147] - 因建滔集团为公司最终控股公司，建滔积层板/建滔集团材料购买协议下交易构成公司持续关连交易[149] - 2016年10月26日公司与建滔集团订立供应及服务框架协议，2017年1月1日至2019年12月31日向建滔集团供应覆铜面板等及提供钻孔服务[151] - 2018年公司向建滔集团销售覆铜面板及相关上游物料和提供钻孔服务年度上限为2090000千港元，实际交易金额为2065525千港元[157] - 2018年公司根据建滔积层板╱建滔集团材料购买协议向建滔集团采购化工产品年度上限为880000千港元，实际交易金额为725796千港元[157] - 2018年公司根据建滔积层板╱Hallgain供应框架协议向Hallgain集团销售覆铜面板及铜年度上限为770000千港元，实际交易金额为702935千港元[157] - 2018年公司根据建滔积层板╱Hallgain购买框架协议向Hallgain集团采购钻咀及机器年度上限为385000千港元，实际交易金额为366706千港元[157] - 独立非执行董事确认持续关连交易按正常商业条款订立，公平合理且符合公司及股东整体利益[151] - 核数师对2018年持续关连交易发出无保留意见函件，确认交易获董事会批准等[153] 公司薪酬与激励政策 - 薪酬委员会根据雇员表现等制定员工薪酬政策，按董事经验等建议董事薪酬[156][158][159] - 公司采纳优先购股权计划作为对董事及合资格雇员奖励，详情载于综合财务报表附注33[156][158] - 2018年支付给高级管理层（不含董事）薪酬在零至1000000港元范围的有2人[160] - 2007年股份期權計劃於2007年7月6日生效，本年度共行使8100萬份股份期權，報告日期無尚未行使股份期權[162][164] - 2017年建滔積層板計劃於2017年11月2日生效，2007年股份期權計劃於2017年7月5日屆滿[163][164] 公司合规与治理情况 - 公司环境、社会及管治报告将在年报发布后三个月内于公司网站公布[70][74] - 截至2018年12月31日，公司已取得业务运营所需批准等，无重大违法违规[71][75] - 公司定期审查员工薪酬福利政策，组织活动与员工保持密切关系，与客户和